グレイト・ガッボ
グレイト・ガッボは腹話術師。タバコを吸いながら、飲食しながら、オットーという名前の人形を喋らせ、歌わせたりすることができる。人形を通してならぺらぺら喋れるガッボだが、自分の言葉ではうまく気持ちを表現できない。アシスタントで恋人のメアリーともそれで別れてしまう。そんなガッボを人形のオットーが諌める。
二年後、腹話術として大成功をおさめたガッボとオスカー。一方、メアリーはフランクという男と組んでレビューをやっている。ある日、二組は共演する。ガッボはいまだメアリーに未練があり復縁を迫る。しかし、メアリーはフランクを愛していた。別れの時、メアリーはオットーに「愛している」と告げた。
おさまらないガッボはオットーを殴るが、殴った後すぐ詫びる。ガッボの精神は均衡を失っていた。レビューの最中、ステージに乱入し、グレイト・ガッボの名前は劇場の看板から外される。