ポール・ウォルフォウィッツ
そして翌年に離婚した。
2005年3月にブッシュ大統領により世界銀行グループ総裁に指名され、同年6月に就任した。ブッシュ大統領は指名理由に国防省での管理経験と国務省での外交経験をあげた。下院少数党院内総務(当時)のナンシー・ペロシ(民主党)は「理解しがたい」「世界銀行のビジョンに匹敵するコミットメントが見られない」と懐疑的な意見を述べた。世界銀行総裁としての主要なイニシアチブは融資受け入れ国の腐敗の抑制だった。
2007年4月、内部告発により「恋人」関係にある同行職員のシャーハー・リザーとのスキャンダルが報道され、同月12日、記者会見において謝罪した。配偶者その他の同職場での勤務禁止規定からリザーは国務省に出向、管理職扱いとなるとともに、ウォルフォウィッツは世界銀行人事担当者に職級、給与額などを指示し、リザーの年収は約19万ドルとなった。職級、給与額の指示は世界銀行での見通しを理由としていたが、世界銀行の委員会は用意した給料が彼女に支払われるべき額よりも高く、彼が機関の規則に反する行動をとったことを発見した。ホワイトハウスはウォルフォウィッツを支持したが、EU議会などが辞任を要求したためもあり、6月30日付けで総裁を辞任した。
2008年1月24日、米国務省は軍備管理や不拡散問題で政策提言する同省の「国際安全保障諮問委員会」の委員長にウォルフォウィッツを指名すると発表した。同ポストは議会の承認を必要としないため、ブッシュ政権内では3度目の公職に復帰することになった。