播但鉄道
この結果、播但鉄道は莫大な負債を負い、おりからの不況も相まって経営状況は悪化した。 そのため、1901年8月に新井まで開通した段階で建設を中止した。さらに1902年には、和田山-津居山間の敷設免許を返納し、1903年3月には山陽鉄道と売却の仮契約を結び、播但鉄道は解散が決定した。払込資本金113万円、社債86万円に対して、山陽鉄道の年利6%の社債140万円が交付された。1903年5月30日に引き継がれた線路設備は路線35M57C、機関車6両、客車26両、貨車82両であった。
その後、新井-和田山間は山陽鉄道によって建設され、1906年に開業した。同年12月1日、鉄道国有法により山陽鉄道は国有化され、飾磨-和田山間は官設鉄道の一部となり、後に播但線と名称が定められた。播但線を延伸する形で敷設された山陰本線の東部分、当時の山陰東線と合わせて陰陽連絡路線の一つが完成した。