金華山軌道
機関車による運転のため輸送力や速度も上がり、旅客数は大幅に伸びた。また軌道の補助としてはじめられた自動車 は年々取扱量を増やしていった。
ただいかんせん道路に敷設された小軌道ゆえ輸送力に限度があり、また国鉄石巻駅との連絡も不便であるため、水産物などの貨物量も期待したほどではなかった。こうした状況に沿線町村では国鉄石巻線の女川延長の運動が起こっていた。その運動が実り、1936年(昭和11年)2月に起工されることになった。そして1939年(昭和14年)10月7日に女川駅まで開通すると客を奪われた金華山軌道は運転を休止した。ただ国鉄の開業が原因のため補償を受けられることになった 。その後の金華山軌道は乗合自動車業に転じることになり、金華山自動車株式会社に社名を変更した。しかし国のバス事業統廃合の指導により1945年(昭和20年)仙北鉄道株式会社に買収された。買収時点で所有車両7台、年間収入は12万円だった。