貨幣擴張，也稱作貨幣創造(英語：Money creation)，是中央銀行、商業銀行和非銀行（機構或個人）透過信貸關係共同作用，使得在銀行體系內流通貨幣量擴大的金融行為。

對貨幣擴張的控制是中央銀行的主要任務之一。

不是所有的流通貨幣都需要有貨幣現金、實物資產或政府資產作後盾。一國的貨幣是以國家的經濟潛力或政府的法定貨幣法令作後盾的。這種潛力也成為政府發行貨幣的理論上限。



貨幣擴張乘數

貨幣擴張乘數，也稱作存款創造乘數，描述商業銀行體系供給貨幣的機制，它衡量了商業銀行體系內增加貨幣供給的數量。為了控制這個體系創造的貨幣量，中央銀行給商業銀行設置嚴格的準備金比例，中央銀行只允許商業銀行的初級存款的一部分用於放貸，這也稱作現金準備比例。

貨幣擴張乘數示例

某儲戶在銀行 A 存入 1000 元初級存款，現金準備比例為 12%，則 120 元必須被銀行保留，880 元可用於放貸 (稱作超額儲備)。如果銀行 A 將超額儲備 880 元全部放貸，接受貸款的人將之存到銀行 B，銀行 B 需要將 12%×880 元作為初級存款 880 元的現金儲備，可放貸部分為 774.40 元。如果 774.40 元被存入 C 銀行，則 92.93 元須作為儲備，可以放貸 681.47 元，……，以此類推，直至不再有超額儲備 (此處為了簡化，忽略了安全儲備)。

$$
TD={\frac {ID}{crr}}
$$


* TD：總存款的變化量

* ID：存款的初始變化

* crr：現金準備比例

例如，如果準備金比例為 12%，存款的初始增長 1000 元將使總存款增加 8333.33 元 (1000/.12=8333.33)。



美元貨幣擴張示例

1. 美國政府發行國庫券，即在特定日期支付特定金額的支付承諾。比如發行價值 1,000,000 美元的債券，投資者以貨幣進行投資購入債券，以獲得債券利息為報償。
2. 美聯儲印刷價值 1,000,000 美元的支票，作為應付款項給美國政府。該支票就是銷售債券的進款。
3. 



模型構建

B：實際資本 D：總資本 C：現金提取量 rd：活期存款準備金率 rt：定期存款準備金率 k：現金漏出率 = C/D

模型構建第一步

B=rd×D+C
D=B/(rd+k）

模型構建第二步

引入超額準備金 Re e：超額準備金率
B=rd×D+C+Re
D=B/(rd+e+k）

模型構建第三步

引入定期存款 T (t, 定期存款占活期存款比例）
B=rdXD+rt×T+C+Re
D=B/(rd+rt×t+e+k）



延伸閱讀


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