マスク・オブ・ゾロ
これによって、民衆の英雄ゾロは、世間から姿を消した。
20年後。大人になったアレハンドロとホアキンは、旅行者から金銭を騙し盗るなどの犯罪に手を染め、「ムリエッタ兄弟」として賞金首になっていた。ホアキンの首には、20年前にゾロからもらった銀のメダルが、今もかけられていた。しかし、逃亡中にアメリカ人の軍人ハリソン・ラブ隊長にホアキンが殺されてしまう。アレハンドロは、兄の形見となった銀のメダルを手に、悲しみに暮れる。 同じ頃、ラファエルがカリフォルニアに再び帰ってきた。長い投獄生活を送っていたディエゴは、その事実を知ると収容施設を脱獄。ラファエルが帰還した海岸にて雪辱の機会を狙うが、そこでラファエルの娘として美しく成長したエレナを目の当たりにし、性急な行動を思いとどまる。その後、ディエゴは街の飲み屋で、20年前に自分が勇敢な兄弟に贈った銀のメダルを首に下げている青年に出会う。その青年、アレハンドロは、兄が殺されたショックと悲しみで酒に溺れており、自暴自棄になって酒代のために銀のメダルを手放そうとしていた。アレハンドロは、ディエゴがかつての民衆の英雄ゾロだと知ると、兄の敵討ちを望む。ディエゴは、アレハンドロを自身の後継者にしようと決め、剣術をたたき込み、民衆の奉仕者たる品格を説き、徹底的に鍛え上げる。
そんな中、アレハンドロとディエゴは、スペイン貴族を装ってラファエルのパーティーに紛れ込む。