2010年欧州ソブリン危機
2010年欧州ソブリン危機(2010ねんおうしゅうソブリンきき)または、欧州債務危機(おうしゅうさいむきき)、欧州通貨危機(おうしゅうつうかきき)、欧州経済危機(おうしゅうけいざいきき)、欧州危機(おうしゅうきき)、通称:ユーロ危機(ユーロきき)は、2009年10月のギリシャ政権交代による国家財政の粉飾決算の暴露から始まる、経済危機の連鎖である。スペイン、ポルトガルなどユーロ加盟諸国(PIIGS)、あるいはハンガリーやラトビアなど中東欧諸国へ波及した場合、世界的な金融危機に発展するかもしれないと懸念されている。2011年以降にもユーロ圏第三位のイタリア情勢が深刻化するなど、欧州不安は広範囲に拡大した。
また2008年の世界的な金融危機の煽りを受け同10月28日から11月7日にかけてIMFやEUおよび世界銀行からの緊急融資がおこなわれており、大幅な金利引き上げや財政支出の厳しい削減を含んだ「構造改革」を要求されている。IMFは一般財政収支の赤字は2008年のGDP比3.4%を2009年に2.6%にするよう迫ったが、現実には2009年5月時点で3.9%とむしろ拡大するような状況であった。2010年は財政赤字幅をGDP比で3.8%に抑える計画だったが、それが7%超と大きく上回る見通しである。
投資家は安定した通貨に投資する。しかし危機が起きたときに中央銀行は外貨準備が少ないため、相場を維持できない。それを見越して投資家などはフォリントを売って外貨を買うためますます外貨が少なくなり、相場は暴落する。そうすると外貨建て債務が(中味は同じなのに)急増し、危機がより一層深刻化するのであるハンガリーでは金融機関による企業向け融資と個人向け融資ともに大半をユーロやスイスなどの外貨建て融資が占めており、その中でもスイスフラン建て融資は2009年末時点で61.5%にのぼっていた。2008年の金融危機以降、ECBやスイス中央銀行によるスワップによる流動性補填が実施されている。フォリントの下落がスイスフラン買いを加速し、ユーロ/スイスフラン下落をもたらしスイス中央銀行のユーロ買い介入の原因のひとつを占めるとの観測もある。
最近では、政権党が世界への影響を読み損なって、前政権に責任を取らせようとし、実際の影響はそれほど大きいものではない、という見方も多い。しかし東欧経済とユーロの構造問題自体が消えて無くなった訳ではない。
↑ JETRO:住宅バブルの清算、労働市場・産業構造改革が大命題−金融危機後の成長モデルを探る(15)−(スペイン)
↑ “世界経済危機は想定以上に深刻=温家宝・中国首相”. ロイター. (2010年5月19日). http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-15374920100518?rpc=122 2010年6月25日閲覧. "「欧州のソブリン債危機は欧州の回復の足かせとなっており、世界の金融危機の深刻さや複雑さはわれわれの想定を超えた」と語った。"
↑ “EU統計局に監査権限、ブルガリアに調査団派遣へ”. ロイター. (2010年6月9日). http://jp.reuters.com/article/foreignExchNews/idJPnTK871052320100608?rpc=123 2010年7月1日閲覧。
↑ 在ブルガリア日本国大使館 (2010年7月). “ブルガリア月報【10年6月】” (PDF). 日本ブルガリア協会. p. 3. 2016年9月15日閲覧。
↑ ギリシャを超えるスペインの難題とは=土居倫之(10/6/17)
↑ “仏クレディ・アグリコル、ギリシャ部門の見通し引き下げ”. ロイター. (2010年6月23日). http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPJAPAN-15946720100622 2010年6月24日閲覧。
↑ “ギリシャ5年物CDSスプレッド、過去最高更新=CMA”. ロイター. (2010年6月25日). http://jp.reuters.
2010年総債務残高対GDP比(%)、財政赤字対GDP比(%)
ポルトガル - 84.6、8.0
アイルランド - 82.9、14.7
イタリア - 116.7、5.3
ギリシャ - 124.9、12.2
スペイン - 66.3、10.1
イギリス(UK) - 80.3、12.9
ベルギー - 101.2、5.8
ドイツ - 76.7、5.0
フランス - 82.5、8.2
オランダ - 65.6、6.1
スペインはGDP世界9位の経済大国である。債務総額は2010年末で7,230億€(9,800億$)である。 2000年から2008年にかけてスペインの家計債務は、日本や英国を含む先進10カ国の中で最高の40%の増加であった。 BIS集計によれば、スペインの債務額は約9,000億ドル(対GDP比66%)。2008年GDP1.6兆ドルである。 2009年の住宅販売件数が2007年から44.7%減少し、100万戸以上の在庫がある。同期間の着工件数が74.1%と急減している中で、住宅価格は9.3%減しか下がっていないので、市場マヒ状態であるといえる(そのため損失額が確定できず、さらに増加する可能性を持つ。)。2010年の失業率は約20%、失業者数約500万人である。有期雇用者への手厚い保護のため期間従業員が多く、不動産バブル崩壊で一気に失業者が増えた。銀行の不動産業向け融資はGDPの4割4420億€になっている。