キャッシュ・コンバージョン・サイクル
キャッシュ・コンバージョン・サイクル(CCC)は次の式で定義される。
CCC=棚卸資産回転期間+売上債権回転期間-仕入債務回転期間
例えば、「仕入れ/現金・販売/即日・支払い/クレジットカード60日後決済」の場合、 C C C = 0 + 60 + 0 = + 60 {\displaystyle CCC=0+60+0=+60} となる。「仕入れ/クレカ60日後決済・販売/即日・支払い/現金」の場合、 C C C = 0 + 0 − 60 = − 60 {\displaystyle CCC=0+0-60=-60} となる。
CCCが正の場合、その期間中はキャッシュが流出している。CCCが負の場合、キャッシュは流出せずむしろCCC期間中は一時的に運用可能なキャッシュが増加する。すなわちCCC>0の企業は支払回収までの運転資金が必要であり、CCC<0の企業は運転資金無しかつ利益の先払いを受けることが可能になっている。
企業の売上が上昇している局面において、CCCが正の企業は事前に運転資金を積み増しておく必要がある。