大宝寺氏
大宝寺氏と同等の力を持ち親上杉派だった土佐林氏を滅ぼし、反大宝寺派の残党をことごとく刈り取ることで田川・櫛引・飽海の3郡を掌握し、往時の勢力に近い形を取り戻すことに成功した(この領国は現在の神奈川県の大きさとほぼ同じである)。土佐林氏が務めていた羽黒山別当職も義氏が兼ねるようになった。また由利郡諸将(由利十二頭)や北方の安東氏、台頭しつつあった最上氏などの周辺勢力と対抗するため、また東北諸国の中でもいち早く中央政権に近づき近世大名化を果たすために当時の天下人・織田信長と誼()を通じ、義氏は信長から「屋形」の称号を与えられた。しかし、羽黒山別当職を弟の義興に譲ったことで羽黒山と軋轢を生んでしまった。1582年、義氏は陸奥国の大浦為信、出羽国最上郡の白岩氏と結び由利郡と村山郡への二方面作戦を展開するが、それぞれ安東愛季と最上義光の援軍によって阻まれた。
1583年、義氏は傘下にあった砂越・来次氏が離反し懲罰の為に兵を向けるが、義光に通じた家臣の東禅寺義長・東禅寺勝正兄弟によって討たれた。