MICHIGAN EDUCATIONAL CREDIT UNION 
Visa Signature Rewards  Agreement and Disclosure 

INTEREST RATES AND OTHER CHARGES 
Annual Percentage Rate (APR) for Purchases 

APR for Balance Transfers 

APR for Cash Advances 

Paying Interest 

8.75% ‐ 16.75%, When you open your account, based on your 
credit worthiness.  This APR will vary with the market based on the Prime 
Rate. 
8.75% ‐ 16.75%,  When you open your account, based on your credit 
worthiness.  This APR will vary with the market based on the Prime Rate. 

8.75% ‐ 16.75%,  When you open your account, based on your credit 
worthiness.  This APR will vary with the market based on the Prime Rate. 

Your due date is at least 25 days after the close of each billing cycle. 
We will not charge you any interest on purchases if you pay your entire 
balance by the due date each month. We will begin charging interest 
on cash advances and balance transfers on the transaction date. 

Minimum Interest Charge 

None 

For Credit Card Tips from the Consumer 
Financial Protection Bureau 

To learn more about factors to consider when applying for or using a 
credit  card,  visit  the  website  of  the  Consumer  Financial  Protection 
Bureau at http://www.consumerfinance.gov/learnmore 

FEES 
Annual Membership Fee 

Transaction Fees 
  Foreign Transaction Fee 

Penalty Fees 
  Late Payment 
  Returned Payment Charge 
  Over‐the‐Credit Limit 
Other Fees 
  Damaged Card Replacement 
  Statement Copy 
  Draft Copy 
  PIN Replacement 
  Lost or Stolen Card Replacement 

None 

1% of the converted U.S. dollar amount 

Up to $20 
$25 
None 

$2 to replace damaged card 
$1 per statement 
$1 per draft 
$2 
No charge for first, second or third occurrence. $50 per occurrence 
beginning with fourth occurrence. 

How We Will Calculate Your Balance: We use a method called “average daily balance (including new purchases).” 

Billing Rights: Information on your rights to dispute transactions and how to exercise those rights is provided in your 
account agreement. 

Prime Rate: Variable APRs are based off a Wall Street Journal Prime Rate of 3.25% as of January 1, 2022.  The WSJ Prime 
Rate is the Index. 

Finance Charge (interest): Your APR of 8.75% ‐ 16.75% (your Margin of 5.50% ‐ 13.50% added to the Index) for purchases, 
balance transfers and  cash advances corresponds to monthly periodic rate of 0.729% ‐ 1.396. 

The information about the costs of the card above is accurate as of 1/1/22.  The information may have changed after this 
date.  To find out what may have changed, write us at 9200 Haggerty Road, Plymouth Michigan 48170, or call us at (888) 
261‐3355. 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Visa Signature Rewards Agreement and Additional Disclosures 
In this agreement (called the “Agreement”), the words “you” and “your” mean or refer to each and all persons who have applied for the Card or Cards by 
signing this Agreement. “Card” means the Visa Signature Rewards Credit Card or Cards and any duplicates and renewals thereof or substitutions thereof 
we may issue. “Account” means your Visa Signature Rewards line of credit loan account with us. “We,” “us” and “ours” means or refers to this Credit 
Union. This Agreement is a Truth‐in‐Lending Disclosure Statement as well as a contract. 

1. Responsibility – By signing an application, you are applying to us for 
a Visa Signature Rewards Credit Card line of credit loan. If we approve 
the loan and issue you a Card, you promise to repay all debts and the 
FINANCE CHARGE thereon arising from any authorized use of the Card. 
You agree not to let someone else use the card. If an application is 
signed by two persons, the Account is joint; that is, each of you, 
separately and jointly with each other, is liable for all debts on the 
Account and FINANCE CHARGE thereon. Your obligation to pay all such 
debts and FINANCE CHARGE thereon continues even though an 
agreement, divorce decree or other court judgment to which we are 
not a party may direct that only one of you, or some person other than 
you (or both of you), must pay such debts and FINANCE CHARGE. 

2. Credit Line – If we approve your loan application, we will establish a 
self‐replenishing line of credit for you and will notify you of the amount 
thereof (“credit limit”) in the mailer in which we will send you your 
Card. That mailer is hereby incorporated herein as part of this 
Agreement. You agree not to let your Account Balance exceed such 
amount. Each payment you make on the Account will replenish your 
credit limit by the part of that payment which is applied to principal. 
You may request an increase in the credit limit by a written application, 
which must be approved by us. We may increase or decrease the limit 
from time to time or may, with good cause, revoke your Card and 
terminate this Agreement. In either event, we will give you written 
notice of such action when required by law or regulation to do so. 
“Good Cause” includes but is not necessarily limited to your failure to 
satisfy the terms of this agreement or our adverse reevaluation of your 
Credit worthiness. In the event your Visa Signature Rewards Credit Line 
is cancelled or revoked due to default, the balance at the time of 
default may be transferred in‐house with the Credit Union and, as a 
consequence thereof, be included within your LOANLINER/Revolving 
Credit Agreement for collection at the same rate as set forth in the 
LOANLINER/Revolving Credit Agreement. However, you may terminate 
this Agreement, at any time and for any reason, by giving us written 
notice. Nevertheless, termination by you or by us does not affect your 
obligation to pay all debts and FINANCE CHARGE thereon arising from 
authorized use of your Card. The Cards remain our property and you 
must recover and surrender to us all Cards upon our request or upon 
termination of this Agreement. 

3. Using the Card – We will send you a Card or Cards embossed as you 
have directed. As soon as received, each Card must be signed (in the 
space provided on the back) by the person whose name is embossed 
thereon. That signature must be in the same form as embossed on the 
front of the Card. To make a Purchase or Cash Advance, present the 
Card to a participating Visa plan merchant or financial institution, or to 
us, and sign the sales draft or cash advance draft which will be 
imprinted with your Card. Please note that we are not responsible if a 
particular Visa plan merchant or financial institution refuses to honor 
your Card. You will receive a copy of any draft you sign when using the 
Card which you should retain to verify your monthly statement. We will 
upon request furnish you with a copy of a draft at a charge of $1.00 per 
copy; however, no charge will be made in cases involving error 
resolution. 

4. Monthly Payment – We will mail you a statement every month 
showing your Previous Balances of purchases and cash advances, the 
current transactions on your account, the remaining credit available 
under your Credit Line, the New Balances of purchases and cash 
advances, the Total New Balance, the FINANCE CHARGE due to date, 
and the Minimum Payment required. Every month you must pay at 
least the Minimum Payment within 25 days of your statement closing 
date. You may, of course, pay more frequently, pay more than the 
Minimum Payment, or pay the Total New Balance in full, and you will 
reduce the FINANCE CHARGE by doing so. The Minimum Payment will 

be either (a) 3% of your Total New Balance, or $10.00, whichever is 
greater, or (b) your total New Balance, if it is less than $10.00 plus (c) 
any portion of the Minimum Payment(s) shown on prior statement(s) 
which remains unpaid. In addition, at any time your total New Balance 
exceeds your Credit Line, you must immediately pay the excess upon 
our demand. We will apply your payments first to previously billed and 
unpaid FINANCE CHARGE on purchases; then to previously billed and 
unpaid FINANCE CHARGE on cash advances; then to previously billed 
purchases; then to cash advances; and then to new purchases, whether 
or not billed on the monthly statement. However, any payment equal 
to, or greater than, the Previous Balance of Purchases will be applied 
first to that balance and any FINANCE CHARGE thereon so as to avoid 
continuing accrual of FINANCE CHARGE on that amount. 

5. Finance Charges – The FINANCE CHARGE is calculated by applying  
the periodic (monthly) rate disclosed in your Visa Account Opening 
Credit Disclosure to the Average Daily Balance (including new 
purchases). An “Average Daily Principal Balance” is calculated 
separately for purchases and cash advances and is determined as 
follows: For each day during the statement period (billing cycle) the 
principal balances of purchases and of cash advances from the previous 
day are increased by any purchases or cash advances posted to the 
Account that day and decreased by any payments or credits posted to 
the Account that day. Such daily principal balances are separately 
totaled and then divided by the number of days in the statement period 
(billing cycle), resulting in the “Average Daily Principal Balances” of 
purchases and cash advances shown on your statement. 

Variable Rate: Your account is subject to a variable rate. Your ANNUAL 
PERCENTAGE RATE (APR) may increase or decrease if the Index used by 
the Credit Union increases or decreases. The Index is the Prime Rate as 
published in the Wall Street Journal on the first day of each calendar 
month or, if no such rate is published on that day, the rate published on 
the last business day preceding such date. Each month, the new Index 
rate is added to the Margin disclosed in your Visa Account Opening 
Credit disclosure to determine the APR. Any change in the APR affects 
your entire balance and is effective at the beginning of the first billing 
cycle which follows the change in the Index. The Credit Union reserves 
the right to substitute a similar index if the Index described above 
becomes unavailable. 

You can avoid FINANCE CHARGES on purchases by paying the full 
amount of the New Balance of Purchases each month within 25 days of 
your statement closing date. Otherwise, the New Balance of Purchases, 
and subsequent purchases from the date they are posted to your 
account, will be subject to FINANCE CHARGE. Cash Advances bear 
FINANCE CHARGE from the transaction date until paid. There is no free 
interest period for Cash Advances. However, you can always keep the 
FINANCE CHARGE to a minimum by making payments, whatever the 
amount, as promptly and as often as possible. 

6. Other Charges – If the required minimum payment due under this 
Agreement is not paid within 10 days after the payment due date, you 
agree to pay the Credit Union a Late Payment Fee of $20 or equal to 
your minimum payment if your payment is less than $20. No late 
charge will be imposed after this Agreement has become due and 
payable in full due to default as specified in the section of the 
Agreement entitled “Default.” 

Your account may be subject to other charges including a fee of $2.00 
for replacement of damaged card(s) and a $1.00 fee per copy of 
statements. 

A charge of $2.00 will be billed to your account for a Personal 
Identification Number (PIN) replacement. 

There is no charge to replace a lost or stolen card after the first, second 
or third occurrence. A charge of $50.00 per occurrence will be billed to 

your account beginning with the fourth occurrence of a lost or stolen 
card. 

7. Credits – If merchants who honor your Card give you a credit for 
returns or adjustments, they will do so by sending us a credit slip which 
we will post to your Account. You should keep your copy of the credit 
slip to verify your monthly statement. If your credits and payments 
exceed what you owe us on the Account we will credit such excess to 
the Account and, if the amount is $1.00 or more, we will credit it to 
your share account after 6 months or upon your written request. 

8. Foreign Transactions with Visa Signature Rewards – Purchases and 
Cash Advances you make in foreign countries and foreign currency will 
be billed to you in U.S. dollars. The conversion to U.S. dollars will be 
calculated based on a government‐mandated rate in effect one day 
prior to the Processing Date. If you make a charge in a foreign currency, 
we will charge you a Foreign Transaction Fee of 1% of the converted 
U.S. dollar amount. 

9. Loss or Theft of Card – You agree to notify us immediately upon 
discovering that your Card has been lost or stolen. Call 1‐800‐449‐7728. 

10. Liability for Unauthorized Use – You may be liable for the 
unauthorized use of your credit card. You will not be liable for 
unauthorized use that occurs after you notify Michigan Educational 
Credit Union at 9200 Haggerty Road, Plymouth, MI 48170, orally or in 
writing, of the loss, theft, or possible unauthorized use. In any case, 
your liability will not exceed $50.00. 

11. Illegal Transactions – You agree not to use your Card for any illegal 
transactions. 

12. Default – The Minimum Payment shown on the statement is due by 
the payment due date as shown on the statement. You will be in  
default if you fail to make the minimum payment by the statement 
payment due date. You will also be in default if (a) you breach any 
other conditions of the Agreement (including your agreement not to 
allow your balance to exceed your credit limit), (b) if we determine that 
your creditworthiness (which includes your ability to repay us) has 
become unsatisfactory due to change in employment, increase in your 
other obligations, or because of any other reason, or (c) in the event of 
your death. In the event of any default or in the event this Agreement is 
terminated by you or by us for any reason, the entire balance on the 
Account becomes due and payable forthwith. You also agree that, in 
case of default, you will pay all usual and customary costs of collection 
permitted by law, including, but not limited to, attorney fees and 
expenses incurred by us in the enforcement of this agreement. 

13. Credit Information – You authorize us to investigate your credit 
standing when opening, renewing or reviewing your Account, and you 
authorize us to disclose information regarding our experience with you 
under this Agreement to credit bureaus and other creditors. 

14. Effect of Agreement – This Agreement contains our complete 
contract relating to the Account and applies to every transaction 
relating to the Account even though a sales or cash advance draft you 
sign or a credit slip may contain different terms. 

15. Amendment of Agreement – From time to time, we may amend  
this Agreement by giving you written notice of the amendment at least 
45 days before it goes into effect, unless a shorter notice period is 
permitted by law or no notice is required by law. The notice will be sent 
to your last known address appearing in our records when it is sent, 
and will state the date upon which the amendment will become 
effective. 

16. Cash Advance by Machine – If Automated Teller Machines (ATMs) 
or other electronic devices are available while this Agreement remains 
in effect which make it possible for you to obtain a Cash Advance by 
use of your Card in such a machine, we will furnish you with a 
confidential Personal Identification Number (PIN). Your use of that 
number, together with your Card, in getting a Cash Advance from such 
a machine is agreed to constitute your signature for purposes of such 
Cash Advance. If you use an ATM that is not owned by us, you may be 
charged a fee for using that machine to obtain a cash advance. 

17. Personal Identification Number (PIN) – Upon request we will 
furnish you with a Personal Identification Number (PIN). You agree to 
keep the PIN confidential. You also agree you won’t write the PIN on 
the Card or anything you keep with the Card. Your use of the PIN and 
Card in getting a Cash Advance or making a Purchase is agreed to 
constitute your signature for purposes of such transactions. You can 
also use your card together with your Personal Identification Number 
(PIN) to get a Cash Advance from an Automated Teller Machine (ATM) 
in the Visa Network, to get a Cash Advance from a Visa financial 
institution or make a Purchase from a merchant that uses the Card in 
an electronic terminal that accesses the Visa system. 

18. Credit Union Membership – You understand and agree that the 
closing of your Credit Union Share Account terminates your status as a 
member of the Credit Union, and upon such closing, you can no longer 
obtain credit with the Credit Union Visa Signature Rewards. 

19. No Waiver of Rights – Even though we may have rights to take or 
not take certain action under this Agreement, we may decide not to 
enforce those rights. Our decision not to enforce any right we have 
under this Agreement does not mean that we waive that right in the 
future. 

20. Federal law provides important protections to members of the 
Armed Forces and their dependents relating to extensions of consumer 
credit. In general, the cost of consumer credit to a member of the 
Armed Forces and his or her dependent may not exceed an annual 
percentage rate of 36 percent. This rate must include, as applicable to 
the credit transaction or account: The costs associated with credit 
insurance premium; fees for ancillary products sold in connection with 
the credit transaction; any application fee charged (other than certain 
application fees for specified credit transactions or accounts); and any 
participation fee charged (other than certain participation fees for a 
credit card account). 

YOUR BILLING RIGHTS: KEEP THIS DOCUMENT FOR FUTURE USE 

This notice tells you about your rights and our responsibilities under the Fair Credit Billing Act. 

What To Do If You Find A Mistake On Your Statement 
If you think there is an error on your statement, write to us at: 

Michigan Educational Credit Union 
Credit Card Customer Service 
9200 Haggerty Road 
Plymouth, MI 48170 

In your letter, give us the following information: 
•  Account information: Your name and account number. 
•  Dollar amount: The dollar amount of the suspected error. 
•  Description of problem: If you think there is an error on your bill, describe what you believe is wrong and why you believe it is a mistake. 

You must contact us: 

 
 
•  Within 60 days after the error appeared on your statement. 
•  At least 3 business days before an automated payment is scheduled, if you want to stop payment on the amount you think is wrong. 

You must notify us of any potential errors in writing. You may call us, but if you do we are not required to investigate any potential errors and you may 
have to pay the amount in question. 

What Will Happen After We Receive Your Letter 
When we receive your letter, we must do two things: 
1.  Within 30 days of receiving your letter, we must tell you that we received your letter. We will also tell you if we have already corrected the error. 
2.  Within 90 days of receiving your letter, we must either correct the error or explain to you why we believe the bill is correct. 

While we investigate whether or not there has been an error: 
•  We cannot try to collect the amount in question, or report you as delinquent on that amount. 
•  The charge in question may remain on your statement, and we may continue to charge you interest on that amount. 
•  While you do not have to pay the amount in question, you are responsible for the remainder of your balance. 
•  We can apply any unpaid amount against your credit limit. 

After we finish our investigation, one of two things will happen: 
•  If we made a mistake: You will not have to pay the amount in question or any interest or other fees related to that amount. 
•  If we do not believe there was a mistake: You will have to pay the amount in question, along with applicable interest and fees. We will send you a 

statement of the amount you owe and the date payment is due. We may then report you as delinquent if you do not pay the amount we think you owe. 

If you receive our explanation but still believe your bill is wrong, you must write to us within 10 days telling us that you still refuse to pay. If you do so, we 
cannot report you as delinquent without also reporting that you are questioning your bill. We must tell you the name of anyone to whom we reported you 
as delinquent, and we must let those organizations know when the matter has been settled between us. 

If we do not follow all of the rules above, you do not have to pay the first $50 of the amount you question even if your bill is correct. 

Your Rights If You Are Dissatisfied With Your Credit Card Purchases 
If you are dissatisfied with the goods or services that you have purchased with your credit card, and you have tried in good faith to correct the problem 
with the merchant, you may have the right not to pay the remaining amount due on the purchase. 

To use this right, all of the following must be true: 
1.  The purchase must have been made in your home state or within 100 miles of your current mailing address, and the purchase price must have been 

more than $50. (Note: Neither of these are necessary if your purchase was based on an advertisement we mailed to you, or if we own the company that 
sold you the goods or services.) 

2.  You must have used your credit card for the purchase. Purchases made with cash advances from an ATM or with a check that accesses your credit card 

account do not qualify. 

3.  You must not yet have fully paid for the purchase. 

If all of the criteria above are met and you are still dissatisfied with the purchase, contact us in writing at: 

Michigan Educational Credit Union 
Credit Card Customer Service 
9200 Haggerty Road 
Plymouth, MI 48170 

While we investigate, the same rules apply to the disputed amount as discussed above. After we finish our investigation, we will tell you our decision. At 
that point, if we think you owe an amount and you do not pay, we may report you as delinquent. 

The Federal Equal Credit Opportunity Act prohibits creditors from discriminating against credit applicants on the basis of race, color, religion, national 
origin, sex, marital status, age (provided that the applicant has the capacity to enter into a binding contract); because all or part of the applicant’s income 
derives from any public assistance program; or because the applicant has in good faith exercised any right under the Consumer Credit Protection Act. The 
agency that administers compliance with this law concerning this Credit Union is: 

Michigan Department of Consumer and Industry Services 
Office of Financial and Insurance Regulation 
P.O. Box 30224, Lansing, MI 48909 

YOUR SAVINGS ARE SECURITY FOR THIS CONTRACT 
You give us a security interest in all present or future shares or deposits in Michigan Educational 
Credit Union which you have the right to withdraw for your personal use. If your Account is in 
default as defined in this Agreement or under applicable law, we can apply money from your 
shares or deposits to this Account for any payments that are past due, as well as for any fees or 
other charges.