アセットアロケーション
考えられる他の代替資産は以下である。
商品(コモディティ): 貴金属、非鉄金属、農作物、エネルギー、他
商業用または居住用不動産(REITを含む)
美術品、コイン、切手などの収集
保険商品(年金、生命保険の買取り、キャットボンド、個人生命保険、など)
デリバティブ(ロング・ショートまたはマーケット・ニュートラル戦略、オプション、担保付社債、先物取引など)
外国通貨
ベンチャーキャピタル
未公開株
ディストレス証券
多くの金融専門家は、アセットアロケーションが運用資産全体の収益を決定する重要な要素と主張している。 アセットアロケーションは、異なる市場と経済情勢のもとにある、それぞれ異なるポートフォリオ内の資産は、その投資結果においても、それぞれ異なるという原則に基づいている。
アセットアロケーションの基本的な拠りどころは、異なる資産クラスは完全に相関がないリターンを提供するという概念である。したがって、ポートフォリオの多様化により、ポートフォリオ全体の期待収益の変動が抑えられるという点で、リスクは低減される。 資産の多様化は、「あなたが投資ゲームで見つける唯一のフリーランチ」と記載されている。 学術研究では、アセットアロケーションの重要性とアクティブ運用の課題を丹念に説明している。(下記の学術研究の項目を参照)
それぞれの資産が完全に正の相関関係でない限り、期待収益の変動リスクは減らされるが、典型的には過去のある期間にあった資産同士(全部または一部)の統計的関係(相関と分散)に基づいて予測される。期待リターンについても、多くの場合、同じように算出される。