livedoor 危機（英文：Livedoor shock；日文片假名：ライブドア・ショック），又稱「livedoor 事件」，是 2006 年日本證券金融市場的一宗事件，這起事件是由日本 livedoor 公司的醜聞引起。

2006 年 1 月 16 日，東京地方檢察廳特別搜查部與日本證券交易監視委員會，以 livedoor 公司及其下屬的子公司涉嫌違反《證券交易法》有關規定，強行搜查 livedoor 公司總部及其董事長堀江貴文的住所。次日，日本股票市場受到這一消息的震撼，股價大幅下落。1 月 23 日，堀江貴文被正式逮捕。

目前，在日本經濟界，livedoor 事件不僅指 livedoor 企業的股票暴跌，而且也用來指日本股票市場整體的下跌，因為當時日股正處於急速上升期，livedoor 的崩盤事件，誤引發股市泡沫恐慌感，使其他股票也受到程度不一的短期跌勢，不過後來在刑事審判期間，其他個股已經逐漸恢復正常。



事件概要

背景

2005 年 7 月，日本股票市場的日經指數從 1 萬 2000 點漲到 1 萬 6000 點，這一大漲 33％的趨勢被市場認為是日本經濟復甦的象徵。此後，各大上市公司的股票交易都非常活躍，讓人容易聯想到 1980 年後期的泡沫經濟時代的情景。livedoor 事件正是在這種大好形勢下突然爆發。

偽造財務報表的嫌疑

2006 年 1 月 16 日 16 時左右，日本放送協會等日本各大電視台突然開始報導東京地方檢察廳以涉嫌違反證券交易法為由搜查 livedoor 總部、董事長堀江貴文的住所以及堀江貴文在新宿的辦事處等。起初，livedoor 公司曾否認這一消息，但不久被證實這並非謠言。

檢方宣稱的具體搜查事由是 livedoor 公司進行了虛假交易。2004 年 10 月，livedoor 公司控股 75% 的日本「價值點擊公司」（後更名為「livedoor 市場公司」）與「金錢生活出版社」（Money Live）進行換股併購，將「金錢生活出版社」變為自己的全資孫公司（子公司的子公司）。而「價值點擊公司」在同年 11 月的結算短報中，將「金錢生活出版社」併購前的營業額混合計入子公司價值點擊公司的財報中以虛增業績，並以此超出市場的優異表現來激勵行情推動股價上升。

受到這起事件的影響，與 livedoor 公司合作的富士電視台也發表聲明，宣稱將研究包括取消與 livedoor 合作等手段在內的應對方針。富士電視台曾與 livedoor 簽訂協議，約定在 2007 年 9 月不向第三方出售所持的 livedoor 的股份，但這一協議隨著堀江貴文的辭職而失去效力。目前富士電視台有可能就富士電視台本身股價在這次事件中所受到的影響而向 livedoor 提起賠償損失的訴訟。

2006 年 1 月 23 日，東京地方檢察廳以堀江貴文董事長、負責財務的宮內亮治董事、兼任關聯企業「livedoor 市場公司」總經理的岡本文人董事以及子公司「livedoor 金融公司」公司總經理中村長也等人涉嫌違反《證券交易法》為由，將四人逮捕。

市場反應

搜查行動的次日 17 日開始，包括 livedoor 公司相關的股票在內，東京股票市場的科技網絡類股票出現暴跌。但是，通過的當天股價變動圖，可以看到狹義上的 livedoor 危機在當天上午就已結束（livedoor 本身的股價已呈現止跌態勢）。但下午 13 點過後，部分大企業的股票也開始下落，整個市場開始陷入恐慌性拋售的混亂局面，這是廣義上的 livedoor 股災。

2006 年 1 月 18 日，東京股票市場突然出現大量個人投資者的下單，在當天 14 時 40 分，東京證券交易所交易量猛增至 438 萬筆，即將突破東京交易系統的 450 萬筆處理能力，因此，交易所在收盤前 20 分鐘被迫採取了非常罕見的全面停止股票交易的緊急措施。此外，19 日的下午交易時間也被延遲，造成交易時間被縮短 30 分鐘。

2006 年 1 月 19 日，livedoor 公司與 livedoor 市場公司的股票連續三天跌停。投資者擔心被報導的罪名一旦被證實，livedoor 將被取消上市資格。而在此前一起大幅下跌的其他公司股票價格，則開始急劇回穩反彈。

2006 年 1 月 20 日，livedoor 系列企業的股票依然持續下跌，但市場整體已基本恢復平靜。但是 19 日與 20 日的交易筆數仍然達到了 390 萬筆左右，已非常接近東證交易系統 400 萬筆的停止交易警戒線。為此，有關方面也開始計劃在年內將交易系統的處理能力提高到 700 至 800 萬筆。



Monex 危機

2006 年 1 月 17 日下午，Monex 證券宣布將 livedoor 公司及其關聯公司的擔保能力調整為 0 級。這一消息又引起了持有 livedoor 股票的投資家的拋售狂潮。

Monex 證券的這一無先例的無預告緊急變更擔保能力的做法，也是引起股市暴跌的一大誘因，因此日本國內外的投資家及相關人士也將這次股市風波稱為「Monex 事件」，而未將矛頭指向 livedoor。

2006 年 1 月 19 日，內閣府特命擔當大臣（金融、経済財政政策擔當大臣）與謝野馨公開批評 Monex 證券的這一做法。Monex 證券對此表示反駁，但在當天收回了對 livedoor 自動公司的擔保能力變更措施，調回到之前的水準。



後續發展


* 2006 年 2 月，民主黨指控，自由民主黨幹事長武部勤的兒子收受堀江貴文 3000 萬日元的賄賂。

* 2006 年 3 月 13 日，東京證券交易所宣佈，livedoor 以及 livedoor 市場兩家公司的股票自 2006 年 4 月 14 日起下市。

* 2006 年 4 月 27 日，堀江貴文在三個月的羈押後，以三億日元的保釋金獲得交保。

* 2006 年 6 月 5 日，由於涉嫌與 livedoor 進行內線交易收購富士電視台股票，東京地方檢察廳特別搜查部逮捕了村上基金總裁村上世彰，引發當日東京證券交易所股票行情劇烈波動。

* 2006 年 9 月 4 日，堀江貴文首度到東京地方法院出庭應訊。他辯稱無罪，也沒有指示部屬去做。他並指稱，檢方的起訴書充滿惡意內容，讓他很意外。

* 2007 年 3 月 16 日上午，東京地方法院作出一審宣判，堀江貴文被判有期徒刑兩年六個月，不得緩刑；堀江貴文堅稱自己無罪，揚言將提出上訴。該日下午，堀江貴文以五億日元的保釋金獲得交保。

* 2007 年 6 月 12 日，東京地方法院公審村上世彰等人，村上世彰遭檢方具體求刑有期徒刑 3 年、罰金 300 萬日元、追繳金額 11.49 億日元。



Livedoor 企業網絡


* livedoor 公司 (株式会社ライブドア,Livedoor Co,Ltd.)

* livedoor 市場公司 (株式会社ライブドアマーケティング,Livedoor Marketing Co,Ltd.)

* livedoor 金融集團公司 (株式会社ライブドアフィナンシャルホールディングス,Livedoor Financialholdings Inc.)

* 媒體交換機公司 (メディアエクスチェンジ株式会社,Media EXchange Inc.(MEX))

* 城動公司 (株式会社ダイナシティ,DYNACITY Corporation)

* livedoor 汽車公司 (株式会社ライブドアオート,Livedoor Auto)

* Turbolinux(ターボリナックス株式会社)

* 塞西爾公司 (株式会社セシール,Cecile)



相關條目


* 富士電視台

* 日經平均股價

* 東京證券交易所

* Monex 證券

* 證券交易法



外部連結


* 新京報報導《livedoor 的鍊金術》

* livedoor 股價跌至 16 日的 20% 以下（日文 Yahoo）

* 東京證交所採取特別措施應對 livedoor 股票交易量猛增（日文）