現代ポートフォリオ理論
{\displaystyle \mathrm {CML} :E(r_{C})=r_{F}+{\frac {E(r_{M})-r_{F}}{\sigma _{M}}}\sigma _{C}.}
ここで、 r M {\displaystyle r_{M}} は市場ポートフォリオの収益率、 r F {\displaystyle r_{F}} は無リスクレートであり、 σ M {\displaystyle \sigma _{M}} は市場ポートフォリオの収益率の標準偏差となる。CMLは任意の平均分散的に効率的なポートフォリオ C {\displaystyle C} の期待収益率 E [ r C ] {\displaystyle E[r_{C}]} がポートフォリオ C {\displaystyle C} の収益率の標準偏差 σ C {\displaystyle \sigma _{C}} の線形関数となっていることを述べている。