南海1201形電車
1955年(昭和30年)からは疲弊した車体の更新工事が開始され、外板の総張り替え、戸袋窓や前面窓のHゴム固定窓化、側扉のステップ撤去が行われた。また、クハの上り側運転台はこの時撤去され、その跡を完全に客室化して座席も延長した。モハについても、1962年(昭和37年)以降に更新された車両については、片側の運転台の撤去を実施し、1969年実施の1210を最後に完了した。
クハ1901形のうち1912 - 1914の3両は、車体更新修繕時に電装されてモハ1201形に編入され、それぞれ1239・1240・1237に改番された。また未更新のまま残っていた1911は、1968年(昭和43年)に廃車からの電装品により電動車化、室内を改装の上モニ1045形1047となり南海本線の荷物列車に使用された。
この結果、最終的にモハ1201形1201 - 1241、モハ1551形1551 - 1561、クハ1901形1901 - 1910となった。
国鉄紀勢本線直通のサハ4801形の南海線内特急列車牽引は、従来モハ2001形によって行われてきたが、1970年(昭和45年)7月にモハ2001形が全廃されたため、代わってモハ1551形がこれを担当するようになった。
当初はモハ2001形と同じダイヤで走行するために、不経済を承知でモハ1551形のオールMによる4両編成が使用されたが、モハ1551形は11両しか在籍せず、4両編成を組むと3本中1本が3M1Tとなって残る2編成による限定運用を強いられ、運用効率が悪かった。このため、1970年(昭和45年)11月のダイヤ改正で3M1T編成を基準にした運用に改められ、スピードダウンが実施されている。もっとも、1959年(昭和34年)に南紀直通用気動車として国鉄キハ55系気動車の同型車キハ5501・5551形が投入されて以降、南紀直通客車は事実上夜行列車(こちらを参照されたい)専用となっており、スピードダウンは特に深刻な問題にならなかった。
1972年(昭和47年)3月のサハ4801形運用廃止によって、この運用は終了した。
廃車後、和歌山県那智勝浦町の「グリーンピア南紀」(モハ1210)と京都府与謝野町の加悦鉄道「加悦SL広場」(モハ1202)に1両ずつ譲渡され、静態保存されたほか、加悦SL広場には本系列用の汽車製造製K-16台車が一組持ち込まれて保存されている。ただし「グリーンピア南紀」は2003年(平成15年)に運営を停止し、「加悦SL広場」も2020年(令和2年)3月31日の営業を最後に閉園している。
また水間鉄道に譲渡されたグループのうち、クハ553(元南海モハ1240)は、クリーム色と赤色のツートンカラーに塗りなおされて、水間観音駅構内の車庫で保存されている。