广东省高级人民法院
刑 事 裁 定 书
（2015）粤高法刑二终字239号
原公诉机关广东省深圳市人民检察院。
上诉人（原审被告人）王玮，男，1976年10月16日出生，汉族，大学专科，户籍所在地安徽省蚌埠市五河县，住广东省深圳市福田区。因本案于2013年3月29日被羁押，同年3月31日被刑事拘留，同年4月28日被逮捕。
辩护人何力新，广东太平洋联合律师事务所律师。
辩护人吴军，上海贝通律师事务所律师。
上诉人（原审被告人）袁军群，男，1966年7月28日出生，汉族，大学本科，深圳天宝广播电视网络股份有限公司原副总经理，户籍所在地广东省深圳市宝安区，住广东省深圳市宝安区。因本案于2013年3月30日被羁押，同年3月31日被刑事拘留，同年4月28日被逮捕，2015年3月29日被取保候审。
辩护人刘炜，广东仁人律师事务所律师。
广东省深圳市中级人民法院审理深圳市人民检察院指控原审被告人袁军群犯泄露内幕信息罪、原审被告人王玮犯内幕交易罪一案，于2015年3月20日作出（2014）深中法刑二初字第3号刑事判决。宣判后，原审被告人袁军群、王玮不服，提出上诉。本院受理后，依法组成合议庭，于2016年4月15日在深圳市中级人民法院审判法庭公开开庭审理了本案，广东省人民检察院检察员李景平、周少军出庭履行职务，上诉人王玮、袁军群及辩护人何力新、吴军、刘炜到庭参加诉讼，现已审理终结。
原审判决认定：2011年10月，深圳广播电影电视集团（以下简称深圳广电集团）正式启动并实施深圳有线广播电视网络的改革重组工作，将深圳天宝广播电视网络股份有限公司（以下简称天宝公司）、深圳天隆广播电视网络股份有限公司（以下简称天隆公司）分离后的网络资产和业务，以定向增发的方式注入深圳市天威视讯股份有限公司（以下简称天威视讯公司），涉及相关资产重组信息经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定在公开披露前属于《证券法》规定的内幕信息。内幕信息敏感期为2011年10月18日至2012年6月11日。
2011年11月至2012年2月，被告人袁军群作为天宝公司副总经理，参与了重组事项，在重组过程中获悉相关内幕信息，其在内幕信息敏感期内，向被告人王玮泄露了天宝公司改革重组、台网分离、人员分流等相关改革进展情况的内幕信息。王玮在获悉上述内幕信息后，从2012年1月份起开始多方调集资金。2012年2月14日，王玮买入天威视讯股票411100股，成交金额人民币（下同）6353284元。同日，王玮还指使其妻子何某乙买入天威视讯股票104367股，成交金额人民币1604952.46元。上述两项合计515467股，成交金额7958236.46元。
原审判决认定以上事实，有经一审庭审质证的书证、证人证言、被告人的供述与辩解等证据证实。
原审判决认为：被告人袁军群的行为构成泄露内幕信息罪；被告人王玮的行为构成内幕交易罪，情节特别严重。被告人袁军群有自首情节，依法可以减轻处罚。根据《中华人民共和国刑法》第一百八十条第一款、第五十二条、第六十七条第一款和最高人民法院、最高人民检察院《关于办理内幕交易、泄漏内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第二条、第三条、第四条、第五条、第七条之规定，作出判决：（一）被告人王玮犯内幕交易罪，判处有期徒刑五年六个月，并处罚金人民币一千元。（二）被告人袁军群犯泄露内幕信息罪，判处有期徒刑二年，并处罚金人民币一千元。
上诉人王玮上诉及其辩护人辩护提出：（一）原审判决没有查明本案全部事实，无法证明王玮犯内幕交易罪。原审法院认定的内幕信息不具有“非公开性”和“重大性”；本案“网台分离”和“人员分流”是每个员工都知道的事情，不属于内幕信息。改革重组、台网分离、人员分流这三个信息时间跨度很长，信息内容一致存有变化，要变为内幕信息必须具备两个条件，第一是信息的确定性，第二是信息的关联系，在2012年1月11日深圳广电集团报送市委宣传部的《关于推进全市有线广电网络改革重组工作的请示》、2012年2月14日宝安区宣传部就《关于推进全市有线电视改革重组工作有关事项的请示》确定天宝公司并入天威视讯之前，前述三个信息是否属于内幕消息是不确定的，即便是重组重新启动，重组的方案也存在多种选择。2011年12月27日，李某主持会议时并不知道网络资产重组的确切方案是什么，不可能泄密，该次会议也没有采取保密措施。（二）原审判决对证监会的认定函和复函不加甄别直接使用是不负责任的表现。公诉机关退回侦查机关补充侦查事项是已经查明还是无法查明没有予以说明。（三）王玮买入天威视讯股票具有正当的理由，其交易行为是基于其对行业发展的合理预期和判断，其买入股票的操作符合常规，也符合其自身资金条件；王玮有理由相信内幕信息已经公开，从2011年8月开始，媒体上就有各家证券公司大量的关于天威视讯公司整合关外资产的文章，给予天威视讯增持、推荐等较高评级；王玮与何某甲交往密切，已从何某甲处获知人员分流等信息，于2012年2月2日还曾与蒋某甲探讨天威视讯的股票，天宝公司广大员工对人员分流这一事实属于普遍周知的状态；王玮事先不知道袁军群为内幕信息知情人或泄露的信息为内幕信息。（四）2013年3月29日，在侦查机关尚未确定王玮为犯罪嫌疑人之时，王玮就配合侦查机关调查，如实供述自己的行为，王玮行为即使构成犯罪，也应认定为自首。综上，请求法院依法宣告王玮无罪。
上诉人袁军群上诉及其辩护人辩护提出：（一）原审判决无视“泄露内幕信息罪”的犯罪构成，本案已查明的事实不能证明袁军群在王玮交易股票之前知悉并泄露了内幕信息。2011年12月27日李某主持天宝公司经营班子年度述职测评会时并不掌握内幕信息，该会议的内容不涉及秘密内容，会上也没有要求采取保密措施。本案没有证据证实袁军群向王玮泄露过任何内幕信息，而最早向王玮谈及改革重组相关内容的是何某甲。袁军群知悉明确的内幕信息的时间是在2012年2月28日，且王玮始终否认是从袁军群处知悉内幕信息。（二）证监会认定函的内容严重违背客观事实，缺乏公正性，审判机关直接使用证监会认定函的内容，破坏了司法正义。“人员分流”不是内幕信息。（三）检察机关在两次退回补充侦查、案件事实不清、证据不足的情况下仍移送起诉，违反程序规定。请求二审法院改判袁军群无罪。
出庭检察员提出：一审法院认定的犯罪事实清楚，证据确实充分。证监会认定“台网分离”、“人员分流”、“广电改革重组”是内幕信息的重要核心内容并无不当，且有生效判决予以确认。袁军群在2010年3月16日已知网台分离的目标就是将网络资产定向增发到上市公司天威视讯。2011年12月27日的天宝公司班子考核会上获悉天宝公司“网台分离、人员分流”已经进入操作阶段。结合之前获知的信息，其显然知悉了内幕信息。袁军群向王玮谈的天宝公司人员分流、台网分离、改革重组等信息均是内幕信息的核心内容，是尚未公开的信息。王玮买入天威视讯股票的相关交易行为明显异常。一审法院对袁军群、王玮的定罪准确，量刑适当，两上诉人的上诉理由均不能成立，应驳回上诉，维持一审判决。
经审理查明，天威视讯公司成立于1995年7月18日，是深圳证券交易所上市公司，证券名称天威视讯，证券代码002238，该公司第一大股东为深圳广电集团。天宝公司成立于2007年12月29日，深圳广电集团持有该公司51%股份。2011年10月，深圳广电集团正式启动并实施深圳有线广播电视网络的改革重组工作，将天宝公司、天隆公司分离后的网络资产和业务，以定向增发的方式注入天威视讯公司，涉及相关资产重组信息经中国证监会认定在公开披露前属于内幕信息，内幕信息敏感期为2011年10月18日至2012年6月11日。
2011年11月至2012年2月，上诉人袁军群作为天宝公司副总经理，是深圳有线广播电视网络改革重组内幕信息的知情人员，其在内幕信息敏感期内，在与上诉人王玮等人聚会时，向王玮泄露了天宝公司台网分离、人员分流等相关改革进展情况的内幕信息。王玮在获悉上述内幕信息后，从2012年1月份起开始多方调集资金。2012年2月14日，王玮将500万元资金转入证券交易账户，同时将原本以12元以上价格买入的274100股飞乐音响股份（证券代码600651）以7.58元的委托价格全部抛出，将得到的资金与新转入资金分八次集中买入天威视讯股票411100股，成交金额6353284元。同日，王玮还指使其妻子何某乙使用她本人的证券账户买入天威视讯股票104367股，成交金额1604952.46元。上述两项合计515467股，成交金额7958236.46元。
认定上述事实的证据有：
一、书证
1.《接受刑事案件登记表》、《立案决定书》，证实袁军群、王玮涉嫌内幕交易、泄露内幕信息一案由广东省公安厅交办至深圳市公安局，该局于2013年3月15日立案侦查。
2.中国证监会文件：
（1）《关于倪鹤琴等涉嫌犯罪的移送函》（证监函[2012]420号），证实2012年4月5日，天威视讯公司因重大资产重组停牌，拟通过向深圳广电集团等特定对象发行股份，购买天宝公司以及天隆公司两项资产。袁军群作为内幕信息知情人，涉嫌在内幕信息敏感期内向王玮泄露内幕信息；王玮涉嫌内幕交易，交易金额796万元。
（2）《关于倪鹤琴等涉嫌内幕交易案有关问题的认定函》（证监函[2013]86号），证实：①天威视讯公司通过向控股股东深圳广电集团等特定对象发行股份购买天宝公司和天隆公司两项资产的事项，在公开披露前属于《证券法》规定的内幕信息。2011年10月18日至2012年6月11日（复牌日）为本案的内幕信息敏感期。②上述内幕信息包括“深圳广电集团改革重组”、“台网分离”、“天宝公司和天隆公司并入天威视讯”等内容。③袁军群等参与了该事项，知悉该内幕信息，属于《证券法》规定的内幕信息知情人。
（3）《“天威视讯”内幕交易案调查终结报告》，证实天威视讯公司拟通过向控股股东深圳广电集团等特定对象发行股份购买天宝公司、天隆公司两项资产的信息属于内幕信息；2011年10月18日深圳广电集团向深圳市委常委、宣传部长王某生上报了《关于加快推进全市有线广电网络改革重组工作有关问题的请示》及方案（方案于2011年9月份左右基本成型），宣传部长王某生、常委蒋某玉、市长许某在文件上作出明确批示，书记王某圈阅，此文件是本次深圳有线广电网络改革重组工作加速并重新启动的标志，据此，内幕信息形成日不晚于2011年10月18日，自2011年10月18日至内幕信息公开日2012年6月11日（复牌日）为内幕信息敏感期；袁军群是内幕信息知情人，知悉时间为2011年12月27日，王玮同袁军群2012年春节期间接触并谈论过天威视讯股票，2月14日王玮、何某乙账户同时大量买入天威视讯股票。
3.深圳市公安局经侦支队二大队出具的《关于袁军群属于《证券法》规定的内幕信息知情人种类的情况说明》，证实经该队与证监会工作人员沟通，认为：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第三十九条之规定，上市公司及其董事、监事、高级管理人员，重大资产重组的交易对方及其关联方，交易对方及其关联方的董事、监事、高级管理人员或者主要负责人，交易各方聘请的证券服务机构及其从业人员，参与重大资产重组筹划、论证、决策、审批等环节的相关机构和人员，以及因直系亲属关系、提供服务和业务往来等知悉或者可能知悉股价敏感信息的其他相关机构和人员，在重大资产重组的股价敏感信息依法披露前负有保密义务，禁止利用该信息进行内幕信息交易。袁军群作为上市公司天威视讯公司的交易对方天宝公司的副总经理，在天威视讯公司收购天宝公司资产事项公开披露前，将该信息泄露给他人，其属于《证券法》第七十四条规定的七类内幕信息知情人的第七类即国务院证券监督管理机构规定的其他人。
4.中国证监会出具的关于对王玮的银行账户及证券资金账户的调查文件，证实王玮于2012年2月14日卖出飞乐音响27.41万股，成交金额约207万元；同日，从招行第三方存管账户转账500万元至证券资金账户；同日，王玮证券资金账户分8笔买入天威视讯股票41.11万股，使用资金635万元；截至2012年6月12日，上述证券账户没有卖出天威视讯股票。
5.国开证券深圳振华路证券营业部提供的王玮开户资料、交易资料、王玮账户第三方存管银行账户及关联资金账户资料、深圳证券交易所市场监察部出具的股票交易明细及盈利情况统计表，证实：（1）截至2012年6月12日，该账户曾交易经纬纺机、鼎盛天工、长春燃气、亿利能源、ST东源等股票，近两年主要交易升达林业、美克股份、飞乐音响等股票，2012年2月14日购入天威视讯411100股记录，买入金额6353284元，买入均价15.45元。（2）王玮于2011年3月14日至2011年4月6日持续买入飞乐音响，买入价在12.05元至12.88元区间内；2011年3月31日卖出三笔，卖出价为12.8元至12.9元之间；但在2012年2月14日当天将274100股以12元以上价格买入的飞乐音响以7.58元的价格全部抛出，得款2077766元资金加上另转入的资金全部用来买天威视讯股票。
6.平安证券有限责任公司深圳商报路奥林匹克大厦营业部提供的何某乙开户资料、证券交易资料、账户资金流向等以及深圳证券交易所市场监察部出具的股票交易明细及盈利情况统计表，证实该账户于2012年2月14日卖出山大华特，交易金额为1312377.56元，卖出价为11.93元、12元；同日买入天威视讯104367股股票，交易金额为1604952.46元，买入均价为15.38元。
7.安信证券股份有限公司深圳宝安海秀路证券营业部提供的袁军群证券账户及银行账户资料，证实袁军群股票账户历史交易股票有航天机电、景兴纸业、宁波银行以及天威视讯等，其中仅有一次购入天威视讯记录，即2012年3月2日袁军群账户卖出宁波银行100800元，同日买入天威视讯股票6000股，总价102000元。
8.袁军群、王玮、何某甲的通话记录，证实袁军群（电话号码135××××1268）与王玮（电话号码133××××3988）在2012年2月1日9:43:32有过一次通话，袁军群被叫，通话时长36秒；2012年2月1日、2月2日、2月9日、2月13日、2月14日，王玮与何某甲（186××××8235）有过多次通话，其中2月14日有3次。
9.天宝公司经营班子考评会签到表，证实2011年12月27日天宝公司经营班子考评会会议，中层副职以上人员共计37人参加，4人请假，袁军群、何某甲到会。袁军群辨认确认参与会议并签到。
10.2011年12月27日天宝公司经营班子年度述职测评会会议记录（复印件，天宝公司总经理助理、办公室主任黄某吉记录），内容包括：一、经营班子述职；二、李某讲话：1.明年重点是台网分离，确保队伍稳定。2.宣传工作、换届、精品创作等。
11.从黄某吉办公室计算机提取的2012年1月31日（深圳市宝安区）区委宣传部部长办公会议纪要，内容为：会议认为，广电网络改革重组是深圳文化体制改革的一项重要任务，有线广电网络重组工作时间紧、任务重、涉及面广，需要高度重视，稳妥推进。会议还就深圳广电集团草拟的《深圳有线广播电视网络改革重组工作协议》进行了研究。会议要求，尽快将广电网络改革重组工作有关情况以及修改完善后并经深圳广电集团认可的《深圳有线广播电视网络改革重组工作协议》上报区委区政府。由于涉及上市公司资产重组事项，证监会有严格的相关管理规定，有关参会单位要做好会议情况及资料保密工作，避免外泄。参会人员有深圳市宝安区区委宣传部李某毅等、宝安广电中心冯某明、袁军群、黄某吉等。
12.关于宝安区广电网络改革重组工作广电中心职工座谈会情况汇报（代拟稿）、参会人员名单、签到表，证实宝安区委宣传部联合深圳广电集团于2012年2月2日下午16时在宝安区广电中心召开职工座谈会（袁军群参会），共计34人参会。该会议主要传达省市关于广电网络改革重组的精神及全省广电网络改革重组的进展情况，希望宝安广电员工从广电事业发展的大局出发，正确看待改革过程中的利益调整。随后，广电员工代表主要围绕人员分流安排等内容提出了具体问题，其中涉及如何保留天威视讯公司正式工作人员的编制问题。
13.天宝公司总经理办公会议纪要（深天宝总纪[2012]3号），证实2012年2月7日，冯某明总经理主持召开总经理办公会议，通报关于改革重组的相关情况。会议通报称，宝安广电资源重组工作进展顺利，正在草拟相关协议阶段。袁军群等参会。袁军群确认对该文件知情。
14.中共深圳市宝安区委宣传部2012年2月14日《关于有线广播电视网络改革重组工作有关事项的请示》及附件、天宝公司总经理办公会议纪要（深天宝总纪[2012]5号），证实2012年2月28日冯某明总经理主持召开总经理办公会议（袁军群等参会），研究中共深圳市宝安区委宣传部拟报区委区政府的《关于有线广播电视网络改革重组工作有关事项的请示》事宜。该请示附件中有多份相关文件，其中包括《深圳有线广播电视网络改革重组总体方案》（属“秘密”文件）。袁军群在前述请示上签认“此文件内容本人知情”。
15.深圳广电集团于2008年12月23日提交市委宣传部的《关于加快深圳市有线电视网络改革重组的请示》，内容为：明确改革的目标任务为完成全市有线广播电视的台网分离和网络转企，组建以天威视讯公司为平台的全市广电网络股份公司。该请示附件即《深圳广播电视网络改革重组总体方案》确定了改革范围与步骤：2009年6月底前，天宝公司等要完成网台分离，由天威视讯公司以定向增资扩股的方式完成对天宝公司、天隆公司、蛇口电视台的网台整合工作。
16.深圳广电集团宝安广播电视中心文件处理表、2010年9月16日深圳广电集团发往宝安有线电视网络改革重组领导小组的《关于赴宝安区进行网络改革重组调研的函》及附件《全市有线电视网络改革重组总体方案（征求意见稿）》（属“秘密”文件），证实经深圳市委宣传部批复，确定了台网分离、全市一张网的重组原则；该文件处理表记录中显示袁军群已于2010年9月26日阅过该函及相关附件内容。
17.天宝公司办公（扩大）会议纪要（深天宝总纪（2010）15号），证实2010年10月18日，冯某明总经理主持召开总经理办公（扩大）会议，会议第一项议题是研究《关于有线广播电视网络改革重组若干意见的函》及有关起草说明。
18.2010年10月11日中共深圳市宝安区委、宝安区政府《关于宝安区有线广播电视网络改革重组若干意见的函》（代拟稿，属“秘密”文件）、2010年12月19日中共深圳市宝安区委、宝安区政府《关于宝安区有线广播电视网络改革重组若干意见的复函》，证实：中共深圳市宝安区委、宝安区政府对深圳广电集团《关于征求〈深圳有线广播电视网络改革重组总体方案（征求意见稿）〉意见的函》的回复是建议深圳市层面先成立一家广播电视网络集团公司，将深圳广电集团所持有上市公司股权及各区网络公司资产按同一评估方式作价整合入集团，分别作为其子公司，深圳广电集团、宝安和龙岗区国资委分别持有广播电视网络集团公司股份。然后，广播电视网络集团公司可选择合适时机将各区网络公司资产整合进入上市公司，实现整体上市。
19.2011年3月1日深圳广电集团送交宝安区委、区政府《关于在全市有线广播电视网络改革重组中需与宝安区协调的两个主要问题的函》，证实深圳广电集团针对数字电视分前端的存留及部分员工分流安置问题，认为宝安区广电中心不宜再保留分前端，相应的功能、业务和传输网络并入重组后的全市网络；建议网台分离时，选择到天威视讯公司工作的事业编员工，其事业编仍由区保留，社保由区广电中心代缴，费用由天威视讯公司支付至退休。
20.2011年10月18日深圳广电集团报送深圳市委宣传部的《关于加快推进全市有线广电网络改革重组工作有关问题的请示》、附件《深圳市有线电视改革重组工作总体方案（征求意见稿）》和领导批示，内容为：广东省有线广电网络资源整合是广东省落实中央有关部署，加快推进文化体制改革的一项重点工作，广东省委常委会提出明确要求、省委宣传部也强调年底前完成整合任务。针对宝安区和龙岗区在保留广电中心数字电视前端和人员安置方面有不同意见，深圳广电集团提出深圳市只有以天威视讯这个上市公司为统一平台，先期完成全市的网络整合，才能确保深圳利益。王某生、蒋某玉、许某、王某均在该文件上作出批示或圈阅。
21.2011年12月22日深圳广电集团报送宝安区委书记的《关于推动全市有线广播电视网络改革重组工作的若干建议》及相关部门的复函，证实深圳广电集团建议作为广电网络核心设施的天宝公司电视网络分前端，应完整纳入整合后的网络公司，宝安区广电中心不再保留分前端，相应的功能、业务和传输网络并入重组后的全市网络。宝安区国有资产监督管理委员会、深圳市社会保险基金管理局宝安分局、宝安机构编制委员会办公室、宝安区广播电视局均对该建议提出意见或答复。袁军群签认“此文件知情”。
22.2012年1月11日深圳广电集团报送深圳市委宣传部的《关于推进全市有线广电网络改革重组工作的请示》（深广电集团（2012）11号）及附件《深圳有线广播电视网络改革重组总体方案》（“秘密”文件）、《深圳有线广播电视网络改革重组实施工作方案》（“秘密”文件），2012年2月24日深圳广电集团报送深圳市委宣传部的《关于推进全市有线广电网络改革重组工作的请示》（深广电集团（2012）78号），证实深圳广电集团向深圳市委宣传部请示立即启动深圳有线广播电视网络改革重组工作。目标任务和实施步骤是全面完成全市各级广播电视的台网分离，通过资本运作和资产重组，将全市网络资产和业务全部注入天威视讯公司，实现全市广播电视网络资产整体上市，力争在2012年4月底前，天宝公司、天隆公司完成台网分离，网络资产以定向增发的方式进入天威视讯公司，即成为天威视讯公司的子公司。确定天宝公司和天隆公司台网分离清产核资和资产评估基准日为2011年12月31日，定向增发审计和资产评估基准日为2011年12月31日（基准日可视具体情况进行调整）。《深圳有线广播电视网络改革重组实施工作方案》中还确定天宝公司总经理冯某明为宝安重组工作推进组副组长，并且确定了工作推进的时间表（包括公告停牌的时间段）等。
23.2012年2月24日中共深圳市委宣传部向宝安、龙岗区委宣传部、深圳广电集团发出的《督办通知》〔深宣督（2012）3号〕，证实深圳市领导要求深圳广电集团和天威视讯公司于3月2日前与宝安、龙岗两区签订相关协议。
24.中共深圳市委办公厅、深圳市人民政府办公厅《关于印发〈深圳有线广播电视网络改革重组总体方案〉等文件的通知》，证实《深圳有线广播电视网络改革重组总体方案》、《深圳有线广播电视网络改革重组资产、负债划分实施方案》、《深圳有线广播电视网络改革重组台网人员分流安排实施方案》于2012年4月18日正式下发。
25.深圳广电集团出具的天威视讯重大资产重组事项参与机构和参与人员名单，证实天宝公司是天威视讯重大资产重组参与机构。
26.天威视讯公司向深圳证券交易所提交的股票停牌申请、停牌公告、董事会公告，证实天威视讯公司因筹划重大资产重组事项，于2012年4月5日开市起停牌，自2012年6月11日开市起复牌交易。
27.《深圳广电集团与天威视讯公司重大资产重组之意向协议书》，证实深圳广电集团与天威视讯公司于2012年4月5日签署重组意向性协议。
28.《深圳有线广播电视网络改革重组工作协议》及附件，证实宝安区人民政府、深圳广电集团、天威视讯公司三方于2012年4月6日签署重组工作协议。
29.《关于省网整合的应对目标及策略的报告摘要》，内容为：2011年11月3日深圳广电集团召开会议，研究广东省网络公司整合方案对深圳广电集团的影响，明确应对方案是立即启动“全市一张网”，通过定向增发的方式将宝安和龙岗的网络资产注入天威视讯公司，避免在与省网重组之前被各个击破（省网络公司有意将天宝公司、天隆公司先行并入），争取在下一步与省网的整合中占据较有利的谈判地位等。因为此方案可能会导致天威视讯公司股价变化，报告提出在天威视讯公司停牌日前，必须保密；并提到此方案前期不能推进的两个问题即前端和人员安置问题已经基本解决。
30.深圳广电集团于2013年4月16日出具的《关于深圳有线广播电视网络改革重组保密工作的情况说明》，内容为：2008年9月启动全市有线广播电视的网络改革重组工作，涉及人员分流、机构调整、资产重组等敏感问题，集团在工作中采取如下保密措施：在相关会议上强调了保密原则；在涉及有关改革重组的文件上注明了密级；涉及改革重组工作的决策环节，尽可能减少介入人员，并控制会议纪要的印发；中介机构确定后，与天威视讯公司法人代表签订保密协议。
31.天威视讯股价走势图，证实天威视讯股票（代码002238）在2008年5月至2012年9月期间的股价走势。
32.《天威视讯公司发行股份购买资产暨关联交易预案》，内容为：天宝公司和天隆公司均已于2012年4月24日召开股东大会，通过了分立决议，并刊登了分立公告。2012年6月6日，天威视讯公司召开董事会审议通过了《关于公司发行股份购买资产的议案》及《天威视讯公司发行股份购买资产暨关联交易预案》。
33.天宝公司的工商登记资料，证实该公司成立于2007年12月29日，股东为深圳广电集团（持股比例为51%）、宝安区国有资产管理委员会（持股比例为49%）。
34.天威视讯公司的工商登记资料，证实该公司成立于1995年7月18日，公司第一大股东为深圳广电集团。2008年6月16日，深圳市工商行政管理局核准该公司变更为上市股份有限公司。
35.深圳市公安局经济犯罪侦查支队二大队出具的《到案经过》，证实该支队侦查人员于2013年3月30日电话通知袁军群到深圳市公安局经济犯罪侦查局配合调查，袁军群于当日主动到该局接受问话。
36.常住人口基本信息及户籍证明，证实王玮、袁军群的年龄、户籍等基本情况。
37.中国证监会出具的《关于商请对倪鹤琴等人涉嫌内幕交易犯罪有关问题进行说明的复函》〔稽总函（2014）215号〕，证实中国证监会稽查总队对公安部证券犯罪侦查局商请该委员会对袁军群、王玮涉嫌内幕交易犯罪有关问题进行说明的函件作出如下回复：2011年10月18日，由深圳广电集团向深圳市委常委、宣传部长上报了《关于加快推进全市有线广电网络改革重组工作有关问题的请示》及方案（方案于2011年9月份左右基本成型），市委领导圈阅。该文件是深圳市有线广电网络改革重组工作加速并重新启动的标志，据此，可以认定内幕信息形成日期不晚于2011年10月18日。2012年4月5日天威视讯停牌，6月11日复牌，综上，可以认定2011年10月18日至2012年6月11日为内幕信息敏感期。天威视讯拟通过控股股东深圳广电集团等特定对象发行股份约7600万股（不超过8500万股），购买天宝公司及天隆公司两项资产，该交易资产的预估值为13.07亿元，占上市公司最近一期经审计年度报告披露总资产的67%。上述事项属于《证券法》第六十七条第二款第（二）项所述“公司的重大投资行为”，未公开前属于《证券法》第七十五条规定的内幕信息。“深圳广电集团重组”、“台网分离”、“人员分流”等内容为天威视讯公司发行股份购买天宝公司及天隆公司两项资产的组成部分，属于该事项的重要核心内容。根据行政调查取得的证据，袁军群时任天宝公司副总经理，2011年12月27日，深圳广电集团对天宝公司经营班子进行考评，提到天威视讯公司对天宝公司的网络整合已经进入操作阶段，市领导已签署文件。考评会签到表显示袁军群参会。袁军群知悉内幕信息时间不晚于2011年12月27日。袁军群在知悉内幕信息后与王玮有联络、接触。
二、证人证言
1.何某甲（原天宝公司广告部部长，现任西部传媒公司广告部部长）的证言：我是2011年8、9月知道天宝公司要进行网台分家、人员分流的事情，是通过单位召开中层以上领导会议中知道。当时主要是一把手冯某明讲这些事情，会议主要内容是讨论网络整改的问题，冯某明就提到单位很快要进行网、台分家、人员分流了，如果在网络公司里面投入太多钱不好，以后中心（电视台）的日子就不好过。
关于网、台分家、人员分流的事情我和袁军群、王玮有一起谈过，可能在我办公室，或是我们单位旁边的客家餐馆聊起这些事情。2008年宝安电视台广告部的部分业务给王玮的宏美聚信公司做，我通过业务联系认识王玮。2011年年底，我和王玮有过单独接触，因为到年底，他会来电视台找我，我们就在我办公室谈明年的广告业务合作情况，中午我们会一起吃饭，袁军群也参加。王玮问我和袁军群的去向，袁军群当时说按组织的安排来，估计是留在台里的机会较大，我根据自己的实际情况考虑也是留在台里的可能性比较大；当时也说“袁台去哪里，我就去哪里”。我也咨询王玮，如果电视台要台网分离，我去哪里好。他分析后，说留在电视台会好些，毕竟电视台是事业单位。这样的交流大概四次，具体时间想不起来。我和袁军群、王玮交流的除了人员分流的问题就是公司重组的事情，当时王玮问袁军群公司啥时候分家？去什么地方？公司什么时候重组？重组的事情究竟怎样？袁军群谈到人员在报意向，具体怎么分，什么时候重组也搞不清楚，都拖这么久了，应该是快了。
2012年元旦，袁军群搬家时我和王玮一起去过，他家里人都在。大家吃饭时就聊了一些家长里短和公司里的事，包括公司下一年的广告业务、公司分家、重组的事情，当时是怎么说的我记不起来。
大家聊起过天威视讯这个股票的事情，大概是2012年这个股票复牌时，我问过袁军群，问他有没有买，这个股票怎么会掉的这么厉害，袁军群说他有一点，也搞不清楚怎么会掉这么多。直到2013年3月29日，袁军群才告诉我他有6000股，庆幸当时没有多买。
我记得吃饭时袁军群问过王玮，天威视讯股票当时价位如何，能不能买进。
我没有买天威视讯股票，我听我妻子杨瑛说她买了4000股，应该卖了，盈亏情况不清楚。
天宝公司曾经给公司员工发过意向表，统计大家的初步意向和选择去向的事情，但是具体是什么时候记不清楚了。
2009年就开始传台、网分离的事情，我比较确切地知道网台分离这件事的时间是2011年12月27日，当天2011年度公司领导层测评（包括总经理、副总经理）会议的时候，李某在会上说：“网、台分家很快了，让我们中层干部做好员工思想”，这时候我才真正知道了台网分离快了。当时参加会议的包括公司的领导层和中层干部。在会上关于“网台分离”的内容就这么多了。
网台分离，天宝公司人员要分流的，准确的说就是宝安广电中心和天宝公司分离，分离后宝安广电中心又挂了一块牌子，叫西部传媒股份公司，公司的员工分流就是选择留在宝安广电中心，还是去天宝网络公司。关于人员分流的事情，基本原则是人随事走，在编的人员可以自愿选择，其他聘用人员没有选择权。因为广电中心是个事业单位，绝大部分在编人员都愿意留在广电中心，不愿意去网络公司。
大概2011年10月份我和王玮在我办公室谈完我们两个公司的合同后，我请王玮吃饭，在单位旁边的星欣客家酒楼吃饭，袁军群也参加了，许某是后面才来的。吃饭时聊过天宝公司分家的事情，王玮的业务与我们公司有关系，我们分家关系到王玮的业务，所以我们会聊起分家的事情。在这个过程中王玮问过我们分家会去哪里，什么时候会分。我们当时不确定什么时候会分，我的意思一直是袁军群去哪我去哪，袁军群就说自己听从组织安排。当时王玮问的时候，袁军群说过这件事拖了这么久，应该快了。我和袁军群没有主动给王玮说过为什么“应该快了”。
在2011年10月至2012年2月之间，我和王玮一般是一周一两次联系，主要是电话联系。王玮的公司是我们的广告代理公司，每到年底对当年的合作情况和明年的合作条件进行沟通，因此联系的就相对频繁。没有谈到“网台分离”、“天宝公司人员分流进度”、“天威要收购天宝”、“天威何时收购天宝”。
2012年1月3、4号左右，因为袁军群搬家，我们在他家有聚会。我问了袁军群如果分家，你去哪里先告诉我，我到时也申请去哪里。我敬酒的时候说过这个事情，袁军群回答我说他听组织安排，当时大家都在场。我不知道王玮在这几次聚会上有没有聊起过天威股票的事情，在我面前我没有听他们谈过，他们有没有谈过我不清楚。家庭聚会那次有杨某在场，一次临近春节的客家楼聚会蒋某甲在场，许某在家庭聚会、2011年10月、11月的客家楼聚会时也在场。
网络分了以后会去哪里我个人不清楚。但是公司里大家都在议论说会给天威视讯。网络资源会分到天威视讯的事情实际上在公司已不是秘密。因为宝安的网络资源很差，不可能独立，只能有两个去向，一是给南方网，二是给天威。我们和天威是同一个系统，所以应该是给天威，这个在我们行业内是心知肚明的。李某讲话那次会议谈到过网台分离的事情，后来就是填人员分流表了。2012年4月份填过，只填过一次后就马上分家了。之前有过一次摸底调查，大概在2012年3月左右。
2.许某（天宝公司市场组职员）的证言：袁军群是领导，我是员工，我们不熟悉，但有一次或两次，在我们公司隔壁的欣星客家楼吃饭时，何某甲叫我去打斗地主，当时还有一个王总，主要是何某甲、袁军群、王总三个人在打，时间记不起来，都在谈论打牌的事情。我在场时没有听到关于天宝公司要进行台网分家、人员分流的谈论，其它时间他们有没有讲我不清楚。
我知道网台分家、人员分流的事情，是公司领导在职工代表大会上说的，召开时间我不记得，会议具体内容记不起来，我是合同工没在意。我参加过一次袁军群家里聚会，具体时间不记得，我在厨房帮袁军群太太做饭，当时还有何某甲、王总、袁军群，其他人都是袁军群家里人，我在场时没听到他们谈论天宝公司改革重组、天威收购、股票买卖等内容，我不在时他们有没有讲我不清楚。天宝公司没有向我们合同工发过意向表。
3.蒋某甲（天宝公司广告部原部长助理）的证言：2011年6月公司召开务虚会的时候，我知道公司要进行网台分家、人员分流的事情，当时张某运（代表深圳广电集团）、刘某晨（代表宝安区委）和天宝公司的所有班子成员都在会，会上领导都讲了这个事情，但没有讲具体什么时候开始，具体进度及分流的情况。
我认识深圳市宏美聚信广告有限公司的王玮。我记得2012年4、5月，有一次中午在我们单位旁边的客家酒楼吃饭时，袁军群、王玮、何某甲、许某一起玩斗地主，我在旁边看，大家闲聊时谈过网台分家、人员分流及天威视讯股票的事情，当时我问袁军群和王玮，我说我买了天威视讯股票，最近好像涨了一点，要不要抛掉？袁军群说，你对自己的单位这么没有信心啊？王玮说，天威视讯股票涨到20、30没有问题，我当时没把他们的话当真。在这之前我和王玮肯定没有一起吃过饭。我和袁军群、何某甲是同事，所以经常一起吃饭，但好像没有谈起网台分家的事情，一般是谈工作、谈广告。我记得天宝公司曾经给我们公司员工发过意向表，统计大家的初步意向和选择去向，但具体是什么时候我不记得。我买了天威视讯的股票，2011年开始买的，经常买进卖出，现在还有将近2万股天威视讯，我总共亏了11万多元。
4.杨某（深圳市森茂广告有限公司总经理）的证言：我是做广告的，我通过广告业务认识袁军群和王玮。在2011年至2012年间，我和袁军群、王玮接触不多，偶尔会在宝安电视台旁边的客家餐厅吃饭，吃饭时大家会玩斗地主，然后聊些广告业务。我们一起吃饭有两次，一次是2011年底在电视台后面的灵芝酒店的客家菜馆，一次是2012年7月在电视台旁边的新星客家楼。我记得当时在场人有我、袁军群、何某甲、蒋某甲、王玮，其他人我记不清楚。我没听过袁军群讲宝安电视台网分家、人员分流、天威视讯股票的事情，我不清楚我不在的时候他们有没有聊这些。我没有关注过天威视讯股票，也没有买过。我和王玮不会单独接触，都是通过袁军群才会接触到王玮。2012年初，我参加过袁军群家里的聚会，除了袁军群家里人，还有我、何某甲、王玮、许某，没有听到他们谈起网台分家、人员分流、天威视讯股票、天宝公司改革重组的事情。
5.蒋某乙（袁军群妻子）的证言：我于2012年3月2日购买了6000股天威视讯股票，一次性买进，成交价格每股17元人民币，总资金约10万元人民币，目前还没卖出，总计亏损3万多元人民币。是我操作买进的，在单位电脑或家里电脑上操作。证券账户是用我丈夫袁军群的名字在安信证券开户的，具体账号以证券公司的资料为准。我当时是想炒短线，因为是从18元多掉下来，从技术角度分析，认为会涨的，所以就在3月2日那天买进天威视讯。袁军群不知情，我当时没告诉他。后来证监会调查时，我才告诉他我买了。
王玮来我们家吃过两次饭，一次是2012年元旦前后，一次是2012年春节期间，当时还有袁军群单位的广告部主任何某甲在场，还有家里一些亲戚，谈的话题就是家长里短，还有股票，谈到股票就谈到天威视讯，王玮说天威视讯的价位很低，跌到历史最低位了，让我关注一下。我没有听到大家谈天威视讯并购天宝公司的事情。
我在2010年听袁军群说过天宝公司要进行网台分家，有时在家里聊天时也聊起网台分家的事情，大概2012年4、5月份，电视台征求员工去留意向，填写去留意向表时，袁军群和我讨论过留在台里还是去网络公司好，我也比较关心他的去留问题，也帮他分析过去网和留台的利弊。我们也就是在家里会谈天宝公司网台分家、人员去留的问题，因为他们网台分离的事情也说了有一段时间了。我买天威视讯股票前，没有听到什么消息。袁军群不炒股，是我让他开户的，然后我用他的账号操作。
6.何某乙（王玮妻子）的证言：王玮让我买天威视讯的股票。我于2012年初买进天威视讯股票的，买进约十万股，每股约15元多，资金量是160万左右，具体以证券公司的交易记录为准。我是在自己的办公室电脑上操作买进股票的。这些股票我卖了一些，都是亏着卖的，现在账户剩余3万股左右，也处于亏损状态。我买股票的钱都用家里的钱。我买天威视讯股票没有得到什么利好信息或者其他原因，我也不懂，王玮说买我就买了。
7.李某（深圳广电集团副总编辑）的证言：2011年12月27日参加天宝公司经营班子考评会之前，我是以深圳广电集团集团领导的身份去参加这次会议的，我在会上泛泛地说到了一些问题并听取了天宝公司领导班子成员述职。我在会上提到2012年集团的中心工作、对天宝公司及领导班子的要求，会涉及到网络整合的事情，同时也讲到了市领导对重组有明确的指示，已到了实际操作推进阶段，必须作为一项政治任务，要限期完成，要求天宝公司积极推进。我当时所说的进入操作阶段是指','2019-01-03
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