グローバル金融システム
国際収支統計は、海外への支払いと海外からの受取りを集計する。受取りは貸方取引と見なされ、支払いは借方取引と見なされる。国際収支は次の3要素で構成される。財とサービスの輸出入を含む取引が経常収支、金融資産の売買を含む取引が金融収支、対価を伴わない資産の移転を含む取引が資本移転等収支である。経常収支は、貿易・サービス収支、第一次所得収支、第二次所得収支を集計する。金融収支は金融資産にかかる取引を集計し、資本移転等収支はその他の純受払を集計する。外貨準備の収支は金融収支に含まれる。これは、銀行準備金の維持と活用を目的とした中央銀行による国内通貨、外国為替、金、およびSDRの売買を集計したものである。
経常収支の黒字や赤字は、その国が自国の消費と投資の資金を調達するために外国資本に頼っている程度を示し、収入を超えた生活をしているかどうかを示す。例えば、資本移転等収支ゼロ(つまり資金調達可能な資産移転がない)を仮定すると、10億ポンドの経常収支赤字は10億ポンドの金融収支黒字(または純資産輸出)を意味する。金融資産の純輸出国は現在の消費と将来の支払いを交換する、いわば借り手である。
ギリシャの通貨同盟違反が2009年に判明したことで、市場の調整が始まり、欧州諸国でソブリン債務危機が発生した。これはユーロ圏危機と呼ばれる。
ある国が自国経済を対外的に開放し金融資本をグローバル化すると、国際収支で測られる金融上の影響を受けようになる。また、政治の混乱、規制の変更、外国為替の管理、財産権や投資に関する法的な不確実性といった国際金融上のリスクにも晒される。個人もグループもグローバル金融システムに参加する。消費者と国際企業は消費や生産や投資を担う。政府と政府間組織は、国際貿易や経済発展や危機管理の推進者としての役割を果たす。規制機関は金融規制と法的手続きを確立し、自主規制団体は業界を監督する。研究機関やその他の機関は、データを分析し、報告書や政策提言を発表し、グローバル金融問題について公開討論会を主催する。
グローバル金融システムは安定性を高めつつあるが、各国政府は地域や国ごとに異なるニーズに応えなければならない。景気回復を促進するために導入された非伝統的金融政策については、一部の国々はこれを体系的に廃止しようと試みているが、他の国々はその範囲と規模を拡大している。新興市場国の政策立案者は微妙な課題に直面している。市場が異常に敏感になる時に投資家が資本を外国に流出させることがないように、持続可能なマクロ経済政策を慎重に遂行しなければならない。各国は銀行規制などの問題について利害を調整できずに国際的な合意に至っていない。このため将来にグローバル金融が破局を迎えるリスクが残っている。