武漢證券

武漢證券有限責任公司，於1988年3月5日經中國人民銀行總行批准正式開業，成為全國第一批專業性證券公司。成立當天就發行了武漢市首家企業股票「武漢商場股份有限公司股票」。截止2000年底公司先後為湖北省168家企業代理發行債務，是財政部和證監會首批批准的十家國債一級自營商之一，並在當時積極參與推進湖北省企業的股份制改造。到1998年底，武漢證券共代理省內近90家企業發行股票30億元。1988年，武漢證券代理發行全國第一家異地企業債券；1990年，在全國率先推出國庫券寄存單業務，並發行累進利率債券；1992年成功推薦「鄂武商」在深交所掛牌，使之成為全國大型商場第一家上市公司。1991年10月4日，武漢證券開辦「武漢證券投資基金」業務，首開中國證券投資基金業務之先河。1992年11月，武漢證券率先在武漢地區開通上海、深圳證券交易所股票行情，代理武漢投資者買賣股票業務，使武漢成為全國範圍內較早開通異地證券交易的少數城市之一。隨後，武漢證券又率先在武漢地區採用電腦直接輸單、電話委託、開通與深圳證券交易所之間的衛星雙向站、同城通兌等先進技術，其中同城通兌業務屬國內首創。除此之外武漢證券還是全國首家開辦金融資訊台的券商。2001年4月，武漢證券由原來的2.033億元增資擴股至10.14億元，並於10月9日獲證監會核准，且合併武漢國際信託投資公司所屬9家證券營業部，並被准許在兩年過渡期內的業務範圍比照綜合類證券公司執行。

## 違規和虧空

2000年，武漢證券「做莊」武漢中商（000785），造成實際虧損8000萬元，另有帳面的浮虧約1.2億元。2001年，武漢證券上海營業部總經理肖雄文、丁祥頻因違規拆藉資金給客戶炒股被逮捕，武漢證券蒙受了2億多元的損失。

武漢市政府對武漢市證券、信託類機構進行資產和機構重組的基礎上成立的武漢市地方金融機構國資控股集團武漢正信國有資產經營有限公司於2000年成立。2001年，武漢正信、武漢國際信託投資公司、上海唯亞實業投資有限公司、深圳國貝投資發展有限公司、炎黃文化和松遼汽車等共同出資，對武漢證券進行增資擴股。然而，公司股東並沒有將8個多億的資金實際投入，武漢證券還在2001年7月至2002年8月間先後為上海唯亞提供信用擔保等方式貸款總額達8.9億元。上海唯亞老闆魏武還以武漢證券某營業部為平台大肆坐莊，同時擅自出售中房股份（*ST中房）9750萬元的國債投資等用以貼補上海唯亞坐莊中房股份和0213國債失敗的窟窿。截至2002年8月底，武漢證券挪用客戶資金已達10.3億元。在武漢證券增資擴股時，上海唯亞和深圳國貝虛假出資4.78億元，致使武漢證券幾年來為此額外支付的利息成本高達7000萬元左右。同時，上海唯亞利用武漢證券席位進行國債回購，直接給武漢證券造成超過3億元的損失。此外，武漢證券還有已遭挪用的客戶保證金3-4億元未歸還，武漢證券早年拆借的資金因借款單位已經破產而造成的損失也在數億元。從虛假出資到挪用客戶保證金，從做莊炒股到國債回購拆藉資金，武漢證券涵蓋了券商當時可能存在的所有違規行為。

2003年10月，方正集團以4億元代價整體收購武漢正信，間接收購了其下屬的武漢證券、武漢國投及正信房地產等公司，並將武漢正信由國有企業變更為有限責任公司，其股權結構為方正集團控股70％，方正產業控股集團有限公司持有其餘30％股權。方正集團共以39.42％的股權比例控股武漢證券，並對其寄予厚望，視為打造「跨長江流域的金融控股體系」的核心支柱。但方正與武漢市財政局簽訂的託管協議同時約定，若三年內武漢證券轉虧為盈，北大方正將繼續做其大股東；如果不能，北大方正將要求武漢市財政局退還其所有出資並退出武漢證券。

協議簽訂後，方正集團共向武漢正信及其下屬企業委派了10個人參與管理。其中，武漢正信的總裁由方正集團執行總裁李友擔任，副總裁和財務總監也由方正委派。而武漢證券則委派了一名總裁助理。武漢市政府還希望北大方正能再拿出7.6億元資金，替武漢證券償還所欠中國電力財務公司債務。2003年底，武漢市政府指定武漢一家當地的會計師事務所對武漢正信的資產進行評估，但由於水分太多方正集團對評估結果斷然不予承認。隨後方正對武漢正信及其下屬公司和資產進行了初步的評估，發現武漢證券至少存在20餘億虧空，與其他公司的虧損合計已超30億元。

2004年上半年武漢證券開始大幅裁員，武漢市區的25個營業部每家員工均不足20人且每月僅發放1000元左右的工資，沒有任何福利和獎金。同時，湖北省證監局再次進入武漢證券稽查，但未公布結果。5月，武漢證券原總裁卸任，方正集團委派的陳勇正式上任，武漢國投的原總裁班子解散。6月，證監會正式立案。12月25日，時任武漢市政府辦公廳副秘書長、前武漢國投副董事長於興國率領清資核產人員和湖北證監局相關人員聯合組成風險化解小組正式進駐武漢證券，開展為期半年的清資核產工作，方正作為第三方參與其中，以決定是否託管武漢證券。公司業務範圍由承銷、自營、經紀收縮成了單一證券經紀業務，其他業務均被暫停。最終，武漢證券合計背負債款超過40億元，已嚴重資不抵債。其中虧欠中國電力財務公司7.6億元，欠某銀行15億元，國債回購欠庫近20億元。

2005年8月，證監會指派廣發證券託管武漢證券。

2006年5月，廣發證券以2500萬收購全部經紀類證券資產，原武漢證券的25家營業部被關閉或合併處置。

## 破產和處罰

2005年8月12日，中國證券監督管理委員會查明，截至2003年12月31日，武漢證券挪用客戶交易結算資金5.72億元，2001年11月至2002年9月超範圍經營開展受託理財4.76億元。由於武漢證券挪用客戶交易結算資金數額巨大，情節惡劣，違反多條《證券法》法規，不再具備繼續經營的條件，取消武漢證券的證券業務許可，並責令關閉。

2006年6月12日，由於在2001年增資擴股材料中弄虛作假、隱瞞重要事實；超出業務許可範圍經營證券業務；挪用客戶交易結算資金，證監會對原武漢證券董事長、董事、總裁及副總裁、營業部經理等共6名高管分別實施永久性和5-10年市場禁入，並吊銷原武漢證券董事長李永寬等四人的證券從業資格證書。

2006年9月，武漢證券有限責任公司及其原董事長李永寬等4名高管因涉嫌非法吸收公眾存款6.9億餘元在武漢市中級人民法院受審。2007年3月，武漢證券被武漢市中級人民法院一審以非法吸收公眾存款罪判處罰金100萬元。該公司原董事長、法定代表人李永寬同時被判處有期徒刑一年零六個月，並處罰金4萬元，另三名高管均被判處緩刑，並處罰金共8萬元。因4名被告人有自首情節且當庭表示認罪，對吸收存款的金額供認不諱，最終被從輕處罰。

2008年1月8日，湖北省武漢市中級人民法院根據武漢證券有限責任公司清算組的申請，裁定受理了武漢證券有限責任公司破產清算一案，並同時指定了武漢證券破產財產管理人。各項證券風險處置工作順利完成。

## 武漢江大女足

2001年4月11日，江漢大學聯合武漢證券和武漢市足協出資成立了武漢江大女子足球俱樂部，俱樂部球隊冠名為武漢證券隊，並代表湖北省隊參加九運會比賽，是當時唯一一支由高校創辦且具有聯賽資格的大學生女足球隊。球隊隨後於武漢證券破產後重組，現改組為武漢車谷江大女足，於2020年榮獲全國冠軍，並成為中國女足國腳主要輸送地。

## 基本資料

- 名稱：武漢證券有限責任公司
- 英文名：Wuhan Securities Co., Ltd
- 公司類型：已吊銷
- 曾用名：武漢證券公司
- 成立：1988年3月5日
- 總部：湖北省武漢市江岸區沿江大道130號
- 代表人物：李永寬（董事長）
- 產業：金融
- 主要股東：武漢正信國有資產經營有限公司（39.42%）、武漢國際信託投資公司（17.17%）、上海唯亞實業投資有限公司（12.12%）
- 子公司：武漢江大女子足球俱樂部