水天宮利生深川
士族船津幸兵衛は、慣れない商売に失敗し没落、妻と二人の娘1歳の乳飲み子と深川の裏長屋に逼塞している。貧しいけれど人情に厚い隣人たちに助けられながら筆を売って生計を立ている。妻は産後の肥立が悪く死亡。長女お雪は悲しみのあまり失明する。
寒風吹くある日、乳飲み子を抱えて筆を売り歩く幸兵衛に、同情した剣術師範代萩原正作の内儀から金子と赤ん坊の服とを授けられる。お雪も要次郎から一円恵まれる。人の情けに愁眉を開く幸兵衛。どうやら運が向いてきたと喜ぶも束の間、高利貸しがやってきて金子と服を持っていかれる破目になり、一家は悲しみにくれる。隣家から華やかな清元が流れる中、幸兵衛は一家心中を決意するが、にこにこ笑う赤ん坊の姿に死ぬことが出来ない。絶望と悲しみに心乱れ、ついに発狂して踊り出す。騒ぎを聞いて駆け付けた車夫三五郎や長屋の人たち、さらに様子を見に来た萩原が必死に止めるのを聞かず、幸兵衛は我が子を抱えて裏の大川に投身する。