ライブ!! はっぴいえんど
第3部がはっぴいえんどの解散ライヴだが、キャラメル・ママの演奏スタイルに近く、ブラック系ポップに傾倒していて、本来のはっぴいえんどの音とは異なる。「はいからはくち」はセカンド・アルバム『風街ろまん』ではハードなロック・ナンバーだったが、シングルは別ヴァージョンで発表された。ライヴでもアレンジの変更が多かった曲だが、このライヴでの演奏も過去のどれとも大きく異なっていた。はっぴいえんど解散後、キャラメル・ママを結成した細野と鈴木、ムーンライダースを率いた松本、いずれもファンク的なリズムに関心を深めていた時期で、それが演奏にも反映されたと思われる。慣れないリズムで歌ったからか、大滝は最初のほうの「弄ぶ...」というフレーズで外しそうになってすぐ「ヘイ」とかけ声を入れて態勢を立て直している。「抱きしめたい」では歌が「黒い煙を...」と2番から始まるが、エンジニアの吉野金次によれば、PAと録音の両方を担当することになり、PAに気を取られていたら、録音のマルチ・テープの残りが少なくなっているのに気づかず、慌ててテープを入れ替えた。結局、2番からしか録音できなかったので、拍手をかぶせてフェイド・インしたという。大滝の「それでは最後にこの4人でしかできない曲をやります」というMCで始まるラスト3曲はアンコールだが、この部分がもっともはっぴいえんどらしい。なお、鈴木慶一がピアノで参加している。アンコール終了後、松本はスティックを客席に投げつけて大団円を迎えるが、トータルでは「終わり」より「始まり」を印象づけるライヴ盤である。
ベルウッドから出た本作と同日に、もう一枚トリオ・レコードから出た『1973.9.21 SHOW BOAT 素晴しき船出』には、南佳孝、ムーンライダース、ココナツ・バンク、吉田美奈子の演奏が収録された。