アメリカン・ロコモティブ
蒸気機関車の製造で強固な地位を築いていたにもかかわらず、1924年、ゼネラル・エレクトリック(GE。電気機器を供給)とインガソールランド(en:Ingersoll-Rand、ディーゼルエンジンを供給)と提携してアルコは初めて商業的に成功を収めた電気式ディーゼル機関車を生産した。この機関車はセントラル・レールロード・オブ・ニュージャージーへ売られ、類似の機関車がロングアイランド鉄道とシカゴアンドノースウェスタン鉄道を含む多数の鉄道会社へ売られた。
1929年、アルコは、エンジン製造会社のマッキントッシュ・アンド・シーモア・ディーゼル・エンジンを買収。それ以後、エンジンは自社製となったが、電装品は依然、GE製を使用していた。1930年代半ば、アルコはアメリカ国内で突出したディーゼル機関車メーカーであったが、GM-EMDが積極的なマーケティングと親会社(GM)による潤沢な開発資金、そして第二次世界大戦中に政府が幹線用ディーゼル機関車の製造をGM-EMDにのみ許可したというような市場介入により、アルコはその地位から脱落した。その間に、アルコは客貨両用のDL-109を製造した。そして、RS-1が、その堅牢性から米軍に採用された。
1906年、ゼネラル・エレクトリック(GE)とともに電気機関車を製造。
1924年、電装品の供給をGEから、ディーゼルエンジンの供給をインガソールランドから受け、電気式ディーゼル機関車の製造を開始(60トンボックスキャブ機)。
1929年、エンジン製造会社のマッキントッシュ・アンド・シーモア・ディーゼル・エンジンを買収。
1940年、GEとアメリカン・ロコモティブは販売部門を統合。名義は「ALCO-GE」となる。
1953年、GEはアメリカン・ロコモティブとの協業を廃止し、単独でディーゼル機関車の製造を開始。以後、急速にアメリカン・ロコモティブの脅威となっていくが、GEからの電装品供給は続いていた。
1956年、通称だった「アルコ」を正式な会社名に採用、Alco Pruducts(アルコ・プロダクツ)となる。センチュリー・シリーズ開発。
1964年、ウォーシントンがアルコを買収。ただし、運営は独立して行われる。同年、ウォーシントンはカナダでMLWの株を買い進めた。1967年にはMLW株の52%を取得。その間、1966年、ウォーシントンのカナダ子会社がMLWの子会社となり、1968年にはMLWウォーシントンとなった。
1967年、アルコの親会社であるウォーシントンはスチュードベーカーと合併し、ウォーシントン・スチュードベーカーとなった。
1969年、アルコは機関車製造から撤退。設計全般をMLWに譲渡した。