江苏省南京市江宁区人民法院
民 事 判 决 书
（2017）苏0115民初5723号
原告：鞠小敏，女，1986年11月22日，汉族。
委托诉讼代理人：王瑞，江苏诺法律师事务所律师。
被告：深圳黑格尔资产管理有限公司（统一社会信用代码91440300344600644T），住所地在深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）
法定代表人：郭蓓，该公司执行董事。
委托诉讼代理人：张国华，江苏正都律师事务所律师。
原告鞠小敏与被告深圳黑格尔资产管理有限公司（以下简称黑格尔公司）委托合同纠纷一案，原告鞠小敏于2017年4月17日向本院提起诉讼，依法适用简易程序，于2017年6月19日公开开庭进行了审理。原告鞠小敏的委托诉讼代理人王瑞，被告黑格尔公司的委托诉讼代理人张国华到庭参加诉讼。后因原告鞠小敏新增诉讼请求，本院依法适用普通程序，于2017年11月17日公开开庭进行了审理，原告鞠小敏的委托诉讼代理人王瑞到庭参加诉讼；被告黑格尔公司经本院合法传唤，无正当理由拒不到庭参加诉讼。本案现已审理终结。
原告鞠小敏向本院提出诉讼请求：1、被告黑格尔公司向原告鞠小敏偿还合同本金148375元并承担损失（损失以148375元为基数，自2015年6月29日起至实际支付之日止，按中国人民银行同期同类贷款基准利率计算）；2、被告承担诉讼费。本案审理过程中，原告鞠小敏增加诉讼请求：确认原告鞠小敏与被告黑格尔公司签订的《特定客户对冲基金委托管理合同》无效。事实和理由：2015年6月29日，原告鞠小敏与被告黑格尔公司签订了一份投资额为250000元的基金托管合同。其中约定被告黑格尔公司应按月向原告鞠小敏支付投资收益，期限为一年。然而被告黑格尔公司仅向原告鞠小敏支付了101625元后，就未再向原告鞠小敏支付。故诉至本院，请求法院判如所请。
被告黑格尔公司辩称：1、根据原、被告双方所签委托合同及实际情况，原告鞠小敏应承担其委托理财亏损的后果。原、被告双方所签《委托管理合同》第十一条专门就委托理财风险明确约定，载明“本基金并非固定收益型基金，即有一定的风险性。对于该投资可能涉及的风险，原告鞠小敏在决定认购前，应谨慎衡量下文所述之风险因素。”“风险揭示：（1）市场风险……；（2）交易商操作风险……；（3）基金管理人的操作风险……；（4）其他风险……。”原告鞠小敏按捺手印表示认可的“风险声明”载明，“本人作为委托方已经详细阅读并充分理解了参与基金投资的相关风险。现本人郑重声明已经知晓相关资产管理计划文件所提示的风险，并愿意承担由上述风险所引致的全部后果。”原告鞠小敏明知涉案委托投资管理存在风险，且承诺愿意承担其风险。其投资的款项出现了亏损，原告鞠小敏知道此情况，应当承担其亏损的后果。2、原告鞠小敏已经收到被告黑格尔公司退还款项101625元，应在其投资净值中扣减。在出资后，原告鞠小敏陆续收到被告黑格尔公司“每月预先分红”款项101625元。该101625元是涉案合同第四条、第六条约定“预先”支付给原告鞠小敏的。原、被告双方签订的《委托管理合同》合同第四条约定，对“优化型”投资，“乙方每月预先分红4%”。《委托管理合同》第六条6.2款约定，“为与乙方结算的便利，甲方同意按照上述第四条‘基金托管系列产品列表’中所规定的‘乙方每月预先分红’的结算标准，预先支付给乙方”，最后“甲、乙双方再按照分红比例总结算”。对原告鞠小敏投资的分红和承担风险事宜，按照合同第六条约定，以最后的“总结算”为准。现原告鞠小敏涉案投资未有收益，而且亏损，双方未有“总结算”显示产生收益，原告鞠小敏无权要求分配收益。3、原告鞠小敏出资后，其投资人代表参加投资决策管理，共同决定重大事项，原告鞠小敏作为投资者的一员应承担相应责任。被告黑格尔公司接收原告鞠小敏委托理财款项后，原告鞠小敏一直高度关注，经常查问情况，参与相关事项，提出要求。原告鞠小敏的投资人代表进驻公司，参与重要决策，管理财务、资产、档案、公司印章。作为理财委托方的原告鞠小敏，对投资未能产生收益应承担相应的责任。综上，请求法院驳回原告鞠小敏的诉讼请求。
原告鞠小敏为证明自己的主张，提供2015年6月29日签订的《特定客户对冲基金委托管理合同》、原告鞠小敏银行个人转账回单、银行流水清单，被告黑格尔公司对证据真实性均予以认可。被告黑格尔公司未向法庭提交证据。对于原告鞠小敏提供的证据，本院予以确认并附卷佐证。
根据原告鞠小敏、被告黑格尔公司的陈述和经审查确认的证据，本院认定事实如下：
2015年6月29日，原告鞠小敏（乙方、委托方）与被告黑格尔公司（甲方、受托方）签订0100250201000109《特定客户对冲基金委托管理合同》，第四条基金托管系列产品列表约定优化型产品预期年化收益60%，最大浮亏30%，预警线0.78，清盘线0.7，交易成功率92%，乙方每月预先分红4%，甲方享有收益（基金托管账户净值超过1的部分）20%，乙方享有收益（基金托管账户净值超过1的部分）80%，管理费收取标准（基金托管账户净值超过1的部分）3%，乙方个人所得税按国家相关规定由甲方代扣代缴。第五条约定，乙方基金托管总金额为优化型250000元，封闭期为12个月，从2015年6月29日起至2016年6月28日止，乙方在基金托管封闭期满后一个月内不与甲方解约时，即视为续约。第六条约定，甲方须将乙方赎回的收益通过乙方上门自取现金或银行转账到乙方指定账户的形式支付给乙方，乙方指定账户开户行华夏银行，户名鞠小敏，账号62×××26。第十一条约定，风险声明：请乙方（委托方）将本段标黑文字抄录，以充分揭示风险：本人作为委托方已经详细阅读并充分理解了参与基金投资的相关风险。现本人郑重声明已经知晓相关资产管理计划文件所提示的风险，并愿意承担由上述风险所引致的全部后果。原告鞠小敏在乙方（委托方）抄录处捺指印。合同另约定：鉴于乙方对甲方获利能力与技术的认可，并自愿将自有资金委托给甲方进行“对冲基金”等产品的投资合作；鉴于甲方同意在国际外汇保证金交易市场上与乙方利用“黑格尔”全智能化交易系统进行“对冲基金”等产品的投资合作并最大化的获利。第三条约定基金的管理：基金发起人黑格尔资本集团有限公司（香港），基金管理人深圳黑格尔资产管理有限公司，基金投顾人江苏黑格尔软件有限公司，基金管理规模50亿美元，本期发行标的800万美元，基金的推荐期30个工作日，基金的封闭期12个月，基金初始净值1，开启交易时间为合同生效、基金的推荐期满后次周的第一个工作日。基金主要投资国际外汇保证金交易市场如外汇、原油、贵金属、贱金属、大宗商品市场等具有良好流动性的金融产品，若国际或国内交易市场出现新的金融投资工具，在不违反相关法律法规的情况下，甲方可以进行投资交易。第六条约定，甲方按乙方自主选择投资的基金托管系列产品类型，在每月开始的前10个工作日内，与乙方结算上月的超过初始净值1的部分，若该基金托管系列产品账户净值低于1时，则不与乙方结算；为与乙方结算的便利，甲方同意按照上述第四条“基金托管系列产品列表”中所规定的最后一个月时，甲、乙双方再按照分红比例总结算；甲方有权与乙方每月分享一次基金托管账户超过初始净值1的部分（具体计算方法按照乙方自主选定的基金托管系列产品类型所规定的分配比例进行分配）。第八条约定如发生下列任一情形时，本合同将终止：（1）合同的乙方违背了投资的目的；（2）投资目的已实现或无法实现；（3）发生战争、自然灾害、重大政治事件、极端行情、黑天鹅事件、金融市场危机、行业竞争等不可抗力以及其它不可预知的甲方主观无法控制的意外事件；（4）法律、行政法规规定的其他事由。本合同终止后的五个工作日内，甲方需将乙方应享有的（但不包括非因甲方主观因素所造成的结果）基金托管账户净值完整退回存入乙方指定的银行账户。第九条约定甲方的权利及义务：甲方有权根据本合同的约定管理、应用和处分基金财产……,甲方必须保存与基金事务相关联的完整交易记录。第十条约定甲方应当于乙方封闭期终止后五个工作日内编制清算报告，并向乙方披露。第十一条约定风险提示及风险声明：本基金并非固定收益型基金，即有一定的风险性，对于该投资可能涉及风险，乙方在决定认购前，应谨慎衡量风险因素；风险揭示：(1)市场风险：a政策风险；b经济周期风险；c利率风险；d购买力风险，本合同的目的是基金的增值……。（2）交易商操作风险。（3）基金管理人的操作风险。（4）、其他风险。
同年6月30日，原告鞠小敏通过华夏银行向被告黑格尔公司支付了250000元。合同签订后，被告黑格尔公司每月向原告鞠小敏支付预先分红。被告黑格尔公司于2015年7月9日支付375元、于2015年8月10日支付11250元、于2015年9月10日支付11250元、于2015年10月10日支付11250元、于2015年11月10日支付11250元、于2015年12月11日支付11250元、于2016年1月9日支付11250元、于2016年2月10日支付11250元、于2016年3月10日支付11250元、于2016年4月14日支付11250元。上述款项共计101625元。
本院认为，合法成立的合同应予保护。根据法律规定：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理或者处分的行为。本案中被告黑格尔公司作为受托人没有对委托人原告鞠小敏的投资款项进行保证本息的约定，不符合名为理财实为借贷的法律关系特征；原告鞠小敏将资金交由被告黑格尔公司用于投资增值收益，由被告黑格尔公司作为受托方系以自己的名义对外实施基金投资行为，而非以委托人的名义代为理财，故不符合委托合同法律关系的构成要件。综上，案涉《特定客户对冲基金委托管理合同》的性质为信托法律关系。
中国银行业监督管理委员会颁布的《信托投资公司管理办法》第七条规定，未经中国银行业监督管理委员会批准，任何单位和个人不得经营信托业务。本案中，原、被告在《特定客户对冲基金委托管理合同》中约定的外汇保证金交易，未经中国人民银行批准，属非法金融业务。故案涉《特定客户对冲基金委托管理合同》属于《中华人民共和国合同法》第五十二条第（五）项规定的合同无效的法定情形，应当认定为无效。被告黑格尔公司作为专业性理财机构，理应知晓信托投资相关规定，故对合同无效有过错，应向原告鞠小敏承担相应的赔偿责任。故被告黑格尔公司应当向原告鞠小敏偿还理财托管资金148375元（250000元-101625元）并赔偿损失（以148375元为基数，自2015年6月30日起按照中国人民银行同期同档贷款基准利率的标准计算至实际给付之日止）。被告黑格尔公司辩称已经支付123750元的意见，未提交证据证实，本院不予采信。被告黑格尔公司经本院合法传唤，无正当理由拒不到庭参加诉讼，依法可缺席判决。综上，依照《中华人民共和国合同法》第五十二条第（五）项、第五十八条，《中华人民共和国信托法》第二条，《信托投资公司管理办法》第七条，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条第一款、第一百四十二条、第一百四十四条之规定，判决如下：
一、原告鞠小敏与被告深圳黑格尔资产管理有限公司于2015年6月29日签订的0100250201000109《特定客户对冲基金委托管理合同》无效。
二、被告深圳黑格尔资产管理有限公司于本判决发生法律效力之日起十日内向原告鞠小敏返还理财托管资金148375元并赔偿损失（以148375元为基数，自2015年6月30日起按照中国人民银行同期同档贷款基准利率的标准计算至实际给付之日止）。
三、驳回原告鞠小敏的其他诉讼请求。
如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当按照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。
案件受理费3524元，由被告深圳黑格尔资产管理有限公司负担。
如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于江苏省南京市中级人民法院。同时应向江苏省南京市中级人民法院预交上诉案件受理费。
审 判 长 王 参
人民陪审员 李向群
人民陪审员 季晓明
二〇一七年十一月二十四日
书 记 员 刘 贤