Source: https://www.gesetze-im-internet.de/derivatev_2013/__35.html
Legislation: derivatev_2013

Title: § 35 Angaben im Verkaufsprospekt eines Publikumsinvestmentvermögens

Description:
Verordnung über Risikomanagement und Risikomessung beim Einsatz von Derivaten, Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften in Investmentvermögen nach dem Kapitalanlagegesetzbuch (DerivateV 2013)
Abschnitt 6 - Besondere Veröffentlichungs- und Meldebestimmungen
§ 35 Angaben im Verkaufsprospekt eines Publikumsinvestmentvermögens

Paragraph: 35

Full Text:
Verordnung über Risikomanagement und Risikomessung beim Einsatz von Derivaten, Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften in Investmentvermögen nach dem Kapitalanlagegesetzbuch (DerivateV 2013)
Abschnitt 6 - Besondere Veröffentlichungs- und Meldebestimmungen
§ 35 Angaben im Verkaufsprospekt eines Publikumsinvestmentvermögens

(1) Der Verkaufsprospekt eines Publikumsinvestmentvermögens gemäß §
165 des Kapitalanlagegesetzbuches muss beim Einsatz von Total Return
Swaps oder anderen Derivaten, die einen wesentlichen Einfluss auf die
Anlagestrategie des Investmentvermögens haben, die folgenden Angaben
enthalten:

1.  Informationen zur zugrunde liegenden Strategie und zur Zusammensetzung
    des Anlageportfolios oder des Indexes nach Einsatz des Derivates,

2.  Informationen zu den Vertragspartnern bei OTC-Derivaten,

3.  eine Beschreibung des Kontrahentenrisikos und der Auswirkungen, die
    ein Ausfall des Vertragspartners auf die Erträge der Anleger hat,

4.  den Umfang, in dem der Vertragspartner einen Ermessensspielraum bei
    der Zusammensetzung oder Verwaltung des Anlageportfolios des
    Investmentvermögens oder der Basiswerte der Derivate besitzt, sowie
    Angaben darüber, ob der Vertragspartner Geschäften im Zusammenhang mit
    dem Anlageportfolio des Investmentvermögens zustimmen muss,

5.  den Vertragspartner, der die Portfolioverwaltung im Sinne des § 2
    Absatz 3 übernimmt.

(2) Der Verkaufsprospekt eines Publikumsinvestmentvermögens gemäß §
165 des Kapitalanlagegesetzbuches muss die folgenden Angaben
enthalten, wenn das Investmentvermögen unter Einsatz von Leverage
einen Index nachbildet oder wenn der nachgebildete Index selbst
Leverage aufweist:

1.  eine Beschreibung der Leverage-Strategie und Informationen über die
    Art und Weise, wie diese Strategie umgesetzt wird, insbesondere
    darüber, inwiefern sich der Leverage aus dem Index oder aus dessen
    Abbildung ergibt,

2.  eine Darstellung der Kosten des Leverage, sofern relevant,

3.  eine Beschreibung des umgekehrten Leverage (Reverse-Leverage), sofern
    relevant,

4.  Informationen darüber, ob und in welchem Ausmaß die Wertentwicklung
    des Investmentvermögens mittel- bis langfristig vom Vielfachen der
    Indexentwicklung abweichen kann.

(3) Der Verkaufsprospekt eines Publikumsinvestmentvermögens gemäß §
165 des Kapitalanlagegesetzbuches muss beim Einsatz von Wertpapier-
Darlehen und Pensionsgeschäften die folgenden Angaben enthalten:

1.  Informationen zur Absicht, Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte
    einzusetzen,

2.  die ausführliche Beschreibung der Risiken, die mit dem Einsatz von
    Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften verbunden sind,
    einschließlich des Kontrahentenrisikos,

3.  die ausführliche Beschreibung der möglichen Interessenkonflikte,

4.  die Darstellung der möglichen Auswirkungen der Risiken und
    Interessenkonflikte nach den Nummern 2 und 3 auf die Entwicklung des
    Investmentvermögens,

5.  eine Beschreibung des Vorgehens bezüglich der direkten und indirekten
    Kosten und Gebühren, die durch den Einsatz der Geschäfte entstehen und
    die Erträge des Investmentvermögens reduzieren,

6.  das Unternehmen, das zur Durchführung der Wertpapier-Darlehen oder
    Pensionsgeschäfte eingebunden wird und an das Gebühren nach Nummer 5
    gezahlt werden, oder die Angabe, dass die
    Kapitalverwaltungsgesellschaft selbst die Geschäfte tätigt,

7.  die Angabe, ob und gegebenenfalls auf welche Weise das Unternehmen
    nach Nummer 6 mit der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder der
    Verwahrstelle des Investmentvermögens verbunden ist.

Die Angaben nach Satz 1 Nummer 6 und 7 können alternativ zusammen im
Jahresbericht erfolgen.

(4) Der Verkaufsprospekt eines Publikumsinvestmentvermögens gemäß §
165 des Kapitalanlagegesetzbuches muss eindeutige Informationen zur
Sicherheitenstrategie enthalten. Hierzu zählen Angaben zu zulässigen
Arten von Sicherheiten, zum erforderlichen Umfang der Besicherung und
zur Haircut-Strategie sowie, im Fall von Barsicherheiten, zur
Strategie für die Anlage der Sicherheiten einschließlich der damit
verbundenen Risiken. Sofern die Sicherheitenstrategie eine erhöhte
Emittentenkonzentration nach § 27 Absatz 7 Satz 4 vorsieht, muss der
Verkaufsprospekt gesonderte Darlegungen hierzu enthalten und dabei die
Emittenten oder Garanten derjenigen Sicherheiten benennen, deren Wert
mehr als 20 Prozent des Wertes des Investmentvermögens ausmachen kann.

(5) Die zur Ermittlung der Grenzauslastung nach § 5 angewendete
Methode ist im Verkaufsprospekt eines Publikumsinvestmentvermögens
darzustellen.

(6) Sofern der qualifizierte Ansatz nach den §§ 7 bis 14 angewendet
wird, muss der Verkaufsprospekt eines OGAW Angaben zu dem erwarteten
Umfang des Leverage enthalten sowie auf die Möglichkeit eines höheren
Leverage hinweisen.

(7) Sofern die Grenzauslastung nach § 7 Absatz 1 ermittelt wird, muss
der Verkaufsprospekt eines Publikumsinvestmentvermögens Angaben zu dem
Vergleichsvermögen nach § 9 enthalten.

(8) Sofern der Anrechnungsbetrag nach § 22 für strukturierte
Investmentvermögen ermittelt wird, muss der Verkaufsprospekt eines
Publikumsinvestmentvermögens

1.  eine nachvollziehbare Beschreibung der Auszahlungsprofile, der
    Szenarien und Basisinstrumente enthalten sowie

2.  einen Warnhinweis an hervorgehobener Stelle enthalten, dass
    Anteilsrückgaben vor Ablauf der Dauer des Investmentvermögens nicht zu
    der festgelegten Auszahlung führen und dass daraus möglicherweise
    signifikante Verluste resultieren.

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DerivateV-2013
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