宮川電気
1907年(明治40年)1月、伊勢電気鉄道2番目の発電所として、第一発電所と同じ岩渕地内で、勢田川にかかる錦水橋の近く(電車車庫に隣接)に建設された。発電所名は逓信省の資料によると、第一発電所のある時期は「第二発電所」、廃止後は「岩淵発電所」とあるのが確認できる。
当初は電車電源専用の発電所であり、発電機は170キロワットの直流発電機のみであった。1911年時点の資料では、直流発電機に加え供給用の300キロワット発電機も追加されている。1915年には第一発電所から移設の75キロワット発電機1台も加わり、1919年末時点ではボイラー4缶、蒸気機関3台、75キロワット三相交流発電機1台、300キロワット三相交流発電機1台、170キロワット直流発電機1台という設備構成であった。
三重合同電気時代の1928年(昭和3年)6月、出力545キロワットのまま岩淵発電所は廃止された。
山田駅前では、1900年4月に駅と外宮を直線的に結ぶ幅員10間(18.18メートル)の駅前道路が完成した。宮川電気では、1903年5月に山田駅前への軌道延長を出願、同年12月12日付で山田駅前まで0.21マイル(0.34キロメートル)の軌道敷設特許を得て、2年後の1905年(明治38年)8月4日、当該区間を延伸した。
後年の区分では、山田駅前 - 本町間の外宮前経由別線(後述)分岐点から二見までの区間を「二見線」といった。この区間の停留場には、山田駅前側から本町・市役所裏・会社前・郡役所前・箕曲横町・錦水橋・前田・河崎・二軒茶屋・黒瀬・通・汐合・御塩殿道・三津・二見があった。なお1909年10月本町 - 前田間に外宮前経由の別線が開業すると同線が下り線(前田方面行き)、既設線が上り線(山田駅前方面行き)と使い分けられたため、上記停留場のうち本町 - 錦水橋間は山田駅前方面行きのみ停車した。