Source: https://www.gesetze-im-internet.de/pfandbarwertv_2005/__5.html
Legislation: pfandbarwertv_2005

Title: § 5 Simulation der Auswirkung von Zinsveränderungen auf die Barwerte

Description:
Verordnung über die Sicherstellung der jederzeitigen Deckung von Hypothekenpfandbriefen, Öffentlichen Pfandbriefen, Schiffspfandbriefen und Flugzeugpfandbriefen nach dem Barwert und dessen Berechnung bei Pfandbriefbanken (PfandBarwertV 2005)
§ 5 Simulation der Auswirkung von Zinsveränderungen auf die Barwerte

Paragraph: 5

Full Text:
Verordnung über die Sicherstellung der jederzeitigen Deckung von Hypothekenpfandbriefen, Öffentlichen Pfandbriefen, Schiffspfandbriefen und Flugzeugpfandbriefen nach dem Barwert und dessen Berechnung bei Pfandbriefbanken (PfandBarwertV 2005)
§ 5 Simulation der Auswirkung von Zinsveränderungen auf die Barwerte

(1) Zur Abbildung der Auswirkung von Zinsveränderungen sind die zur
Barwertberechnung verwendeten Zinskurven nach Maßgabe eines statischen
oder eines dynamischen Ansatzes um jeweils eine bestimmte Anzahl von
Basispunkten nach oben und unten zu verschieben. Im Anschluss daran
sind für alle Bestandteile des der Berechnung nach § 3 Abs. 1 zugrunde
liegenden Portfolios mittels der sich ergebenden neuen Zinskurven neue
Barwerte zu ermitteln. Auf Fremdwährungspositionen ist anschließend §
6 anzuwenden.

1.  Für den statischen Ansatz beträgt die Anzahl der Basispunkte 250.

2.  Für den dynamischen Ansatz ist auf der jeweiligen Zinskurve eine dem
    Umfang und der Struktur des Geschäftes der Pfandbriefbank angemessene
    Anzahl und Verteilung von Laufzeiten auszuwählen, wobei deren Anzahl
    mindestens sieben betragen und die Laufzeiten 1 Monat, 1 Jahr, 2
    Jahre, 5 Jahre, 7 Jahre, 10 Jahre und 15 Jahre umfassen muss. Für den
    Zinssatz jeder gewählten Laufzeit ist die Standardabweichung der
    Tagesdifferenzen der logarithmierten Zinssätze auf Basis des
    historischen Beobachtungszeitraumes der vorherigen 250 Bankarbeitstage
    zu bestimmen. Die Standardabweichung der jeweiligen Laufzeit ist
    anschließend unter Zugrundelegung eines einseitigen Konfidenzniveaus
    von 99 Prozent und einer Haltedauer des Portfolios von 6 Monaten mit
    dem Faktor 2,33 und der Quadratwurzel aus 125 zu multiplizieren. Die
    sich ergebenden Werte sind danach mit dem aktuellen in Basispunkten
    ausgedrückten Zinssatz der jeweiligen Laufzeit zu multiplizieren. Um
    die so ermittelte Anzahl von Basispunkten, mindestens jedoch um 100
    Basispunkte, ist an der dazugehörigen Laufzeit die zugrunde gelegte
    Zinskurve nach oben und unten zu verschieben. Zur Konstruktion der
    neuen Zinskurven werden die derart ermittelten neuen Zinssätze
    interpoliert. Solange für mindestens eine der verwendeten Stützstellen
    einer Zinskurve an mindestens einem der vorherigen 250 Bankarbeitstage
    ein Zinssatz von null oder ein negativer Zinssatz vorliegt, ist
    abweichend von Satz 2 für die Zinssätze sämtlicher Stützstellen dieser
    Zinskurve die Standardabweichung der in Basispunkten ausgedrückten
    Tagesdifferenzen auf Basis des historischen Beobachtungszeitraumes der
    vorherigen 250 Bankarbeitstage zu bestimmen. Satz 4 findet dann keine
    Anwendung.

(2) Das einmal gewählte Verfahren ist durchgehend für alle
Berechnungen anzuwenden.

Collections: bundestag_gesetze
PfandBarwertV-2005
Level: 2.0