レポ取引 (国内短期金融市場)
現先取引と現金担保つき債券貸借取引で、利息相当額を支払う仕組みは当然に異なる。
現先取引では、スタート取引の売買金額を元本とみて、これに利息相当額を加えたものをエンド取引の売買金額とする。
これに対し、現金担保つき債券貸借取引では、債券の取り手が債券の出し手に差し入れる現金担保(債券の時価に対して100%)について、取引の終了時に、利息を加えたものを返還する。債券の取り手が債券の出し手に支払う品貸料と相殺して、現金担保を元本とみた場合の利息相当額とする。
なお、レポ取引には、特定の銘柄を調達する際に利用するSC取引(Special Collateral、特定銘柄取引。証券取引的性格が強い)と、手元にある債券を用いて決済資金を調達する際に利用するGC取引(General Collateral、非特定銘柄取引。金融取引的性格が強い)がある。