ショートレートモデル
金利のモデル化の他の有力なフレームワークとしてヒース–ジャロー–モートン・フレームワーク(英: Heath–Jarrow–Morton framework, HJM)がある。上で述べたようなショートレートモデルとは異なり、HJMモデルのクラスは一般的にマルコフ性を持たない。このため、多くの場合においてHJMモデルは一般的に計算が難しくなっている。HJMモデルの大きな利点はHJMモデルを用いることで、ショートレートモデルよりは、イールドカーブ全体を解析的に描写できることである。いくつかの目的(例えば、モーゲージ担保型証券(英: mortgage backed securities)のバリュエーション)においては、HJMモデルは大きな単純化となりうる。1次元ないしは複数次元のコックス–インガーソル–ロス・モデルとハル–ホワイト・モデルはそのままHJMフレームワークにより表現できる。他のショートレートモデルは単純なHJMモデルによる双対的な表現を持たない。
ランダム性のソースが複数の場合のHJMフレームワーク(Brace–Gatarek–Musielaモデルとマーケットモデルも含まれる)はしばしば高次元のモデルを取り扱う際に好まれる。
ブラック–カラシンスキー・モデル (1991) は対数正規型であり、ショートレートは d ln  ( r ) = [ θ t − φ t ln  ( r ) ] d t + σ t d W t {\displaystyle d\ln(r)=[\theta _{t}-\phi _{t}\ln(r)]\,dt+\sigma _{t}\,dW_{t}} となる。ブラック–カラシンスキ・モデルはハル–ホワイト・モデルの対数正規的な応用のように見える。その格子モデルをベースとした実装は3項モデルに似たものになる(時間幅が変動する2項モデル)。
Kalotay–Williams–Fabozziモデル (1993) ではショートレートは d ln  ( r t ) = θ t d t + σ d W t {\displaystyle d\ln(r_{t})=\theta _{t}\,dt+\sigma \,dW_{t}} となり、ホー–リー・モデルの対数正規版であって、ブラック–ダーマン–トイ・モデルの特殊ケースである。このモデルは"ソロモン・ブラザーズのオリジナルモデル"とほとんど似ていて、ホー–リー・モデルの対数正規バージョンの一つである。