池上電気鉄道
その後、池上電気鉄道は東京川崎財閥傘下となった。1923年11月1日に、目黒蒲田電鉄(以下、目蒲と記す。後の東京急行電鉄)が池上電気鉄道の計画と完全に並行する目蒲線(蒲田 - 目黒間)を開業させた。このため池上電気鉄道は路線計画の起点を目黒から五反田へ移した。
五反田駅から中延・雪谷方面へは並行して中原街道が走っていたことから、池上電気鉄道は鉄道先行として乗合自動車を運行することとし、1927年(昭和2年)9月9日、五反田駅 - 中延、平塚橋 - 馬込町(荏原町駅付近)で乗合バス事業を開始した。
1928年(昭和3年)6月17日に雪ヶ谷 - 五反田間の全線が開通。これにより乗客数は増えたが、建設費の償還が重くのしかかることとなった。池上電気鉄道の地盤は目蒲に封じ込められた形となり、これ以上の乗客の伸びは期待できなかった。
そのため勢力拡大を目指して五反田より先へ、京浜電気鉄道(以下京浜と記す。現・京浜急行電鉄)の青山線(未成線)に呼応する形で、白金・品川方面への延伸計画を立てた。五反田駅が山手線を乗り越えるような高架駅となっているのはこのためである。しかし、鉄道大臣小川平吉による免許ばらまきの一環で、京浜が東京地下鉄道への乗り入れを狙った免許を取得。池上電気鉄道の地盤を侵食するものであったため京浜との関係は一転して悪化し、白金方面への延長は中止された。
白金延長は頓挫したものの、池上電気鉄道は路線拡大のため免許を次々と申請した。当初の構想通りに大森への併用軌道による延長もその一つであったが、道幅の狭い池上通りに軌道を敷設することを東京市に反対され頓挫し、1930年(昭和5年)に乗合自動車で営業を開始することになった。