住友銀行
業容面においては、1986年10月には東京の相互銀行平和相互銀行を合併し、懸案であった首都圏における店舗を充実させ、全国で300店におよぶネットワークを完成。預金量も富士銀行を逆転し、合併により首位に立った第一勧業銀行に次ぐ都銀2位に躍進したが、救済合併した平和相銀の不良債権により、再び収益力の都銀1位の座を失うことになる。磯田は「向こう傷を恐れるな」と大号令を発し、わずか2年後の1988年に都銀1位を奪回している。
こうした、磯田のバブル経済下における積極融資方針に、当時の頭取であった小松康は懐疑的であった。そもそも、小松は平和相互銀行の吸収合併も反対であったが、このことが磯田の逆鱗に触れ、2期目の任期満了を2ヶ月残し1987年10月に頭取を解任された。これ以降、住友銀行の積極融資に歯止めが利かなくなり、さらに富士銀行との間に展開された「FS戦争」と呼ばれる融資競争は、バブル崩壊により膨大な不良債権を生み出すことになる。
なお、この頃、進展する国際化や金融自由化に対応するため、各国主要都市への拠点開設や、1984年、スイスの名門プライベート・バンキング・ゴッタルド銀行の買収、カード・リース等関連金融子会社の設立など、積極的な取り組みをみせた。
浅野ゆう子 テレビCMなど起用。
バンクー、忍者ハットリ君、ドラえもん キャラクター通帳やノベルティーグッズなどに採用。