トレーン、ウクバール、オルビス・テルティウス
トレーン、ウクバール、オルビス・テルティウスの物語は三部構造をとっている。
まず第一部はボルヘス当人と目される主人公(私としか書かれていない)が、友人のビオイ・カサーレスとウクバールを発見するまでの顛末が語られる。ウクバールは海賊版の百科事典に仕込まれたいたずらであるとされており、薔薇十字やグノーシス派の記述を織り交ぜながら、捏造された架空の土地であることが明確に示されている。「トレーン」という言葉はウクバール文学の舞台となる場所の名として挙げられており、この時点ではウクバールという存在をそれらしく見せるためのギミックでしかない(小説の作者であるボルヘスが、ではなく、この小説の主張では存在するはずのウクバールの創案者が、である)。
第二部は現実世界での『オルビス・テルティウス』の発見と、その内容についての詳細に終始する。『Orbis Tertius』とはラテン語で、英語で言えば『Orbit-third』(第三天体、第三世界の意)程度に相当する。これは『私』がアッシュという男の遺品から発見したと主張する『トレーン第一百科事典 第11巻』なる英語の書物に押されていたスタンプの文字である。この書物を巡ってN.R.F誌(これは実在の文学誌でボルヘスも寄稿している)上で論戦が交わされ、ボルヘスのいずれも実在する友人が様々な可能性を提起している。彼らの間で一致した結論は、何らかの秘密結社が存在しており、多数の専門家を交えた百科全書的空想世界を作り出そうとしている、ということである。