ボラティリティ
金融工学においてボラティリティ(英: volatility)とは、広義には資産価格の変動の激しさを表すパラメータ。広義については、テクニカル指標一覧#広義ボラティリティを参照。
狭義には株価の幾何ブラウン運動モデル
d S t = μ S t d t + σ S t d B t {\displaystyle dS_{t}=\mu S_{t}\,dt+\sigma S_{t}\,dB_{t}}
における σ {\displaystyle \sigma } のこと。
S t {\displaystyle S_{t}} が株価を表す場合、時間の単位を1年単位にすると、通常ボラティリティは 0.15 < σ < 0.60 {\displaystyle 0.15<\sigma <0.60} の範囲にあることが経験的に知られている。同時に、現実の株価は幾何ブラウン運動モデルではないことも経験的に知られている(経済物理学を参照)。