广东省惠州市中级人民法院
民 事 裁 定 书
（2017）粤13破申18号
申请人：光耀集团有限公司。住所地：广东省惠州市东平十二号小区荷兰水乡会所*楼，营业执照号：441300000001024。
法定代表人：郭耀名。
委托诉讼代理人：韩荣，北京市中伦（广州）律师事务所律师。
委托诉讼代理人：吴嘉，北京市金杜（深圳）律师事务所律师。
2017年7月19日,光耀集团有限公司（下称：光耀公司）向本院提交破产重整申请书称:一、申请人不能清偿到期债务，资不抵债，且明显缺乏清偿能力。（一）申请人不能清偿到期债务，资不抵债。根据惠州市和民会计师事务所（普通合伙）出具的《光耀集团有限公司2016年6月30日清产核资报告》（惠民和专审字（2017）第001号）显示：截至2016年6月30日，光耀公司资产总额为6,403,443,881.04元，负债总额为6,796,141,183.64元，净资产清查值为-392,697,302.60元，资产负债率为106.13%，属于资不抵债。光耀公司的主要资产为位于惠州市桥东上东平地段的荷兰水乡八期项目（建设用地总面积76089平方米，总规划建设面积293682平方米）、位于惠州市东平三丈岗的荷兰水乡六期储备开发地块（面积40605.5平方米）、位于马安新乐村泥城地段的马安新乐储备开发地块（面积9988平方米）。根据《申请日资产状况明细表》的核查结果，申请人名下有形资产、无形资产和对外投资等资产价值，总估值为4,822,049,728.27元。而根据《债务情况表》的核查结果，申请人账目上对外债务、应付款、职工债务、税款债务等负债，合计6,796,141,183.64元；由生效诉讼判决或者仲裁裁决确认的债务达4,888,054,121.01元（包含为关联方提供关联担保而产生的负债2,620,717,905.29元），上述负债均已到期未清偿。（二）申请人明显缺乏清偿能力。申请人因“光耀系”债务危机，涉及大量诉讼和执行案件，已陷于经营困境。部分申请人已申请法院对申请人的资金账户、经营性资产（主要是房地产）采取财产保全或强制执行措施。由于大量债权人和小业主请求法院对申请人的资产采取保全或强制执行措施，导致申请人的基本账户被冻结、大量可变现资产因被查封而无法处置变现，公司正常的现金流枯竭，公司运营陷于停滞，荷兰水乡八期项目在建工程基本停工，资产价值快速贬值，公司明显缺乏清偿能力。二、若核心资产被拍卖或公司破产清算，将不利于保护全体债权人和业主的权益。若申请人名下的荷兰水乡八期项目资产、荷兰水乡六期地块以及马安新乐地块被某一执行法院根据个案分割、单独拍卖变现，或者光耀公司进入破产清算的形式退出市场，整体未完工、烂尾的项目资产被破产拍卖处置，则可偿债的资产价值将低价处置变现，无法实现资产价值最大化。这将无法满足普通债权人获得较高债务清偿率的要求，无法满足小业主赖以生存的住宅获得交房办证的诉求，同时也造成企业资源和社会资源的巨大浪费，不利于社会、业主、债权人和员工的稳定，有违依法公平清偿债务的破产法原则。三、申请人具有重整价值和挽救希望，破产重整具有可行性和必要性。（一）申请人具有重整价值和挽救希望。申请人作为“光耀系”在惠州最大的房地产开发企业，至今已有12年的经营历史，拥有房地产一级开发资质，在国内民营房地产行业具有一定的知名度，在已开发完成的房地产项目上，土地开发和房屋开发均完成竣工验收，房屋销售实现交房办证，业绩上实现盈利，为惠州当地增加了地方税收收入，提供了大量劳动就业机会。（二）申请人具有重整的可行性。在近几年房地产市场行情良好的形势背景下，申请人的现有资产荷兰水乡八期项目、荷兰水乡六期地块、马安新乐地块仍具有升值空间，且存在较为乐观的投资收益可能。若能引入第三方战略投资人，注入资金进行重整，继续开发完善上述资产或者土地，重整后的项目价值将远高于破产拍卖价值，重整后债权人获得的债务清偿率也将高于破产债务清偿率，业主能实现交房办证，员工能留任聘用，有利于保障债权人的债权、业主的生存权、员工的就业权，消除社会不稳定因素。（三）申请人破产重整，有利于问题楼盘解决。荷兰水乡八期项目是影响数千人的“安居工程”，若该项目出现全面烂尾状态，将对当地城市形象带来极大的不利影响。申请人希望能承担企业责任，尽一切努力处理荷兰水乡八期问题楼盘问题，避免出现项目烂尾，履行对小业主的交房和办证义务。申请人申请重整，旨在重整程序中引入战略投资人和投资资金，促使施工方能全力施工，快速完成竣工验收。这样，才能彻底解决问题楼盘的烂尾危机，确保小业主的交房办证。（四）申请人进行重整能够有效化解社会维稳压力。因资金链断裂等原因，项目处于停工状态，直接牵涉众多小业主纠纷、民间借贷债务纠纷、工程款纠纷及施工队民工工资纠纷，存在一定的维稳风险隐患。通过对申请人进行重整，引入战略投资人，在公平的机制下，追加投资资金，恢复烂尾楼盘的施工建设和推进办证事宜，将能够全面盘活资产，彻底解决遗留的上述问题，有效化解社会维稳压力。（五）申请人申请进行重整符合法律规定。《中华人民共和国企业破产法》第二条“企业法人不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的，依照本法规定清理债务。企业法人有前款规定情形，或者有明显丧失清偿能力可能的，可以依照本法进行重整”及第七十条第一款“债务人或者债权人可以依照本法规定，直接向人民法院申请对债务人进行重整”。综上，申请人已不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务；因涉及大量诉讼、执行案件，资产亦被采取保全措施而不能变现并用于清偿债务，明显缺乏清偿能力；且申请人的现有资产具有重整价值，申请人符合《企业破产法》规定的重整条件，申请人申请重整符合法律规定，根据《企业破产法》第二、七、七十条规定，申请人作为债务人提出重整申请，并按规定提交了相应的材料。
本院经审查查明：2002年4月16日，光耀公司在惠州市工商行政管理局注册登记成立，法定代表人郭耀名，注册资本为人民币12100万，经营范围为房地产开发等。该公司的唯一股东为深圳市光耀地产集团有限公司，该公司股东会决议同意并支持光耀公司申请破产重整。
光耀公司在经营过程中，因经营管理不善，投资建设项目和融资过多以及为关联公司作担保等原因，造成公司资金链断裂，有关建设项目被迫停工，已不能清偿到期债务成持续状态，并引发大量的诉讼、仲裁和执行案件，公司经营已陷入困境和停止状态。而由惠州市民和会计师事务所有限公司出具的《光耀集团有限公司2016年6月30日清产核资报告》（惠民和专审字（2017）第001号）显示，截至2016年6月30日，光耀公司资产总额为6,403,443,881.04元，负债总额为6,796,141,183.64元，净资产清查值为-392,697,302.60元。
光耀公司提交的《光耀公司债务情况说明》显示，光耀公司涉及帐内帐外经营两部份，债务总额实为7,973,657,922.55元[其中：帐内债务6,796,141,183.64元（即清产核资报告记载的债务），帐外借款债务1,177,516,738.91元]。另外，光耀公司为关联公司提供担保而产生的负债约2,620,717,905.29元。以上债务共计约10,594,375,827.84元（6,796,141,183.64元＋1,177,516,738.91元＋2,620,717,905.29元）。光耀公司的上述总债务中，已由生效判决或者仲裁裁决确认的债务约4,888,054,121.01元（包含为关联方提供关联担保而产生的负债2,620,717,905.29元）。光耀公司称目前约有留守员工39名，截至2016年6月30日，光耀公司应付员工薪酬约9,890,223.06元，员工会议一致同意和支持光耀公司申请破产重整。
光耀公司现仍有主要的优质资产为位于惠州市桥上东平地段的荷兰水乡八期项目（建设用地总面积约76089平方米，在建商品房项目，总规划建设面积293682平方米）、位于惠州市东平三丈岗的荷兰水乡六期储备开发地块（面积约40605.5平方米）和位于马安新乐村泥城地段的马安新乐储备开发地块（面积约9988平方米），仍具有继续建设和开发前景及开发价值。
本院经审查认为，光耀公司住所地在本院管辖范围内，其作为债务人申请重整，根据《中华人民共和国企业破产法》第三条“破产案件由债务人住所地人民法院管辖”的规定，本院对本案具有管辖权。
本案事实表明，光耀公司不能清偿到期债务，已资不抵债，且明显缺乏清偿能力，事实清楚，证据充分，其作为企业法人和债务人身份申请重整，符合《中华人民共和国企业破产法》第二条“企业法人不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的，依照本法规定清理债务。企业法人有前款规定情形，或者明显丧失清偿能力可能的，可以依照本法规定进行重整”以及第七条第一款“债务人有本法第二条规定的情形，可以向人民法院提出重整、和解或者破产清算申请”和第七十条第一款“债务人或者债权人可以依照本法规定，直接向人民法院申请对债务人进行重整”的规定，光耀公司申请重整，其申请人的主体适格。
光耀公司在经营过程中，虽因经营管理不善，投资建设项目和融资过多以及为关联公司作担保等原因，造成公司资金链断裂，有关建设项目停工，不能清偿到期债务，并引发大量的诉讼、仲裁和执行案件，公司经营已陷入困境和停止状态，公司资产不足以清偿全部债务，且明显缺乏清偿能力，但光耀公司仍有荷兰水乡八期在建工程及房产、荷兰水乡六期未开发土地以及马安新乐未开发土地等的优质资产，可以开发利用，仍具有较大潜在的重整价值，若能够引入第三方注入资金进行重整，盘活公司现有资产，继续对上述建设项目及土地进行完善、开发，实现公司整体资产处置利益最大化，有利于维护大量购房者的合法权益，恢复经营能力，摆脱公司目前的经营困境，且重整后的资产价值将可能高于破产清算的资产价值，重整后债权人的债权清偿率也将高于破产清算的债权清偿率，因此，对光耀公司进行重整具有明显的经济价值和社会价值。光耀公司提交的重整可行性分析报告和重整预案也具有一定的可操作性，并有意向投资人愿意投入资金对光耀公司进行重整，且光耀公司的股东及公司员工，以及当地党委政府均支持光耀公司进行重整，愿意积极协助解决重整过程中可能出现的相关问题，因此，光耀公司具备重整条件。
综上所述，光耀公司的重整申请，符合《中华人民共和国企业破产法》的有关规定，其申请重整的理由成立，本院依法应予以立案受理。依照《中华人民共和国企业破产法》第二条、第三条、第七条第一款、第七十条第一款、第七十一条之规定，裁定如下：
受理申请人光耀集团有限公司的重整申请。
本裁定自作出之日起生效。
审 判 长 陈向科
审 判 员 赖锦荣
审 判 员 黄仲民
二〇一七年十二月十一日
法官助理 钟偲晗
书 记 员 暨然诺