破産 (アルバム)
1986年に入り、遠藤は次作のレコーディングに着手する。1月15日にはカセットブックとしてリリースされていた『ベトナム伝説』(1984年)がLPとして再リリースされた。2月21日には渋谷ビレッジ'80にて開催されたイベント「PARCO SUPER SCHOOL」にて蜷川幸雄との対談が行われた。また、アルバムリリースに先行する形で4月3日に行われた名古屋ハートランドの公演より遠藤ミチロウ&ゲイノーブラザーズの名義で「G.N.P. TOUR 1」と銘打った9都市全9公演におよぶライブツアーを実施した。
1986年初頭より本作のレコーディングが開始、ビクタースタジオ、スマイルガレージスタジオ、サンライズスタジオ、スターシップスタジオと多岐に亘ってレコーディングされた。レコーディングには前作から引き続きルースターズの下山淳(ギター)が参加している他、FENCE OF DEFENSEの西村麻聡(ベース)が新たに参加、さらにナイーヴ・ナーヴァスの名義で木村守(ドラムス)が参加している。本作は遠藤のソロ名義であるが、「ゲイノー・ブラザーズ」という名義を使用しており、実質的には遠藤と下山のユニットのような形で制作されている。