隅田川花御所染
花子の前のちに清玄尼(大名入間家の息女)
桜姫(清玄尼の妹)
清水平馬之助清玄(平内や岩藤に与し、桜姫に横恋慕する)
局の岩藤(平内左衛門の妹。入間家の奥向きに仕える)
中老の尾上(同じく入間家の奥向きに仕える)
お初(尾上に仕える下女)
これらの「世界」の人物と話を用いてひとつの芝居にまとめているが、さらに最後の幕である二番目大切の所作事「都鳥名所渡」では、『隅田川続俤』の大切に見られる「双面」や『娘道成寺』の趣向も加えている。
鏡山物は本作の上演以前に、歌舞伎では弥生狂言すなわち旧暦三月ごろの芝居として舞台に取り上げられていた。現行の鏡山物すなわち『鏡山旧錦絵』の脚本・演出は本作によるところが大きいといわれているが、それでも『鶴屋南北全集』第五巻所収の初演時の台本を見ると、現行のものとは人物の設定や筋書きのほか、演出においてもいろいろと相違するところが多い。現行では「尾上部屋」などに竹本を使うが、本作ではまだ使われていない。また「塀外烏啼きの場」に当る「辻番屋の場」では、梅若を殺した惣太と、それを捕らえようとする軍助にお初が巻き込まれ、文箱の中身が飛び出してしまう段取りになっている。
鏡山物の岩藤は初代尾上松助こと松緑がそれまでに何度も演じて当り役としてきたもので、それを七代目市川團十郎が松緑に替って演じているが、そのせりふのなかで「先(せん)岩藤殿はおつぼね頭の出頭で、松緑院といふて今では御いんきょ、わたしはその姪でござりまして...」と松緑のことを当込み、鏡山物ではお初が岩藤を討って「二代の尾上」を名乗るが、本作では先代の岩藤がいてその姪が、「二代の岩藤」となっているのである。
現行の『鏡山旧錦絵』では蘭奢待の香木が草履とすり替えられるが、本作ではそのすり替えられる品物のひとつが、隅田川物でおなじみの「鯉魚の一軸」である。
ひとり残った惣太に、「粟津の七郎、ハテ久しゅうて逢ったわえ」と近寄ってきたのは六部姿の源吾貞景。貞景は高札を川に切って落とす。粟津の七郎こと惣太は、じつは梅若丸を手にかけたのは自分だと貞景に打明け、この後は貞景と一味することを誓う。軍助がさらに追っ手から逃れるため、惣太の置き忘れた葛篭に着物を替えた桜姫を入れたが、そうとは知らぬ惣太にまた葛篭をもっていかれる。また桜姫のなりをした采女も、源吾に捕らえられる。そのとき采女は身包みをはがれ、桜姫の着物は川へと落ちて流れてゆく。
(隅田川の場)落魄した姿の清玄尼が、船着場にさまよい出る。清玄は葛篭を背負った惣太をみて渡し守と思い、向うに渡すよう乞うので、惣太は葛篭と清玄を舟に乗せ、向う岸に渡ろうとする。
もはや時刻も暗い時分、川のあちこちに漁火がみえる。すると、むこうからこれも漁り舟が一艘やってきてすれちがう。そのとき、最前の高札と桜姫の着物が流れてきた。高札に目をつけた清玄は川から取り上げて読む。大友常陸之助頼国の正体は吉田の松若丸...高札の文面を見た清玄はびっくりするが、今すれちがう川舟に乗っていたのは、他ならぬその松若丸だったのである。松若は桜姫の着物を川から拾い上げる。二艘の舟は暗い中、そのまま互いのことを確かめられず過ぎ去るのだった。