山月丸
攻略部隊はパラオから12月16日にまず第三梯団が出撃、次いで17日に第二梯団、第一梯団の順で出撃しダバオ攻略に向かった。20日、上陸作戦を行った。山月丸にはホロ攻略にあたる松本支隊が乗船していたが、上陸部隊が飛行場を占領できなかったため同隊も増援として上陸した。同日中にダバオは占領された。続いてホロ攻略が実施され、第二梯団に続いて第一梯団(山月丸)は親潮の護衛で23日にダバオから出撃。25日に上陸が行われ、ホロを占領した。
1942年(昭和17年)2月から3月、西部ジャワ攻略作戦に参加。攻略部隊は2月18日にカムラン湾から出撃した。「山月丸」は東海林支隊の船団(第四船隊)の一隻であった。同船団は山月丸と第三大源丸(名村汽船、5,380トン)、ぐらすごう丸(国際汽船、5,864トン)、諏訪丸(日本郵船、11,758トン)他3隻からなり、2月27日に他と別れ、3月1日にエレンタ沖泊地に進入。同日、上陸に成功した。
11月、ガダルカナル島への第二次船団輸送に参加。船団は第三十八師団主力や食料、弾薬を運ぶもので、第一分隊(長良丸(日本郵船、7,149トン)、宏川丸(川崎汽船、6,872トン)、佐渡丸(日本郵船、9,246トン)他2隻)と第二分隊(山月丸、山浦丸(6,798トン)、鬼怒川丸(東洋海運、6,936トン)、信濃川丸(東洋海運、7,504トン)他2隻)に分かれ、第二分隊の揚陸地点はエスペランスとなっていた。