江苏省常州市中级人民法院
民 事 判 决 书
（2014）常商初字第444号
原告海通证券股份有限公司江苏分公司，住所地江苏省南京市广州路188号苏宁环球大厦12楼1218室。
负责人赵建祥，该公司总经理。
委托代理人苏德军，北京市隆安（南京）律师事务所律师。
委托代理人胡先龙，北京市隆安（南京）律师事务所律师。
被告江苏嘉祥投资有限公司，住所地江苏省常州市新北区通江中路600号7幢416室。
法定代表人王建文，该公司总经理。
被告上海庆优投资管理合伙企业（有限合伙），住所地上海市浦东新区大团镇永春东路**号**号楼****室。
负责人王建文，�行事务合伙人委派代表。
原告海通证券股份有限公司江苏分公司（以下简称海通证券江苏分公司）与被告江苏嘉祥投资有限公司（以下简称嘉祥公司）、上海庆优投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称庆优合伙企业）无因管理纠纷，本院于2014年11月17日立案受理后，依法组成合议庭，于2015年6月1日、2015年10月20日公开开庭进行了审理。原告海通证券江苏分公司委托代理人胡先龙到庭参加诉讼。被告嘉祥公司、庆优合伙企业经本院公告送达传票传唤，无正当理由未到庭参加诉讼。本案现已审理终结。
原告诉称：2012年3-4月份，被告嘉祥公司投资总监王健以嘉祥公司名义，通过原告海通证券江苏分公司原员工匡薇薇与原告取得联系，称其与锦泰期货已达成合作意向，成立庆优合伙企业从事期现套利交易（××），需找一家券商作为证券端；王健声�其有1000万元劣后资金，希望券商能介绍优先资金，承诺客户资金年化8%收益。因为其和匡薇薇关系好，所以才考虑和原告合作。为进一步提高市场占有率，原告答应和被告嘉祥公司合作，并且将27名客户介绍给嘉祥公司，筹集资金共计3980万元。嘉祥公司承诺，无论项目盈亏，按照年8%收益率支付客户收益。但是表面上，这些客户以庆优合伙企业的有限合伙人身份出现，并且双方签订了书面协议。27名客户将3980万元按照嘉祥公司的要求汇到庆优合伙企业，由嘉祥公司以庆优合伙企业的名义进行证券期货投资。后由于嘉祥公司违规操作，截止2012年10月份，造成庆优合伙企业亏损4645747.18元。27名客户要求嘉祥公司归还本金和按照8%年利率计算的利息，遭到拒绝；27名客户又找到原告，原告声称只是介绍人，其他均是客户和嘉祥公司自己商谈的，当时是嘉祥公司�诺项目无论盈亏，均归还本金及年8%利息；并且款项也是按照嘉祥公司要求汇到庆优合伙企业账户上的，要求他们找两被告。两被告推翻原先承诺，对27名客户置之不理。27名客户见嘉祥公司和庆优合伙企业不愿且无力解决，因此掉头到原告处聚众闹事，并且纷纷向原告上级主管部门投诉。为维稳需要，主管部门责令原告垫资解决矛盾，再找责任方追偿。无奈之下，原告筹资449.42万元，用于先期补偿27名客户的本金及收益。原告多次找被告归还垫付的款项，两被告以各种理由拒绝。为维护国有资产不致流失，特向法院提起诉讼，请求判令：一、被告嘉祥公司、庆优合伙企业归还原告垫付款4494223.84元；二、被告承担本案诉讼费用。
被告嘉祥公司、庆优合伙企业未作书面答辩。
原告为证明其主张提供如下证据：
1、2012年5月7日嘉祥公司与包耀等客户签订的《上海庆优投资管理合伙企业（有限合伙）合伙协议》及《补充协议》、风险控制委托书、风险控制流程、风险揭示书、入伙协议、声明书。证明包耀等客户享有的权利。
2、庆优合伙企业出具的出资确认书及包耀等客户将款项打入庆优合伙企业账户的凭证。证明包耀等客户已将约定的投资款转入庆优合伙企业账户。
3、中国工商银行股份有限公司江苏省分行出具的《关于庆优合伙企业单位净值低于平仓线的通知》复印件。证明庆优合伙企业账户被强制平仓的依据。
4、庆优合伙企业出具的《提前终止说明》和托管资产管理运用指令复印件。证明庆优合伙企业提前终止和清算分配情况。
5、资金流转过程情况说明、海通代为弥补庆优客户资金一览表、原告垫款的银行汇款凭证、客户出具的收据等。证明原告垫资�况。
6、汤亚萍等20名客户情况说明。证明客户投资情况和原告垫资过程。
7、原告员工成双全、郭晓云、南士军、刘杰、董明、沈斐、张健、金颖及客户汤亚萍的证人证言。证明原告将款项打入员工账户，员工用其账户各自向涉案客户打款弥补庆优合伙企业亏欠的本金和利息，客户汤亚萍等出具情况说明予以认可。
本院向中国工商银行股份有限公司江苏省分行查询庆优合伙企业账户情况，该行出具2012年4月6日至2012年11月15日庆优合伙企业期货账户的明细账，载明了客户入伙缴款和最后收益分配等情况。
被告嘉祥公司、庆优合伙企业未到庭，未发表质证意见。
本院认证意见：原告提供的《上海庆优投资管理合伙企业（有限合伙）合伙协议》、《上海庆优投资管理合伙企业（有限合伙）合伙协议之补充协议》、《上海�优投资管理合伙企业（有限合伙）入伙协议》、庆优合伙企业银行明细单、汇款凭证、情况说明等证据原件，内容互相印证，本院对其证据效力予以确认。原告提供的出资证明书、《关于庆优合伙企业单位净值低于平仓线的通知》、《提前终止说明》等证据，虽系复印件，但与前述原件的内容能够互相印证，与本院调查的庆优合伙企业的银行明细亦能对应，故本院予以采信。
本院经审理查明：
2012年5月，经海通证券江苏分公司介绍，包耀等客户与被告嘉祥公司签订《上海庆优投资管理合伙企业（有限合伙）合伙协议》（以下简称《合伙协议》），该协议约定：庆优合伙企业为有限合伙企业，由普通合伙人和有限合伙人组成；合伙期限为一年；合伙人的出资方式、数额和缴付期限：本合伙企业财产份额为人民币4980万元。1、普通合伙人以货币认缴出资1000万元（一般收益资金）；2、有限合伙人以货币认缴出资100万元（优先收益资金）。资产分配、亏损分担方式：在支付完应由合伙企业财务承担的费用后，按本合伙企业《合伙协议》之补充协议约定，按如下规则于合伙企业到期或强平散伙时予以分配：首先分配有限合伙人100万优先收益本金及收益，剩余财产部分由全体普通合伙人按本合伙企业《合伙协议》之补充协议约定条款进行分配。注：本有限合伙产品采用了结构化的设计，普通合伙人以其入伙的一般收益资金保障有限合伙人优先受益资金的本金和收益，有限合伙财产运作过程中可能出现财产损失的情形，一般收益资金承受的风险远大于优先受益资金。合伙企业的亏损分担：所有普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。合伙事务的执行，由普通合伙人之一的嘉祥公司担任，有限合伙不执行合伙事务。
同时，包耀等客户还与被告嘉祥公司签订《上海庆优投资管理合伙企业（有限合伙）合伙协议之补充协议》（以下简称《补充协议》），该协议约定：风险控制：资金追加、预警和强制平仓：以单位净值计算，合伙企业资金单位净值的追加线为1.00元，预警线为0.95元，强平线为0.92元；信用增加资金：合伙企业存续期内，T+1计算的T日单位净值触及或低于预警线但高于强平线，嘉祥公司应以自有资金向合伙财产追加信用增强资金，使单位净值恢复至追加线（1.00元）以上。当合伙财产单位净值触及强平线，嘉祥公司须于当日开盘后立即平仓，直至将合伙财产全部变现。合伙利益及其分配：合伙利益分配原则：在合伙人出资期限届满或合伙财产强平清算时，在支付完应由合伙企业财产承担的费用后，按如下规则分配：首先分配有限合伙人优先收益资金的�益=本金×（1+8%×实际存续天数÷365）；合伙企业剩余财产由全体普通合伙人按约定条款进行分配。合伙财产的亏损承担：由于嘉祥公司未能在指定期限内完成强平并造成额外损失的，损失部分由嘉祥公司承担，其他普通合伙人和所有有限合伙人不承担任何赔偿责任；除退还合伙人本金外，嘉祥公司还应对合伙人支付运作起始日至到T日这一周期内的协议固定收益回报，对合伙人收益进行清付，以净值到达强平线并开始强平操作的T日作为计算年化收益率的日期。该协议后附《风险控制委托书》、《风险控制流程》、《风险揭示书》等附件。包耀等客户与张永柳签署的《风险控制委托书》约定包耀等客户同意委托张永柳作为合伙企业的风险控制执行专人，代为按《合伙协议》及《补充协议》的约定执行强制平仓，如逾期执行，以其在本合伙企业的出资额承担有限责任。
同时，包耀等客户与被告嘉祥公司签订一份《上海庆优投资管理合伙企业（有限合伙）入伙协议》（以下简称《入伙协议》），该协议约定包耀等客户各自的出资金额。
2012年5月9日，庆优合伙企业向包耀等有限合伙人出具了出资确认书。截止该日，庆优合伙企业共计收到入伙缴款4980万元。
原告提供一份中国工商银行股份有限公司江苏省分行出具的《关于庆优合伙企业单位净值低于平仓线的通知》，该通知内容为庆优合伙企业2012年9月17日的净值为0.9124，根据《合伙协议》规定，该行作为托管人提示甲方和风控执行专人T日有限合伙财产净值低于平仓线（0.92元）。同时提示庆优合伙企业应按合同规定要求执行事务合伙人于9月18日开盘一小时内予以全部强制平仓，同时于T+1日15：00前以自有资金向合伙企业财产注入信用增强金，在信用增强金到位之前，禁止开新仓，每次追加信用增强金，单位净值不得低于0.95元。
原告还提供一份庆优合伙企业向中国工商银行股份有限公司江苏省分行资产托管运作中心出具的《庆优合伙企业提前中止说明》，内容为：经庆优合伙企业全体合伙人同意并书面确认，合伙企业将提前中止，近日庆优合伙企业将对在该行开立的托管账户资金进行清算分配，具体分配方案将另行提供。
根据中国工商银行股份有限公司江苏省分行提供的庆优合伙企业2012年4月6日至2012年11月15日托管账户资金明细，截止2012年5月9日，庆优合伙企业账上收入资金为4980万元，至2012年11月13日，账上余额为45168658.04元，支付托管费30898.57元之后，清算分配给包耀、王雪明、李明、梁海山、张召、刘云芳、孙亚醒、温福林、殷月芹、汤亚萍、吴萍、张永柳、郑金凤、徐娟珍、刘�、吴琪、成霞、惠复新、朱晓红、华荣南、周健、任馨、陈毓、夏锦亚、田雷波、张帆、武宇红、叶柳、尤天从、凌延洪、张杰、范以萍、顾钢、胡恒成、樊凤英35人。其中包耀投入100万元，分配906091.45元；王雪明投入500万元，分配4530457.25元。分配比例大致为90.609%。
2012年11月15日至23日，原告通过其员工成双全向各营业部员工郭晓云、沈斐、张健、董明、金颖、南士军、胡晏、刘杰转账合计2418873.42元，由郭晓云等人将款项转给包耀、王雪明等25名客户，加上原告各自营业部转入的金额，合计转给包耀、王雪明、李明、梁海山、张召、刘云芳、孙亚醒、吴萍、温福林、殷月芹、汤亚萍、张永柳、郑金凤、徐娟珍、刘峰、吴琪、惠复新、朱晓红、华荣南、周健、任馨、陈毓、夏锦亚、田雷波、成霞25名客户4494223.84元，用于弥补部分尚欠本金及约定的利息。其中郭晓云转给包耀131168.82元。原告提供的计算方式为：清算分配数额+弥补数额=投入本金100万元+100万元×8%×实际存续天数（自2012年5月9日运作起始日至T日即实际清仓日2011年10月25日，其中部分营业部将利息支付至实际付款日止）÷365天。
汤亚萍等20人出具书面情况说明，内容为：2012年3月，经原告海通证券江苏分公司下属营业部介绍嘉祥公司的一款理财产品，每年有8%的回报。后来嘉祥公司要求客户与其签订《合伙协议》和《补充协议》，原告经理王健解释称根据该协议条款，无论项目是否亏损，最终客户都能拿回本金和8%年回报。但嘉祥公司没有遵守承诺，项目到预警线，并没有追加资金填平亏空，导致项目被迫提前终止。客户要求嘉祥公司兑现承诺时遭到拒绝。找到介绍人原告下属营业部，说与他们无关。因此向主管部门投诉。原告答应先拿出资金弥补客户本金不足和收益部分，最终客户的本金及8%年收益均拿到，部分由嘉祥公司通过庆优合伙企业支付，部分由原告代付。
本院认为，包耀、王雪明等客户与被告嘉祥公司签订《合伙协议》、《补充协议》、《入伙协议》，未违反法律、行政法规强制性规定，是各方当事人真实意思，合法有效。包耀、王雪明等有限合伙人按约投入入伙缴款，嘉祥公司作为普通合伙人应当按上述合同约定履行其义务。因庆优合伙企业提前终止，剩余合伙财产经清算分配后不足以弥补有限合伙人投入的本金，更不用说协议约定的年8%的固定收益。按照补充协议中“合伙财产的亏损的承担”条款约定：由于嘉祥公司未能在指定期限内完成强平并造成额外损失的，损失部分由嘉祥公司承担，其他普通合伙人和所有有限合伙人不承担任何赔偿责任；除退还合伙人本金外，嘉祥公司还应对合伙人支付运作起始日至到T日这一周期内的协议固定收益回报，对合伙人收益进行清付，以净值到达强平线并开始强平操作的T日作为计算年化收益率的日期。嘉祥公司未及时强平并止损，按约应补偿有限合伙人的本金损失及约定的固定收益。在嘉祥公司拒不履行义务的情况下，原告作为产品介绍方，替嘉祥公司向25名客户垫资进行赔偿，虽然原告并无法律或约定的义务，但其为25名客户的合法利益进行了垫资，有权要求受益人嘉祥公司归还其垫付的费用。虽然有部分营业部支付利息至实际清偿日，超过合同约定的以开始强平操作的T日为截止日计算固定收益，但鉴于嘉祥公司的违约行为给客户造成了资金损失，故利息支付至实际清偿日并未加重嘉祥公司的义务，嘉祥公司应在原告垫资范围内承担补偿义务。庆优合伙企业的财产已经清算分配给了有限合伙人，原告要求庆优合伙企业承担责任并无法律和合同上的依据，本院依法不予支持。综上，根据《中华人民共和国民法通则》第九十三条、《中华人民共和国合同法》第一百零七条、《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条的规定，判决如下：
一、被告江苏嘉祥投资有限公司应于本判决生效之日起十日内向原告海通证券股份有限公司江苏分公司归还其垫付的赔偿款4494223.84元。
二、驳回原告海通证券股份有限公司江苏分公司其他诉讼请求。
如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。
案件受理费42754元，公告费900元，合计43654元，由被告江苏嘉祥投资有限公司负担。江苏嘉祥投资有限公司应于本判决生效之日起十日内将应负担的诉讼费43654支付给原告海通证券股份有限公司江苏分公司。
如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提交上诉状副本，上诉于江苏省高级人民法院，同时按《诉讼费用交纳办法》的规定向该院预交上诉案件受理费（开户行：南京市农业银行山西路支行，账号：10×××75）。
审 判 长 吴红娥
代理审判员 钱 锦
人民陪审员 韩锡荣
二〇一五年十月二十日
书 记 员 李 双
附录法律条文：
《中华人民共和国民法通则》
第九十三条没有法定的或者约定的义务，为避免他人利益受损失进行管理或者服务的，有权要求受益人偿付由此而支付的必要费用。
《中华人民共和国合同法�
第一百零七条当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。
《中华人民共和国民事诉讼法》
第一百四十四条被告经传票传唤，无正当理由拒不到庭的，或者未经法庭许可中途退庭的，可以缺席判决。