アクティブ運用
投資家は、自分にとっての投資目標に より一致しているアクティブファンドを見つける事がありうる。(例えば、高成長しているハイテク企業の従業員が、報酬として自社の株式やストックオプションを受けとっている場合、同じ業界に追加投資するファンドを持っていない方が良い場合がありうる)
投資家は、市場平均を下回った(アンダーパフォーム)した運用者を解雇し、別の者を据える事により、若干の精神的な利点を得ていたいと考えうる。
投資先のインデックスが不十分と考える場合、それをカバーする目的で、アクティブファンドを購入する事がありうる。例えば、新興国市場で、適切な株式指数を構成するのに十分な数の企業がない場合では、一つの大企業の暴落により、その市場の株式指数が大きく影響を受ける可能性が示唆されている。
長期のトラックレコードをもつアクティブファンドのいくつかは、バリュー株に投資している。一方、S&P 500のような幅広い市場指数に追従するようなパッシブ運用 投資信託は、その株価指数(インデックス)内のすべての有価証券に投資している(すなわちグロース株とバリュー株の両方)。
特定の新興市場での合同運用ファンドの使用は、バートン・マルキール氏によって推奨されている(彼は通常、先進国市場において、インデックスファンドはアクティブ運用よりも優れていると考える効率的市場理論の支持者)。