サーチファンド
サーチファンドとは、経営者を目指す個人または二人組の単位で組成され、複数企業の買収は行わず一つの企業を買収できた時点で役割を終える、小さなバイアウトファンドを指す。サーチファンドの運営者である個人または二人組は、買収先企業を自分の足で探し回ることから「サーチャー」と呼ばれる。
サーチファンドへの投資は、二段階に分かれる。一段階目は、買収先を探す間の費用である「サーチ費用」の出資である。サーチ費用の出資者は、その出資割合に応じて、二段階目の企業買収費用への出資権を得る。
サーチャーは、ファンドレイズ、買収先のサーチ、デューディリジェンス、買収交渉、買収実務、経営者としての企業運営等を一気通貫で行う。
企業の売買による利ざやを稼ぐことを目的とした一般的な企業買収ファンドと異なり、経営者としての企業運営を目指すため、対象とする企業の探し方や選び方が異なる点や、過去の経験に基づかず、純粋にサーチャーのポテンシャルに対して投資がなされる点が、プライベート・エクイティ等の従来のバイアウトファンドと異なる。
これらサーチャーの活動や資金調達などについての手続きを支援する組織を、サーチファンドアクセラレーターと言う。