収益性分析
売上高利益率もしくは利益対売上高比率は、損益計算書上の利益の額を売上高で除した値である。分子としてどのような利益を使用するかによって、以下のような指標がある。
売上高総利益率(粗利率) = 売上総利益 ÷ 売上高
売上高総利益率は、売上高から売上原価(製造原価)を差し引いた、売上総利益(粗利益)を元に算定されることから、企業が提供する商品(またはサービス)の競争力を測るために利用され、主に原価コスト(製造業では製造コスト・商店では仕入れコスト・サービス業ではサービスコスト)の巧拙を示す指標として用いられる。
売上高営業利益率 = 営業利益 ÷ 売上高
売上高営業利益率は、売上総利益から販売費及び一般管理費を差し引いた、営業利益を元に算定されることから、企業が提供する商品(またはサービス)の内容と販売組織や本社運営の成果を合せた、企業(つまり本業)の収益力を示す指標である。転じて本業の競争力を示す指標として主に用いられる。
売上高経常利益率 = 経常利益 ÷ 売上高
売上高経常利益率は、営業利益から営業外収益を加えて営業外費用を差し引いた、経常利益を元に算定されることから、本業と財務活動(いわゆる財テク)を併せた会社全体の収益力を示す指標として主に用いられる。
売上高税引前利益率 = 税引前利益 ÷ 売上高
売上高当期純利益率 = 当期純利益 ÷ 売上高
EBITDAマージン = EBITDA ÷ 売上高
EBITマージン = EBIT ÷ 売上高
NOPATマージン = NOPAT ÷ 売上高
資本利益率は、利益を資本(資産)で除した値である。利益率は利益を売上高で除した値であり、回転率は売上高を資本で除した値であるので、資本利益率は利益率と回転率の積として表すことができる。すなわち資本利益率は、利益率で表される収益性と、回転率で表される効率性とを、同時に表す指標であると解釈することができる。分母として用いられる項目によって次のような指標がある。
総資本利益率(総資産利益率) = 当期純利益 ÷ 総資本(総資産) = 売上高当期純利益率 × 総資本回転率
自己資本利益率 = 当期純利益 ÷ 自己資本 = 売上高当期純利益率 × 自己資本回転率