電力ビル
1950年代の仙台には、賓客対応可能なホテルは、仙台ホテルと青木ホテルしかなかった。このため建設される電力ビルに賓客対応可能な国際観光ホテルの併設も計画され、ビル開業の翌日、本館7階〜9階の南側部分に開業した。開業日は、仙台七夕(8月6日・7日・8日)の前日に合わせたものである。
1962年(昭和37年)には、初めて皇族が宿泊し、翌年には昭和天皇・香淳皇后、1972年には皇太子・皇太子妃(当時)、このほかタイ王妃の宿泊もあった。1964年12月には、ホテルの結婚式場で開かれた東北大学の評議会で、教育学部から教員養成系統を分離し、宮城教育大学が発足することが決まるが、この際には分離に反対する学生ら1000人が建物の周りを取り囲み緊迫した雰囲気に包まれたこともあった。
高度経済成長を経て、1974年(昭和49年)から翌年にかけて、札仙広福(支店経済都市)の1つとして経済的中枢管理機能が高まりつつあった仙台では、ビジネス客も含めた宿泊需要が増大し、主に地元資本による「第1次大型ホテル開業ラッシュ」が起こり、1982年の東北新幹線開業を見越して、1978年には中央資本による「第2次大型ホテル開業ラッシュ」も起きた。
グランドホテル仙台は、「第1次大型ホテル開業ラッシュ」の影響を受けて、1975年(昭和50年)度から稼動率が低下し、「第2次大型ホテル開業ラッシュ」の際には、さらなる業績悪化が懸念されたため、1976年に7階を占めていた不採算のバンケットなど(大宴会場・結婚式場・売店)を廃止した。こののち、宿泊に特化した営業を展開したが、業績回復はできず、1983年(昭和58年)3月31日を以って廃業した。