花样年总裁被传跑路

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来源丨不良资产行业观研综合
编辑丨小研

房企老板跑路的消息层出不穷，4月7日，市场消息，此前已暴雷的房企花样年集团执行总裁朱国刚被传已经去了美国。

图：朱国刚
资料显示，朱国刚拥有华中农业大学土地规划管理学学士学位，毕业之后进入地方政府部门任职。他于2003年进入房地产行业，先后入职大华集团担任营销部副经理、万达地产城市公司营销副总。
2011年，他跳槽到了花样年，由南京公司营销副总一路升职到花样年集团执行总裁。

首家暴雷房企

据悉，花样年是本轮房企债务违约的首家房企，于2021年10月正式债务违约。并于2023年宣布进行债务重组。

2021年9月，标普、惠誉、穆迪纷纷下调其评级展望。
2021年10月，正式债务违约。
2021年11月16日，连续新增被执行信息共4条，被执行金额合计6.23亿元。
2022年4月1日，开始停牌。
2022年5月26日，接获境外债权人清盘呈请。
2023年1月13日，订立的重组支持协议。
2023年7月21日，有关在2022年5月26日于开曼接获清盘呈请的法律程序已被撤回。
2023年8月11日，复牌
2024年3月25日，花样年集团中国等被执行3.61亿。
2024年4月1日，重组支持协议的最后截止日期延长至2024年4月14日
2024年4月7日，执行总裁朱国刚被传已经去了美国。

花样年的债务危机爆发于2021年10月4日晚间，花样年公告一笔美元票据余额未能按期兑付。公告解释，公司受疫情反复、行业政策及宏观经济等多重因素影响，流动性出现阶段性紧张。约有本金2.06亿美元未偿还票据无法兑付，构成实质性违约。

同时，碧桂园服务也发布公告，由花样年控股的彩生活服务未能按期在2021年10月4日偿还碧桂园物业香港于今年9月30日出借给对方的本金为7亿元人民币的贷款。

2021年10月4日逾期当天，惠誉再次下调花样年控股评级，将其长期外币发行人违约评级、高级无抵押评级均由“B”下调至“CCC-”。

在不到一个月的时间内，花样年斩获了各大评级公司降调公告。

2021年9月14日，标普将花样年控股的评级展望由“稳定”降至“负面”，确认“B”评级；2021年9月16日，惠誉将花样年控股的长期外币发行人违约评级（IDR）从“B+”下调至“B”，展望仍为“负面”；
2021年9月27日，穆迪将花样年控股企业家族评级从“B2”下调至“B3”；
2021年9月29日，标普再次下调评级，将花样年控股的长期发行人信用评级和债务发行评级从“B”下调至“CCC”，并将上述评级列入负面信用观察名单；
2021年9月29日，中诚信国际发布将花样年评级展望调整为负面的公告。

2021年10月8日，花样年创始人曾宝宝向全体员工发《宝爷家书》（下称“家书”），对公司遇到的流动性困难做出回应。曾宝宝认为，花样年的流动性困难源于，2021年9月29日凌晨，标普突然大幅下调公司评级，致使公司境内外融资交叉严重受限，流动性出现阶段性紧张。曾宝宝还指出，实现保项目高品质交付保公司正常运营是花样年的底线。

今年4月1日，花样年控股集团发布了关于建议境外债务重组的更新公告。

公告显示，2023年1月13日订立的重组支持协议的最后截止日期已由重组支持协议各方进一步延长至2024年4月14日。花样年及其顾问将继续与公司各利益相关者进行讨论，以推动建议的境外债务重组进展。

花样年资不抵债

2024年3月28日，花样年发布了 2023 年度业绩报告。
2023 年，花样年营收 155.95 亿元，同比增长 63.11%；净亏损 64.33 亿元，同比扩大 7.56%；归母净亏损 64.88 亿元，同比扩大 6.87%。
截至 2023 年末，花样年总资产 777.2 亿元，较年初减少 18.22%；总负债 797.45 亿元，较年初 904.56 亿元，减少 11.85%；资产负债率 102.61%，较年初增加 7.42 个百分点。
净资产 -20.25 亿元，较年初减少 144.26%；其中股东权益 -54.34 亿元，占比 -268.35%。
负债方面，一年内到期的借款 128.35 亿元，较年初减少 8.92％；优先票据及债券 354.29 亿元，较年初减少 9.06%。
另有长期借款 53.81 亿元，较年初减少 4.07%；债券 75.54 亿元，年初为 0。
而同期，花样年拥有的现金仅为 12.65 亿元，较年初增加 8.68%；另有受限制资金 8.66 亿元，较年初减少 43.03%。
截至 2023 年末，花样年拥有员工 19712 人，较 2022 年 26252 人，减少 24.92%；其包括董事高管在内的员工总开支为 7.96 亿元，较 2022 年 15.78 亿元，减少 49.56%。
过去一年的员工人均年收入为 4.04 万元，较 2022 年 6.01 万元，减少 32.78%。
此外，花样年集团被强制执行3.6亿，子公司涉及81亿法律风险。
近日，广东省深圳市中级人民法院对花样年集团有限公司及其关联企业下达执行令，涉及金额达3.6亿余元。此次被执行人包括花样年地产集团有限公司及深圳市富驰房地产开发有限公司。
目前，花样年集团面临的法律风险较高，已有50余条被执行人信息记录在案，被执行总金额超过81亿元。此外，该公司还涉及多起失信被执行人、限制消费令和终本案件。

轻资产化转型遇阻

花样年起步于1998年，总部设立于深圳，2009年11月，花样年控股在香港联交所主板成功上市。
2011年，花样年控股开启“去地产化”转型，走上了为期五年轻资产业务转型之路。在此期间，花样年控股的销售规模基本都徘徊在100亿元左右。
由于规模发展缓慢，花样年控股错过了2015年-2016年地产行业的快速发展期。2017年，花样年控股进行第二次转型，重新加码房地产业务，实现轻重并举。
第二次转型后，花样年控股开始提速，2017年和2018年销售额同比涨幅达到60.7%和66.8%。
2018年，花样年控股销售额突破300亿元，和其他头部房企相比，其发展的速度和规模扩张都被远远甩在了后面。
在同一年，花样年控股提出了2020年冲刺“千亿目标”，为此，曾宝宝于2019年回归执行董事之列，也开始大刀阔斧对管理架构进行调整。
曾宝宝回归之后，花样年通过对核心高管重新进行分工和任命、改组事业部等方式在拿地、战略、运营等方面都有了一系列改变，但这一系列组合拳尚未给花样年带来明显变化。也并未完成千亿目标。

END
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时间地点
论坛时间：2024年4月26-27日
论坛地点：中国·三亚
大会主题：乘风破浪·点石成金

组织单位
主办机构：三亚崖州湾科技城管理局
                 海南省金融发展促进会
支持机构：全联并购公会、中国拍卖行业协会
联合主办：不良资产行业观研
协办单位：海南特殊资产联盟、山东省不良资产处置协会、海南省破产管理人协会、对外经济贸易大学并购与重组研究中心、上海高金金融研究院特殊资产投融资研究中心、广州市资产管理协会、深圳市不良资产处置协会、青岛市不良资产处置协会、国际金融地产联盟（IFFRE）等等
承办单位：深圳云岳资产管理有限公司、厦门市乐高明资产管理有限公司、海之安企业服务中心、上海翱蒲商务咨询有限公司


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参会咨询：戴先生 13501886037
                王小姐13817967240
媒体合作：孙女士 19302125108
演讲发言：黄先生 13918959447
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