費沙效應
費雪效果（英語：Fisher effect）或費雪假說（Fisher hypothesis），經濟學理論，由經濟學家爾文・費雪提出，他認為實質利率與貨幣計量無關，特別是名目利率和預期通膨率。「名目（名目）利率」（nominal interest rate）指借款人欠貸方貨幣的金額隨時間改變的成長；「實質（實際）利率」（real interest rate）是指這些貨幣的購買力隨時間成長的量。亦即是說，實質利率是針對通膨對貸款收益的購買力的影響而調整的名目利率。
費雪方程式如下：

  
    
      
        r
        =
        i
        −
        
          π
          
            e
          
        
        .
      
    
    {\displaystyle r=i-\pi ^{e}.}
  這表明實質利率 (
  
    
      
        r
      
    
    {\displaystyle r}
  ) 等於名目利率 (
  
    
      
        i
      
    
    {\displaystyle i}
  ) 減預期通膨率 (
  
    
      
        
          π
          
            e
          
        
      
    
    {\displaystyle \pi ^{e}}
  )。這條公式只是一個近似值。除非利率或通貨膨脹率很高，或公式已被長期應用，否則方程和絕對正確方程之間的相當接近。
以下是使用連續複利表示的精確方程式

  
    
      
        1
        +
        i
        =
        (
        1
        +
        r
        )
        ×
        (
        1
        +
        
          π
          
            e
          
        
        )
      
    
    {\displaystyle 1+i=(1+r)\times (1+\pi ^{e})}
  如果按照費雪假說將實質利率
  
    
      
        r
      
    
    {\displaystyle r}
  設定為常數，則當
  
    
      
        
          π
          
            e
          
        
      
    
    {\displaystyle \pi ^{e}}
  有升跌，名目利率
  
    
      
        i
      
    
    {\displaystyle i}
  必須逐點（point-for-point）變化。因此，費雪效果表明，名目利率將與預期通貨膨脹率進行一對一（one for one）調整。
有分析認為，金融機構若進行量化寬鬆或資金重組，費雪效果可能失效。