南海化学
創業当時の和歌山では、軍服・民需用として盛んに生産されていた紀州ネル製造時の漂白用として晒粉の需要が高まっていた。また、県内の飯盛鉱山からの硫化鉄、水力発電所からの電力が比較的容易に調達でき、大阪方面へも紀の川河口から定期航路が就航しており、製品や原材料の輸送に活用できた。のちに進出した高知でも、土佐和紙製造時に原料の三椏の溶解用の苛性ソーダや漂白用の晒粉の需要が増大していた。
中山製鋼所との合併により、製鉄所のコークス炉で発生する副産物が化学工業原料として活用できること、青岸工場で使用した硫化鉱燃焼後の焼鉱を製鉄原料として活用できることがあり、双方にメリットがあった。