湖北省宜城市人民法院民 事 判 决 书（2019）鄂0684民初3948号原告：武汉光谷高新成长创业投资合伙企业（有限合伙）。主要经营场地：武汉市东湖高新技术开发区关山一路1号华中曙光软件园商界2幢。统一社会信用代码：91420100086639744H。执行事务合伙人代表：武力，该公司总经理。委托诉讼代理人：陈海燕、朱琦，湖北首义律师事务所律师。被告：王延东，男，1979年10月26日出生，汉族，住宜城市。第三人：武汉暴雪文化传媒有限公司。住所地：武汉东湖新技术开发区武大科技园四路研发楼二层204室。统一社会信用代码：91420600052606194J。法定代表人：王延东，该公司总经理。第三人：武汉承赢创投资管理有限公司。住所地：武汉东湖高新技术区高新大道666号武汉国家生物产业（九峰创新）基地B5栋。统一社会信用代码：91420100347233567U。法定代表人：王昕，该公司总经理。原告武汉光谷高新成长创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称光谷企业）与被告王延东、第三人武汉暴雪文化传媒有限公司（以下简称暴雪公司）、武汉承赢创投资管理有限公司（以下简称承赢公司）股权转让纠纷一案，本院于2019年11月25日立案后，依法适用简易程序，公开开庭进行了审理。原告光谷企业委托诉讼代理人陈海燕、朱琦，被告王延东（第三人暴雪公司的法定代表人）到庭参加诉讼。第三人承赢公司经本院传票传唤无正当理由未到庭参加诉讼。本案现已审理终结。光谷企业向本院提出诉讼请求：1.判令被告向原告支付股权回购款200万元，并以200万元为基数，从2015年12月31日起按年利率10％的标准，支付利息至被告实际收购股权之日止（截至2019年11月8日，利息为772054.80元）;2.判令被告收购原告持有暴雪公司3.64％的股权，并将股权变更登记至被告名下；3.判令被告向原告支付违约赔偿金200000元；4本案诉讼费用由被告承担。事实和理由，2015年11月份，原告与王延东、承赢公司、暴雪公司签订投资合同书，约定由原告作为投资人，投资300万给暴雪公司。同月，各方在原投资合同的基础上签订投资合同书之补充协议，协议约定，王延东承诺，暴雪公司应实现以下经营目标：在原告投资完全退出之前，2015、2016年暴雪公司收入累计不少于4000万元；在2017年12月31日前在新三板挂牌。原告在暴雪公司未实现经营收入目标的80%或投资满3年，原告有权要求暴雪公司全部回购或王延东收购原告的股权；回购价格的计算，以原告持有企业全部股权所对应的净资产和投资时点至回购时间（以投资款到位到回购完成的天数，按照每年365天计算）已投资款为本金，按年利率10％计算的本利。合同签订后，原告按照合同约定于2015年12月30日将第一期投资款200万元支付至暴雪公司。后经各方协商，双方同意将原告投资额降为200万元，其余100万元不再投入，并让原告按投资额200万元所对应份额持有暴雪公司3.64％股权，并于2017年4月25日在工商部门办理了工商变更登记。原告将投资款汇入暴雪公司账户后，暴雪公司在2015年和2016年并未达到王延东向原告承诺的经营收益目标的80％，也没有实现2017年12月31日前在新三板挂牌，且原告的投资时间已满3年。在此情况下，原告依据合同约定，通知王延东履行回购义务，但遭到拒绝。王延东、暴雪公司答辩称，1.请求法院驳回原告的诉讼请求；2.本案诉讼费用由原告承担。事实与理由，1.被告不同意原告提出的回购请求，原告应当继续持股。因原告的一系列不诚信行为，给被告造成巨大的经济损失，导致被告现在无资金从原告处回购公司股权；2.双方签的投资合同与补充协议，是原告以合法形式掩饰非法目的签订的，应确定为无效合同；3.原告在履行协议时存在过错，其无权向被告主张违约赔偿金30万元。承赢公司未答辩。经审理查明，2015年12月9日，光谷企业与王延东、承赢公司、暴雪公司签订《投资合同书》。合同约定，光谷企业向暴雪公司投资300万元，其中0.6万元作为注册资本投入（剩余299.4万元作为资本公积），暴雪公司的注册资本由原来的10万元，增加到10.6万元，光谷取得暴雪公司的5.66％股权；违约方的违约赔偿金为守约方投资额的10％；同时对公司管理、股权转让等事项进行了约定。同日，光谷企业与王延东、承赢公司、暴雪公司又签订了《投资合同书之补充协议》。协议约定，光谷企业向暴雪公司投资的300万元分二次投入，首期200万元出资到位时间为湖北科创天使投资有限公司（以下简称科创公司）首期出资200万元到位后15日内，剩余100万元在科创公司后续出资300万元全部到位后15日内的内容。王延东承诺，暴雪公司在光谷企业投资完全退出之前应在2015、2016年内实现公司收入累计不少于4000万元；在2017年12月31日前公司在新三板挂牌。若暴雪公司未实现约定经营收入目标的80%或投资满3年，光谷企业有权要求暴雪公司或王延东收购原告持有的暴雪公司的股权；回购价格的计算，以光谷企业持有暴雪公司的全部股权所对应的净资产和投资时点至回购时间（以投资款到位到回购完成的天数，按照每年365天计算）已投资款为本金，按年利率10％计算的本利。合同签订后，光谷企业于2015年12月30日按约定向暴雪公司账户汇款200万元。2016年12月31日，暴雪公司股东会决定，由光谷企业和科创公司各出资0.4万元和0.6万元，成为暴雪公司的股东，分别占股比3.64%和5.45%，暴雪公司原股东王延东出资6.5万元，占股比为59.09%、承赢公司出资3.5万元，占股比31.82%，暴雪公司的注册资本增加到11万元，将光谷企业向暴雪公司投资的200万元，变更为注册资本0.4万元、资本公积199.6万元。2017年4月24日，科创公司和暴雪公司共同委托湖北立方达税务师事务所对暴雪公司的财务状况进行实质性调硏，确认暴雪公司2015年收入1379万元，净利润17万元；2016年收入1351万元，净利润-342万元；2017年收入1574万元，净利润-158万元；暴雪公司也没有在2017年12月31日前实现新三板挂牌。光谷企业以暴雪公司的经营行为已经触发王延东应当从科创公司处回购股权要件，通知王延东，要求其按合同约定回收光谷企业持有的暴雪公司的投资和股权。王延东以光谷企业违约拒绝按合同约定履行回购股权义务，导致纠纷发生。上述事实有：《投资合同书》、《投资合同书补充协议》、进账单、暴雪公司的工商变更登记资料、税务师事务所出具的暴雪公司专题调研分析报告、当事人在庭审中的陈述和辩解等证据证实，本院对此案件事实予以确认。本院认为，光谷企业与王延东、暴雪公司、承赢公司签订的《投资合同书》和《投资合同书补充协议》是双方的真实意思表示，且合同内容不违反法律和行政法规的强制性效力规定，合同成立有效，对双方具有约束力，双方应当自觉遵守。光谷企业按合同约定向暴雪公司投资200万元资金，就履行了合同约定的投资支付义务。暴雪公司在收到投资款后，未在约定的期限内完成双方约定的收益值，导致光谷企业的投资目标没有实现，王延东作为融资方，应当按照投资合同的约定溢价回购光谷企业持有的暴雪公司的股权。因此，光谷企业要求王延东向其支付投资款和股权回购款主张，符合法律规定，本院予以支持。光谷企业要求王延东以200万元为基数向其支付违约利息的主张。因为光谷企业对暴雪公司的投资款199.6万元和注册资本0.4万元，合计是200万元，其将注册资本0.4万元也作为投资款基数，要求王延东承担违约利息的主张无法律依据，本院不予支持；对其他主张予以支持。光谷企业要求王延东回购光谷企业持有的暴雪公司3.64%的股权，并将股权变更登记到王延东名下。因双方在签订对赌协议时，对此项主张有明确约定，光谷企业的此项主张符合法律规定，本院予以支持。光谷企业要求王延东向其支付20万元的违约金的主张。法律规定违约金目的，是对违约方出现的违约行为进行惩罚，对守约方权益的保护，用违约方向守约方支付违约金以弥补守约方受到的损失。光谷企业与王延东签订投资协议实际上是对赌协议，王延东用暴雪公司的经营收益额与光谷企业的投资行为进行对赌，本身就承担着很大的风险。光谷企业开始承诺投资300万元，确定暴雪公司的年经营收益是4000万元，但光谷企业实际投资200万元，暴雪公司的年经营收益却没有降低，仍是4000万元，明显是增加了王延东的对赌风险，对赌协议对王延东欠公平，当然王延东在协议上签字表示其是承认该协议的效力。投资合同明确约定王延东若违约，光谷企业可获得投资额的10%的利息收益，这已足够弥补光谷企业投资受到的损失，光谷企业并不存在其他投资损失。因此，本院结合本案实际，对光谷企业的此项主张不予支持。王延东提出因光谷企业随意减少投资数额的不诚信行为给其造成巨大损失，导致其无足够的资金回购光谷企业持有暴雪公司的股权的抗辩，但其没有举出证据证明光谷企业在履行投资合同时存在不诚信的事实存在，属举证不能，其应当承担举证不能的法律后果。综上所述，依照《中华人民共和国合同法》第六十条、第一百零七条、第一百一十四条,《最高人民法院关于适用中华人民共和国合同法若干问题的解释(二)》第二十九条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条规定，判决如下：一、王延东在本判决生效后十日内向武汉光谷高新成长创业投资合伙企业（有限合伙）支付投资款199.6万元及利息（其中：以199.6万为基数，从2015年12月30日起按年利率10%计算至实际支付之日止）。二、王延东在本判决生效后十日内向武汉光谷高新成长创业投资合伙企业（有限合伙）支付股权转让款0.4万元，并将武汉光谷高新成长创业投资合伙企业（有限合伙）持有的武汉暴雪文化传媒有限公司3.64%的股权变更登记到王延东名下。三、驳回武汉光谷高新成长创业投资合伙企业（有限合伙）的其他诉讼请求。如未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费30576元，减半收取15288元，由王延东负担。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于湖北省襄阳市中级人民法院。审判长  李边防二〇二〇年三月十七日书记员  曾 琛