アブラハム渓谷
舞台はポルトガルのドウロ河にある谷、アブラハム渓谷。
医師カルロシュ・デ・パイヴァ(ルイス・ミゲル・シントラ)がある日、まだ14歳ながら美しいエマ(セシル・サンス・デ・アルバ)と出逢う。幼少のころに母をなくしたが裕福な家庭で父や叔母、使用人たち、とくに洗濯女リティーニャ(イザベル・ルス)と親しみ、不自由なく暮らしていた。
数年が経ち、エマの叔母の葬儀に訪れたカルロシュは、エマ(レオノール・シルヴェイラ)のよりいっそう美しくなった姿に衝撃を受け、心惹かれる。妻を失っていたカルロシュは、エマと結婚することになる。しかし仕事で家庭を顧みない夫、カルロシュの姉たちの心ない中傷のせいで手伝ってくれていたリティニャも去り、エマはすっかり孤独な境遇となってしまう。
エマはある夜、ルミナレス夫妻(ルイス・リマ・バレート、ミシュリーヌ・ラルパン)のダンス・パーティに行く。この夜から、エマの生活は一変する。エマは娘を2人産むが、旅行家フェルナンド・オゾリオ(ディオゴ・ドリア)の経営するオリーヴやオレンジの農園、ヴェスヴィオ園に足しげく通い、浪費と快楽に溺れ、複数の男性と情事を重ねる。
ある日、同園の執事を辞め、事業を始め成功したカイレス(ジョゼ・ピント)が現れ、エマの浪費を埋めるために投機に手を出し、逆に窮地に堕ちたカルロシュを援助する。さらにカイレスは、エマに昔からの恋心を告白する。エマは弱みに付け込むようなカイレスに断固とした態度を取り、家を出ることを決心した。
エマは、リティーニャに別れを告げ、ヴェスヴィオ園に向かう。農園を抜けてドウロ河へ出たエマは足を滑らせて水に落ち、あっけなく死んでしまう。その数日後、公園で息絶えているカルロシュの姿がみつかる。