エプスタイン–ジン型選好
U t = [ ( 1 − β ) c t ρ + β μ t ( U t + 1 ) ρ ] 1 / ρ , {\displaystyle U_{t}=[(1-\beta )c_{t}^{\rho }+\beta \mu _{t}(U_{t+1})^{\rho }]^{1/\rho },}
ここで μ t ( ) {\displaystyle \mu _{t}()} は実数値の確実性等価オペレーターである。パラメーター 0 < β < 1 {\displaystyle 0<\beta <1} により時間選好の限界比率が定まり、 1 / β − 1 {\displaystyle 1/\beta -1} となる。またパラメーター ρ < 1 {\displaystyle \rho <1} により異時点間の代替の弾力性が定まり、 E I S = 1 / ( 1 − ρ ) {\displaystyle EIS=1/(1-\rho )} となる。エプスタインとジンは様々な確実性等価オペレーターを考慮したが、理論研究においても実証研究においても一般的に用いられるのは μ t ( U t + 1 ) = [ E t U t + 1 α ] 1 / α {\displaystyle \mu _{t}(U_{t+1})=[E_{t}U_{t+1}^{\alpha }]^{1/\alpha }} という関数形のものである。