北京市朝阳区人民法院
民 事 判 决 书
（2013）朝民初字第19391号
原告杨亚，男，1975年3月18日出生。
委托代理人谢波，北京市中海律师事务所律师。
委托代理人李俊东，北京市中海律师事务所律师。
被告中金中投国际投资管理（北京）有限公司，住所地北京市朝阳区东三环中路39号院A座21层2506室。
法定代表人黄金凤，总经理。
委托代理人薛永常，北京市中盾律师事务所律师。
被告滕平林，女，1978年1月15日出生。
委托代理人薛永常，北京市中盾律师事务所律师。
原告杨亚与被告中金中投国际投资管理（北京）有限公司（以下简称中金中投公司）、滕平林委托理财合同纠纷一案，本院受理后，依法组成由代理审判员李方担任审判长、人民陪审员刘亚利、宋志勇参加的合议庭，公开开庭进行了审理。杨亚本人及其委托代理人谢波，中金中投公司、滕平林的共同委托代理人薛永常到庭参加了诉讼。本案现已审理完毕。
原告杨亚起诉称：2011年1月14日，杨亚与中金中投公司签订了《波段资产管理协议书》，该协议约定：杨亚将其股票账户级资金30万元委托中金中投公司进行投资管理，由中金中投公司对该股票账户进行投资买卖的具体操作；协议期满中金中投公司保证杨亚的账户资金风险控制在10%以内，超出部分由中金中投公司全部承担；协议书有效期为1年。合同签订后，杨亚向中金中投公司交纳了3万元管理费。但协议期满后，杨亚账户余额仅为15万元。2012年3月15日，双方协商签订了补充协议，中金中投公司将其当时的法定代表人滕平林的个人存折抵押给杨亚。2013年3月15日到期后，杨亚的账户仍然处于亏损状态。杨亚要求中金中投公司按协议补齐至33万元，但中金中投公司和杨亚拖延至今。经催要未果，故杨亚诉至法院，要求中金中投公司赔偿损失200805元（包括管理费3万元、账户损失170805元），要求滕平林对上述损失承担连带责任；并承担本案诉讼费用。
原告杨亚向本院提交如下证据予以证明：1、《波段资产管理协议书》；2、补充协议；3、股票明细对账单；4、收据；5、滕平林的个人存折。
被告中金中投公司答辩称：不同意杨亚的诉讼请求，杨亚的损失与中金中投公司无关，中金中投公司并未管理杨亚的账户。
被告中金中投公司未向本院提交任何证据。
被告滕平林答辩称：不同意杨亚的诉讼请求。存折系滕平林交给公司用于经营管理的，杨亚与中金中投公司签订补充协议一事并不知情；滕平林也没有意愿为中金中投公司向杨亚提供担保，且滕平林也未与杨亚签订担保合同。
被告滕平林未向本院提交任何证据。
经本院组织庭审举证质证，中金中投公司、滕平林对杨亚的证据的真实性、合法性、关联性均不持异议，本院予以确认。杨亚提交的证据3，证明其股票账户损失金额。中金中投公司、滕平林均对该证明力不予认可，表示按股票账户明细所载，杨亚的损失应为12万余元。杨亚提交的证据5，证明滕平林将其个人存折交给杨亚以此提供抵押担保。中金中投公司认可该存折系其交给杨亚，但仅是为了取得杨亚的信任。滕平林则表示其并未将存折交给杨亚，也未提供抵押担保。本院认为，杨亚的证据3、5的形式要件已经确认，证明力将综合全案作出认定。
本院根据上述认证查明：2011年1月14日，杨亚作为甲方与乙方中金中投公司（原名称中金伟业国际投资管理（北京）有限公司，于2013年7月5日变更为现名称）签订《波段资产管理协议书》。该协议约定：甲乙双方经友好协商，就甲方委托乙方进行股票投资管理事宜自愿达成协议；甲方同意在协议有效期内，将自有的股票账号及其关联的资金账号，自愿委托且仅委托乙方进行投资管理，由乙方在甲方的股票账户内进行投资买卖的具体操作；本协议有效期为一年，自签署之日起生效；在合同有效期内，甲乙双方经协商同意后，在甲方账户内进行交易；甲方委托乙方进行投资管理的股票账号为×××，证券为联讯北辰东路营业部，账户内合计的资金总额为30万元；甲方股票账户内的资金总额为委托投资管理的实际基数，并以此作为交纳投资管理费和分成的基数；甲方应在乙方确认收到投资管理费当日将股票账户、账号写于合同告知乙方，将股票账户的操作密码直接告知甲、乙双方确认的股票账户的管理人员，乙方保证对其股票账号和操作密码进行保密；甲方自愿委托乙方在股票账户内进行独立操作的，甲方承诺不干预乙方的独立操作；乙方接受甲方委托进行股票投资管理预收管理费，管理费的具体收取标准未委托资金总额的10%；双方同意，本协议甲方委托乙方投资管理资金基数为30万元，乙方按照10%收取管理费3万元；甲、乙双方经协商同意，本协议期内甲方自愿与乙方进行账户盈利分成，且分成比例为7：3（甲7乙3）；当甲方账户资金增值达到投资管理基数的10%时，此10%以管理费形式返还；在返还管理费后，按上述比例资金每到10%以上结算后分成一次；协议期结束后，若账户增值未达到10%乙方将管理费全额退还；双方确认，除本协议中的空格部分应作相应填写外，其余在本协议任何部分进行的手写文字或条款，除双方加盖印章外，均不视为本协议的组成部分，作无效条款处理；本协议自双方签署之日起生效等。当日，杨亚向中金中投公司交纳了3万元管理服务费，中金中投公司开具了相应金额的收据。
2012年3月15日，杨亚作为甲方与乙方中金中投公司签订了补充协议。约定：双方签订的《波段资产管理协议书》已到期，为了保证双方共同利益，经友好协商达成协议，协议有效期顺延至2013年3月15日，协议延续期间，甲方股票账户继续委托乙方进行独立操作；乙方抵押其法人滕平林的法人账户存折，交由杨亚保管；该存折中有15万元，密码中金中投公司设定；协议期满，中金中投公司保证杨亚账户资金不低于33万元，若低于该数额，由中金中投公司于5个交易日内将其补齐至33万元，并转至杨亚指定账户等。
据杨亚提交的股票明细对账单载明：2011年1月5日至2011年1月14日期间，杨亚的资金账号×××中卖出股票东华软件300股、总发生金额9161.64元，士兰微500股、金额11299.35元，同仁堂200股、发生金额6414.14元，五粮液500股、金额16362.2元，康盛股份1000股、金额20938.04元，长信科技400股、金额18862.2元，浙江龙盛1600股、金额18297.72元，思维图新3**股、15523.88元，粤水电2000股、金额26546.2元，渤海物流1600股、金额16239.46元，威孚高科300股、金额11062.82元，尖峰集团2000股、金额24249.39元，海王生物600股、金额6760.46元；买入股票康盛股份1000股、金额22352.33元，四维图新3**股，金额14546.53元，粤水电1500股、金额18903.89元。杨亚称：2011年1月14日将账户交予中金中投公司前将账户中的所有股票出卖，仅剩龙头ETF基金11496股。2011年1月14日，该账户转入资金83000元、40元，转出20元。2013年3月15日，该账户尚余股票浩宁达5500股。浩宁达股票当日市值23.49元。
另查，中金中投公司于2008年10月15日经工商管理部门核准成立，营业执照载明：经营范围中无许可经营项目，一般经营项目为投资管理、项目投资、投资咨询等。上述事实，有当事人提交的证据和庭审笔录等在案佐证。
本院认为：我国《合同法》规定当事人订立、履行合同，应当遵守法律、行政法规，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序，损害社会公共利益。我国《证券、期货投资咨询管理暂行办法》亦明确规定，未经中国证监会许可，任何机构和个人均不得从事各种形式证券、期货投资咨询业务。证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，不得代理投资人从事证券、期货买卖，不得向投资人承诺证券、期货投资收益，不得与投资人约定分享投资收益或分担投资损失。中金中投公司与杨亚签订的合同明确约定由中金中投公司在杨亚的股票账户内进行投资买卖的具体操作，且杨亚不干预中金中投公司的独立操作。中金中投公司直接操作杨亚的股票账户，进行投资交易，并承诺承担风险，双方对盈余进行分配。因合同内容违反了上述法律规定，故双方所签订的该合同及补充协议应属无效。按照法律规定，无效的合同自始没有法律约束力，因该合同取得的财产应当予以返还，有过错的一方应当赔偿对方因此所受到的损失。杨亚主张的损失部分，因中金中投公司违反法律规定操作杨亚帐户，导致杨亚股票账户损失，应予赔偿。中金中投公司因此收取的管理费应当向杨亚返还。杨亚要求返还管理费的诉讼请求，符合法律规定，应当予以支持。
关于损失额的确定。从杨亚提交的股票明细对账单来看，截至2011年1月14日，杨亚的股票账户中尚余金额共计283934.75元，加上龙头ETF基金，资金总额已经超过30万元。但杨亚表示初始投资金额以双方签订的《波段资产管理协议书》中约定的30万元为准。本院予以确认。截至2013年3月15日，杨亚的股票账户资产额为129195元（浩宁达股票5500股乘以市值23.49元）。故损失额为30万元-129195元=170805元。杨亚该部分诉讼请求金额应当予以支持，超出该金额的部分，没有依据，本院不予支持。
关于滕平林是否应当承担质押担保责任。本院认为，我国《物权法》规定，以汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单出质的，当事人应当订立书面合同；质权自权利凭证交付质权人时设立。本案中，虽然中金中投公司将滕平林个人的银行存折交给了杨亚，但从杨亚与中金中投公司签订的补充协议来看，并无滕平林本人的签字确认。现滕平林否认当时为中金中投公司向杨亚提供了质押担保。故从现有证据不能认定滕平林应当向杨亚承担质押担保责任。杨亚该项诉讼请求，本院不予支持。
综上，依照《中华人民共和国合同法》第五十二条第四项、第五项、第五十六条、第五十八条，《中华人民共和国物权法》第二百二十四条，《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第二条、第二十四条之规定，判决如下：
一、原告杨亚与被告中金中投国际投资管理（北京）有限公司于二○一一年一月十四日签订的《波段资产管理协议书》及二○一二年三月十五日签订的《补充协议》无效；
二、被告中金中投国际投资管理（北京）有限公司于本判决生效之日起十日内赔偿原告杨亚损失二十万零八百零五元（包括账户损失十七万零八百零五元及账户管理费三万元）；
三、驳回原告杨亚的其他诉讼请求。
如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。
案件受理费四千三百一十二元、保全费一千五百二十元，均由被告中金中投国际投资管理（北京）有限公司负担（本判决生效之日起七日内交纳）。
如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于北京市第三中级人民法院。
审 判 长 李 方
人民陪审员 刘亚利
人民陪审员 宋志勇
二〇一四年二月十八日
书 记 员 程惠炳