上海市长宁区人民法院
执 行 裁 定 书
（2018）沪0105执异4号
异议人：上海东方证券股份有限公司，住所地上海市黄浦区中山南路XXX号XXX号楼XXX层、XXX层、XXX层-XXX层。
法定代表人：潘鑫军，职务董事长。
委托代理人：蒋雯，北京观韬中茂(上海)律师事务所律师。
委托代理人：喻劼，北京观韬中茂(上海)律师事务所律师。
申请执行人：上海浦江正宜投资管理有限公司，住所地中国(上海)自由贸易试验区华申路XXX号XXX幢211部位。
法定代表人：肖兴涛，职务董事长。
委托代理人：张文均，北京天驰君泰律师事务所上海分所律师。
委托代理人：陶先春，北京天驰君泰律师事务所上海分所律师。
被执行人：安徽瑞格电梯服务股份有限公司，住所地安徽省蚌埠市。
法定代表人：周翔，职务总经理。
委托代理人：王培君，安徽华扬律师事务所律师。
被执行人：安徽海宁投资实业有限公司，住所地安徽省蚌埠市。
法定代表人：马元元，职务总经理。
委托代理人：王培君，安徽华扬律师事务所律师。
被执行人：宁静，女，1949年7月12日出生，汉族，住安徽省蚌埠市。
委托代理人：王培君，安徽华扬律师事务所律师。
被执行人：周翔，男，1983年6月30日出生，汉族，住新疆维吾尔自治区哈密市。
委托代理人：王培君，安徽华扬律师事务所律师。
被执行人：蚌埠洛宇投资管理中心(有限合伙)，住所地安徽省蚌埠市。
执行事务合伙人：周楠，职务董事长。
委托代理人：王培君，安徽华扬律师事务所律师。
被执行人：王宁，女，1970年2月3日出生，汉族，住陕西省西安市。
委托代理人：王培君，安徽华扬律师事务所律师。
本院在执行申请执行人上海浦江正宜投资管理有限公司(以下简称浦江正宜公司)与被执行人安徽瑞格电梯服务股份有限公司(以下简称安徽瑞格公司)、安徽海宁投资实业有限公司(以下简称安徽海宁公司)、宁静、周翔、蚌埠洛宇投资管理中心(有限合伙)、王宁借款合同纠纷一案中，异议人上海东方证券股份有限公司(以下简称东方证券)对本院冻结安徽瑞格公司名下中信银行蚌埠凤阳东路支行账号为XXXXXXXXXXXXXXXXXXX账户(以下简称系争账户)提出异议，请求中止执行上述账户中的人民币(以下币种相同)3,121,529元。本院受理后，依法组成合议庭进行了审查，现已审查终结。
异议人东方证券称，被执行人安徽瑞格公司、中信银行蚌埠凤阳东路支行以及东兴证券股份有限公司签订了《募集资金三方监管协议》。依据该协议、有关法律法规及全国中小企业股份转让系统股票发行相关业务规则，协议三方确认募集资金专项账户为于中信银行股份有限公司蚌埠凤阳东路支行开立的，账号为XXXXXXXXXXXXXXXXXXX的银行账户。异议人用于认购被执行人安徽瑞格公司股份的款项共计6,804,000元也转入该募集资金专项账户，依照《募集资金三方监管协议》的约定接受监管。宁波鼎锋明德正心投资合伙企业(有限合伙)、宁波鼎锋明德致知投资合伙企业(有限合伙)、上海东方证券创新投资有限公司、上海益菁汇资产管理有限公司的认购款也一并转入该募集资金专项账户。系争账户中除投资人增资款外，不存在其他任何款项。根据全国中小企业股份转让系统股票发行指南第(四)项规定，挂牌公司在取得股份登记函之前，不得使用本次股票发行募集的资金。即，在挂牌公司未取得股份登记函之前，该募集资金的所有权仍归投资人所有，投资人也未被合法登记为被执行人的股东。异议人与安徽瑞格公司的《股份认购协议之终止协议》于2017年8月21日已经生效。在此之前，安徽瑞格公司始终未取得全国股转系统出具的股份登记函，因此异议人存放于募集资金专项账户的募集资金计6,804,000元所有权仍归异议人所有。故异议人基于实体权利提出排除执行异议。
异议人提供了《募集资金三方监管协议》、《股份认购及增资协议》、《上海浦发银行借记通知》、《股份认购协议之终止协议》等证据证明其主张。
本院查明，浦江正宜公司诉安徽瑞格公司、安徽海宁公司、宁静、周翔、蚌埠洛宇投资管理中心(有限合伙)、王宁借款合同纠纷一案，因浦江正宜公司申请财产保全，本院于2017年5月12日冻结安徽瑞格公司在中信银行蚌埠凤阳东路支行设立的本案系争账户内存款3,282,200元，保全到金额为3,282,200元。
本院于2017年6月19日作出民事调解书，双方当事人自愿达成调解协议，安徽瑞格公司应于2017年8月30日前归还浦江正宜公司借款本金300万元，并支付浦江正宜公司自2017年2月16日起至实际清偿之日的借款利息、律师代理费10万元、保全担保费1万元。安徽海宁公司、宁静、周翔、蚌埠洛宇投资管理中心(有限合伙)、王宁对安徽瑞格公司上述债务承担连带清偿责任。
浦江正宜公司于2017年10月12日就上述民事调解书向本院申请执行，执行案号(2017)沪0105执4049号。
甲方东方证券、乙方安徽瑞格公司、丙方周翔签订《安徽瑞格电梯服务股份有限公司之股份认购及增资协议》，乙方系依法设立并存续的股份有限公司，已在全国股转系统挂牌，拟向甲方及其他对象定向发行股份，并在本次发行完成后，对其挂牌股票采取做市场转让方式并委托甲方担任其股票做市商。甲方同意按照本协议所规定的条款和条件对乙方进行增资，并担任乙方股票在全国股转系统做市转让的做市商。乙方本次发行的每股价格为11.34元，发行股份总计不超过3,245,503股，甲方以其合法拥有的现金6,804,000元，认购乙方本次发行的600,000股份。
异议人提供的上海浦东发展银行(浦发上海第一营业部)借记通知载明，东方证券于2016年3月9日通过其开设于上海浦东发展银行(浦发上海第一营业部)的XXXXXXXXXXXXXXXX银行账号向安徽瑞格公司开设于中信银行股份有限公司蚌埠凤阳东路支行的XXXXXXXXXXXXXXXXXXX银行账号付款6,804,000元。
2016年8月8日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布《挂牌公司股票发行常见问题解答(三)——募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资》的通知，挂牌公司募集资金应当存放于公司董事会为本次发行批准设立的募集资金专项账户(以下简称“专户”)，并将专户作为认购账户，该专户不得存放非募集资金或用作其他用途。对于已经提交股票发行备案材料、尚未取得股份登记函的挂牌公司，应当设立募集资金专项账户，将募集资金从认购账户转至募集资金专项账户，并由主办券商核查后向全国股转公司补充提交专项核查报告及三方监管协议。该通知同日实施。
2016年8月26日，安徽瑞格公司在中信银行蚌埠凤阳东路支行开设账户，账号为XXXXXXXXXXXXXXXXXXX，即本案系争账户，账户性质为一般账户。同日，安徽瑞格公司将XXXXXXXXXXXXXXXXXXX账号内金额36,862,162元转入XXXXXXXXXXXXXXXXXXX账号。
甲方安徽瑞格公司、乙方中信银行蚌埠凤阳东路支行、丙方东兴证券股份有限公司签订《募集资金三方监管协议》，甲方已在乙方开设募集资金专项账户(以下简称“专户”)，账号为XXXXXXXXXXXXXXXXXXX，专户金额为36,803,997.56元。该专户仅用于甲方扩大经营规模，建设实训基地，开发电梯物联网项目，不得用作其他用途。
甲方安徽瑞格公司、乙方东方证券于2017年8月21日签订《股份认购协议之终止协议》，截至2017年8月17日，甲方尚未完成股份定向发行事宜，自本协议签署之日起，双方终止原协议，甲方应于本协议生效之日起30日内退还乙方认购款项6,804,000元至乙方指定的银行账户。
本案系争账户自2016年8月26日起，除利息外无其他资金转入或转出。
2017年9月4日，安徽瑞格公司发布《安徽瑞格电梯服务股份有限公司2017年第五次临时股东大会决议公告》，公司于2017年8月17日召开第一届董事会第十八次会议，审议通过了《关于终止股票发行方案的议案》。
2017年9月5日，安徽瑞格公司向全国中小企业股份转让系统有限责任公司提交安徽瑞格电梯服务股份有限公司关于撤回股票发行备案文件的申请。
2017年9月11日，东兴证券股份有限公司发布《东兴证券关于安徽瑞格电梯服务股份有限公司撤回发行备案文件的审查意见》，经核查，安徽瑞格公司终止股票发行程序合法合规，并及时履行了信息披露义务。安徽瑞格公司已与全部认购人就终止发行和退款事宜达成一致意见，《安徽瑞格电梯服务股份有限公司关于撤回股票发行备案文件的申请》及相关文件真实、准确、完整。
本院认为，异议人基于实体权利依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百二十七条提起本案排除执行异议，人民法院应当审查异议人是否系权利人、该权利能够排除执行。本案争议焦点为异议人东方证券对系争账户内3,121,529元是否享有足以排除执行的实体权利。首先，依据《最高人民法院关于人民法院办理执行异议和复议案件若干问题的规定》第二十五条的规定，银行存款按照金融机构和登记结算结构登记的账户名称判断权利人。本案中系争账户户名为安徽瑞格电梯服务股份有限公司，故异议人主张系争账户募集资金的所有权仍归异议人，无法律依据；其次，系争账户在开户行登记的账户性质为一般账户，不属于符合阻止执行条件的法定专用账户。综上，异议人主张对系争账户内款项的所有权提出排除执行异议，无法律依据，本院不予支持。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百二十七条的规定，裁定如下：
驳回异议人上海东方证券股份有限公司的异议请求。
异议人、当事人对裁定不服，认为原判决、裁定错误的，应当依照审判监督程序办理；与原判决、裁定无关的，可以自本裁定送达之日起十五日内向人民法院提起诉讼。
审 判 长 朱爱东
人民陪审员 杨培洵
人民陪审员 美 凤
二〇一八年一月二十五日
书 记 员 严 玮
附：相关法律条文
《中华人民共和国民事诉讼法》
第二百二十七条执行过程中，案外人对执行标的提出书面异议的，人民法院应当自收到书面异议之日起十五日内审查，理由成立的，裁定中止对该标的的执行；理由不成立的，裁定驳回，案外人、当事人对裁定不服，认为原判决、裁定错误的，依照审判监督程序办理；与原判决、裁定无关的，可以自裁定送达之日起十五日内向人民法院提起诉讼。