アセットアロケーション
6%について、同じパラメータを使用した上で、もしマネージャーがTAA(戦術的)の要件を完全に予見すると仮定した場合、どうなるかを示した。その結果、ベンチマークに対する成績は年間-1.1%から+8.1%へ改善した。また、決定係数は89.4%で余り変わらなかった。もし決定係数89.4%がSAA(戦略)分を示す割合で、残り10.6%がTAA(戦術)分とすると、完全予見のTAAだけで年間8.1%もの成績が良くなった理由は説明できない。Statmanは、決定係数でSAAとTAAの重要さの比較はできず双方 異なる手法として重要と述べた。また、SAA(戦略的)は効率的フロンティアに沿った動きであるのに対し、TAA(戦術的)は効率的フロンティアの移動を伴うと述べた。
Bekkers、Doeswijk、Lam(2009年、2012年)らは、10個の異なる投資カテゴリーを区別し、ポートフォリオの分散効果を調査した。その際、市場ポートフォリオのアプローチだけでなく平均分散分析も用い、それらの結果を組合わせて考察した(主に米国のデータにフォーカスした。投資カテゴリーは、プライベート・エクイティ、不動産、ヘッジファンド、コモディティ(商品)、ハイイールド債、クレジット、インフレ連動債の7つと、伝統的な資産クラスの株式、国債、現金の3つ)。 その結果、不動産、コモディティ、ハイイールド債を、伝統的な資産構成(株式、国債、現金)に追加する事で、最も価値の向上が見込まれるとしている。