广东省深圳市福田区人民法院民 事 裁 定 书（2020）粤0304民特312号申请人：广州市天吻娇颜化妆品有限公司，住所地广州市从化区经济开发区。法定代表人：陈小颜。委托诉讼代理人：高艳岚，广东明思律师事务所律师。委托诉讼代理人：楚晗旗，广东明思律师事务所实习律师。被申请人：锦州恒越投资有限公司，住所地锦州市凌河区。法定代表人：徐洪喆。上列申请人与被申请人申请实现担保物权一案，本院受理后依法适用特别程序进行了审查。现已审查终结。申请人称，被申请人与案外人***证券股份有限公司（以下简称“***证券”）于2016年5月4日签订了《股票质押式回购交易客户协议及风险揭示书》和《股票质押式回购交易协议书》(以下统称“原债权协议”)，约定开展股票质押回购业务。被申请人将其持有的天夏智慧城市科技股份有限公司（证券代码：******，以下简称“天夏智慧”）的股票作为质押标的向***证券融资借款并办理质押登记。***证券依约向被申请人支付融资借款，被申请人在2018年2月前向***证券偿还了部分借款本息。2018年2月22日，因股票市场波动，被申请人提供质押的股票价值已经跌破原债权协议约定的“最低履约保障比例”，被申请人亦未按时向***证券支付利息和罚息。2018年6月19日，***证券向云南省高院起诉被申请人，本金307913171.93元。经案外人梁先生协调，***证券同意展期撤诉。2019年4月16日、4月28日、6月18日及7月29曰，被申请人委托张女士、梁先生向***证券分别归还了1630万元、1370万元、3000万元、3000万元等合计9000万元本金。截至2019年9月25日，被申请人质押给***证券的股票共计46542091股，融资借款本金余额为217913171.93元。2019年10月申请人(买方)与***证券(卖方)签订《债权转让协议》，***证券将其基于原债权协议对应的剩余权利（包括但不限于融资借款本金余额及其对应的应付未付利息、违约金、实现债权的费用、股票质押权利等）作为标的债权，全部转让给申请人。《债权转让协议》签订后，申请人依约于2019年12月4日向***证券结清全部债权转让款，被申请人确认债权转让事宜并出具《确认函》，确认：“原***证券截止2019年12月10日的债权如下：1.本金人民币217913171.93元;2.利息自2018年3月21日起算，人民币37719363.56元；3.违约金自2018年2月24日起算，为人民币100841563.8元；4.罚息自2018年3月21日起，以应付利息为基数按日万分之五计算，自逾期付息之日计至付清之日；及2018年第一季度罚息人民币2694.24元。5.实现债权的费用。”截至申请人提出申请之日，被申请人未向申请人清偿任何欠款。现申请人申请：1.准许拍卖、变卖被申请人质押给申请人的46542091股天夏智慧城市科技股份有限公司（证券代码：******)无限售流通股股票及其孳息，申请人对变价后所得价款在申请金额343698757.58元（其中本金217913171.93元，利息、违约金暂计至2020年1月10日为126785585.75元，最终计至实际清偿之日）的范围内优先受偿；2.本案申请费用由被申请人承担。被申请人未提出异议。本院查明：申请人陈述的事实基本属实，本院予以确认。另查明，被申请人（甲方、融入方）与案外人***证券股份有限公司（以下简称“***证券”乙方、融出方）在《股票质押式回购交易客户协议及风险揭示书》第三十一条约定：“甲方已质押的标的证券及其孳息的担保范围为对应交易项下的全部债务，包括但不限于以下内容：（一）甲方应支付的全部资金金额（包括但不限于应付未付的回购利息、购回交易金额）、违约金、赔偿金；（二）甲方应向乙方支付的其他款项（包括但不限于有关手续费、电讯费、杂费等）；（三）乙方为实现债权与担保权利而发生的费用（包括但不限于诉讼费、仲裁费、财产保全费、差旅费、执行费、评估费、拍卖费、公证费送达费公告费律师费等）。”《太平洋证券股份有限公司股票质押式回购交易协议书》约定，被申请人将其名下持有的天夏智慧城市科技股份有限公司“天夏智慧*****”股票*****股质押给****证券，质押率40%、最低履约保障比例130%、初始交易日2016年5月4日、拟购回交易日2019年4月29日、购回利率年化7%、年度计息天数360天、初始交易金额8亿元、购回交易金额969555555.56元、按季度付息，每自然季度第三个月的第20个自然日支付利息。《太平洋证券股份有限公司股票质押式回购交易协议书》约定，被申请人将其名下持有的天夏智慧城市科技股份有限公司“天夏智慧*****”股票*****股质押给****证券，质押率40%、最低履约保障比例130%、初始交易日2016年5月11日、拟购回交易日2019年4月29日、购回利率年化7%、年度计息天数360天、初始交易金额2亿元、购回交易金额242116666.67元、按季度付息，每自然季度第三个月的第20个自然日支付利息。2016年5月4日、5月11日，太平洋证券就涉案股票在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了质押登记手续，分别放款8亿元、2亿元。2016年9月28日、2017年4月10日，被申请人向***证券申请提前购回金额484000000元、208086828.07元，共计692086828.07元，待购回初始交易金额变为307913171.93元；对应购回涉案证券数量为54284432股、23338586股，共计77623018股，剩余质押涉案证券数量35800000股。2018年6月8日，天夏智慧城市科技股份有限公司发布《2017年年度权益分派实施公告》，以资本公积金向有利润分配权利的“天夏智慧*****”股票股东每10股转增3.000584股。涉案质押证券有3580万股变为46542091股。2019年4月16日、4月28日、6月18日及7月29曰，被申请人委托张女士、梁先生向***证券分别归还1630万元、1370万元、3000万元、3000万元等合计9000万元本金。涉案融资借款本金余额变更为217913171.93元。2019年6月19日，涉案质押证券被梧州市长洲区法院进行了司法冻结。2019年10月申请人(买方)与***证券(卖方)签订《债权转让协议》，约定***证券将涉案质押标的股票46542091股、融资借款本金余额217913171.93元的债权转让给申请人，约定2019年10月31日前，买方应支付债权购买价款1.5亿元；2019年12月10日前，买方应支付债权购买价款67913171.93元及标的债权对应的应付未付利息。并约定“当买方根据本协议第2.2、2.3款约定向卖方支付标的债权购买价款（该日即为“交割日”）并且卖方收到标的债权购买价款时，视为双方针对该笔标的债权转让交割完成，本期债权转让正式生效。”申请人分别于2019年9月26日支付6000万元、2019年9月27日支付2000万元、2019年10月15日支付2000万元、2019年10月21日2000万元、2019年10月24日支付1000万元，2019年10月28日支付2000万元，共计1.5亿元；2019年11月21日支付800万元、2019年11月29日支付1200万元、2019年12月3日支付2000万元、2019年12月4日分别支付27913171.93元及1441139.51元，共计69354311.44元。总额是219354311.44元。2019年12月5日，被申请人向***证券出具《确认函》，确认***证券已将涉案债权转让给申请人，并确认其送达地址和联系方式。2019年12月10日，被申请人向申请人出具《确认函》，并确认***证券对其全部债权已由申请人享有。截至庭审时，申请人主张被申请人曾于2018年2月24日至2018年3月20日发生过以307913171.93元为基数产生的违约金，该违约金按日万分之五计算为3848914.65元；并主张被申请人自2018年3月21日起逾期还款，因涉案合同约定的利息为年化7%，违约金为日万分之五，故申请人将利息及违约金合计的计算标准自该日起调整为年利率24%。根据申请人的计算，被申请人尚欠本金217913171.93元、截止2020年1月10日的利息、违约金合计126785585.75元。经本院核算，申请人主张的本金、利息及违约金金额本院予以确认。本院认为，被申请人与***证券签订的《太平洋证券股份有限公司股票质押式回购交易协议书》、《太平洋证券股份有限公司股票质押式回购交易客户协议及风险揭示书》及太平洋证券与申请人签订的《债权转让协议》均为各方当事人的真实意思表示，应当认定合法有效，且被申请人对申请人取得涉案债权亦予确认。2019年6月19日涉案质押股票被司法冻结，申请人无法对涉案质押股票进行质押变更登记及违约处置，由于质押权是从属于主合同的从权利，涉案债权转让后，被申请人对涉案质押权的转让亦予认可，故担保涉案债权的质押权应一并转让。现申请人要求处置质押物以优先受偿债权的请求符合合同约定，本院予以支持。关于申请人可优先受偿的主债权范围。被申请人尚欠申请人本金217913171.93元、截止2020年1月10日的利息、违约金共计126785585.75元，被申请人应予偿还。自2020年1月11日起，申请人主张利息及违约金合计按年利率24%的标准，以尚欠本金217913171.93元为基数计至债务清偿之日止，符合合同约定且未超出法律保护的范围，本院予以确认。综上，依照《中华人民共和国物权法》第二百零八条、第二百二十九条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百九十七条，《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民事诉讼法〉的解释》第三百七十二条第（一）项之规定，裁定如下：准许拍卖、变卖被申请人锦州恒越投资有限公司持有的天夏智慧城市科技股份有限公司（证券代码：*****）股票46542091股及其孳息。申请人广州市天吻娇颜化妆品有限公司在本金217913171.93元、截止2020年1月10日的利息、违约金合计126785585.75元（后续利息、违约金合计自2020年1月11日起按年利率24%的标准以217913171.93元为基数计至债务清偿之日止）范围内优先受偿。申请费880147元（申请人已预交)，由被申请人负担。申请人、被申请人不服本裁定，应当在收到本裁定书之日起十五日内，向本院提出异议。审 判 长 丁  佳  佳人民陪审员 蒋  学  起人民陪审员 陈    丹二〇二〇年三月二十五日书 记 员 查沛言（代）