桐工作
7月末、重慶政府からもたらされた回答は、汪・蔣合作に関して日本は介入しないことや「国民政府を対手とせず」の近衛声明(第一次)の撤回の要求であった。同じころ、日本では米内光政内閣が倒れて第二次近衛文麿内閣が成立した。桐工作にかける近衛文麿首相の期待は大きく、宋子良に託すため蔣介石あての親書を用意したほどであった。しかし、新陸相の東條英機は桐工作についてはきわめて冷淡であった。
ところが、「宋子良」を名乗った人物は、実は中国側の特務機関員であったということがのちに判明した。真相は、日本側の焦慮に乗じた謀略であった。汪兆銘工作と併行しておこなわれたこの謀略は重慶政府による汪兆銘政権への攪乱をはかったものとみることもできる。9月、「宋子良」は、重慶政府内で懸案となっているのは満洲国承認と日本軍の駐兵問題であり、「懸案の二件は日華和平実現の癌なれば、日本側にて譲歩する以外、和平実現の見込みなし」と明言したことで、1940年(昭和15年)9月27日、帝国陸軍支那派遣軍は桐工作を中止するに至った。同日、日本はドイツ国・イタリア王国とのあいだで日独伊三国軍事同盟を結んだ。