Source: https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__63a.html
Legislation: wphg

Title: § 63a Besondere Verhaltens- und Informationsregeln für die Nutzung und Verbreitung von Analysen und emittentenfinanzierten Analysen

Description:
Gesetz über den Wertpapierhandel (WpHG)
Abschnitt 11 - Verhaltenspflichten, Organisationspflichten, Transparenzpflichten
§ 63a Besondere Verhaltens- und Informationsregeln für die Nutzung und Verbreitung von Analysen und emittentenfinanzierten Analysen

Paragraph: 63a

Full Text:
Gesetz über den Wertpapierhandel (WpHG)
Abschnitt 11 - Verhaltenspflichten, Organisationspflichten, Transparenzpflichten
§ 63a Besondere Verhaltens- und Informationsregeln für die Nutzung und Verbreitung von Analysen und emittentenfinanzierten Analysen

(1) Vom Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder von einem Dritten
erstellte Analysen, die das Wertpapierdienstleistungsunternehmen nutzt
oder an Kunden oder potenzielle Kunden verbreitet, müssen redlich und
eindeutig sein und dürfen nicht irreführend sein. Analysen nach Satz 1
müssen eindeutig als solche erkennbar sein, es sei denn, sie sind auf
Grund der Vorgaben dieses Gesetzes oder der Delegierten Verordnung
(EU) 2017/565 als Marketingmitteilung zu kennzeichnen.

(2) Ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen stellt sicher, dass
Analysen, die ganz oder teilweise durch Emittenten finanziert wurden,
nur dann als „emittentenfinanzierte Analysen“ gekennzeichnet werden,
wenn diese in Einhaltung des nach Artikel 24 Absatz 3c der Richtlinie
2014/65/EU erlassenen technischen Regulierungsstandards („EU-
Verhaltenskodex für emittentenfinanzierte Analysen“) erstellt wurden.
Als solche gekennzeichnete „emittentenfinanzierte Analysen“ müssen auf
der Vorderseite in klarer und deutlicher Weise darauf hinweisen, dass
sie in Einhaltung des „EU-Verhaltenskodex für emittentenfinanzierte
Analysen“ erstellt wurden. Alle anderen ganz oder teilweise durch
Emittenten finanzierte Analysen, bei denen der EU-Verhaltenskodex für
„emittentenfinanzierte Analysen“ nicht eingehalten wurden, sind
eindeutig als Marketingmitteilungen zu kennzeichnen.

(3) Ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen, das
emittentenfinanzierte Analysen erstellt oder verbreitet, muss
geeignete Vorkehrungen treffen, um zu gewährleisten, dass die Analysen
den Vorgaben der Absätze 1 und 2 entsprechen und unter Einhaltung des
„EU-Verhaltenskodex für emittentenfinanzierte Analysen“ erstellt
wurden.

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WpHG
Level: 3.0