亞歷克斯·馬辛斯基

亞歷山大·馬辛斯基（Алекс Машински，Alexander Mashinsky；1965年10月），以色列裔美國商人，虛擬貨幣借貸平台Celsius Network（現已破產）創始人之一及前執行長。他擁有50餘項與交換技術、網路電話、消息傳遞及通信相關的專利，相關技術被Facebook、Groupon、Skype、Twitter及Netflix等企業廣泛採用，此外還因多項創新成就獲獎，包括2000年的愛因斯坦技術獎章及技術創新未來展望獎（Technology Foresight Award for Innovation）。

1990年代初，馬辛斯基創立了通訊轉接公司VoiceSmart，為當時首批提供此類服務的公司之一，該服務能夠處理普通語音傳輸以及VoIP呼叫路由。2004年，馬辛斯基創辦了GroundLink公司，提供在手機或電腦上即時預訂豪華轎車、汽車的服務。此外，他還創辦了Q-Wireless公司，該公司後來併入Transit Wireless。2014至2015年，馬辛斯基於Novatel擔任執行長。

2023年1月，馬辛斯基遭紐約州州檢察長提起民事訴訟，控方指控他在擔任擔任Celsius總裁期間從事證券欺詐。7月13日，美國證券交易委員會指控馬辛斯基存在違反聯邦證券法的行為，馬辛斯基於當日被美國紐約南區聯邦檢察院拘捕，並被以詐騙和操縱市場等罪名起訴。馬辛斯基對一項商品欺詐罪和一項證券欺詐罪表示認罪，最終被判入獄12年。

## 早年生活

馬辛斯基在1965年生於蘇聯的一個猶太家庭。1970年代，馬辛斯基全家獲准遷出蘇聯，其後移居以色列。在很小的時候，馬辛斯基與父親一樣痴迷於手工技術，經常接駁和使用以色列的公共電話線。青年時期，馬辛斯基在本-古里安國際機場買了一批遭到沒收的貨物，後又轉手賣掉，藉此獲得一筆利潤。

馬辛斯基在大學時期主修電工學，且就讀過數間學校，但最終均並未畢業。1984年至1987年間，馬辛斯基於以色列國防軍的第1戈蘭尼步兵旅服役，期間接受飛行員訓練。1988年，馬辛斯基移居美國。

## 職業生涯

馬辛斯基從事過多個行業，其中多為熱門科技領域。2022年，一篇《華爾街日報》文章形容其為一名「盛氣凌人、充滿自信的連環創業者，總能持續不斷地想出一連串幹大事業的主意」。不過在從業期間，馬辛斯基亦有數次因衝突而離開過所在公司。

搬到紐約市居住後，馬辛斯基接下了一個化學品轉賣合同，涉及產品包括尿素、金、氰化鈉等。不過由於中國在六四事件後大幅減少出口氰化鈉，相關生意也隨之受到了不利影響，其後他進入一家名為A+ Systems的公司工作，該公司主要為電話運營商提供電腦語音郵件軟體。

### 通訊公司經歷

馬辛斯基是較早涉足VoIP領域的企業家之一。1990年代初，馬辛斯基創立了VoiceSmart，該公司為電話提供電腦VoIP服務，是為最早提供此類服務的公司之一。1993年，馬辛斯基意識到國際電話容量在商品市場頗具潛力，於是他在1996年創立了Arbinet平台，該平台是首個允許電信公司交易通話時長（以分鐘計）的VoIP服務市場之一。

1990年代，隨著電信業放鬆管制與網際網路的崛起，馬欣斯基認為電信公司無需自建過剩網路，而是可以通過交易所按需買賣帶寬。這一理念吸引了AT&T日本分公司等客戶，但尚缺乏具體方案。1997年，馬辛斯基與USA Global Link公司創始人克里斯多福·哈特內特（Christopher Hartnett）達成4300萬美元收購協議，但後來馬欣斯基臨時加碼至7000萬美元，導致談判破裂。同年11月，在馬辛斯基的帶領下，Arbinet開始將類似服務推廣至數據連接領域，使得與平台在紐約的中心站相連接的超過400條數位訊號1得以互相交易未使用的帶寬。不過因為馬辛斯基的獨斷風格，Arbinet內部矛盾頻發。時任總裁讓·路易斯·布拉瓦爾德（Jean Louis Bravard）等高層認為馬辛斯基雖擅長提出宏大願景，但缺乏將創意轉化為實際業務的能力，例如他試圖同時推進清算所、網際網路電話、交換機業務等多項計劃，但落實情況皆不盡人意，客戶認為「願景與現實存在落差」，典型例子如清算所項目雖引發媒體關注，但技術實現緩慢，馬辛斯基曾宣稱該項目可實現實時帶寬交易，實際卻需要人工操作，流程緩慢。交換機業務也因交付延遲而導致客戶流失，導致公司一度陷入虧損。而清算所提議後來被AT&T公司快速複製，致使Arbinet錯失先機。另外，馬辛斯基還頻繁缺席關鍵會議，反而將大量時間用於外部演講。1998年，馬辛斯基在亞洲出差期間，由總裁讓·路易斯·布拉瓦爾德（Jean Louis Bravard）牽頭，公司管理層威脅馬辛斯基必須立即交出控制權，否則公司可能破產。1999年，公司因現金流緊張需尋求緊急融資，但由於馬辛斯基拒絕交權，潛在投資者因擔憂而紛紛拒絕融資。後來馬辛斯基迫於各方壓力同意放權，惟後來又重新進入高管層，不過公司同時亦被迫引入外部人士協同管理以穩定局面。

馬辛斯基曾在一個雨天預定一輛汽車前往機場接自己、妻子和一名商業夥伴，但在等待35分鐘後車輛失約。此次經歷促使馬辛斯基產生了自己創辦汽車服務公司的想法。2005年，馬辛斯基賣掉了自己在Arbinet的股份，用部分所得資金創辦了GroundLink，專門提供在手機或電腦上預定豪華轎車及汽車的服務。2010年，馬辛斯基帶領GroundLink和幾家其他訂車服務公司又合資創辦了一家服務公司。這些公司加上馬辛斯基創辦的另一家名為LimoRes Car & Limo Service的公司利用廣告收入為客戶提供免費Wi-Fi服務。此外他還與Gogo機上網際網路合作，向那些在航班上預訂目標城市的GroundLink服務的乘客贈送免費Wi-Fi時長。

馬辛斯基還有一家名為Q-Wireless的公司，該公司後與其他三家公司共同併入Transit Wireless，共同為紐約地鐵系統安裝無線電話和免費Wi-Fi網路服務。在此之前，馬辛斯基用了三年時間才說服大都會運輸署開展需求調研，結果顯示有70%公眾支持地鐵覆蓋手機信號，其後大都會運輸署又過了兩年才發布招標請求，當時一眾傳統運營商及美國鐵塔公司均參與競標，爭奪系統獨家建設權，最終由Transit Wireless勝出。根據協議，Transit Wireless最多有兩年時間來為六個目標車站安裝設備以進行技術測試，並需用四年時間完成剩餘277個地下車站的設備鋪設。

2014年4月，WiFi熱點提供商Novatel經大會決定將董事會由6人擴充至8人，並邀請馬辛斯基和理察·卡普（Richard Karp）二人加入，其中馬辛斯基的任期至2015年6月屆滿，同年6月，馬辛斯基被任命為臨時執行長。起初，Novetel擬任命他為永久CEO，但董事會商議後決定讓他臨時掛職。對此，在一次受訪時，馬辛斯基表示自己不是來「當保姆」的，而是要把公司打造成物聯網行業的領軍企業。為達到此目的，Novetel此前已發起多筆收購。4月，Novetel與連接技術公司Feeney Wireless達成協議，若後者在未來幾年能夠達到其財務目標，Novetel將以5000萬美元的價格將其收購。夏季，Novetel又以8000萬美元收購了DigiCore Holdings。此外，Novetel還通過私募可轉換債券融資籌集了1.2億美元，其中億萬富翁菲利普·法爾科內旗下的HC2 Holdings為主要支持方。在馬辛斯基的帶領下，Novetel在當年第三季度的收入與前一季度相比獲得增長。2015年10月，Novatel將馬辛斯基解僱，並任命現任董事會主席蘇·斯旺森（Sue Swenson）接任CEO，根據協議，馬辛斯基還需一併辭去董事會職務，據馬辛斯基於2018年所述，他離開公司是因為拒絕搬到總部所在地聖地牙哥。

2016年9月，馬辛斯基受金融科技公司RTX聘為全球執行長。六個月後，因與經理產生糾紛，馬辛斯基再次離開公司。

### Celsius Network

2017年，馬辛斯基創立數字財產借貸公司Celsius Network，使用者可在相關平台借還比特幣、以太坊等虛擬貨幣。平台以「脫離傳統銀行」（unbank）為口號，宣稱「從富人手中奪回財富」（We take it from the rich），運營方式為將客戶的加密貨幣借給願支付高額利息的借款方，再將部分收益與使用者分成，最高能為客戶提供18.6%的利率，而馬辛斯基則宣稱他早在比特幣出現之前就已經提出了虛擬貨幣的概念

任職CEO期間，馬辛斯基在YouTube上每周都會進行一個名為「Ask Mashinsky Anything」的問答直播。他經常穿著一件印著「銀行並非你的朋友」（Banks are not your friends）的T恤衫，並開設了一個專門批評「失敗業務」的專欄，分享自己作為創業者吸取到的教訓。除此之外他還熱衷於製造宣傳噱頭，例如在2020年發布的一段影片中，馬辛斯基身著連帽衫和牛仔褲，試圖扯下曼哈頓公園大道上一家大通銀行分行的招牌，並配文稱「我們就是這樣打垮銀行的，一天一家大通分行」。

2022年1月，馬辛斯基宣布接管Celsius的交易策略。當時正值美聯儲年度會議前夕，馬辛斯基認為如果美聯儲釋放出「鷹派信號」（即加息傾向），將會導致加密貨幣價格崩盤，Celsius必須對此作出防範。內部人士透露，在此之前，馬辛斯基就已經數次否決其他有經驗的高層人士的決策，一個人主導大筆虛擬貨幣交易，其中一次拋售數億美元比特幣的決策甚至導致公司虧損。後來美聯儲於3月確認加息，但比特幣的價格直到5月才出現崩盤，期間甚至出現回升，再次導致Celsius產生虧損。雖然很多人士都認為這些這些虧損應該歸咎於馬辛斯基，但馬辛斯基和其來自柯克蘭和埃利斯律師事務所的律師仍然認為根本原因還是比特幣價格的崩盤。不過後來平台面臨破產時，馬辛斯基承認此前「作出了一些愚蠢的決策」。

2022年5月，在Celsius瀕臨破產之際，馬辛斯基從平台上的存款中撤走了1000萬美元。在一次接受《金融時報》採訪時，馬辛斯基的一名發言人表示，這筆錢後來部分被用來交稅，另一部分則用於遺產規劃。據交易情報分析平台Arkham Intelligence估計，馬辛斯基大約賣掉了自己在Celsius上價值4400萬美元的資產。

2022年7月13日，Celsius根據美國破產法第十一章申請破產。

2022年9月27日，馬辛斯基卸任Celsius執行長，但表示會繼續協助公司為債權人爭取「最佳結果」，而CEO一職則由前財務長克里斯·費拉羅（Chris Ferraro）臨時接任。據CoinMarketCap數據，該消息公布後，Celsius發行的加密貨幣CEL代幣價值下跌逾7%。對此，債權人組織「無抵押債權人委員會」（Unsecured Creditors Committee）評論認為這次關鍵人事變動對於Celsius擺脫當前困境「有積極意義」。

## 法律訴訟

2023年1月5日，紐約州州檢察長指控馬辛斯基存在證券欺詐行為，違反《馬丁法案》，並對其提起民事訴訟。檢察長詹樂霞辦公室指控Celsius未經註冊私自發行證券，馬辛斯基等人多次通過謊報平台健康狀況等來維持虛假市場信心和掩蓋挪用客戶資金的事實，而到2022年Celsius破產清算時，使用者才發現他們的儲備金缺口達47億美元，僅12%資產可回收，而馬辛斯基本人則在平台暫停提款前轉移了約800萬美元個人非CEL資產。此外馬辛斯基至少從2020年開始就通過大量回購遠高於平台實際需求的代幣，人為製造「高需求」假象以推高代幣價格的方式操控市場並實現個人套現，請求對馬辛斯基處以罰款、賠償受害方損失以及禁止在紐約市內擔任公司領導和從事證券行業。一同受到指控的還有前首席營收官羅尼·科恩-帕文（Roni Cohen-Pavon），其被控與馬辛斯基合謀抬價，惟發起指控時帕文身處海外。帕文在2023年9月認罪，並同意配合調查。美國司法部強調，馬辛斯基的判決將與FTX創始人SBF、幣安的趙長鵬等其他加密貨幣行業高管的量刑趨勢一致。

2023年1月31日，法院指定前聯邦檢察官Shoba Pillay作為審查員，提交了一份針對Celsius破產案的報告。報告共470頁，並帶有200頁的附錄，其中稱馬辛斯基在擔任CEO期間存在「無恥的欺詐行為」（blatant fraud），並特別批評了直播頻道「Ask Mashinsky Anything」，稱馬辛斯基在直播中「明知故犯、公然撒謊」，甚至到了需要公司後台進行剪輯以過濾掉明顯虛假內容再重新發布影片記錄的地步，連公司內部都數次擔心會因為刪減過多而露餡。而據內部人士透露，曾有人提議在直播前提醒一下馬辛斯基，但大多數人因為不敢指出他的錯誤而作罷。

Pillay的報告還指出馬辛斯基本人並未仔細閱讀過Celsius的使用條款，以致曾在多次公共發言中說出與條款不符的話語。另外，馬辛斯基曾多次宣稱存儲Celsius上的虛擬資產均已在證券交易委員會登記，但實際並非如此，而許多用戶願意將資產託付到平台的原因恰恰是因為這些表述。報告又援引內部人士稱，馬辛斯基等高管存在自買自賣行為，即大規模買入超出實際需求的量，拉高出貨，這其中又以馬辛斯基獲利最多，因此公司有時在購買代幣時還會為他們留出退路，避免大量購買，防止後續大規模賣出而導致價格暴跌。此外，馬辛斯基經常對使用者宣稱平台代幣的價值等同於Celsius的價值，但內部員工曾在多次討論中懷疑這些代幣實際上一文不值。

2023年7月13日，Celsius Network同意向聯邦貿易委員會支付47億美元和解金，惟還款仍需依賴破產清算。當日馬辛斯基被捕，並被控以證券、商品及線上欺詐、證券操控和其他多項欺詐罪。

2024年12月3日，馬辛斯基對於一項商品欺詐罪、一項證券欺詐罪表示認罪，並同意上繳4800萬美元罰金。根據美國法律，兩項罪名合併刑期最高30年。法院初步決定在2025年4月8日作出判決，後因馬辛斯基的律師請求給予更多時間準備判決意見，法院決定延期至5月8日。最終，馬辛斯基被判入獄12年。

## 個人生活

馬辛斯基的妻子名為克莉西（Krissy），原名克里斯汀·米漢（Kristine Meehan），兩人共同居住於紐約，並育有6個孩子。克莉西在網上擁有一家名為usastrong.IO的零售店，Celsius破產後，零售店曾推出一款寫有「Unbankrupt Yourself」的T恤衫，以調侃Celsius的口號「Unbank Yourself」，結果閒置大量批評和嘲諷，有Reddit網友認為此舉是在「往受害者傷口上撒鹽」，更有網友表示「如果是其他人賣這款T恤，我或許還覺得有意思，但從她的立場看，我覺得是侮辱升級」。

## 基本資料

- 日語原文：亞歷克斯·馬辛斯基
- 原文名：Алекс Машински
- 原文名：ru
- 出生：亞歷山大·馬辛斯基
- 出生地：烏克蘭蘇維埃社會主義共和國
- 國籍：以色列、美國
- 職業：企業家
- 雇主：Celsius Network
- criminal_charges：商品欺詐、證券欺詐
- 刑事處罰：12年監禁（聯邦監獄）
- 配偶：克莉西·馬辛斯基
- 子女：6