角田軌道
1916年(大正5年)10月に社名が角田軌道へ変わり、1917年(大正6年)6月に蒸気機関車が槻木 - 角田間に走るようになった。これによりこの区間の所要時間は、馬車時代の80分から40分に短縮された。一方で、角田 - 舘矢間間は第一次世界大戦後の不況による資材の高騰の影響や、蒸気化しても採算が合わないことから、馬車が走り続けた。まもなく三代目社長の竹谷源平の決断によりこの区間は鉄道としては廃止され、代わりにアメリカのフォード製の乗合自動車が角田から舘矢間を経由し金山まで運行されるようになった。この間、槻木町は1914年(大正3年)から5年間にわたり2200円を角田軌道へ寄付していた。
しかし、動力を蒸気化し一部区間を廃止したにもかかわらず会社の経営は不振をきわめ、設備の保守もままならなかった。枕木は腐朽し、機関車は故障した 。ついに1924年(大正13年)11月には列車の運転を休止せざるを得ない状況に陥った。このように経営不振に喘いでいた角田軌道に対し、1925年(大正14年)4月に角田町は軌道を買収することを決議して仮契約を結ぶことになったが、同年9月には契約を解約した。この間、1925年(大正14年)6月20日に列車の運転が再開された。
経営が深刻化した角田軌道は1929年(昭和4年)10月に営業を取りやめ、11月に会社の解散を決議した。過去に宮城県内に存在した鉄道会社の多くは、バス会社への転業や合併という形で、企業としての系譜を保ったが、角田軌道は後継企業のないままに会社を解散しており、残存する角田軌道の資料は少ない。