杭州市富阳区人民法院
民 事 裁 定 书
（2014）杭富商破字第5、6-4号
申请人：杭州众意纸业有限公司、浙江众意纸业有限公司、富阳市嘉禾废纸购销有限公司管理人，住所地：杭州市富阳区富春街道江滨西大道57号国贸写字楼五楼。
代表人：任一民，管理人负责人。
2015年8月11日，杭州众意纸业有限公司、浙江众意纸业有限公司、富阳市嘉禾废纸购销有限公司管理人向本院提出申请，称杭州众意纸业有限公司、浙江众意纸业有限公司与富阳市嘉禾废纸购销有限公司第二次债权人会议依照债权分类对重整计划草案分组表决，除有特定财产担保债权组、普通债权组外其余各表决组均100%表决通过了重整计划草案。有特定财产担保债权组在第一次表决未能通过重整计划草案情形下，对非金融类债权偿债方式进行修改，该组债权人另行进行全体投票，累计同意重整计划草案的人数占有特定财产担保债权组出席会议的有表决权债权人的75%，同意重整计划草案的债权额占有特定财产担保债权组总额的85%，有特定财产担保债权组表决通过了重整计划草案。普通债权组在第一次表决时未能通过重整计划草案，按照《重整计划草案二次表决规则》，在未修改重整计划草案的情形下进行了第二次表决，累计同意重整计划草案的人数占普通债权组出席会议的有表决权债权人的90.38%，同意重整计划草案的债权额占普通债权组债权总额的70.89%，普通债权组后经二次表决也通过了重整计划草案。故请求本院批准重整计划（附后）。
本院认为：杭州众意纸业有限公司、浙江众意纸业有限公司与富阳市嘉禾废纸购销有限公司债权人会议依照债权分类对重整计划草案进行分组表决。职工债权组、税收债权组、出资人组第一次表决均通过重整计划草案。有特定财产担保债权组在第一次表决未能通过重整计划草案情形下，对非金融类债权偿债方式进行修改，该组债权人另行进行全体投票，有特定财产担保债权组同意重整计划草案人数超出本组出席会议的有表决权债权人法定半数，同意该方案的债权人所代表的债权额超过该组债权法定的三分之二以上。普通债权组在第一次表决未能通过重整计划草案，在未修改重整计划草案的情形下，按照《重整计划草案二次表决规则》进行了第二次表决，同意重整计划草案人数累计超出本组出席会议的有表决权债权人法定半数，同意该方案的债权人所代表的债权额超过该组债权总额法定的三分之二以上。最终出席会议各表决组的债权人均过半数同意重整计划草案，并且其所代表的债权额均占该组债权总额的三分之二以上。依照《中华人民共和国企业破产法》第八十六条、第八十七条第一款之规定，裁定如下：
一、批准杭州众意纸业有限公司、浙江众意纸业有限公司与富阳市嘉禾废纸购销有限公司的重整计划；
二、终止杭州众意纸业有限公司、浙江众意纸业有限公司与富阳市嘉禾废纸购销有限公司重整程序。
本裁定为终审裁定。
审判长 方新平
审判员 蒋 明
审判员 高开封
二〇一五年九月一日
书记员 何风群
附：
浙江众意纸业有限公司、杭州众意纸业有限公司、
富阳市嘉禾废纸购销有限公司重整计划
目录
前言前言
杭州众意纸业有限公司（以下简称“杭州众意公司”）、浙江众意纸业有限公司（以下简称“浙江众意公司”）以不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部到期债务，但仍具有重整再生的可能性为由，向富阳区人民法院申请破产重整。富阳区人民法院于2014年9月15日分别作出（2014）杭富破（预）字第5-2号、（2014）杭富破（预）字第6-2号民事裁定书，裁定受理杭州众意公司、浙江众意公司破产重整申请，并指定浙江京衡律师事务所、浙江韦宁会计师事务所有限公司联合担任管理人。
因杭州众意公司、浙江众意公司与富阳市嘉禾废纸购销有限公司（以下简称“嘉禾公司”）之间存在法人人格高度混同情形，经管理人申请，富阳区人民法院于2014年10月29日作出（2014）杭富商破字第5、6-1号民事裁定书，裁定杭州众意公司、浙江众意公司与嘉禾公司合并破产重整（合并后的公司以下统称“众意公司”或“债务人”）。
众意公司虽陷入债务危机，但因其主营业务良好，核心经营管理团队保持完整，为维持并提升整体资产价值，吸引潜在意向投资者并最大程度降低债权人损失，重整期间众意公司在管理人的监管下开展自主经营。
2015年1月16日，众意公司第一次债权人会议召开，会议表决通过《财产管理和投资者引进方案》、《债权人会议书面表决方案》、《管理人报酬及中介机构费用报告》，并选举产生了债委会。
2015年3月3日，众意公司债权人委员会第一次会议召开，全体债委会成员一致同意延期三个月提交重整计划草案，同时通过纸质媒体和网络媒体向社会公开招募投资者。根据投资者的报价和付款条件，管理人帮助债务人拟定了本重整计划草案，提交债权人会议。重整计划经由债权人会议各组表决通过，向杭州市富阳区人民法院提请批准。
概要
本重整计划概要之目的是使债权人快速了解重整计划内容，详细内容请阅读正文。本重整计划概要如下：
1.截至2015年6月30日，管理人已审查确认的债权金额597,637,456.12元，对管理人确认债权金额持有异议尚在复查中的债权金额3,282,684.00元，尚未审查确认的对外担保债权金额459,455,366.30元（以下归入“预计债权”）。此外，债务人欠付职工工资约700万元。
2.重整投资者愿意承担负债总额（支付限额）为4亿元以及封闭运行期间的共益债务。在提存预计债权的部分分配款后，按照目前已审查确认的5亿元普通债权规模计算，且浙江万信纸业有限公司清偿比例不低于6%的情况下，普通债权的清偿比例先按照50%执行。最终清偿比例根据预计债权和会后申报债权的确认情况进行调整。
3.破产费用与共益债务，以及职工债权与税收债权等依法享有优先受偿权利的债权，按照重整计划确定的清偿方案100%受偿。
4.对债务人的特定财产享有担保权的债权，以该特定财产的评估价值结合投资者认可价值，在担保债权额内进行优先清偿，具体清偿额度和方式详见主文。
5.本重整计划草案经全体债权人依照《中华人民共和国企业破产法》规定的程序表决通过，并经富阳区人民法院依法裁定批准后，由管理人负责监督落实。
第一部分债务人的基本情况
一、工商登记概况
债务人包括杭州众意公司、浙江众意公司以及进入合并重整程序的嘉禾公司。
杭州众意公司成立于2001年10月23日，注册资本2781万元，住所地为富阳区春江街道华共村，主营白板纸的生产和销售以及货物的进出口。公司法定代表人夏德胜，股东分别为夏德胜（持股75%）、夏万霞（持股25%）。
浙江众意公司成立于2004年6月28日，注册资本500万美元，住所地为富阳区春江街道华共村，主营涂布白板纸的生产和销售。公司法定代表人夏德胜，股东分别为杭州众意公司（持股75%）、华通科技企业有限公司（持股25%）。
嘉禾公司成立于2002年9月16日，注册资本50万美元，住所地为富阳区春江造纸工业园区，主营废纸收购和造纸化工原料（除化学危险品及易制毒化学品）销售。公司法定代表人杨宇飞，股东分别为杨宇飞（持股60%）、朱江敏（持股40%）。
二、债务人资产状况
（一）土地房屋等不动产
债务人拥有土地房屋等不动产资产三宗，其中：
登记在杭州众意公司名下的土地两宗，土地使用权证号分别为富国用（2002）字第169号、富国用（2006）字第007630号，该两处土地位于富阳区春江街道华共村，土地面积为67945平方米。其上建有房屋73947.96平方米，其中有证房屋9幢，面积31599.55平方米，取得富房权证富初字第024687-××1、02××82号房屋所有权证，其余为钢棚等无证建筑。上述土地房屋，目前用于杭州众意公司、浙江众意公司及嘉禾公司三家公司的生产经营。
登记在浙江众意公司名下土地一宗，土地使用权证号为富国用（2006）字第007632号，位于富阳区春江街道直塘村，面积为13253平方米，地上建造有无证建筑6578平方米，目前出租给杭州金昌纸业有限公司使用。
（二）设施设备等动产
1.机器设备债务人的机器设备主要位于富阳区春江街道华共村众意公司厂区内，包括：年产8万吨的1号白板纸生产线和年产12万吨的2号白板纸生产线各1条、有高低压转换变压器的配电所、锅炉组成的供汽电系统（15T一台、35T一台、75T一台）、制浆系统、废水处理系统等车间公共设施和后勤设施。1号白板纸生产线重整期间停产；2号白板纸生产线目前仍在正常生产。
2.车辆债务人拥有12辆汽车，主要包括：奔驰轿车、宝马轿车及路虎越野车等。除江淮牌中型普通货车（厂区内使用）外，其余车辆均能正常行驶。
3.电子设备主要为办公使用的电子设备、空调、家具等。
（三）其余资产
债务人尚有进口废纸、国产废纸、化工、五金等原材料及涂布白板纸等存货，以及应收账款、预付账款、其他应收款以及货币资金若干。鉴于债务人重整期间继续运营，该等资产处于不断变动中。
三、债务人的负债情况
截至2015年6月30日，管理人共接待申报债权人246家，申报金额合计1,068,811,421.76元，管理人已审查确认债权金额597,637,456.12元，对管理人确认债权持有异议尚在复查中的债权金额3,282,684.00元，尚未审查确认的对外担保债权金额459,455,366.30元。此外，债务人欠付职工债权约700万元。具体申报和审查情况详见管理人制作的《债权表》。
四、破产清算条件下的债权清偿
（一）偿债能力分析
按照《中华人民共和国企业破产法》第一百一十三条的规定，只有在担保财产清偿担保债权后尚有余额的情况下，才可按照破产费用、共益债务、职工工资、税收债权和普通债权的顺序依次清偿。如众意公司破产清算，其截止封闭运行日有效资产清算条件下的评估价值为26630万元，假定其资产均能按照评估价值顺利变现，则资产变现所得在优先清偿有债务人特定财产担保债权、破产费用和共益债务、职工债权、税收债权后，可用于清偿普通债权的资金不超过1亿元，按照目前已审查确认的5亿元普通债权规模计算，普通债权的清偿比例不超过20%。
（二）清算条件下普通债权清偿率将进一步降低
重整期间，债务人年产12万吨的白板纸造纸生产线维持正常生产，营业价值得以维持。而如果债务人破产清算，各类经营资质、排污指标等无形资产势必直接流失；因全面生产经营停顿，造成生产设备的大幅贬值；因供货中断导致应收账款回收难度加大，甚至引发客户单位的索赔。同时，在当前低迷的市场环境下，简单快速变现债务人现有资产，不仅面临着资产流拍的风险，还将支付高额的交易税费。因上述种种因素影响，清算条件下债务人财产变现价值将进一步降低，清偿比例大幅下降。加之资产变现性差，债权人获得清偿的时间将遥遥无期。
有鉴于此，管理人一方面监管债务人的生产经营，保障重整期间营业价值的维持，另一方面致力于引进有实力的重整投资者，确保债务人营业事务继续稳定开展，以避免破产清算，从而实现全体债权人权益最大化。
第二部分债务人的经营方案
一、投资者简介
本案重整投资者为浙ＸＸ茂纸业有限公司（以下简称“华茂公司”或投资者）。华茂公司成立于2003年，法定代表人吕小华，公司建址于杭州市富阳区春江街道工业园区（临江村），注册资本5000万元，其中吕小华出资2550万元，占注册资本的51%，王志荣出资2450万元，占注册资本的49%。华茂公司主营卷筒纱管纸的生产、制造和销售，拥有4400型纱管纸生产线一条，配套制浆设备和污水处理系统，审批产能6.5万吨/年，实际每年可生产纱管纸13万吨以上。
二、债务人的经营方案
（一）引进外部投资者，重整主营业务
众意公司主营涂布灰底白板纸的生产、制造和销售，企业占地百余亩，拥有年产12万吨的高档涂布白板纸生产线和年产8万吨的高档涂布白板纸生产线各一条，配备日处理25000吨污水处理站一座和75T/H循环硫化床锅炉和汽轮发电机组，已形成较大规模生产。众意公司虽然遭遇债务危机，但生产经营有序，企业员工队伍稳定，上游供应链顺畅，下游客户平稳，核心管理团队、供应商、客户均表示愿意支持债务人的重整工作。
经过公开招募和多轮沟通谈判，华茂公司愿意承债式整体收购众意公司的土地使用权和房屋建筑物等不动产、机器设备等动产、应收账款、预付账款、存货、货币资金、无形资产（重整后的众意公司以下简称“新公司”）。华茂公司承诺承担负债总额为4亿元，同时承接封闭运行期间的共益债务和形成资产，如封闭运行期间经审计确认发生亏损，在经营管理团队承担相应责任后仍存在缺口的，则该缺口部分在投资者承担的4亿元负债规模中作相应扣减。投资者承担负债中，融资类负债及与融资有关的债务，通过债权人对重整后的新公司提供再融资的方式清偿（相关贷款转贷或平移、债权转借款等借新还旧方式）；其他负债以及破产费用、共益债务等，以投资者投入现金和新公司的经营利润进行清偿。在承接并按本重整计划草案清偿前述全部负债后，华茂公司和/或其指定第三方即取得众意公司（包括杭州众意公司、浙江众意公司、嘉禾公司）的100%股权，同时众意公司的其他负债均与投资者无关。
华茂公司收购众意公司后，将通过众意公司原有存货的出售和应收账款的回收，维持现有12万吨产能生产线的运转，同时华茂公司将投入部分资金并自行协调相关金融机构为新公司提供4000万元的融资支持，以清偿破产债权和破产费用，并充盈企业现金流，扩大经营，进一步提升经营效益。如新公司恢复20万吨产能生产，则预计未来三年内合计能产生6000-8000万元经营利润，同时华茂公司未来三年内合计能产生6000万元经营利润，该等经营利润将用于缩减新公司的负债规模，最终实现新公司良性稳定运营。
（二）妥善处置对外投资，最大程度减小损失
众意公司陷入债务危机的主要原因是江苏投资失败，导致资金链断裂。自2010年开始，众意公司联合浙江万信纸业有限公司（以下简称“万信公司”）在江苏省内先后设立江苏隆亨纸业有限公司、响水华清污水处理有限公司、响水联谊热电有限公司（三家公司以下合称“江苏三公司”），合计投入资金3.60亿余元，其中众意公司股本性投入1.42亿元，债权性投资6000余万元，并为江苏三公司融资提供逾4亿元的巨额担保。江苏三公司目前处于试运行阶段，正式投产尚需追加投入约2亿元资金，众意公司和万信公司无力追加，且为江苏三公司提供担保的债务陆续到期，无力归还或周转贷款。江苏三公司如不能引进投资者，则该等公司将持续停产停业，机器设备闲置大幅贬值，银行债权人、工程款债权人纷纷起诉，查封执行公司资产，不仅之前投入颗粒无收，还将实际背负更多的负债——因众意公司为江苏三公司的融资均提供了担保，江苏资产的贬值意味着无可避免的必须承担担保责任，而这些担保负债规模巨大，如不能得到妥善处置，将使众意公司普通债权人的清偿率大幅下降。
对此，管理人在接管债务人企业后，对江苏三公司投资情况进行了详细的调查，参与江苏三公司近十家意向投资者的谈判工作。由于造纸行业总体形势不佳，绝大部分投资者纷纷选择了放弃。最终投资者汪军愿意总体承债式收购江苏三公司，但是碍于该三公司资产负债的客观现状，最后达成在众意公司（及万信公司）均豁免对江苏三公司享有的应收债权的基础上，由该重组投资者负责切断众意公司为江苏三公司提供的巨额融资担保的交易条件。该投资者入主江苏三公司后，积极开展对外招商工作，引进了更有实力的北京某公司入股合作，共同注资以实现江苏三公司的重组再生。双方进行了多轮谈判，目前北京某公司对江苏三公司的重组收购工作已进入最终阶段。如进展顺利，众意公司为江苏三公司提供的融资担保责任得以免除，在此情况下普通债权的清偿比例较高。如最终相应担保责任未能全部免除，则普通债权的清偿比例将适度下调。
此外，因江苏隆亨纸业有限公司（以下简称“隆亨公司”）为万信公司在平安银行股份有限公司杭州分行（以下简称“平安银行杭州分行”）的承兑汇票敞口3000万元提供连带责任保证担保，目前万信公司已进入破产程序且清偿比例较低，平安银行杭州分行受偿不足部分将向担保人隆亨公司追偿。隆亨公司重组方要求万信公司、众意公司负责解除隆亨公司对上述3000万元融资的保证责任。基于此，投资者愿意在其承担的4亿元负债中，预先拨付1000万元作为上述隆亨公司担保的平安银行杭州分行债权的补偿（以贷款平移方式清偿），以获取平安银行股份有限公司杭州分行放弃对隆亨公司债务的追索，并最终促成隆亨公司及其关联公司成功引入外部投资者进行重组。
第三部分债权的分类和债权调整方案
截至2015年6月30日，管理人共接待债权人246家，申报金额合计1,068,811,421.76元，管理人已审查确认债权金额597,637,456.12元，对管理人确认债权持有异议尚在复查中的债权金额3,282,684.00元，尚未确认的对外担保债权金额459,455,366.30元。此外，债务人尚欠职工工资约700万元。债务人的债权的分类与调整方案如下：
一、对债务人的特定财产享有担保权的债权组
本组债权人共4家，合计确认债权金额为91,335,430.78元，以担保物评估价值结合投资者认可程度，在担保范围内优先受偿。
二、职工债权组
欠付职工工资约700万元，100%清偿，具体数额以实际支付数为准。如后续有经济补偿金等职工债权产生，则依法纳入本组债权清偿。
三、税收债权组
本组债权人1家，确认债权金额1,458,257.32元，100%清偿。欠缴税款产生的滞纳金32,108.39元，依法列入普通债权清偿。
四、普通债权组
本组债权按照重整计划草案规定清偿，具体包括：
（一）已完成审查的债权
已审查确认的债权237家，债权金额合计504,843,768.02元（含税款滞纳金）。
（二）尚在复查的债权
对管理人审查确认的债权持有异议尚在复查过程中的债权1家，申报金额3,282,684.00元。
（三）预计债权
该部分债权系众意公司为万信公司以外单位的融资提供保证担保，债务履行期限尚未届满或债权虽已到期但主债务人清偿金额尚未确定，众意公司是否承担担保责任及承担担保责任的数额均不明确的债权。包括：（1）众意公司为江苏隆亨纸业有限公司、响水联谊热电有限公司等提供保证担保的债权，申报金额总计416,455,366.30元；（2）众意公司为富阳久联化学品有限公司提供保证担保的债权，申报金额总计800万元；（3）众意公司为浙江板桥清园环保集团有限公司、杭州板桥纸业有限公司提供保证担保的债权，申报金额总计3500万元。
（四）会后申报债权
未按破产法规定申报的债权，即重整计划提交债权人会议表决之日以后再申报或主张的债权（以下简称“会后申报债权”）。
第四部分债权的受偿方案
一、对债务人特定财产享有担保权的债权组
（一）银行类债权人的债权受偿方案
本组银行类债权人的债权由重整后的新公司100%转贷清偿，具体以借新还旧方式操作，即新公司无需向债权人汇入现金，直接由债权人给予新公司确认债权金额100%的新贷款，以新贷款偿还破产债权。转贷手续应于2015年12月10日前完成。新贷款种类为流动资金贷款，贷款利率为人民银行同期同档次贷款基准利率（以下简称“基准利率”），利息起算日为2016年1月1日，利息每半年支付一次，贷款规模和利率维持三年不变，抵押担保方式不变。
截至2015年12月31日，如有债权人未完成转贷手续的，则自2016年1月1日起，视为相关债权已转为流动资金贷款，利率为基准利率，利息每半年支付一次，贷款期限三年。
（二）非银行类债权人的债权受偿方案
本组非银行类债权人为中国华融资产管理股份有限公司浙江省分公司，持有土地房产抵押债权金额50,119,320.94元，100%清偿。该等债务由重整后的新公司承接,按照借款执行,自2016年1月1日起按照人民银行同期同档次贷款基准利率支付利息,利息每半年支付一次,原众意公司提供的抵押担保方式不变。对于该借款,其中2016年度仅支付利息,自2017年开始每年归还债权数额的20%,直至偿还全部款项。
二、职工债权组
自法院裁定批准重整计划之日起六个月内清偿完毕。
三、税收债权组
自法院裁定批准重整计划之日起六个月内清偿完毕。
四、普通债权组
本组债权清偿比例先按照50%执行。具体清偿方式如下：
（一）众意公司自有金融机构债权
该部分债权总额为277,108,923.43元，由新公司转贷清偿各家金融机构债权人持有债权金额的50%，具体以借新还旧方式操作，即新公司无需向金融机构债权人汇入现金，直接由金融机构债权人给予新公司确认债权金额50%的新贷款，以新贷款偿还破产债权。转贷手续应于2015年12月10日前完成，再融资贷款为流动资金贷款，贷款利率为基准利率，利息起算日为2016年1月1日，利息每半年支付一次，贷款规模和利率维持三年不变。
截至2015年12月31日，如有债权人未完成转贷手续的，则自2016年1月1日起，视为相关债权已转为流动资金贷款，利率为基准利率，利息每半年支付一次，贷款期限三年。
（二）担保单位求偿权债权
该部分债权按债权人持有债权金额的50%比例清偿。2015年12月10日前，投资者协调原贷款银行给予重整后的新公司再融资，所融资款项用于清偿担保单位债权。如至2015年12月31日，全部或部分原贷款银行仍未对新公司发放再融资贷款，则自2016年1月1日起，相应清偿款项转为担保单位债权人对新公司的借款，借款利率为基准利率，利息每半年支付一次。对于该借款，其中2016年度仅支付利息，自2017年开始归还借款本金，每年归还借款本金数额的20%，直至还清全部借款本金。
（三）为万信公司担保的债权
1.为万信公司担保的金融机构债权，通过新公司平移万信公司清偿不足部分的50%进行受偿（即扣除万信公司报请法院批准的重整计划所规定的清偿款项后剩余部分的50%）的标准清偿，具体以借新还旧方式操作，即平移贷款无需新公司先行以现金清偿，而是直接由金融机构债权人向新公司发放万信公司清偿不足部分的50%融资，以融资所得款项清偿对应债权人的债权。平移贷款手续应于2015年12月10日前完成，平移后的贷款种类为流动资金贷款，贷款利率为基准利率，利息起算日为2016年1月1日，利息每半年支付一次，贷款规模和利率维持三年不变。万信公司清偿比例确定前该部分债权人暂不参与众意公司的清偿分配。
2.为万信公司担保的民间借贷债权人何和兴1200万元债权，按万信公司清偿不足部分的50%进行受偿（即扣除万信公司报请法院批准的重整计划所规定的清偿款项后剩余部分的50%），该清偿款项转为何和兴对重整后的新公司的借款，借款利率为基准利率，利息起算日为2016年1月1日，利息每半年支付一次。对于该借款，其中2016年度仅支付利息，自2017年开始每年归还借款本金数额的20%。万信公司清偿比例确定前该债权人暂不参与众意公司的清偿分配。
（四）应付账款债权和税款滞纳金
该部分债权主要是原材料、服务供应商的应付账款和税款滞纳金，目前已确认债权金额17,210,718.48元，有待后续审查确认债权金额3,282,684.00元。该部分债权按确认债权金额的50%进行清偿，于法院裁定批准重整计划后六个月内清偿完毕。
（五）预计债权
预计债权在获得审查确认后，纳入投资者承担的4亿元负债范围内清偿。相关债权人应当先行要求主债务人履行债务，从主债务人处受偿。在主债务人财产依法强制执行或破产清偿仍不能全额履行债务的情况下，对于主债务人清偿不足部分，列入普通债权组，按照同类普通债权的清偿比例和方式清偿。具体操作仍旧采用借新还旧的方式，按照上述为万信公司担保的债务清偿方案执行。
（六）会后申报债权
会后申报债权人需承担为审查和确认会后申报债权所支出的相关费用。会后申报债权人在重整计划执行期间不得行使权利，在重整计划执行完毕后，才开始获得清偿，清偿比例为普通债权清偿比例，且债务人可以货币资金或对外债权等形式清偿，具体清偿时间定于2016年10月，如届时预计债权尚未确定，则顺延至预计债权确定的次月予以清偿。如以对外债权进行清偿，按应付清偿款等额的对外债权予以清偿（示例：如应付清偿款为人民币500万元，则以债权数额为500万元的对外债权清偿即可，该等债权后续不能实现的风险由会后申报债权人自行承担），该等对外债权转让的通知一旦向次债务人发出，即视为该会后申报债权人的债权已按照本重整计划的规定获得清偿，债务人无需再承担其他任何清偿责任。
五、普通债权清偿比例的调整
因江苏投资处置尚未尘埃落定，万信公司的清偿比例亦未确定，本重整计划普通债权的最终清偿比例尚无法最终确定，后续可能发生变动。自法院受理重整申请之日起两年期限届满后一个月内（如届时预计债权尚未确定，则结算时间顺延至预计债权确定日），管理人与投资者进行结算，经结算如清偿比例发生变动的，则根据以下方式进行调整：
1.对于普通债权金额100万元以下部分，清偿比例不作调整，仍按照50%的比例清偿，对于普通债权金额100万元以上部分，按照调整后的比例清偿。
2.如清偿比例提高的，则对相应债权按照原清偿方式进行补充清偿。
3.如清偿比例降低的，则按照实际债务规模调整普通债权金额100万元以上部分的清偿比例，其中：以转贷、平移或清偿款转借款等再融资方式借新还旧进行清偿的债权，则自实际清偿比例确定之日起，再融资金额自动减少为调整后的实际清偿款金额；以货币形式先行按照50%比例清偿的债权，债权人应当在实际清偿比例确定之日起三十日内退还多余分配的款项；对于获得确认的预计债权，均以平移担保贷款的方式按照结算后确定的比例清偿，即投资者和新公司无需为此支付货币资金，直接以平移贷款或者出具借款手续的方式清偿，借款规模维持三年不变，借款利率按基准利率执行，计息日为结算确定该预计债权的清偿比例后的次年1月1日起算。
示例：如某债权人对债务人享有500万元债权，则在清偿比例调整前，按照50%的比例计算，其可获清偿款项250万元；清偿比例调整后，其100万元以下部分债权仍按照50%的比例受偿，受偿金额50万元，其余400万元按调整后的清偿比例受偿，如调整后的清偿比例为40%，则受偿160万元，该债权人合计最终受偿50+160=210万元。
六、破产费用和共益债务
（一）破产费用
主要包括破产案件受理费用、管理人开展工作的正常开支、聘请中介机构产生的费用与管理人报酬。截至2015年6月30日，管理人已发生执行职务费用76,040.50元（包括办公费用7,105.00元、公告费用39,360.00元、其他费用29,575.50元）。后续因开展工作需要仍需支出相关费用。破产案件受理费用预估为30万元，评估费用为28万元。管理人报酬按照第一次债权人会议通过的《管理人报酬及中介机构费用报告》收取，并根据浙高法【2013】38号文件要求，对管理人报酬100万元以上部分按八折收取，总计572万元。同时，管理人自愿上缴报酬总额不超过10%的款项，作为管理人报酬援助基金。
破产费用于法院裁定批准重整计划后六个月内付清。
（二）共益债务
债务人封闭运行期间（自2014年8月22日开始至富阳区人民法院裁定批准重整计划办理资产管理权移交重整投资者接管之日止）为继续营业而应支付的劳动报酬、社会保险费用、税款以及其他债务（包括水、电、气、货物供应款、服务费用）等为共益债务。该部分债务具体数额以审计确定数为准，由投资者和新公司承担，依照约定的付款进度随时清偿，不列入前述重整投资者承担的4亿元负债范围。
第五部分出资人权益调整
浙江众意公司、杭州众意公司、嘉禾公司股东持有的股权因公司严重资不抵债，股权价值为零，各股东持有的股权均归零。由重整投资者和/或其指定第三方持有，重整投资者无需为此向现有股东支付任何对价，其支付的款项全部按本重整计划的规定对外清偿债权、破产费用等。如果债务人原出资人不愿意转让股权的，则由人民法院根据《中华人民共和国企业破产法》第八十七条的规定裁定变更债务人的股东及持股比例。投资者承接全部4亿元债务，完成各类债权的清偿和破产费用的支付后，在管理人和富阳区人民法院的监督下，债务人向工商部门办理相关审批和股权变更手续。
依据《中华人民共和国企业破产法》第八十五条之规定，就债务人现有股东权益调整事项设立出资人（股东）组，对该事项进行表决。
第六部分重整计划的执行和监督期限
一、重整计划的执行期限
重整计划的执行期为自法院裁定批准重整计划之日起至六个月，期满日下列事项应全部完成：
（一）出资人权益按计划调整完毕；
（二）对债务人的特定财产享有担保权的债权按计划偿付完毕；
（三）职工债权、税收债权按计划偿付完毕；
（四）普通债权按计划偿付完毕。
若债务清偿提前完成，重整计划执行期可提前终止；如债务延期三个月未清偿完成，则视为重整计划无法执行，但若获得被延期清偿债权人同意的，则重整计划执行期限相应顺延。
二、重整计划执行的监督期限
本重整计划的执行由管理人负责监督。
本重整计划的监督期限，系自本重整计划经债权人会议通过并由富阳区人民法院裁定批准之日起至完成日的全部期间。
第七部分其他事项
一、本重整计划经过各表决组有效通过后，由管理人依法向富阳区人民法院申请裁定批准。
二、本重整计划经富阳区人民法院裁定批准后生效。重整计划对全体债权人、债务人、股东、重整投资者均有约束力。
三、本重整计划规定的有关方的权利和义务的效力及于该方权利义务的承继方或受让方。
四、按照重整计划减免的债务，自重整计划执行完毕时起，债务人不再承担清偿责任。
五、债务人对债权人债权的清偿，按先行清偿债权本金，再行清偿利息（如有）、违约金、赔偿款的先后顺序确定。
六、本重整计划草案经由债权人会议通过和法院批准后，由华茂公司和重整后的新公司负责执行。华茂公司及其实际控制人王志荣先生和杭州华胜纸业有限公司均自愿加入债务人序列，接受重整计划的约束，共同对批准后重整计划中规定的债务人（即重整后的新众意公司）应予以清偿的债务承担连带清偿责任。
七、本重整计划的调整、修改与补充需要报富阳区人民法院批准，如涉及对重整计划的实质性调整、修改与补充，则需报经对应债权组债权人的表决。实际权益未调整的表决组，且前述重整计划的实质性调整、修改与补充对该组债权人权益无实质性影响的表决组，不再参与讨论表决。
浙江众意纸业有限公司
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富阳市嘉禾废纸购销有','2018-10-02
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