南部縦貫鉄道線
この際に「更生会社」では大畑線引き受けに不利となるとの判断から、1984年に更生計画を繰り上げて終了した。しかし、大畑線は経営基盤防衛の観点から地元バス会社の下北バスが引き受けることとなり、また新幹線青森延長計画も1988年に「ミニ新幹線」、すなわち七戸を経由しない案で(一時)決定となった。
その後、国有地である旧東北本線の路盤を借用して運行してきた野辺地 - 西千曳間について、1995年12月に国鉄清算事業団から約5100万円で買い取りを要請され、その資金が捻出できないことから1997年に全線休止を余儀なくされた。その後、沿線自治体との調停によって、1998年6月に約450万円で路盤の買い取りが行われたものの、休止中に荒廃した鉄道施設の復旧が予想以上に困難であり、復活を断念。2002年に正式に廃止となった。なお東北新幹線の八戸 - 青森間がフル規格建設へ計画変更されたのは休止後の1998年1月であり、2010年に八戸 - 新青森間が開業した東北新幹線は南部縦貫鉄道線跡と交差している。
休止・廃止後の代替交通は、従前より並行区間で路線バスを運行していた十和田観光電鉄が事実上担う形となった。また、旧七戸駅構内では当時の車両が動態保存され、毎年ゴールデンウィークにレールバスの体験乗車イベントが催されている。なお、当路線を運営していた会社は鉄道事業廃止後も前記の受託事業を行う会社として存続し、2004年に南部縦貫株式会社と社名変更している。
廃止まですべて気動車(レールバス・キハ10)による普通列車のみの運転で区間運転はなく、全列車が野辺地 - 七戸間の通し運転であった。
1984年1月31日までは7往復の定期列車(うち朝夕の1往復は休日・休校日運休)、2往復の貨物列車(うち1往復は不定期貨物列車)が運行されており、一部を除いたほとんどの列車が中間の天間林駅で列車交換を行うダイヤであった。しかし翌2月1日の国鉄ダイヤ改正で貨物列車の運行がすべて廃止され、休日・休校日運休の列車も不定期列車に変更されたことで定期列車は1日5往復となり天間林駅での列車交換も不定期列車運転時以外は廃止された。ただし、天間林駅での駅係員とのタブレット交換は毎日行われていた。
さらに1985年5月1日のダイヤ改正で不定期列車が完全に廃止され、多客時は大型車のキハ10が運行されるようになり、閉塞方式も天間林駅を境界とするタブレット閉塞式から全線票券閉塞式に変更されたことで列車交換は完全に廃止され、以後は1997年の運転休止まで1日5往復の普通列車が運行されるのみとなっていた。