ワンス・アポン・ア・タイム・イン・チャイナ 天地争覇
時は清朝末期。列強による領土侵食に悩ませていた西太后は、総督(=宰相)・李鴻章になにか考えがないか相談を持ちかける。李は富国強兵の一環として、最強の獅子を競わせる獅子王大会(獅王争覇)を持ちかける。西太后は紫禁城前に集結した獅子を見て盛大に大会を行うように申し渡す。
一方、広州・仏山の医局「宝芝林」の主で、武術師範でもある黄飛鴻(ジェット・リー)は叔母の十三姨(ロザムンド・クヮン)・弟子の梁寛を連れて北京の父のもとへ里帰りする。北京に到着すると早速梁が車夫といざこざを起こす。そんな中、十三姨の留学中の友人のロシア人外交官と出会う。
翌日、実家の最新式製薬工場を見学していた黄飛鴻は、裏手に剣戟の音を耳にする。聞けば武術道場の三つの流派が獅子王大会に出るために必要な弟子を取り合ったということでいざこざを起こしていること。それを聞いた黄飛鴻は単身争いの中に飛び込み、たまたま手にしていた傘を獲物に次々と三派の門弟を倒していく。しばらくして三派の主が名乗り出るが、そのうち一派の主を倒したところで他の二派の主は「かなう相手ではない」と黄飛鴻に降伏する。黄飛鴻は仲直りの酒宴を設け、獅子王大会について一考してもらう上奏文を朝廷に出すことで話をまとめる。
脚を負傷して手駒として意味をなさなくなった鬼脚七は趙にあっさり捨てられてしまい、太平号の連中にも足蹴にされてしまう。そして雨の中、広東会館まで這っていき黄飛鴻に怒りをぶつけようとするが、対決は脚が完治してからと告げられると拒否した上で号泣してしまう。結局広東会館で治療を受けた鬼脚七は広東会館の連中とうちとける。その中で趙が太平号の連中を引き連れて広東会館までやってくる。趙は鬼脚を保護した礼として黄飛鴻と黄飛鴻の父を酒宴に招待したいと言う。当日、父には内緒で黄飛鴻は酒宴に出向くが、予想どおり趙は罠を仕掛けて亡きものにしようとしてきた。太平号の商品である油に苦労する黄飛鴻であったが、無事に刺客の手を逃れて脱出に成功する。そのなかで、獅子王大会に絡んだもう一つの謀略、総督暗殺の準備が進められていることを、回収した十三姨の映写機に映っていた画像によって知る。