外国為替証拠金取引
1ドル=120円、レバレッジ20倍で取引する場合、60万円(5000ドル相当の円)を証拠金として預託すると、5000ドル×20倍=10万ドルの取引が可能となる。つまり、証拠金は取引額の5%になる。1ドル=120円のときに取引開始して10万ドルを買い、その後、円高となって1ドル=115円になったとする。このときの収支は、
1ドルあたり 115円-120円=-5円 であるので、10万ドルでは50万円の損失である。
また、証拠金は 1ドル=120円のときに、5000ドルであるので60万円である。
初めの証拠金の60万円に対して50万円の損失を差し引くと、残るのは10万円だけであり、初めの 1/6となる。
上記と逆に、円安となって 1ドル=125円になった場合は、50万円の利益となる。つまり、初めの証拠金の60万円が110万円となり、およそ2倍となる。
実際の取引においては、その相場の状況において根拠あるポイントで損切りを行い、1回あたりの取引における損失額を限定する必要がある(損切り時における一般的な損失額は1~3%、最大でも5%以内と言われている=上記例の場合、60万円×5%=3万円が上限となり、損切りまで5円の値幅を見込んだ場合6,000ドルまでしか取引することができない。60万円の資金に対して一度の取引で50万円を失う可能性のある取引はオーバートレードとなり、すべきではないことに注意する必要がある)。
米国では商品先物取引委員会(CFTC)がレバレッジを管理している。ただし、全米先物協会(NFA)にも一時的に証拠金率を上げる権限が与えられている。
また米国ではNFA規則による規制がある。
業者の資本要件 固定額部分 - 最低資本金2,000万ドル(2009年5月以降) 変動額部分 — 顧客から預かった資産の5%から1,000万ドルを控除した額(2015年5月以降)
リスク管理 ストレステスト - 半月に1回以上のストレステスト リスク管理プログラム - リスク管理プログラムの作成保存義務、CFTCやNFAの要請があったときに写しを提出する義務
報告制度 - 毎日の顧客の取引データのNFAへの報告義務(2011年2月以降)
中華人民共和国の人民元(CNY)を取り扱っている業者は少なく、扱っていてもスワップ金利が付かない場合や、中にはスワップ金利が売り買い共にマイナスというケースもある。これは、人民元が先進国の通貨に比べて自由化されておらず、通常の方法で取引できないためである。