関西水力電気
名古屋電灯との合併契約締結後、関西水力電気は1921年5月16日付で知多電気と、同年9月1日付で天竜川水力電気と、9月2日付で山城水力電気とそれぞれ合併契約を締結した。3社のうち山城水力電気のみ関西地方の事業者で、京都府南部の相楽郡・綴喜郡を供給区域とする。従って関西電気(名古屋電灯)の関西進出は関西水力電気・山城水力電気の2社合併によるものといえる。関西電気成立後の1921年11月に知多電気、同年12月に天竜川水力電気、翌1922年(大正11年)3月に山城水力電気との合併がそれぞれ逓信省から認可されている。
1921年12月23日、関西電気では社長の福澤桃介と副社長の下出民義がそろって辞任し、九州電灯鉄道(本社福岡市)で社長を務める伊丹弥太郎が新社長に、同社常務の松永安左エ門が新副社長にそれぞれ就任した。2日後に関西電気は九州電灯鉄道との間に合併契約を締結、翌1922年5月31日に合併認可を得て、中京・関西・九州の3地域12府県にまたがる資本金1億円超の大電力会社へと発展した。さらに6月26日付で、関西電気から東邦電力株式会社へと社名を変更している。
東邦電力の時代、奈良市には同社の奈良支店が置かれ、旧関西水力電気区域と旧山城水力電気区域を所管した。1930年(昭和5年)になって奈良支店と三重県の四日市支店管内の事業は和歌山県の京阪電気鉄道和歌山支店とともに合同電気(旧・三重合同電気)へと統合されたが、1937年(昭和12年)に同社は東邦電力に合併された。その5年後の1942年(昭和17年)、戦時下の配電統制により東邦電力奈良支店管内は関西配電(後の関西電力)の所管するところとなった。
代替地の調査の結果、名張川よりも下流側で木津川に合流する布目川に着目し、1906年(明治39年)3月に京都府へ水利権を申請する。だが布目川も競願者があり水利権が容易に許可されないため再び方針を転じ、布目川の西を流れる白砂川での発電計画へ変更した。白砂川では地元の賛同も得て奈良県からも早期に水利権を許可された。また布目川についても競願者の撤収によって水利権を得た。
1907年(明治40年)9月、添上郡狭川村(現・奈良市)に出力200キロワットの白砂川発電所が完成し、奈良市と郡山町(現・大和郡山市)への送電が始まった。火力発電から水力発電への転換に伴って電灯料金を大幅に値下げしたため需要は急増し、200キロワットの発電力を消化する見込みとなったため、京都府相楽郡笠置村(現・笠置町)の布目川発電所(出力300キロワット)についても建設を急ぎ、翌1908年(明治41年)11月に完成させた。完成後、奈良・郡山以外にも1909年(明治42年)2月に櫟本町・丹波市町(現・天理市)、翌年7月にも田原本町などへ供給を拡張。そのため1910年10月に布目川発電所を増設(出力600キロワットに)している。