マネジメント・バイアウト
経営陣のメリット 短期的な業績に左右されることなく、中長期的な迅速かつ機動的な経営ができる。 上場を廃止することで、敵対的買収のリスクを回避できる。
会社側のメリット 上場を廃止することで、株主総会の開催や有価証券報告書の作成などのコストを削減できる。 上場会社で要求される情報開示の必要性がなくなり、企業秘密など経営上重要な情報が公開されるのを防ぐことができる。
市場のメリット 会社が株式市場からの資金を効率的に活用できていないとみられる場合、上場を維持されるよりも、その資金が新たな投資先に振り向けられるようにしてもらったほうが望ましいという考え方。
一般的には経営陣による企業買収をいうが、文脈や論者により違いがあると指摘されている。
レバレッジド・バイアウト(LBO)との関係については、買収側が自社内であればMBO、第三者であればLBOとする見方もあるが、スキームが似ていることからMBOをLBOの一種とすることもある。
マネジメント・バイアウト(MBO)の「バイアウト」とは株主となって所有権を取得する買収形態をいう。アメリカでは1975年から1980年代にかけてバイアウトとしてレバレッジド・バイアウト(LBO)がMBOに先行して行われた経緯がある。その後、アメリカではMBOの概念がLBOの一種として扱われ、買収グループに内部の経営陣が参加していればMBOに含む曖昧なものになっている。
一方、マネジメント・バイアウト(MBO)という用語そのものは1980年にイギリスで作り出された。