バリュー・アット・リスク
バリュー・アット・リスクは、ある期間 T {\displaystyle T} における資産価値の損失リスクを推定した値で、統計上の信頼水準 X % {\displaystyle X\%} において推定される最大損失 Y {\displaystyle Y} のことである(図参照)。
数学的には、
P ( {\displaystyle P(} 最大損失 ≧ VaR ) = 1 − X {\displaystyle )=1-X} と表される。これは、最大損失 が VaR 以上となる確率が ( 1 − X ) {\displaystyle (1-X)} となることを意味する。