肉体と幻想
原作はラスロ・ヴァドナイ。第2話のラストでタイラー逮捕の瞬間を見ていた綱渡りのポール・ギャスパーは最近悪夢に悩まされている。綱渡りの最中、客席に奇妙な耳飾りをした女を見て落下する夢だ。それが気になって綱渡りもできなくなる。ニューヨーク巡業のため大西洋航路に乗船すると、夢に出てきた女そっくりのジョーン・スタンリーと出会う。不思議な縁に導かれて、二人は愛し合う。しかし、ポールは別の悪夢を見る。ジョーンが警察に逮捕される夢だ。
ニューヨークでの公演。ジョーンが見守る中、心配していた綱渡りも成功する。悪夢を克服できたのだ。しかし、ジョーンの逮捕は正夢となる。ジョーンを愛するポールは、ジョーンが刑期を終えるまで待つと約束する。