共和分
もし回帰関係の両側において I(1) の系列が存在するならば、回帰は間違った結果を導き得る。
単位根(つまり、少なくとも1次のオーダーで和分されているということ)を持つ二つの系列の間の関係についての仮説を検定する方法を取るのならば、共和分の潜在的な存在の可能性については考慮しなくてはならない。非定常な変数間の関係についての仮説を検定する普通の方法は、最小二乗法をデータに対して適用する事であったが、これは間違っている。もし二つの非定常な変数が共和分されているのであれば、この方法にはバイアスが存在する。
例えば、ある国(例えばフィジー)の消費系列をランダムに選んだ全く異なる国(例えばアフガニスタン)のGNPに対して回帰を行うと、決定係数は高くなる(よってアフガニスタンのGNPはフィジーの消費に対して高い説明力を持つことが推測される)。これを見せかけの回帰と呼ぶ。より数学的に厳密に言えば、二つの統計的に独立な単位根過程 I(1) は、有意な相関を示してしまう。この現象を見せかけの回帰と呼ぶ。