ラ・ペリコール
牢獄
投獄されて12年になる年老いた囚人が観客に壁に穴をあけて脱獄しようとしているのだと告白する。なんと12年間も一人の女ともキスさえしていないのだと愚痴をこぼす。そこへリマ長官ドン・ペドロとパナテッラス伯爵が、牢の中のピキーヨに向かい〈褒め殺しのボレロ〉を歌い、勇気ある夫としての態度と行動だったと意外にも彼を称賛し、牢屋に入れて去っていく。ピキーヨは正直に生きてきただけなのに不名誉を押し付けられたと歌い、ふてくされて寝てしまう。すると、こっそりペリコールがやってきて、「あんたはハンサムじゃないし、金持ちでもない、それでもあんたが好き」(Tu n'es pas beau, tu n'es pas riche)と歌い、自分がまだ総督を受け入れたわけではないと伝える。ピキーヨはそういうことならと彼女を許し、2人は愛を確かめ合う。ペリコールは何とかしてピキーヨを助け出そうと、総督にもらった宝石を使って看守を買収しようと試みるが、何とその看守は変装した総督だった。怒った総督は2人を牢に繋いでしまい、ペリコールが自分のものになるなら助けてやると言い去って行くが、彼らの愛情に強い嫉妬心を抱くのだった。暫くすると2人のそばに年老いた囚人がやってきて、2人の鎖を外してやると言うので、3人は協力して脱獄しようと話し合う。ペリコールが総督に向けて色目を使うと、総督は誘いにのってやって来るので、3人は総督に飛び掛かり、縛りあげて首尾よく脱獄してしまうのだった。
リマの街中の広場
祭りの翌日になると、総督は何としても逃走中のピキーヨとペリコールの2人を逮捕しようと躍起になり、多数の衛兵を出動させる。〈パトロール隊の合唱〉にのって衛兵が行進している。街中にはキャバレー《3人の従姉妹》の女たちがワルツ「可哀そうな人たち、どこにいるのかしら?」(Pauvres gens, où sont-ils?)が歌われる。脱獄囚が一向に見つからず苛立つ総督の元に歌手をしていた時の衣装を着たピキーヨとペリコールが現れる。2人は総督に向かって<嘆きの歌>「情け深き皇帝アウグストゥス」(La clémence d'Auguss)を歌い、総督に慈悲を請うことに成功する。総督は2人を許すことにしたが、一緒に逃げ出した年老いた囚人だけは、12年前の罪状を忘れてしまったため、反省していないとのことで牢獄に逆戻りとなった。ただ彼はナイフを隠し持っていたので、また脱獄できる自信があるため全く心配していない。晴れて解放されたピキーヨとペリコールが街中で歌っていた〈スペイン男とインディアン娘〉を歌い始め、周囲の民衆も盛大に合唱し、フィナーレとなる。