オールザッツ漫才
ボーカルを哲夫(笑い飯)、ドラムを小籔、ギターを西田幸治(笑い飯)、ベースを西澤、キーボードを久馬が担当。
ネタ組はほとんど5upよしもとのZEROメンバーで構成されていたが、ザ・プラン9や土肥ポン太ら常連組も一部出演しており、2011年には出演しなかった野性爆弾が今回トリを務めた。
この年でスーパーマラドーナなどが最後の出演となった。
Footcut組は初出場も多かったが、全26組という前年までに比べると出演芸人が少なかったため、Footcut常連だったプラスマイナスやモストデンジャラストリオ、かりんとうらは今回は不参加となった。東京吉本からはインポッシブル、0.03秒、ジャングルポケットの3組が出場。また、つばさ・きよしのネタ中に解散宣言が飛び出し会場をざわつかせた。このことは翌日のYahoo!ニュースのTopにも掲載される事態となった。
また、川畑泰史が(酒井藍・烏川耕一とのコラボレーションによる「ブルゾンちえみ with B」のパロディで)25年ぶり、さゆり(かつみ♥さゆり)が(和牛・川西賢志郎 とのコラボネタで)16年ぶり、なかやまきんに君が(音響スタッフ「岡本さん」とのコラボネタで)10年ぶり、ギャロップが5年ぶり、GAG少年楽団が4年ぶりに出演。川畑・烏川・酒井以外にも、森田まりこや松浦真也など、吉本新喜劇の座員が多数登場した。腎臓がんでしばらく休養をしていた田崎佑一(藤崎マーケット)がこの回で無事メディア復帰を果たした。
アシスタントの豊崎が一部の時間帯で小籔と共に進行を担当した関係で、勝敗の決定はジュニアと他の芸人2名〈西田幸治(笑い飯)、こいで(シャンプーハット)、レイザーラモン、お〜い!久馬・ヤナギブソン(ザ・プラン9)、ダイアン、かまいたち、和牛、なかやまきんに君が交代で担当〉の多数決に委ねられた。大トリをレイザーラモンが初めて務めたが、以上の体制による審査の結果、スマイルに扮して漫才を披露した稲田直樹(アインシュタイン)・水田信二(和牛)のコンビ が優勝した。
笑い飯?は例年どおりコンビでの登場を予定していたが、本番の数日前に哲夫がインフルエンザを発症し休養したため、相方の西田のみが出演。このため、『フルスイング王決定戦』では、今井将人(ヒガシ逢ウサカ)が哲夫に扮して西田と共に「鳥人」(笑い飯の十八番)を披露している。
14回目となった2003年は、陣内智則、木村祐一、若槻千夏をMCに迎えて放送。それまでとの最大の違いは出演メンバーの若年化であった。最年長は第1回から出演し続けているリットン調査団、最年少はやっと18歳になり出演できるようになったりあるキッズ。ほぼすべての出演者がうめだ花月、baseよしもとのメンバーであった。
番組は若手のトーナメントとネタ企画の構成。トーナメントにはM-1グランプリで注目を浴びた笑い飯、麒麟、千鳥、りあるキッズなどの姿も見られ、白熱した闘いが繰り広げられた。トーナメントの覇者は友近。2002年優勝の笑い飯は準決勝でりあるキッズに僅差で敗れた。ネゴシックスやトータルテンボス、南海キャンディーズなどのダークホース勢が勢いをつかみ上位進出した。
トーナメントの合間には彼らの先輩芸人、主に2003年夏にbaseよしもとを卒業し、うめだ花月で活動する芸人達のネタや企画が披露された。
数年に渡ってネタ組のトリを務めたリットン調査団、そしてフットボールアワーやキングコングなどがこの年で卒業。また、後々番組の顔となる後藤秀樹や土肥ポン太、ザ・プラン9がそれぞれ以前のコンビを解散してから初の出演となった。 この年のスタジオセットは当時流行った映画「キル・ビル」のようなデザインとなった。
12月29日の23:45 - 翌5:00に放送。MCは陣内智則、若槻千夏。なお、この年は名古屋の中部日本放送(現・CBCテレビ)にも同時ネットで放送された。
他にも、番組構成が大きく変化。2003年まで続いていたトーナメント制を廃止し、代わって若手芸人による「ネタ10番勝負」という形式がとられた。これは、出演する芸人全組が「オトコマエチーム(キャプテン:シャンプーハット)」「ブサイクチーム(キャプテン:バッファロー吾郎)」「アンチ陣内チーム(キャプテン:ケンドーコバヤシ、たむらけんじ)」の3チームに分けられ、それぞれのキャプテンが自分のチームの若手芸人(各10組)からネタをさせるコンビを選出、計3組をバトルさせるという形式。最も面白かったコンビのいるチームに得点が加算され、優勝したチームには賞品が与えられた。優勝は「アンチ陣内チーム」。また、中堅芸人(主にうめだ花月組)はチームに関係なく合間にネタを披露した。
なお、base組以外の「ネタ10番勝負」出場者はレイザーラモン、なかやまきんに君、東京吉本所属のトータルテンボス、POISON GIRL BAND、名古屋吉本所属のブロードキャスト、福岡吉本所属のどんぴしゃの6組である。
この年から2006年までは、バッファロー吾郎がネタ組のトリを務めた。
アイスクリーム(元・勝山梶)はムーディ勝山がインフルエンザで欠席した為、梶剛がピンでネタをやったが、1回戦敗退(19点)だった。
この年で陣内智則、ケンドーコバヤシ、サバンナ、シャンプーハット、とろサーモン、2年ぶりに出演した麒麟は番組を卒業、最後の出演となった。
FootCutバトルの優勝は藤崎マーケット(1回戦から準決勝までトップを維持)。細かい物まねネタが観客の心をつかみ、4度目の参加にして悲願の優勝を飾った。2位は東京から参加の2700(5位→6位→2位)、3位は初参戦にして独特の世界観を持つコントが観客にうけたインポッシブル(7位→4位→3位)だった。
オープニングでは「FootCutバトル」の参加者を五十音順に紹介した。この時天竺鼠は、裏面に手書きではんにゃと書いたネームプレートのカメラに見せていた。 この年のスタジオセットは20周年ということからセットの中央のモニターの左右に歴代のスタジオセットの写真が初代司会者のオール阪神・巨人の若かりし頃のと見られるシルエット型に型取られたパネルが設置されている。
12月29日(水曜日)の23:40から翌12月30日(木曜日)の5:00まで、5時間20分にわたって生放送。同時ネット局は前年と変わらず、GAORAでは2022年1月22日(土曜日)の21:45から遅れ放送、同年2月12日(いずれも土曜日)の23:00からリピート放送。また、GYAO!では、生放送の終了後から2021年1月13日(木曜日)の16:59までアーカイブ動画を配信。その一方で、毎日放送が195年の開局当初(当時の社名は「新日本放送」)から保有してきたラジオ放送事業を2021年4月1日から承継しているMBSラジオでは、サイマル放送の実施や連動番組の編成を見送った。
生放送に際しては、前年に続いて、新型コロナウイルスへの感染対策を徹底。この対策の下で、前々年までより定員を減らしながらも、一般の視聴者によるBスタジオでの観覧を2年振りに再開した。その一方で、前年に続いてスタジオを換気・除菌するための時間が設けられたため、当該時間帯には浅越ゴエのリポートによる毎日放送本社周辺からの生中継企画を放送した。
MCには、アキナ・和牛・アインシュタインを4年連続で起用。その一方で、毎日放送アナウンサーの清水麻椰が、アシスタントを初めて務めている。
ネタ組については、「深夜の最強ネタラッシュ」として開催。