クレジット・サポート・アネックス
デリバティブ取引の時価評価額(MTM、未実現損益)の合計額のこと。
相手(カウンターパーティー)に対してエクスポージャー(時価評価額)が正(プラス)の状態は、いわば”勝っている状態”であり、債権者として相手の信用リスクを負っていることとなる(相手がデフォルトした場合、こちらの勝ち分を受け取れない)。
逆にエクスポージャーが負(マイナス)の場合は、いわば”負けている状態”であり、相手に債務を負っている。この場合、自身は相手に対して信用リスクは持たないが、相手は自身の信用リスクを負っていることとなる。