魚沼水力電気
同年6月、親会社の中央電気は新潟県を管轄する東京地方逓信局より、中小配電事業の整理を目指す国策に則って県内に残る小規模電気事業者のうち佐渡島分を除く8社をすべて統合するよう慫慂をうけた。この統合対象事業者には魚沼水力電気も含まれており、魚沼水力電気では翌1938年(昭和13年)2月28日の臨時株主総会にて全事業を中央電気へと譲渡する旨を決議。9月17日付で逓信省からの譲渡認可があり、同年11月事業譲渡を完了する。そして同年11月30日付で魚沼水力電気は会社を解散した。
統合前、1938年5月末時点の供給成績は電灯取付数5万7059灯・電力供給1446馬力(約1078キロワット)であった。これに対して電源は自社発電所2か所・総出力131キロワット(第二発電所および菖蒲発電所)、中央電気からの受電2100キロワット、東京電灯からの受電900キロワット、北越水力電気からの受電130キロワットからなった(1937年末時点)。