世紀の楽団
歌手のステラ・カービー(アリス・フェイ)は、サンフランシスコのとある酒場へ職を求めてやってきた。同じ酒場へロジャー・グラント(タイロン・パワー)を指揮者とするバンドも職を求めてやって来ていたが、ピアノ奏者チャーリー(ドン・アメチー)が楽譜を忘れてきてしまったため、ステラが持っていた『アレキサンダーズ・ラグタイム・バンド』の楽譜を断りなく演奏。怒ったステラが飛び入りで歌い出したところ大盛況になった。これでステラとバンドは一緒に採用が決まった。
ことあるごとに口争いをしていたステラとロジャーだったが、チャーリーが仲を取り成していた。また、ステラを加えたバンドは次第に西部でも一流どころで演奏するようになっていった。それと同時にステラとロジャーも次第に惹かれ合って行くのだが、サンフランシスコを訪れていたニューヨークの有名な興業者ディリンガムがステラの歌を聴き、ステラとニューヨークでの興業の契約を交わしてしまう。これに怒ったロジャーはステラ、チャーリーに絶縁を申し渡し、折しも世界大戦に参加することになったアメリカ陸軍に入隊し、戦地へと出陣してしまう。
2年が経ち、帰国したロジャーはステラを忘れがたく、今では大スターになっているステラを劇場に訪れてみると、ステラはチャーリーと結婚していた。