裁定価格理論
以下の記述はRoss & (1976)に基づく。ここで金融市場には金融資産が n {\displaystyle n} 個存在し、 n > K {\displaystyle n>K} でさらに n {\displaystyle n} は十分大きいと仮定する。次の3つを満たす資金の投資比率を表す任意のポートフォリオ η i , i = 1 , ... , n {\displaystyle \eta _{i},i=1,\dots ,n} を考える。
η i {\displaystyle \eta _{i}} の総和は0である。つまり、 ∑ i = 1 n η i = 0 {\displaystyle \sum _{i=1}^{n}\eta _{i}=0} であるとする。
η i {\displaystyle \eta _{i}} は共通リスクを完全に消去する。つまり、任意の k = 1 , ... , K {\displaystyle k=1,\dots ,K} について、 ∑ i = 1 n η i b i k = 0 {\displaystyle \sum _{i=1}^{n}\eta _{i}b_{ik}=0} であるとする。
η i {\displaystyle \eta _{i}} は個別リスクを漸近的に0にする。つまり、 n {\displaystyle n} が増えれば、 ∑ i = 1 n η i ε i {\displaystyle \sum _{i=1}^{n}\eta _{i}\epsilon _{i}} は0へと確率収束する。