収穫逓減
入力単位当たりの収穫と生産費用には逆の関係がある。1 kg の種の費用が $1 とし、この価格は変化しないとする。ただし、生産費用は種の購入費用だけではないが、それら費用は収穫量に伴って変化しない固定費用とする。1 kg の種を植えると 1 t の収穫があるので、この最初の 1 t の生産費用には $1 余計にかかる。すなわち、最初の 1 t の収穫について、限界費用(marginal cost, MC)は 1 t 当たり $1 である。他に何も変化しない場合、種を 1 kg 増やしたときの収穫量の増加は最初のときの半分である。すなわちその MC は 0.5 t 当たり $1、つまり 1 t 当たり $2 となる。同様にさらに種を 1 kg 増やしたとき、MC は 0.25 t 当たり $1、つまり 1 t 当たり $4 となる。したがって、収穫逓減は限界費用の増大を伴い、平均費用の増大も伴う。上述の例では、平均費用は 1 t については $1、1.5 t については $2、1.75 t については $3 と増大していく。あるいは $1 当たりの費用で表すとおおよそ、$1、$1.3、$1.7 と増大する。
費用は機会費用でも測定可能である。この場合、この法則は社会全体にも適用される。ある製品を社会がより多く生産しようとすると、その製品を1つ生産するための機会費用が増大する。このことは、生産可能性フロンティアの弓なりの曲線を説明する。