北武鉄道
北武鉄道は羽生町とその周辺の町村の有志により計画されたものであるが、免許後まもなく東武鉄道社長の根津嘉一郎がこの計画に関わるようになる。根津は資本金20万円のうち7万8000円を引受け筆頭株主となり取締役に就任し、さらに東武鉄道専務取締役の吉野伝治を常務取締役に就任させた。
ところが建設は順調にいかなかった。熊谷駅の高崎線交差部分をはじめとする築堤の造成に、水害時の溢水せき止めを危惧する沿線住民・自治体からのクレームが付き、工事が延期されたことと、さらに他社との直通のために軌条の重量を当初の18ポンドから50ポンドに変更したために建設費が20万円増加したことである。
増資をめぐり沿線町村に負担を求めることになったが、途中沿線最大の主要都邑である忍町はこの出資には消極的であった。忍町を経由する鉄道計画はそれ以前に多く浮上していたものの、いずれも頓挫しており、国鉄線への旅客輸送連絡は1901年開通の高崎線吹上駅-忍間の忍馬車鉄道(1905年より行田馬車鉄道)で賄われていた。忍町の人々は北武鉄道の採算性に懐疑的であり、いずれは東武鉄道に二束三文で買収されるのではないかという意見が占めていた。