イントゥ・ザ・ウッズ
パン屋の妻は自身の冒険の旅を考え直し、王子と密会するが、巨人の道に迷い込み殺される("Moments in the Woods")。
パン屋、赤ずきん、シンデレラがパン屋の妻が戻るのを待っていたが、パン屋の妻の遺体を発見して嘆き悲しんでいる所に魔女がジャックと共にやってくる。パン屋とジャックは敵対し、シンデレラと赤ずきんは互いに非難し合い、4人は魔女を責める("Your Fault")。各人が自身の行動の結果を受け入れないことを非難し、魔女は別の呪いにかかり消える("Last Midnight")。
パン屋は悲嘆に暮れて逃げ出すが、成仏していない父親の精霊に責任を負うよう説得される("No More")。パン屋は戻って女巨人を殺す計画を立てる。シンデレラはパン屋の子供と残り、王子に不貞を突きつける。王子は誠実であるよう育てられてこなかったとして不満を吐露し、シンデレラは王子に出て行くよう要請する。
赤ずきんは祖母が女巨人に殺されたのを見つけ、パン屋はジャックの母親が殺されたことをジャックに告げる。ジャックは執事を殺すと誓うが、パン屋はやめるよう説得し、シンデレラは赤ずきんを慰める。パン屋とシンデレラは選択には結果があり、全ては繋がっていると説明する("No One Is Alone")。
4人は協力して、王家を含み巨人および眠りの森の女王や白雪姫と浮気した王子を倒し、最後のモラルを共有するために戻ってくる。4人とパン屋の妻の精霊は喪に服すパン屋を慰め、この物語を子供に話して聞かせるよう勧める。パン屋は息子に語り始め、魔女は最後に「言葉に気を付けよ、子供はちゃんと聞いている」と忠告する("Finale")。
1988年11月22日、10ヶ月に亘る全米ツアーが開幕し、魔女役にクレオ・レーンが配役され、1989年5月にベッツィ・ジョスリンに交代した。レックス・ロビンソンがナレーター・謎の男役、シャーロット・レイがジャックの母役、チャック・ワグナーが狼・王子役、ダグラス・シルスが王子役に配役された。装置はほとんど改変され、脚本もストーリー要素の変更などある程度の改変が行なわれた。フロリダ州フォートローダーデール、カリフォルニア州ロサンゼルス、ジョージア州アトランタなど全米の都市を巡業した。1989年6月から7月16日、ジョン・F・ケネディ・センターで上演された。
ミュージカル映画という作品の性質上、英語での楽曲が大半を占めるため、日本語吹き替え版は存在しない。
日本での映画封切に伴い、日本版の舞台初演で赤ずきん役を演じた神田沙也加が宣伝ナビゲーターを務めている。
2015年3月4日、メリル・ストリープやリラ・クロフォードが来日しジャパンプレミアイベントが行われた。クロフォードは劇中歌メインテーマでもある「Into the Woods」を、神田は舞台でも歌った「Children Will Listen」を日本語訳詞で披露している。