銀証分離
グラス・スティーガル法は、1933年の銀行法の4つの条項のことを指し、商業銀行および証券会社内の証券業務と提携を制限するものだった。 1960年代初頭から、連邦銀行規制当局はグラス・スティーガル法の規定の解釈を変更し、商業銀行、特に商業銀行の関連会社が証券業務の種別と量を拡大することを許可した。上記4条項(のち、通常は銀行と証券会社間の提携を制限する二条項のみ)に触れ、グラス・スティーガル法を廃止しようとする議会の試みは、1999年のグラム・リーチ・ブライリー法(GLBA)で最高潮に達し、銀行と証券会社の間の提携を制限する2条項の廃止に至った。
その時点で、多くのコメンテーターがグラス・スティーガル法はすでに「死んでいる」と主張した。特に注目すべきは、1998年にCitibankが米国最大の証券会社の1つであったSalomon Smith Barneyと提携したことが、当時の連邦準備制度理事会のグラス・スティーガル法の解釈の下で許可されたことである。ビル・クリントン大統領は「グラス・スティーガル法はもはや適切ではない」と公言した。
コメンテーターの多くは、GLBAにおいて、グラス・スティーガル法の提携制限が廃止されたことが、 2007年-2008年金融危機の重要な原因であると述べている。ベン・バーナンキなど、連邦準備制度のエコノミストは、金融危機に関連する活動がグラス・スティーガル法によって禁止されていなかった(あるいは、たいていの場合、規制されてすらいなかった)と主張している。
銀証分離(ぎんしょうぶんり)は、リスクの高い投資活動(いわゆる証券業、投資銀行業)がもたらす損失により、日常の銀行業務の「公益性」が危険にさらされないよう保護することを目的する。銀証分離は、一つの企業が両方の業務を担うことを禁止することと、企業内の両部門を法的に分離するという二層構造に分解することができる。銀行は、消費者のコストを増加させると主張し、この分離に抵抗してきた。
銀行は歴史的に、預金者が預けた現金を投資活動に使用してきた。 1929年のウォール街大暴落後、米国は、1933年のグラス・スティーガル法により銀行と証券会社間の提携を制限し、不良投資で発生した損失の支払いに預金が使用されるリスクを軽減しようとした。この法律は1990年代に無実化され、1999年にグラム・リーチ・ブライリー法により廃止されたことで完全に骨抜きされた。