ショートレートモデル
この節を通して、 W t {\displaystyle W_{t}\,} はリスク中立測度の下での標準ブラウン運動であり、 d W t {\displaystyle dW_{t}\,} はその微分形式を表している。モデルが対数正規型であるのならば、変数 X t {\displaystyle X_{t}\,} はオルンシュタイン=ウーレンベック過程であり、 r t {\displaystyle r_{t}\,} は r t = exp  X t {\displaystyle r_{t}=\exp {X_{t}}\,} を満たすものとして仮定される。