海賊ブラッド
西インド諸島に赴任するウィロビー卿とともに、アラベラは再び船旅をする。海賊の襲撃を受けバージン・マグラ島に囚われる。ブラッドはルバスールと交渉し、激しい決闘の末、アラベラを我が物にする。アラベラは、自分を奴隷にしたブラッドへの反発を隠せない。
ブラッドは、仲間達の反発を撥ね付け、アラベラとウィロビー卿をポート・ロイヤルに送り届けようとする。すると、その時、ポート・ロイヤルをフランス海軍が襲撃する。驚くブラッド達に、ウィロビー卿が情勢を説明する。2か月前にジェームズ2世は退位し、ウィリアム3世の御代になった(名誉革命)。その結果、元国王を支援するフランスとイングランドは戦争に突入していたのだった。
国王の命を受けて赴任する途上のウィロビー卿は、ジェームズ2世への叛乱罪を無罪放免とし、ブラッドの海賊団をイングランド海軍に迎え入れることを提案する。ブラッドの勇名は新国王の耳にも届いていたのだった。大手を振って故郷に帰れると、ブラッド以下海賊たちの士気は高く、フランス海軍を撃破する。
ウィロビー卿は、狩猟で不在のビショップ大佐に代わって、ブラッドを新総督に任命する。何も知らないアラベラは驚き、ついにブラッドへの愛を認める。戻ってきたビショップ大佐は、新総督に謁見し、その正体がブラッドであることに驚くのだった。