山东省济南市中级人民法院
民 事 判 决 书
（2016）鲁01民初1160号
原告：申万宏源证券有限公司，住所地上海市。
法定代表人：李梅，总经理。
委托诉讼代理人：匡燕彬,北京君合律师事务所律师。
委托诉讼代理人：邱琳，北京君合律师事务所律师。
被告：山东山水水泥集团有限公司，住所地山东省济南市。
法定代表人：李和平，董事长。
委托诉讼代理人：赵晶晶，北京市北斗鼎铭（昆明）律师事务所律师。
委托诉讼代理人：巴朔，北京天驰君泰律师事务所实习律师。
原告申万宏源证券有限公司（以下简称申万宏源公司）与被告山东山水水泥集团有限公司（以下简称山东山水公司）公司债券交易纠纷一案，本院于2016年6月6日立案后，依法适用普通程序，公开开庭进行了审理。原告申万宏源公司委托代理人匡燕彬、被告山东山水公司委托代理人赵晶晶、巴朔到庭参加了诉讼。本案现已审理终结。
申万宏源公司向本院提出诉讼请求：1、请求判令山东山水公司兑付“13山水MTN1”债券的本金5000万元以及利息272万元；2、请求判令山东山水公司支付逾期兑付违约金共计5945234.4元（计算至2017年7月11日）3、请求判令山东山水公司承担本案诉讼费用、财产保全费用以及申万宏源公司为本次诉讼所支付的差旅费等其他费用。事实和理由：2013年1月18日，山东山水公司发行“13山水MTN1”债券（以下简称涉案债券）。涉案债券的起息日期为2013年1月21日，兑付日为2016年1月21日，利率为5.44%。根据《山东山水水泥集团有限公司2013年度第一期中期票据募集说明书》的规定：（1）涉案债券的利息在存续期间内每年支付一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付；（2）涉案债券于2016年1月21日一次性偿还本金；（3）发行人如未履行涉案债券的还本付息之义务，则按逾期金额每日0.21‰承担违约责任。2014年4月29日，申万宏源公司通过宏源证券光大银行光宏4号定向资产管理计划从二级市场购买涉案债券，券面总额为3000万元人民币。2014年6月6日，申万宏源公司通过宏源证���光大银行光宏4号定向资产管理计划从二级市场购买涉案债券，券面总额为2000万元人民币。申万宏源公司持有涉案债券的金额合计5000万元人民币。2016年1月21日，山东山水公司发布《山东山水水泥集团有限公司关于2013年度第一期中期票据未按期偿付本息的公告》，称“截至2016年1月21日日终，公司未能按照约定筹措足额偿债资金，‘13山水MTN1’不能按期足额偿付，已构成实质性违约”。时至今日，山东山水公司仍然未能向申万宏源公司兑付涉案债券的本金及利息。山东山水公司作为“13山水MTN1”债券的发行人，根据《山东山水水泥集团有限公司2013年度第一期中期票据募集说明书》，应于2016年1月21日一次性偿还本金并支付最后一期利息，如未履行涉案债券的还本付息之义务，则按逾期金额每日0.21‰承担违约责任。申万宏源公司于2016年5月18日就本案向贵院递交《民事起诉状》，当时请求山东山水公司支付的违约金金额为暂计至起诉日。但申万宏源公司起诉后，山东山水公司截至今日仍未向申万宏源公司偿付涉案债券本金及最后一期利息，故应继续按逾期金额每日0.21‰承担违约责任。基于上述事实，由于山东山水公司未能按时兑付涉案债券的本金及利息，特向法院提起诉讼。
山东山水公司辩称，一、山东山水公司确实发行了涉案债券。被告在银行间市场交易商协会注册，发行2013年度第一期中期票据（即涉案债券）。发行量为18亿元，发行日为2013年1月18日，兑付日为2016年1月21日，期限为3年；债券存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金兑付一起支付；票面年利率为5.44％，逾期利率为每日0.21‰。被告发行该期债券系被告真实的意思表示，未违反法律法规的强制性规定，合法有效。二、申万宏源公司不是本案适格��原告。申万宏源公司递交的证据显示诉争债券的持有人是“宏源证券光大银行光宏4号定向资产资产管理计划”，申万宏源公司并未举证证明其与宏源证券光大银行光宏4号定向资产资产管理计划”的关系。申万宏源公司若为基金管理人，其也只是受托管理基金的人，并不是涉诉债券真正的持有人，不享有实体权利，本案的审理结果与其没有利害关系。诉权依附于实体权利义务，是不可以转让的。基金投资人才是实体权利人，同时享有本案诉权，申万宏源公司不享有诉争债券的诉讼权利，不是适格的原告。三、申万宏源公司关于逾期违约金的计算方式违反募集说明书的约定。申万宏源公司要求被告按照债券本金加债券存续期内的利息作为计算基数，计算违约金的计算方式违反了《募集说明书》的约定。涉案债券《募集说明书》第三章发行条款第一条第九项的约定：“9、本期中期票据利率：本期中期票据利率为固定利率，发行利率将通过薄记建档的方式确定，中期票据利率在中期票据存续期内固定不变，不计算复利，逾期不另计利息。”。涉案债券存续期内按照年利率5.44%计算利息，因逾期支付，在该部分利息基础上又按照每日0.21‰计算罚息，明显系重复计算利息，违反该条的约定。约定违约金的目的就是要求违约方向守约方赔偿因其违约行为给守约方造成的损失，而不是守约方可以通过主张违约金而获取利益。本案申万宏源公司的损失仅是资金占用期间的利息损失，合同已明确约定不计复利，逾期不另计利息，按照本金计算违约金足以弥补申万宏源公司的损失，况且申万宏源公司的违约金计算方式明显无任何合同依据及法律依据。因此，申万宏源公司持有的涉案债券被告到期不能兑付，不论是债券存续期内年利息还是逾��利息均应当以申万宏源公司持有的债券本金作为计算基数。四、申万宏源公司的诉讼请求逾期违约金的利率应当酌情予以降低。因申万宏源公司的损失仅为其持有的涉案债券本金被占用期间的利息损失，按照银行同期贷款利率计算足以赔偿其损失。约定的逾期利率每日0.21‰明显高于同期银行贷款利率，根据《合同法》114条、《合同解释法二》29条规定，请求法院予以适当减少违约金。综上所述，申万宏源公司逾期利息、违约金计算错误，故请求法院在查明事实的基础上依法裁决，驳回申万宏源公司的诉讼请求。
当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。本院对本案事实认定如下：
2012年11月19日，山东山水公司公布《2013年度第一期中期票据募集说明书》（以下简称说明书），该说明书第三章中明确载明本期票��募集发行的基本情况及发行条款：本期中期票据名称为山东山水水泥集团有限公司2013年度第一期中期票据，发行总额为18亿元人民币，期限为3年。利率为固定利率，发行利率将通过簿记建档的方式确定。中期票据利率在中期票据存续期限内固定不变，不计算复利，逾期不另计利息。起息日为2013年1月21日，票据兑付日为2016年1月21日。利息兑付方式为本期票据在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。每年的付息首日为存续期内每年的1月21日。利息的支付通过托管人办理，支付的具体事项将按照国家规定，由发行人在主管部门指定媒体上发布的付息公告中加以说明。2013年1月11日将通过中国银行间市场交易商协会认可的网站公布说明书、《山东山水水泥集团有限公司2013年度第一期中期票据发行公告》及《山东山水水泥集团有限公司关于中期票据���发行计划》等发行文件。该中期票据以实名记账方式发行，在中央结算公司进行登记托管。中央结算公司为中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资人提供有关信息服务。该说明书第四章约定，本期中期票据募集资金18亿元人民币，将用于偿还银行贷款和补充公司营运资金。第十一章约定，发行人应履行按时、足额偿付到期中期票据本息的义务，不得提前或推迟偿还本金和支付利息。发行人如未履行中期票据还本付息义务或未按《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及配套文件规定的时间支付相关费用，则按逾期金额每日0.21‰承担违约责任。同时在该说明书中明确注明本次票据募集的托管人为中央国债登记结算有限责任公司，且投资者可通过中国货币网或中国债券信息网下载募��说明书，或者在本次中期票据发行期内查阅相关募集说明书全文及备查文件。
2014年4月29日，宏源证券股份有限公司通过宏源证券光大银行光宏4号定向资产管理计划从二级市场购买山水债券，券面总额为3000万元人民币。2014年6月6日，宏源证券股份有限公司通过宏源证券光大银行光宏4号定向资产管理计划从二级市场购买山水债券，券面总额为2000万元人民币。宏源证券股份有限公司持有山水债券的金额合计5000万元人民币。2014年11月28日，经中国证券监督管理委员会批准，申银万国证券股份有限公司吸收合并宏源证券股份有限公司，合并后设立本案原告申万宏源公司。
2016年1月24日，山东山水公司发布《关于2013年度第一期中期票据未按期足额偿付本息的公告》（以下简称公告），在该公告中山东山水公司公开承认无法兑付说明书中所承诺的本息，并���可涉案债券利率为5.44%。2016年6月27日，申万宏源公司委托北京市长安公证处对山东山水公司发布的上述说明书及公告进行了公证保全，北京市长安公证处出具（2016）京长安内经证字第16742号公证书确认上述说明书及公告内容。
另查明，截止涉案债券兑付日，山东山水公司尚欠申万宏源公司本金5000万元及利息272万。截至2017年7月11日，山东山水公司应承担的违约金为5945234.4元（以5272万元为基数，按每日0.21‰计算）。
上述事实，有《山东山水水泥集团有限公司2013年度第一期中期票据募集说明书》、《现券买卖成交单》、《账户变动余额明细对账单》、（2016）京长安内经证字第16742号公证书以及双方当事人的当庭陈述在案为凭。
本院认为，山东山水公司对外公开发布的《山东山水水泥集团有限公司2013年度第一期中期票据募集说明书》，该说明书内容系山东山水公司真实意思表示，内容不违反法律、行政法规的强制性规定，发布程序合法。山东山水公司作为涉案债券的发行人，未按发行债券时所约定的期限履行偿还本息（兑付）的义务，构成违约，申万宏源公司主张山东山水公司依约兑付涉案债券本金及利息，并承担违约责任的诉讼请求，符合合同约定，于法有据，本院予以支持。关于原告主体资格问题，宏源证券股份有限公司通过其管理的资金信托购买涉案债券，后申银万国证券股份有限公司吸收合并宏源证券股份有限公司，故涉案债券持有人变更为吸收合并后的本案原告。山东山水公司主张申万宏源公司诉讼主体不适格，理由不能成立，本院不予采信。关于违约金的计算问题，山东山水公司关于违约金重复计算且金额过高应予调减的抗辩主张，没有法律依据，本院不予采信。
另��，申万宏源公司要求山东山水公司支付因本次诉讼所支出的差旅费的问题，因双方当事人在本案中未对该费用进行明确约定，且未提供相应证据，故申万宏源公司要求山东山水公司支付上述费用，于法无据，本院不予支持。
综上，依照《中华人民共和国合同法》第四十四条、第一百零七条、《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条之规定，判决如下：
一、被告山东山水水泥集团有限公司于本判决生效之日起十日内向原告申万宏源证券有限公司兑付债券本金5000万元；
二、被告山东山水水泥集团有限公司于本判决生效之日起十日内向申万宏源证券有限公司支付利息272万元；
三、被告山东山水水泥集团有限公司于本判决生效之日起十日内向原告申万宏源证券有限公司支付逾期兑付违约金5945234.40元；
四、驳回原告申万宏源证券有限公司的其他诉讼请求。
如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。
案件受理费311932元，由被告山东山水水泥集团有限公司负担。
如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于山东省高级人民法院。
审判长 魏希贵
审判员 宋海东
审判员 栾钧霞
二〇一七年八月三十一日
书记员 丁青苗