シカゴ・オプション取引所
1986年-CBOEは自動見積もりシステムを作成、見積もりシステムを促進させる。
1987年-CBOEは限定取引の為の電子本を導入する。注文等をより時間発注させるものであった。
1988年-CBOE15周年。
1989年-オプションの金利取引が始まる。
1990年-CBOEはLEAPS®を創り出した。有効期限3年で長期のポジションを投資家に提供する、長期資本先物証券となる。
1992年-オプションのセクター別、国際指標が始まる。
1993年-CBOEはボラティリティー指標であるVIXを始める。市場ボラティリティーの世界的なバロメーターとなる。CBOEは携帯用市場機器を導入。同時に好みに応じて取り換え可能な(FLEX®)オプションを開始。
1994年-オプションでナスダック100指標を導入、公共自動経路制御システム(PAR)、パソコンでのタッチスクリーン交換取引を導入する。
1997年-CBOEはダウ・ジョーンズ工業平均SM(DJXSM)の商品を発表
1998年-CBOEは25周年を迎える
1999年-CBOEはROS(短時間交換システム)を導入。伝統的なオプション取引とは別に取引における時間の短縮を可能にする。
2001年-CBOEはCBOEディレクターを開発、電子的取引の拠点になるものであった。
2002年-S&P 500 BuyWrite Index (BXM)を開発、戦略基盤のオプション取引における、最初となる主要なベンチマークとなる。
コールオプションを買った場合、原資産の市場価格が上がるほど利益は無制限に発生する可能性がある一方、市場価格が下がって買い手にとって不利となった場合は原資産を買う権利の行使を放棄できるため、 リスク(損失)は常に支払うオプション料に限定されている。オプションを設定する売り手は取引所が指定する一定量額(証拠金)を差し入れオプションを設定し、 これを販売することでオプション料(プレミアム)を買い手からあらかじめ受け取る。コールオプションの売り手は約定時点でプレミアムを受け取ることができ、 利益はこの受け取ったプレミアム限定される。一方、売り手は買い手の権利行使には必ず応じなければならず、リスク(損失)は無制限に発生する可能性(危険性)がある。 原資産の市場価格が差し入れた証拠金の額を超えた時点で追加証拠金の積み増し(追い証)か強制決済が求められることになる。逆にプットオプションの場合、原資産の市場価格が下がるほど買い手の利益となり、売り手の損失が大きくなる。