.MsoNormal{margin-top:0cm;margin-bottom:0px}甘肃省高级人民法院p t ; ” > 民 事 判 决 书（2017）甘民初149号原告：华龙证券股份有限公司，住所地甘肃省兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心21楼。法定代表人：李晓安，该公司董事长。委托诉讼代理人：李士弟，天津金诺律师事务所律师。委托诉讼代理人：刘鑫，天津金诺律师事务所律师。被告：庄敏，男，住广东省广州市越秀区。原告华龙证券股份有限公司（以下简称华龙证券公司）与被告庄敏股票回购合同纠纷一案，本院于2017年10月16日立案后，依法适用普通程序于2018年2月7日公开开庭进行了审理。华龙证券公司的委托诉讼代理人李士弟、刘鑫到庭参加本案诉讼，庄敏经本院合法传唤无正当理由拒不到庭，本院依法缺席审理。本案现已审理终结。华龙证券公司向本院提出诉讼请求：1.判令庄敏向华龙证券公司偿还融资款6亿元(￥600000000.00)人民币；2.判令庄敏向华龙证券公司支付利息19331506.85元人民币(自2017年6月21日暂计算至2017年10月10日)，自2017年10月11日起至实际付清融资本金之日的利息按合同约定计算；3.判令庄敏向华龙证券公司支付违约金11700000元人民币(自2017年9月1日暂计算至2017年10月10日)，自2017年10月11日起至庄敏实际偿还全部款项之日止的违约金按照合同约定计算；4.判令华龙证券公司有权对庄敏提供质押的股票折价或以拍卖、变卖的价款优先受偿；5.本案诉讼费用由庄敏承担。事实与理由：华龙证券公司与庄敏于2016年5月签订《股票质押回购交易业务协议》(以下简称”协议”)【合同编号：(JH-GPZY)HL-PF-20160523】。协议第26条约定庄敏将其持有的上市公司江苏保千里视像科技集团股份有限公司(600074.SH)(以下简称”保千里公司”)的8000万股限售流通股质押给华龙证券公司，华龙证券公司向庄敏提供融资款六亿元人民币(￥600000000.00)，交易时间为2016年6月16日。庄敏应于30个月后，即2018年12月17日购回质押标的证券。协议第26条、33条约定庄敏应在每年3月、6月、9月和12月的20日向华龙证券公司支付利息，年利率为10.5％。协议第32条及协议附件一《交易清单》约定质押物价值的警戒线为每股10.5元，低于警戒线时庄敏有义务追加担保物。协议第19条约定了庄敏应提前购回质押股票的情形。协议第52条约定了庄敏违约的情形。协议第53条约定了违约责任及违约金的计算方法。协议第48条约定了庄敏应当赔偿华龙证券公司实现债权而发生的费用。协议第6l条至第68条约定了通知送达的方式。协议第76条约定了本案由华龙证券公司所在地人民法院管辖。协议签订后，华龙证券公司依约履行了付款义务，于2016年6月16日将融资款六亿元支付至庄敏名下×××资金账户中，并于2016年6月16日完成了标的证券保千里的股票质押登记。但华龙证券公司现了解到，庄敏存在以下违约行为：1.庄敏出现重大违法违规行为，涉及重大诉讼。中国证监会于2017年8月11日向庄敏送达了《行政处罚决定书》(编号【2017】78号)，确认了庄敏存在提供虚假协议虚增深圳保千里电子有限公司评估值的违法行为，对庄敏进行了行政处罚。保千里公司于2017年9月11日在深圳市中级人民法院向庄敏提起了诉讼。庄敏的违法行为直接导致在签订本案协议时标的证券保千里的股值虚增，导致质押股票存在贬损可能，违反了协议签订的根本目的和核心条款。华龙证券公司有权依据协议第五十二条(七)、第五十三条之约定，要求庄敏承担违约责任。2.庄敏在收到华龙证券公司发送的《股票回购通知书》后，拒不购回质押股票。由于庄敏前述违法、违规行为使本案标的证券价值虚增，庄敏在签订本案协议时存在提供虚假信息和重大隐瞒的行为，且庄敏现因违法行为涉及重大诉讼，庄敏的行为属于协议第19条(六)、(七)、(八)所约定的情形，华龙证券公司有权依约要求庄敏提前回购标的证券。华龙证券公司于2017年9月28目通过电子邮件和手机短息送达的方式向庄敏送达了《股票回购通知书》，要求庄敏在收到通知书的3个交易日内回购标的证券。庄敏在收到《股票回购通知书》后拒不履行回购义务。庄敏的行为违反了协议第19条、第52条(二)的约定，应当承担违约责任。3.庄敏收到华龙证券公司发送的《补仓通知函》后，拒不履行追加担保物的义务。由于标的证券保千里的价值现低于协议第32条及协议附件一《交易清单》所约定的警戒线，华龙证券公司依据协议第32条、第36条、第37条的约定于2017年8月29日向庄敏发送《补仓通知函》，要求庄敏补充质押股票或提交保证金。庄敏在收到《补充通知函》后拒不履行追加担保物的义务。庄敏的行为符合协议第52条(三)约定的情形，属于违约行为，应当承担违约责任。4.被告未按协议约定按时足额支付利息。华龙证券公司在2017年8月28日向庄敏发送了《关于提取股票质押回购交易利息的通知函》(以下简称”通知函”)要求被告在2017年9月21日前将当期利息支付给华龙证券公司。但庄敏未按照协议第33条约定及通知函的要求前向华龙证券公司支付当期利息。庄敏的行为符合协议第52条(五)约定的情形，属于违约行为，应当承担违约责任。5.标的证券公司资产被司法查封，经营情况恶化，庄敏有丧失履行债务能力的可能。庄敏是标的证券公司江苏保千里视像科技集团股份有限公司的董事长，是该公司的实际控制人。汇丰银行深圳分行及平安银行深圳分行分别向深圳市中级人民法院申请对标的证券公司及下属公司的部分资金及房产进行司法查封，冻结资金总额约为1.73亿元，查封房产约4800平方米。标的证券公司目前面临经营困难及重大诉讼，华龙证券公司有理由相信庄敏有丧失履行债务能力的可能。依据《合同法》第六十八条之规定，华龙证券公司有权终止履行本案协议。庄敏未提交答辩意见。根据当事人陈述和经审查确认的证据，本院认定事实如下：2016年5月，庄敏与华龙证券公司签订了合同编号为(JH-GPZY)HL-PF-20160523的《股票质押回购交易业务协议》，协议的甲方为庄敏，乙方为华龙证券公司。协议的主要的内容为:第一条，...（十七）警戒线、止损线与提取线。警戒线，指履约保障比例达到该值时，乙方通过约定的方式通知甲方，要求甲方指定日期前进行补充质押交易，将履约保障比例调高至警戒线或以上；止损线，指履约保障比例达到该值时，乙方通过约定的方式通知甲方，要求甲方在指定日期前购回或进行补充质押交易，将该合约履约保障比例调高至警戒线或以上...。第十九条,...待购回期间发生下列情形时，乙方有权要求甲方在3各交易日内提前购回，甲方未按乙方要求提前购回的视为违约，（一）履约保障比例低于止损线；（二）标的证券或其他甲方资产被国家有权机关采取查封、扣押、冻结或其他强制措施的；（三）当发生标的证券被ST、暂停或终止上市，标的证券涉及吸收合并、公司缩股、减资或公司分立等时间时；...（六）甲方标的证券或资金来源、资金用途不符合法律法规或本协议约定；（七）甲方提供虚假信息或有重大隐瞒遗漏的；（八）甲方发生停业、吊销营业执照、注销、破产、经营出现严重困难、财务状况恶化；以及甲方的法定代表人或主要负责人或甲方从事违法、违规活动、涉及重大诉讼活动等足以影响履约能力的情形；...。第二十六条，股票质押回购要素，初始交易日：2016年6月16日（暂定，以实际成交日为准），购回交易日：2018年12月17日（实际交易日向后顺延30个月），标的证券：保千里（600074.SH），股份性质：限售流通股，标的证券数量：8000万股（暂定，以实际成交数量为准），初始交易金额：￥600000000元（暂定，以实际成交金额为准），购回利率：10.5%，质押率：不高于55%（以实际交易质押率为准），警戒线：140%，止损线：120%。第二十七条，利息计算公式及支付方式：利息计算公式，初始交易金额×购回利率×实际计息期限/365；利息支付方式，利息按季支付。第三十二条，警戒线和止损线的设置，...当质押物价值≤（购回价款-已经支付的回购款）×140%时，则视为触及警戒线，华龙证券以录音电话、邮件、传真等当时通知融资人，并要求融资人在T+3日15：30前追加担保物使得履约保障比例在警戒线以上。追加的担保物可以为现金或者标的股票。...第三十三条，利息支付，甲方应根据购回利率、实际购回天数、初始交易成交金额及时、足额向乙方支付股票质押回购交易信息，该利息按日提取，按季结息；除《初始交易书》另行约定外，每年3月、6月、9月和12月的20号为该笔交易本季度的利息计息日，次一交易日为利息支付日。...第五十二条，发生下列情形的为甲方违约：（一）初始交易时，因甲方原因导致交易或交收无法完成的；(二）甲方未按协议约定或乙方要求履行提前回购义务的；（三）甲方未按协议约定或乙方要求履行协议补充质押义务的；（四）购回交易日（含到期购回、提前购回或延期购回），因甲方原因导致购回交易或交易无法完成的；（五）甲方未按约定足额支付任何一期利息的；（六）履约保障比例低于止损线；（七）因甲方或质押标的上市公司出现重大违法违规行为，包括但不限于被监管部门立案调查、财务造假、其他违法违规行为等；（八）本协议或双方另行约定的其它甲方违约情形。第五十三条，发生第五十二条（一）项的，《股票质押回购交易业务协议》自动终止。发生第五十二条（二）、（三）、（四）、（五）、（六）、（七）项之任一情形的，乙方有权采取以下一项或多项措施，（一）计收甲方违约金，甲方应支付的违约金按日累加计算，甲方违约金=（违约金额×单日违约金率×违约天数），单日违约金率为万分之五，违约天数自违约情形发生之日（含）起至违约情形消失之日（含）或乙方得以受偿全部回购交易金额（本金、利息、违约金等）之日（含）止，违约金额为初始交易成交金额，违约期间利息按照合同约定进行计算，但发生的第（五）之情形的，违约金额为初始交易成交金额及逾期支付的利息金额之和...。2016年6月16日，华龙证券公司向庄敏在华龙证券公司开设的账号为×××的资金账号转款600000000元，同日庄敏将持有的8000万股保千里股票（股票代码600074）质押给华龙证券公司，并办理质押手续。2016年9月、2016年12月、2017年3月、2017年6月，庄敏按照协议的约定向华龙证券公司支付了利息。2017年8月29日，因保千里股价为10.39元/股，已跌破该项目警戒线（140%），华龙证券公司向庄敏发送《补仓通知函》，要求庄敏在2017年9月1日15:30之前完成履约保障措施。2017年9月22日，华龙证券公司因庄敏未按协议约定向其支付利息，向庄敏发出《违约通知函》。2017年9月28日，因存有中国证监会的《行政处罚决定书》确认了庄敏有提供虚假协议虚增深圳保千里电子有限公司评估值的违法行为，质押标的上市公司江苏保千里视像科技集团股份有限公司于2017年9月11日在深圳市中级人民法院对庄敏提起民事诉讼，庄敏未在2017年9月20日前支付当期利息，质押物价值已低于约定的警戒线但没有追加担保物等事实，华龙证券公司向庄敏发出《股票购回通知书》，要求庄敏在收到通知书3个交易日内提前购回标的证券。还查明，2016年6月17日江苏保千里视像科技集团股份有限公司发布了《关于公司控股股东股份解除质押和质押的公告》，该公告载明庄敏向华龙证券公司质押其持有的本公司限售流通股8000万股，质押期限为1年，质押登记手续已于2016年6月16日办理完毕。2017年8月11日江苏保千里视像科技集团股份有限公司发布了《关于公司及相关当事人收到中国证券监督管理委员会的公告》，该公告载明庄敏等人在收购中达股份过程中，向评估机构提供虚假协议致使保千里电子评估值虚增，损害被收购公司中达股份及其股东的合法权益而被中国证监会行政处罚。2017年9月3日江苏保千里视像科技集团股份有限公司发布了《关于关于公司及下属公司部分资金及房产被冻结的公告》，公告载明汇丰银行深圳分行及平安银行深圳分行分别向深圳市中级人民院申请诉前财产保全，公司及下属公司部门资金及房产被银行冻结，同时载明公司不排除上述事项可能会导致其他合作的银行采取同样措施，要求公司提前还款或冻结资金、房产；可能会影响公司资金链，从而影响公司正常生产经营。2017年9月14日江苏保千里视像科技集团股份有限公司发布了《关于对上海证券交易所监管工作函回复的公告》，该公告载明由于庄敏等人未按照中国证监会【2017】78号《行政处罚决定书》的要求落实改正事项，公司管理层根据董事会的授权，已于2017年9月11日向深圳市中级人民法院递交民事起诉状；2017年10月25日江苏保千里视像科技集团股份有限公司发布公告称公司起诉庄敏一案已在深圳市中级人民法院正式立案。2017年10月16日至2017年12月28日，江苏保千里视像科技集团股份有限公司发布多份公告称庄敏被他人在广东省高级人民法院、重庆市高级人民法院、湖南省高级人民法院、南京市中级人民法院、深圳市中级人民法院起诉；庄敏持有公司限售流通股854866093股已被执行司法轮候冻结，占公司总股本的35.7%，其中，庄敏已将其持有的25%的股份的表决权、提名权、提案权不可撤销的授予周培钦行使。2017年11月24日，江苏保千里视像科技集团股份有限公司发布了关于收到江苏证监局行政监管措施决定书的公告，该公告载明公司未披露庄敏所持公司股份1亿股被江苏省南京市中级人民法院执行司法冻结以及庄敏所持公司股份0.68亿股被湖南省高级人民法院执行司法冻结，同时载明公司时任实际控制人庄敏存在占用公司资金的情形，且构成关联交易。2017年12月27日，江苏保千里视像科技集团股份有限公司发布了关于实施其他风险警示的公告，该公告载明A股股票简称由”保千里”变更为”ST保千里”，实施其他风险警示的起始日2017年12月29日。本院认为，庄敏与华龙证券公司签订的《股票质押回购交易业务协议》是双方真实意思的表示，且不违反法律禁止性规定，为有效合同，双方均应当按照合同约定履行各自义务。协议签订后华龙证券公司按照协议的约定向庄敏支付了600000000元的融资款，庄敏也按照协议的约定将自己持有的8000万股保千里股票（股票代码600074）质押给华龙证券公司。在合同履行中，华龙证券公司发现庄敏在签订协议时存在提供虚假信息和重大隐瞒的行为，且庄敏因违法行为涉及重大诉讼，质押的保千里股票价值已低于约定的警戒线但没有追加担保物等事实，华龙证券公司按照《股票质押回购交易业务协议》第19条的约定，2017年9月22日向庄敏发出《股票购回通知书》，要求庄敏在收到通知书3个交易日内提前购回标的证券，但庄敏未依约履行提前回购义务；同时，庄敏也未按《股票质押回购交易业务协议》第33条的约定向华龙证券公司支付2017年6月21日之后的利息。根据双方签订的《股票质押回购交易业务协议》第52条的规定，庄敏的行为已构成违约。关于偿还融资款本金、支付利息及承担违约金的问题。华龙证券公司主张庄敏偿还融资款600000000元及支付相应的利息，符合《股票质押回购交易业务协议》约定的情形，本院予以支持。庄敏自2017年6月21日起，未按约定向华龙证券公司支付利息，结合本案中双方协议中的约定及华龙证券公司的诉讼主张，庄敏应向华龙证券公司支付2017年6月21日起至2017年10月10日之间的利息，按照协议第26条、27条的约定，庄敏应向华龙证券公司支付的利息为19331506.85元；对2017年10月11日之后的利息，华龙证券公司同时也主张庄敏承担违约责任，因本案实为融资借款，根据《中华人民共和国合同法》第一百零七条的规定，当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。在本案中庄敏给华龙证券公司造成的损失主要为利息损失，庄敏向华龙证券公司承担违约责任能弥补华龙证券公司的损失，故对华龙证券公司要求庄敏承担2017年10月11日之后利息的主张本院不予支持。根据《中华人民共和国合同法》第一百一十四条之规定，当事人可以约定一方违约时应当根据违约情况向对方支付一定数额的违约金，也可以约定因违约产生的损失赔偿额的计算方法。双方在协议第53条中约定了违约金的计算方式，双方应按照协议的约定去履行，庄敏的违约金额为初始交易成交金额及逾期支付的利息金额之和，故在本案中的违约金额为600000000元的本金加19331506.85元的利息共计619331506.85元，结合本案中华龙证券公司主张权利的时间及违约金弥补其损失的情况来看，庄敏应从2017年10月11日起向华龙证券公司支付违约金，违约金计算标准按照协议约定的日万分之五计算，并计算至实际付清之日。关于质押股票优先受偿的问题。根据《中华人民共和国物权法》第二百二十六条的规定，以基金份额、股权出质的，当事人应当订立书面合同。以基金份额、证券登记结算机构登记的股权出质的，质权自证券登记结算机构办理出质登记时设立；以其他股权出质的，质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立。在本案中，庄敏与华龙证券公司在《股票质押回购交易业务协议》中约定了要质押股票，华龙证券公司提交的中国证券登记结算有限责任公司投资者证券冻结信息（沪市）显示，庄敏持有8000万股保千里股票（股票代码600074）已于2016年6月16日质押，所属结算参与人为华龙证券公司，结合江苏保千里视像科技集团股份有限公司发布了庄敏向华龙证券公司质押其持有的本公司限售流通股8000万股的公告，故华龙证券公司对庄敏持有的江苏保千里视像科技集团股份有限公司的8000万股保千里股票（股票代码600074）依法享有优先受偿权。综上，依照《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条第一款、第一百零七条、第一百一十四条，《中华人民共和国物权法》第二百零八条、第二百二十三条、第二百二十六条、中华人民共和国担保法》第六十三条之规定，拟判决如下：一、被告庄敏于本判决生效之日起十五日内偿还原告华龙证券股份有限公司融资款600000000元；二、被告庄敏于本判决生效之日起十五日内向原告华龙证券股份有限公司支付利息19331506.85元；三、被告庄敏于本判决生效之日起十五日内向原告华龙证券股份有限公司支付违约金，以上述一、二项合计金额619331506.85元为基数，自2017年10月11日起按照协议约定的日万分之五计算至实际付清为止；四、华龙证券股份有限公司对被告庄敏持有且已经办理质押登记的江苏保千里视像科技集团股份有限公司的8000万股保千里股票（股票代码600074）协议折价、拍卖或变卖所得价款在上述第一项至第三项确定的债权范围内享有优先受偿权。一审案件受理费3196958元、保全费5000元，由被告庄敏负担。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条规定，加倍支付延期履行期间的债务利息。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按照对方当事人的人数提出副本，上诉于中华人民共和国最高人民法院。审判长王军瑞审判员张妍审判员景琛辉二〇一八年三月三十日书记员杨薪玉