強積金

**強制性公積金計劃**（英語：**Mandatory Provident Fund Schemes**；簡稱**強積金**或 **MPF**），是香港的一項退休保障計劃，香港立法局於 1995 年 7 月 27 日通過《強制性公積金計劃條例》，並在 2000 年 12 月 1 日正式實行。除了少數人士獲豁免外，該計劃強制 18 至 65 歲的香港僱員參與。僱主及僱員雙方共同供款以成立基金。一般情況下，僱員要年滿 65 歲或提出特殊原因，才可取回供款。

## 質疑

強積金實行後，成效受到質疑，包括被指回報率不大理想，甚至可能錄得虧損，又被質疑行政費高、作為中介的金融機構成了最大得益者，以及對現時的老人無助等負面評價。

## 背景

早於 1966 年，港英政府已就在香港設立中央公積金的可行性展開研究。港英政府更分別於 1987 年 5 月 13 日、1991 年 7 月 10 日、1993 年 12 月 15 日舉行的立法局會議上討論公積金的可行性，但意見存在分歧。港英期間政府進行過公眾諮詢，仍不獲社會普遍支持，主要因為受制於巨額款項，害怕令政府財政出現不穩定。1995 年 1 月，港英政府宣布，由於人口老化等原因使公眾對老年退休金計劃的意見過於分歧，當局放棄推行老年退休金計劃。1995 年 3 月 8 日港英政府在立法局提出私營公積金計劃，1995 年 7 月 27 日立法局順利通過《強制性公積金計劃條例》，2000 年 12 月 1 日強制性公積金（簡稱「強積金」）制度實施。強積金制度是一個與就業有關、強制執行和屬私營性質的公積金制度，年齡介乎 18 至 65 歲的僱員和自僱人士均須參加強積金計劃。

隨著香港人口老化，2011 年，65 歲或以上人士佔總人口 13%；2021 年，所佔比例增至 20%；預計到 2041 年，更會高達 30%。在強積金制度實施之前，香港社會約 340 萬的就業人士中，只有約三分一人享有退休保障。在強積金制度實施以後，直至 2012 年為止，近九成就業人士已獲得某程度的退休保障。截至 2012 年 9 月底，全港接近 100% 的僱主及僱員、以及 68% 的自僱人士已參加強積金計劃，強積金計劃的資產淨值總計達 4,124.8 億港元。

統計數字顯示，截至 2015 年 3 月底，強積金總規模約 5948.47 億港元，登記僱員數目達 277.1 萬人。截至 2015 年 6 月底，強積金總規模約 6201 億港元，登記僱員數目減少至 256 萬人。

截至 2017 年 12 月底，強積金資産淨值總計達 8435 億港元，扣除收費和開支後的投資回報為 2674 億港元、佔總資產近三分一。截至 2016 年 12 月底，共有 920 萬個強積金戶口，每名強積金計劃的成員平均持有 15.4 萬港元；當中約 3 萬個戶口有累積超過 100 萬港元強積金，約 14 萬個戶口累積超過 50 萬港元，有 87 萬個戶口累積超過 20 萬港元。

截至 2019 年 9 月底，強積金計劃的淨資產值為 9050 億港元，其中供款額為 6678 億港元，扣除收費和開支後的投資回報為 2371 億港元，共有 1002 萬個強積金戶口；每名強積金計劃的成員平均持有 18.6 萬港元，累積逾 100 萬港元的強積金帳戶達 5 萬個。然而，受到 2020 年 COVID-19 疫情打擊，強積金計劃的淨資產值截至 2020 年 3 月底減少至 8680 億港元。

截至 2021 年 6 月 23 日，強積金總資產達到 1.225 萬億港元的歷史新高。

## 強積金計劃淨資產

* 截至 2002 年 3 月底：421.25 億
* 截至 2003 年 3 月底：593.05 億
* 截至 2004 年 3 月底：970.41 億
* 截至 2005 年 3 月底：1243.16 億
* 截至 2006 年 3 月底：1646.13 億
* 截至 2007 年 3 月底：2111.99 億
* 截至 2008 年 3 月底：2482.47 億
* 截至 2009 年 3 月底：2177.41 億
* 截至 2010 年 3 月底：3173.10 億
* 截至 2011 年 3 月底：3782.8 億
* 截至 2012 年 3 月底：3907.44 億
* 截至 2013 年 3 月底：4553.31 億
* 截至 2014 年 3 月底：5161.92 億
* 截至 2015 年 3 月底：5948.47 億
* 截至 2016 年 3 月底：5925.78 億
* 截至 2017 年 3 月底：7011.66 億
* 截至 2018 年 3 月底：8566.92 億
* 截至 2019 年 3 月底：8933.02 億
* 截至 2020 年 3 月底：8677.81 億
* 截至 2021 年 3 月底：11692.9 億元，當中 64%（7455 億元）為強積金供款（已扣除提取款額），其餘 36%（4237.9 億元）為投資回報期
* 截至 2022 年 3 月底：11208.68 億元，當中 64%（7948.4 億元）為強積金供款（已扣除提取款額），其餘 36%（3260.27 億元）為投資回報

自強積金制度實施以來
2000 年 12 月至 2020 年 3 月底期內總淨供款：6946.49 億，淨投資回報：1731.32 億，年率化內部回報率 2.6%

## 基本規則

根據強積金制度，僱員和僱主須按最低及最高收入水平，每個月分別向強積金受託人，注入有關僱員收入的 5% 或以上作為供款，自僱人士亦須以個人收入最少 5% 的作為強制性供款。強積金供款的最低有關收入水平為每月 7,100 港元。每月賺取超過 HK$30,000 的僱員，僱主和僱員的強制性供款上限均為 HK$1,500，自僱人士供款上限為每年 HK$300,000。僱員可於每年一次把供款戶口的僱員供款部分的所有累算權益轉移至另一計劃。一般而言，累算權益須保存至計劃成員年屆 65 歲退休年齡方可提取。然而，基於計劃成員死亡、喪失行為能力、永久離開香港及提早退休的原因，可在退休年齡之前支付取得。

### 首次供款

如僱員在 60 日內離職，僱主及僱員均毋須供款。如果新僱員工作超過 60 日，僱主須在下一個月的第 10 天前供款，金額由僱員上班的首天起計算。

僱員享有免供款期，包括受僱首 30 天及其後首個不完整糧期。 假設顧員在 6 月 15 日上班，每月最後一日出糧。首 30 天是 6 月 15 日至 7 月 14 日，其後首個不完整糧期是 7 月 15 日至 7 月 31 日，首次扣除供款的糧期為 8 月 31 日。

### 修定概要

* 2003 年 2 月，強積金供款的最低有關收入水平由每月 HK$4,000 提高至每月 HK$5,000。2011 年 11 月 1 日起，再由 HK$5,000 修訂為 HK$6,500。
* 2011 年 11 月 23 日，強積金有關收入供款上限修定。由 2012 年 6 月 1 日起，強積金有關收入供款上限將由港幣 HK$20,000 增加至 HK$25,000。與此同時，自僱人士的每月及每年有關收入供款上限將分別提升至港幣 HK$25,000 及 HK$300,000。按日僱用或僱用期少於 60 日的臨時僱員的每日有關收入供款上限，也同時生效，將由 HK$650 提高至 HK$830。
* 2012 年 11 月 1 日起實施僱員自選安排 (強積金半自由行)，僱員可於每個公曆年一次，選擇全數一筆過把現時受僱工作期間作出的強制性供款所產生的累算權益，轉移至自選的受託人及強積金計劃。
* 2013 年 11 月 1 日起，強積金供款的最低有關收入水平修訂，由每月 HK$6,500 元修訂為每月港幣 HK$7,100。

 

### 豁免

個別人士或若干類別人士及其僱主獲《強積金條例》豁免遵守強積金規定，包括：受法定退休計劃或公積金計劃保障而享有退休金福利的公務員、司法人員和津貼學校或補助學校教師；受《職業退休計劃條例》（香港法例第 426 章）規管的職業退休計劃的成員，但有關計劃必須根據《強積金計劃（豁免）規例》（香港法例第 485B 章）獲豁免遵守強積金的規定；在港受僱或自僱的海外人士，他們在香港工作不超過 13 個月；或已參加在香港以外地方成立的退休計劃；歐洲聯盟歐洲委員會香港辦事處的僱員；家務僱員；及自僱小販。

## 強積金對沖機制

按照《僱傭條例》（香港法例第 57 章），當僱員有權依其服務年資獲得僱主須支付的遣散費或長期服務金時，僱主可在僱員的強積金供款中，抽取僱主供款部份及其累算權益，以抵銷應向僱員支付的遣散費或長期服務金。

時任行政長官林鄭月娥在《2021 年施政報告》中，宣佈在下一個立法年度修例落實取消強積金對沖機制。

隨著新任行政長官李家超於 2023 年 4 月 28 日宣佈，本修例將於 2025 年 5 月 1 日起生效。

## 違規處理

為保障僱員在強積金制度下的權利及權益，積金局採取多項執法措施對付違規僱主。根據強積金法例，拖欠僱員強積金供款的僱主，須按拖欠供款款額繳付 5% 的附加費，而收到的附加費會存入僱員的強積金帳戶。積金局完成有關僱主拖欠供款及附加費的個案調查後，可就證據充足的個案向僱主進行民事申索。根據強積金法例，積金局有權向拖欠供款的僱主徵收罰款，罰款額為 HK$5,000 或拖欠供款的 10%，以較高者為準。若掌握足夠證據，積金局可檢控沒有安排僱員登記參加強積金計劃或拖欠強積金供款的僱主。一經定罪，違規僱主可被罰款及監禁。

## 有關法規

* 《職業退休計劃條例》是香港法例第 426 章，1993 年 10 月 15 日實施，職業退休計劃是強制性公積金計劃以外的另一個選擇。
* 《強制性公積金計劃條例》是香港法例第 485 章，2000 年 12 月 1 日實施
* 《2001 年強制性公積金計劃 (修訂) 條例草案》，2002 年 2 月 6 日立法會通過
* 《2002 年強制性公積金計劃 (修訂) 條例草案》，2002 年 7 月 12 日立法會通過
* 《2002 年強制性公積金計劃 (修訂)(第 2 號) 條例》，2003 年 2 月 1 日實施
* 《僱員補償條例（香港法例第 282 章）（頁面存檔備份，存於網際網路檔案館）》

## 監察部門

強制性公積金由強制性公積金計劃管理局監察。該局於 1998 年 9 月成立，角色是：

1. 規管及監督私人託管的公積金計劃的運作；
2. 核准受託人的資格；
3. 為公積金計劃註冊；
4. 為訂立規則或指引；
5. 促進香港相關計劃的金融市場發展。

## 爭議及批評

回顧強積金實施多年，有批評認為基金回報率偏低加上行政費昂貴，加上強積金對沖機制多年來沖走打工仔的數以百億計的強積金累算權益，未能達到保障效果，有市民建議政府應全面檢討甚至取消。2008 年立法會選舉，甚至有候選人以爭取「取消強積金」作為政綱。

強積金管理人收取的管理費被指太高，假設投資回報是每年 5%，而基金管理費是每年 2%，一個月入 2 萬港元的人供款 40 年後，累計的管理費加上複利作用，會導致最終可收取的退休金比起「零管理費」的情況少收超過三成，即少收超過 100 萬港元。截至 2018 年底 ，累積的強積金總值已達 8,500 億港元，但行政費仍然偏高。當時股評人胡孟青批評強積金市場已形成寡頭壟斷，雖然認可的基金信託機構有 19 間，但管理基金總值最高的五家已佔整體市場近七成，只要幾家龍頭大行不減價，其他信託人亦無減價的誘因。2012 年一年之內的強積金基金收費約有 66 億港元，較 2008 年的 49 億港元增長 35%。當時與實施類似計劃的其它地區比較，智利的基金平均每年開支率是 0.56%，英國是 1.19%，澳洲是 1.21%，而新加坡是 1.41%，均低於香港強積金的平均每年開支率 1.74%。因此，為針對強積「收費高、回報低」，有團體提出成立由政府帶頭成立「公共受託人」，以加強受託人在積金市場之間的競爭，以降低收費，讓更多打工仔可以從中受惠。

由於強積金被質疑成效不彰，香港社會要求全民退休保障計劃的聲音亦開始出現。2012 年 11 月，積金局主席胡紅玉承認，強積金計劃存在效率低、收費高的問題，但設定收費上限涉及法例，亦會引起業界強烈反彈。2013 年 1 月 10 日，立法會辯論「全面檢討強積金計劃」，有議員提出立法規定強積金基金開支及收費比率上限等要求；但代表商界的議員反對，認為會違反市場原則，建議透過增加競爭降低收費；動議最終被否決。2016 年 11 月 9 日，立法會辯論「取消強制性公積金對沖機制」的議員議案，有議員提出要求政府盡快取消強積金對沖機制，並全面檢討強積金計劃，以確保僱員權益不受損害及加強保障他們的退休生活；而議案最終獲得在席議員多數通過。2019 年 4 月 3 日，立法會辯論「要求政府解決民生三座大山」議員議案，當中亦包括盡快落實取消強積金對沖機制，並獲得在席議員多數通過。2019 年 6 月，資深投資者大衛・韋伯表示強積金管理費高昂，呼籲取消強積金制度。

政府面對社會對強積金的強烈批評，始於 2016 年 5 月向立法會提交有關推出「預設投資策略」的法案，以針對強積金「高收費」的問題。當時有多名議員提出有關議案修正案，當中包括「核心累積基金」的按年計算平均投資回報率 ，在每 5 年內不少於同期的消費物價指數的增幅 ，以加強保障打工仔的保障，但被否決。而預設投資策略於 2017 年 5 月正式推出。就取消強積金對沖機制的問題，政府相應提出方案諮詢各界，惟方案仍未落實推出。

在「預設投資策略」推出一年後，有團體就此進行研究調查，發現參加人數不多，令計劃成效有限，故此要求政府需為「預設投資策略」進行改革，包括建議政府或非牟利機構牽頭成立預設投資、要求政府增加資訊及加強宣傳，增加市場佔有率，帶動預設基金市場競爭，減低收費；並規定「核心累積基金」的平均投資回報率每 5 年內不少於同期的通脹率，並引入「一年一檢」和推出強積金計劃「全自由行」。

2021 年，香港政府宣佈不承認 BN (O) 護照為身份證明，其後積金局發出聲明指強積金計劃成員，不能依賴 BNO 護照或其相關簽證，作為申請提早提取強積金的證據。

## 其他地區的公積金

**退休保障**

* 馬來西亞雇員公積金：五十五歲以下，收入五千馬幣以下，雇主每月需支付員工薪資 13%，員工自付 11%，作為退休儲蓄金；五十五歲以上，收入五千馬幣以下，雇主每月需支付員工薪資 6.5%，員工自付 5.5%，作為退休儲蓄金。
* 新加坡中央公積金：全由政府管理，管理費低，並保證每年至少有 2.5% 利息，截至 2013 年規定，當地僱員每月供款佔月薪的 20%，僱主則供 16%。。但每個人有三個帳戶。
* 臺灣：全民醫療保險部份為全民健康保險，勞工有勞保、勞退；農、漁民有農漁保、農保老年年金（老農津貼）；軍、警、公、教有相應保險金、退休金；其他 25 歲至 65 歲的國民，則屬於國民年金保障。
* 中國大陸的住房公積金：通常政府機構、事業單位、國有企業、外資企業、城鎮私營企業、社會團體的職工都必須強制儲存住房公積金，基本儲蓄比率為雇主和員工各 5%，資金由各地方的公積金中心管理。政府保證利率不低於同期一年定存基準利率，公積金可用於申請低息住房貸款、償還住房按揭、繳納房租、支付重大疾病醫療費。與養老保險和醫療保險不同之處在於，保險的個人帳戶通常為記帳數字，提取條件極為苛刻，公積金的帳戶可以在出境定居、退休、喪失勞動能力或死亡後申請提現。
* 德國退休保險
* 澳門中央公積金

## 香港其他行業公積金

津貼學校公積金計劃
資產浄值 1006.72 億港元，供款人總數 38928 名

補助學校公積金計劃
資產浄值 41.38 億港元，供款人總數 3370 名

截至 2020 年 8 月 31 日

醫管局公積金計劃
資產浄值 625.07 億港元，成員 28358 名
截至 2020 年 3 月 31 日

## 參考文獻

## 外部連結

* 強制性公積金計劃管理局網頁
* 強積金制度的發展里程
* 強積金計劃的種類
* 強積金信託公司名單
* 強積金詞彙 - 交通銀行
* MPF Clinic 強積金保健坊（頁面存檔備份，存於網際網路檔案館）
* 香港強積金網（頁面存檔備份，存於網際網路檔案館）
* 積金評級（頁面存檔備份，存於網際網路檔案館）
* www.MPFclub.com 強積金資訊平台網頁
* OpenMPF - 開放強積金（頁面存檔備份，存於網際網路檔案館）

## 相關

* 許仕仁

## 參見

* 高齡津貼
* 香港老人福利
* 新加坡中央公積金
* 馬來西亞僱員公積金