江苏省无锡市中级人民法院民 事 判 决 书（2019）苏02民初464号原告：国联证券股份有限公司，住所地江苏省无锡市金融一街8号。法定代表人：姚志勇，该公司董事长。委托诉讼代理人：刘振宇，北京市中银律师事务所律师。委托诉讼代理人：兰琴，北京市中银律师事务所律师。被告：西藏风网科技有限公司，住所地西藏自治区拉萨市堆龙德庆区日月湖水景花园西区16栋1-3层4号3-1。法定代表人：洛桑次仁，该公司经理。委托诉讼代理人：潘枫，北京秀中律师事务所律师。委托诉讼代理人：张志胜，北京秀中律师事务所律师。原告国联证券股份有限公司（以下简称国联公司）与被告西藏风网科技有限公司（以下简称风网公司）质押式证券回购纠纷一案，本院于2019年9月25日立案后，依法适用普通程序，公开开庭进行了审理。原告国联公司的委托诉讼代理人兰琴及被告风网公司的委托诉讼代理人潘枫到庭参加诉讼。本案现已审理终结。国联公司向本院提出诉讼请求：1.风网公司偿还其融资本金8750万元、并支付截至2019年7月20日的利息3466847.22元及支付自2019年7月21日起至实际给付之日止以8750万元为基数按年利率6.76%计算的利息。2.风网公司支付自2018年7月19日起至2019年7月20日止的违约金16396871.85元及支付自2019年7月21日起至实际给付之日止以未付本金与利息之和按每日万分之五计算的违约金。3.风网公司支付其律师费87.5万元。4.国联公司就上述债权及本案诉讼费用有权以风网公司提供质押的华闻传媒（证券代码000793）1774万股股票折价或以拍卖、变卖该股票所得的价款优先受偿。事实与理由：2016年12月26日，国联公司与风网公司签订《股票质押式回购交易业务协议》及《股票质押式回购交易协议书》，约定风网公司通过质押式回购交易向国联公司融入资金8750万元，质押标的为风网公司持有的华闻传媒1774万股限售流通股，该股票的解除限售日为2018年11月27日，购回日为2019年12月27日，年利率为6.53%，初始履约保障比例不低于222%、平仓线履约保障比例为140%、警戒线履约保障比例为160%。如质押标的股票股价跌破平仓线，国联公司有权要求风网公司提前收回或在A+1个交易日内补充质押相应数量的标的股票或支付足额补足资金。若风网公司未提前购回，亦未补充质押股票或支付足额补足资金，使项目履约保障比例低于初始履约保障比例，即构成违约。国联公司有权出售风网公司违约交易所涉及标的股票，处置后所得资金优先偿付给国联公司，届时风网公司应偿付的金额包括购回交易金额、延期利息、违约金及实现质权的所有费用（包括但不限于诉讼费、律师费等）。此后，国联公司与风网公司就上述协议向北京市精诚公证处申请办理赋予强制执行效力的公证。2016年12月29日，国联公司按约向风网公司发放融资款8750元，并对标的股票办理了03540020161229B8000169号质押登记。2018年3月20日，国联公司与风网公司签订《股票质押式回购交易业务协议之补充协议》，约定自2018年1月1日起，将购回年利率从6.53%变更为6.76%。自2018年7月17日起，标的股票股价一直处于跌破平仓线的状态，国联公司多次通知风网公司采取提前购回或支付足额补足资金、补充质押股票等履约保障措施，但风网公司拒不履行，已构成实质违约。被告风网公司辩称，风网公司未构成根本违约，应驳回国联公司的诉讼请求。国联公司要求其支付违约金无法定或约定依据。案涉合同未约定律师费的承担，应驳回国联公司要求其支付律师费的诉讼请求。质押权为债权的从权利，本案中风网公司未取得相应的债权，因此，国联公司无权行使质押权。本院认定事实：2016年12月26日，国联公司与风网公司签订0000217号《股票质押式回购交易业务协议》及《股票质押式回购交易协议书》，约定风网公司通过质押式回购交易向国联公司融入资金8750万元，质押标的为风网公司持有的华闻传媒（证券代码000793）1774万股限售流通股，该股票的解除限售日为2018年11月27日，购回交易日为2019年12月27日，年利率为6.53%，初始履约保障比例不低于222%、平仓线履约保障比例为140%、警戒线履约保障比例为160%。如质押标的股票股价下跌，履约保障比例低于平仓线标准，国联公司有权要求风网公司提前购回或在A+1个交易日内补充质押相应数量的标的股票，或支付足额补足资金。使项目履约保障比例不低于初始履约保障比例。风网公司未按本协议约定按时足额支付利息等，构成违约，自违约起始日起国联公司有权向风网公司收取违约金，每日的违约金以尚未归还的本金及利息按每日0.05%计算。风网公司应付金额包括购回交易金额、延期利息、违约金。国联公司为实现质权所产生的费用均由风网公司承担，上述费用包括但不限于诉讼费、律师费等。2016年12月26日，国联公司与风网公司就上述协议向北京市精诚公证处申请办理赋予强制执行效力的公证。同日，精诚公证处出具（2016）京精诚内经证字第02828号《公证书》。2016年12月29日，国联公司按约向风网公司发放融资款8750元。2016年12月29日，中国证券登记结算有限责任公司质押登记编号03540020161229B8000169《质押登记情况》，质权人：国联公司，证券账户及名称：风网公司，证券代码000793华闻传媒，冻结序号03540020161229B8000169，质押证券数量1774万股。2018年3月20日，国联公司与风网公司签订《股票质押式回购交易业务协议之补充协议》，约定自2018年1月1日起，将购回年利率从6.53%变更为6.76%。2018年7月16日，国联公司向风网公司发送《预警通知》，该日华闻传媒的股票收盘价7.56元/股，跌破预警线。通知风网公司采取提前购回等履约保障措施。2018年7月17日，华闻集团股票收盘6.80元/股，履约保障比例137.2%。2018年7月17日，国联公司向风网公司发送《平仓通知》，该日华闻传媒的股票收盘价6.8元/股，跌破平仓线。通知风网公司采取提前购回等履约保障措施。2018年7月18日，华闻集团股票收盘6.12元/股，履约保障比例123.45%。2018年7月18日，国联公司向风网公司发送《违约告知函》，载明：2018年7月17日，华闻传媒收盘价为6.08元/股，履约保障比例跌破约定的平仓线140%。根据《股票质押式回购交易业务协议》约定，风网公司未采取履约保障措施，构成违约。国联公司要求风网公司自2018年7月19日起每日按尚未归还的本金和利息的0.05%支付违约金。2019年4月19日，北京市精诚公证处出具（2019）京精诚决字第0002号《不予出具执行证书决定》，该处认为，《股票质押式回购交易业务协议之补充协议》变更了原协议项下的购回利率等交易要素，该协议并未办理公证并赋予强制执行效力，不符合《执行证书》的条件，故不予出具《执行证书》。告知国联公司可通过诉讼程序主张权利。2018年9月21日，风网公司支付2018年6月21日至2019年9月20日的利息1495180.56元。2019年4月23日，风网公司支付2018年9月21日至2019年12月20日的利息1495180.56元。2019年12月20日前的利息已经结清。国联公司为实现债权与北京市中银律师事务所签订《委托代理协议》，约定代理本案的律师代理费最高不超过87.5万元。上述事实，由《股票质押式回购交易业务协议》及《股票质押式回购交易协议书》、（2016）京精诚内经证字第02828号《公证书》、放款凭证及质押登记情况、《股票质押式回购交易业务协议之补充协议》、跌破平仓线图表、《预警通知》《平仓通知》《违约告知函》《不予出具执行证书决定》《委托代理协议》等证据予以证实。本院认为，案涉《股票质押式回购交易业务协议》及《股票质押式回购交易业务协议之补充协议》等合法有效，各方当事人均应按约履行自己的义务。国联公司按约向风网公司发放了8750万元的融资款，但风网公司在华闻传媒股票价格下跌，履约保障比例跌破约定的平仓线140%时，未按约提前购回，亦未补充质押股票或支付足额补足资金，构成实质违约。国联公司有权要求风网公司支付购回交易金额、延期利息、违约金。国联公司亦有权要求风网公司支付律师费等为实现债权的费用。国联公司主张的截至2019年7月20日的利息3466847.22元及自2018年7月19日至2019年7月20日的违约金16396871.85元，两者合计19863719.07元已经超过年利率24%的上限，本院对超过年利率24%计算的利息和违约金不予支持。经计算2018年7月19日至2019年7月20日按年利率24%计算的利息和违约金为21116666.67元，扣除2018年6月21日至2018年12月20日已经支付的两个季度的利息2×1495180.56=2990361.12元，再加上2018年6月21日至2018年7月18日的利息460055.56元，实际按年利率24%计算的利息和违约金为18586361.11元，对该利息和违约金，本院予以支持，超过部分不予支持。对于国联公司主张的自2019年7月21日起至实际给付之日止超过按年利率24%计算的利息和违约金亦不予支持，且国联公司主张的律师费87.5万元应包括在24%的范围内。据此，依照《中华人民共和国合同法》第六十条、第一百零七条，《中华人民共和国担保法》第七十五条、第七十八条，《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条的规定，判决如下：一、西藏风网科技有限公司应于本判决发生法律效力之日起10日内偿还国联证券股份有限公司融资本金8750万元并支付截至2019年7月20日的利息及违约金18586361.11元、支付自2019年7月21日起至实际给付之日止以8750万元为基数按年利率24%计算的利息及违约金。国联公司主张的律师费87.5万元包括在前述按年利率24%计算的利息及违约金范围内；二、国联证券股份有限公司就上述债权及本案诉讼费用有权以西藏风网科技有限公司提供质押的登记编号03540020161229B8000169项下的华闻传媒（证券代码000793）1774万股股票折价或以拍卖、变卖该股票所得的价款优先受偿；三、驳回国联证券股份有限公司的其他诉讼请求。如果未按本判决指定的期限履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费582994元、财产保全费5000元，合计587994元，由西藏风网科技有限公司负担577232元，国联证券股份有限公司负担10762元。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按照对方当事人的人数提出副本，上诉于江苏省高级人民法院。审判长 徐 冰审判员 贾建中审判员 龚 甜二〇二〇年三月五日书记员 王晴雯