广东省高级人民法院
执 行 裁 定 书
（2015）粤高法执复字第5、6号
申请复议人（异议人、被执行人）：深圳市国恒实业发展有限公司。住所地：广东省深圳市罗湖区。组织机构代码：××。
法定代表人：胡玉海，董事长。
委托代理人：高雯，北京市大成（深圳）律师事务所律师。
委托代理人：吕莎，北京市大成（深圳）律师事务所律师。
申请执行人：平安银行股份有限公司天津分行。住所地：天津市南开区南京。组织机构代码：××。
负责人：周海良，行长。
被执行人：天津国恒铁路控股股份有限公司。住所地：天津市滨海新区。组织机构代码：××。
法定代表人：蔡文杰，董事长。
被执行人：中铁（罗定）铁路有限责任公司。住所地：广东省罗定市。组织机构代码：××。
法定代表人：宋金球，董事长。
被执行人（（2013）深中法执字第145号案）：天津腾普达钢铁贸易有限公司。住所地：天津市滨海新区。组织机构代码：××。
法定代表人：孙欣，执行董事。
被执行人（（2013）深中法执字第145号案）：孙欣，女，1978年3月17日出生，住址：天津市河东区。
被执行人（（2013）深中法执字第145号案）：刘郴，男，1969年2月23日出生，住址：天津市和平区。
被执行人（（2013）深中法执字第362号案）：天津市全才金属材料有限公司。住所地：天津市河西区。组织机构代码：××。
法定代表人：韩振利。
被执行人（（2013）深中法执字第362号案）：韩振利，男，1958年7月15日出生，住址：天津市南开区。
被执行人（（2013）深中法执字第362号案）：马杰，男，1977年3月10日出生，住址：天津市河西区。
被执行人（（2013）深中法执字第362号案）：赵艳，女，1978年3月22日出生，住址：天津市河东区。
申请复议人深圳市国恒实业发展有限公司不服深圳市中级人民法院（2014）深中法执异字第14、15号执行裁定，向本院申请复议。本院立案受理后，依法组成合议庭进行审查，现已审查终结。
深圳市中级人民法院（下称深圳中院）在执行申请执行人平安银行股份有限公司天津分行与天津国恒铁路控股股份有限公司、深圳市国恒实业发展有限公司、中铁（罗定）铁路有限责任公司、天津腾普达钢铁贸易有限公司、孙欣、刘郴、天津市全才金属材料有限公司、韩振利、马杰、赵艳金融借款合同纠纷两案中，于2013年11月28日作出（2013）深中法执字第145、362-3号执行裁定书，裁定强制卖出被执行人深圳市国恒实业发展有限公司（股东代码为0800035149）持有的“＊ST国恒”（证券代码为000594，下称涉案股票）无限售流通股180470160股以清偿债务。深圳市国恒实业发展有限公司不服深圳中院上述裁定，向该院提出执行异议。据此，深圳中院立案受理并经审查后认为：依照《最高人民法院关于冻结、扣划证券交易结算资金有关问题的通知》（法（2004）239号）第五条第二款的规定：“人民法院执行流通证券，可以指令被执行人所在的证券公司营业部在30个交易日内通过证券交易将该证券卖出，并将变卖所得价款直接划付到人民法院指定的账户。”本案中，执行标的为无限售流通股，深圳中院采取指令中信证券股份有限公司深圳深南中路中信大厦证券营业部强制卖出被执行人所持无限售流通股的执行措施符合相关法律规定；并且由于证券交易市场本身所具有的公开性、公平性、竞争性，保障了被执行人所持无限售流通股得以最高竞价卖出，保护了被执行人及相关债权人的合法权益。综上，被执行人深圳市国恒实业发展有限公司所提异议理由不成立，深圳中院不予支持。
2014年7月26日，深圳中院作出（2014）深中法执异字第14、15号执行裁定，驳回深圳市国恒实业发展有限公司的异议请求。
深圳市国恒实业发展有限公司不服深圳中院（2014）深中法执异字第14、15号执行裁定，向本院申请复议称：依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百四十七条以及《最高人民法院关于人民法院民事执行中拍卖、变卖财产的规定》第二、三、四条的规定，执行程序中，查封、冻结的拟执行财产应依法通过评估和拍卖程序予以执行。本案中，深圳中院对申请复议人所持有的涉案股票未依法进行评估、拍卖，而是将上述股票直接强制司法划转至泰兴市力元投资有限公司名下，该执行行为违反相关法律规定，损害了申请复议人及其他债权人的合法权益。故请求撤销（2014）深中法执异字第14、15号执行裁定，并纠正对原属其持有的涉案股票的错误执行行为。
本院经审查查明：平安银行股份有限公司天津分行申请执行天津国恒铁路控股股份有限公司、深圳市国恒实业发展有限公司、中铁（罗定）铁路有限责任公司、天津腾普达钢铁贸易有限公司、孙欣、刘郴、天津市全才金属材料有限公司、韩振利、马杰、赵艳金融借款合同纠纷两案，天津市第一中级人民法院（2012）一中民三初字第1、2号民事调解书已经发生法律效力。由于被执行人未履行生效法律文书确定的义务，申请执行人向天津市第一中级人民法院申请强制执行，天津市第一中级人民法院依法受理，案号为（2012）一中执字第218、219号。在案件诉讼过程中，天津市第一中级人民法院以（2012）一中民三初字第1-1、2-1号案首位冻结了被执行人深圳市国恒实业发展有限公司持有的涉案股票，该涉案股票业已质押给深圳中院另案申请执行人国联信托股份有限公司。为便于对被执行人深圳市国恒实业发展有限公司所持涉案股票的强制执行，天津市第一中级人民法院以（2012）一中执字第218、219号委托函委托深圳中院处置上述股票，深圳中院依法受理，案号为（2013）深中法执字第145、362号。
案件执行过程中，被执行人深圳市国恒实业发展有限公司向深圳中院提出申请，请求采用司法扣划的方式将其质押给国联信托股份有限公司的涉案股票扣划给该司，或采用大宗交易的方式对涉案股票进行处置；并请求将涉案股票托管至中信证券股份有限公司深圳深南中路中信大厦证券营业部以利于所涉案件的执行。
2013年11月28日，深圳中院作出（2013）深中法执字第145、362-3号执行裁定书，裁定强制卖出被执行人深圳市国恒实业发展有限公司持有的涉案股票以清偿债务。2014年1月14日，深圳中院作出（2013）深中法执字第145、362-5号协助执行通知书，要求中信证券股份有限公司深圳深南中路中信大厦证券营业部协助执行以下事项：一、强制卖出被执行人深圳市国恒实业发展有限公司（股东代码为0800035149，证券资金账号为30×××65）持有的“＊ST国恒”（证券代码为000594）无限售流通股180470160股；二、待强制卖出后，解除对上述证券资金账号的冻结，扣除相关费用后，将变卖所得价款一次性直接划付到该院执行账户。2014年1月21日，中信证券股份有限公司深圳深南中路中信大厦证券营业部回复深圳中院称，根据该院协助执行通知书要求，“本次以大宗交易方式强制抛售上述股票所得资金为310408675.2元，其中扣除佣金931226.03元，扣除印花税310408.68元后所得资金为：309167040.49元。本次扣划至广东省深圳市中级人民法院执行款专门账户的资金为：309167040.49元。抛售的股票的佣金设置为千分之三，印花税按国家收取是千分之一。”
本院认为：《中华人民共和国民事诉讼法》第二百四十七条规定：“财产被查封、扣押后，执行员应当责令被执行人在指定期间履行法律文书确定的义务。被执行人逾期不履行的，人民法院应当拍卖被查封、扣押的财产；不适于拍卖或者当事人双方同意不进行拍卖的，人民法院可以委托有关单位变卖或者自行变卖。国家禁止自由买卖的物品，交有关单位按照国家规定的价格收购。”《最高人民法院关于人民法院民事执行中拍卖、变卖财产的规定》第二条规定：“人民法院对查封、扣押、冻结的财产进行变价处理时，应当首先采取拍卖的方式，但法律、司法解释另有规定的除外。”本案的执行标的为无限售流通股，属流通证券，对该类财产的执行，《最高人民法院关于冻结、扣划证券交易结算资金有关问题的通知》（法（2004）239号）第五条第二款明确规定：“人民法院执行流通证券，可以指令被执行人所在的证券公司营业部在30个交易日内通过证券交易将该证券卖出，并将变卖所得价款直接划付到人民法院指定的账户。”因此，深圳中院根据《最高人民法院关于冻结、扣划证券交易结算资金有关问题的通知》（法（2004）239号）的相关规定，指令相关证券公司营业部强制卖出被执行人深圳市国恒实业发展有限公司所持涉案股票，该执行行为并无不当。故申请复议人认为法院应对其持有的涉案流通股票进行评估、拍卖，该复议理由无法律依据。对申请复议人持有的涉案流通股票，深圳中院采取指令中信证券股份有限公司深圳深南中路中信大厦证券营业部强制卖出的执行措施。故申请复议人认为深圳中院将其持有的涉案股票直接强制司法划转到其他公司名下，该复议理由缺乏事实依据。
综上，申请复议人深圳市国恒实业发展有限公司的复议理由不能成立。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百二十五条、《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉执行程序若干问题的解释》第八条、第九条的规定，裁定如下：
驳回申请复议人深圳市国恒实业发展有限公司的复议申请，维持深圳市中级人民法院（2014）深中法执异字第14、15号执行裁定。
本裁定送达后即发生法律效力。
审 判 长 陈良军
审 判 员 陈可舒
代理审判员 彭惠连
二〇一五年二月三日
书 记 员 袁伟现