マーケットマイクロストラクチャー
価格形成と価格発見は資産価格がどのように決定するかの過程に焦点を当てている。例えば、ある市場では価格はオークションを通して決まるが(例えばイーベイ)、他の市場では交渉(例えば新車市場)かもしくは単純な入札(田舎のスーパーマーケット)で決まり、消費者は買うか買わないかを選択できる。
市場構造とデザインについては、価格の決定と取引ルールの間の関係に焦点を当てている。例えば、ある市場では、資産は在庫を抱えたディーラーを通して取引されるが(例えば新車市場)、一方で他の市場では仲介業者として振る舞うブローカーが支配的である(例えば不動産市場)。マーケットマイクロストラクチャー研究の重要な問いは市場構造が取引コストにどのように影響するか、そしてある構造が他の構造と比べ効率的か否かである。マーケットマイクロストラクチャーは市場参加者(投資家、ディーラー、認可された投資家など)の振る舞いと関連している。よってマイクロストラクチャーは投資の終了と同じくらい投資の決定に影響を与える重要なファクターなのである。