福建省高级人民法院 民 事 判 决 书 （2016）闽民初56号 原告：深圳市天骥投资发展有限公司，住所地广东省深圳市福田区彩田路5015号中银大厦22楼B座。 法定代表人：刘伟，董事长。 委托诉讼代理人：黄峻飞，北京市铭海律师事务所律师。 原告：深圳市平安创新资本投资有限公司，住所地广东省深圳市福田区八卦岭八卦路平安大厦三楼。 法定代表人张金顺，执行（常务）董事。 委托诉讼代理人：黄峻飞，北京市铭海律师事务所律师。 原告：上海安岱股权投资基金合伙企业（有限合伙），住所地上海市徐汇区虹桥路1号港汇中心一座1601室。 执行事务合伙人：上海美岱宏股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）（委派代表：JEFFREYEDWARDGLAT）。 委托诉讼代理人：黄峻飞，北京市铭海律师事务所律师。 被告：宋美妹，女，汉族，1966年7月8日出生，住福建省莆田市荔城区。 被告：林国雄，男，汉族，1967年7月12日出生，住福建省莆田市荔城区。 被告：林剑，男，汉族，1990年2月4日出生，住福建省莆田市荔城区。 第三人：福建省莆田新美食品有限公司，住所地福建省莆田市荔城区。 法定代表人：宋美妹，董事长。 原告深圳市天骥投资发展有限公司（以下简称深圳天骥公司）、深圳市平安创新资本投资有限公司（以下简称平安创新公司）、上海安岱股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称上海安岱基金）与被告宋美妹、林国雄、林剑，第三人福建省莆田新美食品有限公司（以下简称新美公司）股权转让纠纷一案，本院立案后依法适用普通程序，于2018年10月11日公开开庭进行了审理。原告深圳天骥公司、平安创新公司、上海安岱基金的共同委托诉讼代理人黄峻飞到庭参加诉讼。被告宋美妹、林国雄、林剑，第三人新美公司经本院合法传唤，无正当理由未出庭应诉，本院依法对其进行缺席审理。本案现已审理终结。 深圳天骥公司、平安创新公司、上海安岱基金向本院提出诉讼请求：1.判令宋美妹、林国雄、林剑立即共同向平安创新公司支付股权投资款1.9亿元,并按1.9亿元投资总额的10%年复合收益率从2012年4月2日起自实际付款之日止计付收益款,暂计至2016年4月1日止,收益款为0.88179亿元，前述股权投资款及收益款暂合计2.78179亿元;2.判令宋美妹、林国雄、林剑立即共同向上海安岱基金支付股权回购款1亿元,并按1亿元投资总额的10%年复合收益率从2012年4月6日起自实际付款之日止计付收益款,暂计至2016年4月5日止,收益款计4641万元，上述回购款及收益款合计1.4641亿元;3.判令宋美妹、林国雄、林剑立即共同向深圳天骥公司支付股权回购款4000万元,并按4000万元投资总额的10%年复合收益率从2012年4月10日起自实际付款之日止计付收益款,暂计至2016年4月1日止,收益款1841.8137万元，上述回购款及收益款合计5841.8137万元；4.判令宋美妹、林国雄、林剑共同向平安创新公司支付违约金950万元；5.判令宋美妹、林国雄、林剑共同向上海安岱基金支付违约金500万元；6.判令宋美妹、林国雄、林剑共同向深圳天骥公司支付违约金200万元；7.判令宋美妹、林国雄、林剑共同向平安创新公司支付逾期付款违约金，计算标准为从2014年9月1日起至实际清偿之日止每日按1.9亿元投资款的0.05%计付，暂计至2016年4月1日止，逾期付款违约金为0.5415亿元；8.判令宋美妹、林国雄、林剑共同向上海安岱基金支付逾期付款违约金，计算标准为从2014年9月1日起至实际清偿之日止每日按1亿元投资款的0.05%计付，暂计至2016年4月1日止，逾期付款违约金为0.285亿元；9.判令宋美妹、林国雄、林剑共同向深圳天骥公司支付逾期付款违约金，计算标准为从2014年9月1日起至实际清偿之日止每日按4000万元投资款的0.05%计付，暂计至2016年4月1日止，逾期付款违约金为0.114亿元；10.判令确认平安创新公司对（莆）股质登记设字［2012］第0017号、编号为35030020120017项下的质押股权（出质股权数额641.56万元）折价或拍卖、变卖的价款在第一条、第四条和第七条诉讼请求确定的债务之和范围内优先受偿；判令确认上海安岱基金对（莆）股质登记设字［2012］第0018号、编号为35030020120018项下的质押股权（出质股权数额337.66万元）折价或拍卖、变卖的价款在第二条、第五条和第八条诉讼请求确定的债务之和范围内优先受偿；判令确认深圳天骥公司对（莆）股质登记设字［2012］第0016号、编号为35030020120016项下的质押股权（出质股权数额135.06万元）折价或拍卖、变卖的价款在第三条、第六条和第九条诉讼请求确定的债务之和范围内优先受偿；11.本案诉讼费、财产保全费、评估费、拍卖费等由三被告共同负担。 事实和理由：2012年3月8日，甲方新美公司、乙方（包括：新美公司的股东宋美妹、林国雄、林剑、何春梅、宋国军、上海安澜企业咨询有限公司，其中宋美妹、林国雄、林剑系协议各方确认的新美公司的控股股东）、丙方平安创新公司、丁方上海安岱基金、戊方深圳天骥公司订立一份《增资协议》。主要条款包括：1、丙方平安创新公司向新美公司增资1.9亿元，持股17.27%。其中641.5584万元进入注册资本，18358.4416万元进入资本公积；丁方上海安岱基金增资1亿元，持股9.09%，其中337.6623万元进入注册资本，9662.3377万元进入资本公积；戊方深圳天骥公司增资0.4亿元，持股3.64%，其中135.0649万元进入注册资本，3864.9351万元进入资本公积。上述丙丁戊三方增资后，甲方新美公司的注册资本由现时的2600万元增加至3714.2856万元。2、同时，协议各方约定丙丁戊方的多种退出机制。其中一种选择是：若新美公司未能在2014年6月30日前上市，则丙丁戊均有权要求目标公司或控股股东回购其所持有的新美公司的全部股权。目标公司或控股股东收到上述丙丁戊各自的股份回购的书面通知当日起六个月内，需付清不少于全部回购金额的50%款项，十二个月内需付清全部回购款项。3、回购款的计算：丙丁戊各自按年复合投资回报率10%计算的各自增资金额和自增资款缴付之日起至收到回购款之日止收益之和。若新美公司或控股股东未按期付清价款，则逾期一天按照应付而未付价的0.05%向丙丁戊三方支付违约金。4、股份回购的保证：为保证股权回购的实施，新美公司的控股股东以其在目标公司与丙丁戊所持股等额的股权质押给丙丁戊作为担保。 同日，上述各方于当日订立了《股权回购协议》，其中约定：1、投资方自股权变更完成之日起至2014年6月30日，新美公司未能在中国境内A股上市，则平安创新公司、上海安岱基金、深圳天骥公司有权在2014年6月30日之后的任何时间要求新美公司控股股东无条件回购投资方持有新美公司的全部或部分股权，新美公司非控股股东予以配合执行。2、各方约定股权回购价款为投资方按年复合投资回报率10%计算的各自增资金额和收益之和。若控股股东逾期未付清全部价款，则每逾期一天按照应付而未付款的0.05%向投资方支付违约金。3、各方还约定了回购程序，即投资方决定选择回购，则向控股股东发出《股权回购通知书》并抄送新美公司的其他股东。4、协议同时约定，控股股东的任何一方违约，除向投资方据实补偿外，还需向投资方支付投资总额的5%违约金。此外，上述各方于同日还订立了《股权质押协议》，主要约定控股股东将其持有的新美公司63%股权中的17.27%、9.09%、3.64%分别质押给平安创新公司、上海安岱基金和深圳天骥公司，为控股股东回购投资方股权提供担保。 2012年3月31日和4月1日，平安创新公司分别向新美公司汇入股权投资款1.4亿元和5000万元。之后，宋美妹与平安创新公司共同办理了股权质押登记手续，莆田市工商行政管理局于2012年7月8日向平安公司发出《股权出质设立通知书》，通知书载明（莆）股质登记设字［2012］第0017号、编号为35030020120017项下的质押股权（出质股权数额641.56万元），出质人为宋美妹，质权人为平安创新公司。 2012年4月5日，上海安岱基金向新美公司汇入股权投资款1亿元。之后，宋美妹与上海安岱基金共同办理了股权质押登记手续，莆田市工商行政管理局于2012年7月8日向上海安岱基金发出（莆）股质登记设字［2012］第0018号《股权出质设立通知书》，通知书载明质权登记编号为35030020120018项下的质押股权，出质股权数额337.66万元，出质人为宋美妹，质权人为上海安岱基金。 2012年4月9日，深圳天骥公司向新美公司汇入股权投资款4000万元。之后，宋美妹与深圳天骥公司依法办理了股权质押登记手续，莆田市工商行政管理局于2012年7月9日向深圳天骥公司发出（莆）股质登记设字［2012］第0016号《股权出质设立通知书》，通知书载明质权登记编号为35030020120016项下的质押股权，出质股权数额135.06万元，出质人为宋美妹，质权人为深圳天骥公司。 截止2014年6月30日，新美公司未能在中国境内A股成功上市，根据《股权回购协议》第一条1.1款约定，平安创新公司、上海安岱基金、深圳天骥公司有权要求宋美妹、林国雄、林剑回购平安创新公司持有的17.27%股权、上海安岱基金持有的9.09%股权、深圳天骥公司持有的3.64%股权。三被告并未按照《股权回购协议》第二条约定支付回购价款。据此，平安创新公司、上海安岱基金、深圳天骥公司于2014年7月、10月、12月三次向新美公司、宋美妹、林国雄、林剑发出书面通知，要求其依约履行回购义务。但时至今日，前述三被告均未向三原告支付股权回购款。 综上，案涉《股权回购协议》系各方当事人真实意思表示，协议内容不违反法律、行政法规禁止性规定，应属合法有效。案涉股权回购条件成就，但宋美妹、林国雄、林剑三被告未依约履行股权回购义务构成违约，平安创新公司、上海安岱基金、深圳天骥公司请求法院准许原告各项诉请，以维护原告的合法权益。 平安创新公司、上海安岱基金、深圳天骥公司围绕诉讼请求提交了证据，宋美妹、林国雄、林剑，新美公司未作答辩，亦未在本院指定的举证期限内提供证据。鉴于上述几方当事人经本院传票合法传唤，无正当理由拒不到庭，视为其自愿放弃对深圳天骥公司、平安创新公司、上海安岱基金所举证据的质证权利和诉称事实的抗辩权。经审查，深圳天骥公司、平安创新公司、上海安岱基金提供的相关证据客观真实、形式合法、与本案具有关联性，本院依法予以采信。 根据原告陈述和经审查确认的证据，本院认定深圳天骥公司、平安创新公司、上海安岱基金在起诉状中所述相关事实属实。 本院认为，本案审理的焦点问题为：深圳天骥公司、平安创新公司、上海安岱基金依据《股权回购协议》等书面合同而提出的关于宋美妹、林国雄、林剑应支付股权回购价款、违约金、逾期付款违约金以及对质押的股权行使优先受偿权的诉请能否成立的问题。 本院认为，合法有效的合同，受法律保护。案涉《增资协议》、《股权回购协议》、《股权质押协议》、《补充承诺函》均系合同各方当事人真实意思表示，且均无违反法律、行政法规强制性规定的情形，合同成立并生效，各方当事人应当按照约定履行义务。前述《增资协议》、《股权回购协议》、《股权质押协议》签订后，上海安岱基金依约向新美公司银行账户汇款1亿元、平安创新公司依约向新美公司银行账户汇款1.9亿元、深圳天骥公司依约向新美公司银行账户汇款4000万元，上述各方已经依约履行了合同约定的出资义务。本案各方签订的《股权回购合同》第一条“股权回购条件”约定，投资方自股权变更完成之日起至2014年6月30日，新美公司未能在中国境内A股上市成功，则平安创新公司、深圳天骥公司、上海安岱基金有权在2014年6月30日后的任何时间要求宋美妹、林国雄、林剑无条件回购投资方持有目标公司的全部或部分股权。由于新美公司未能于2014年6月30日前在中国境内A股上市，已构成合同约定的股权回购条件，故深圳天骥公司、平安创新公司、上海安岱基金有权要求宋美妹、林国雄、林剑回购三原告所持有的新美公司的股份。对于股份回购价款及违约责任如何承担的问题，《股权回购协议》第二条“股权回购价款”约定，股份回购价格应为投资方深圳天骥公司、平安创新公司、上海安岱基金年复合投资回报率10%计算的各自增资金额和收益之和；若丁方（宋美妹、林国雄、林剑）逾期未支付全部价款，则每逾期一天按照应付而未付价款的0.05%（年利率18%）向前述投资方支付违约金。第五条（5.3条）约定，丁方（宋美妹、林国雄、林剑）中任何一方存在违背本协议任何一条约定的行为，违约方除需对甲方（平安创新公司）、乙方（上海安岱基金）、丙方（深圳天骥公司）因此所遭受的损失进行补偿外，还需向甲、乙、丙方支付本次投资款总额5%违约金。 深圳天骥公司于2012年4月9日将4000万元股权投资款汇入新美公司的银行账户，则按照上述合同条款约定，计至2016年4月1日，宋美妹、林国雄、林剑应支付深圳天骥公司所持股份对应的回购价款为5841.8137万元[具体计算方式为：计至2013年4月10日的股权回购价款为4000万元×（1+10%）=4400万元；计至2014年4月10日的股权回购价款为4400万元×（1+10%）=4840万元；计至2015年4月10日的股权回购价款为4840万元×（1+10%）=5324万元；计至2016年4月1日的股权回购价款为5324万元+5324万元×10%÷365天×355天=5841.8137万元］。根据《股权回购协议》第5.3条的约定，宋美妹、林国雄、林剑还应向深圳天骥公司支付违约金200万元（4000万元×5%）。 深圳天骥公司向本院诉请股权回购价款暂计至2016年4月1日，应计至实际付款之日。对此，本院认为，在深圳天骥公司向本院起诉明确要求被告方支付股权回购价款之时，相应的股权回购价款即已确定。故深圳天骥公司关于股权回购价款应计至实际付款之日止的诉请主张，不予支持。倘若被告方未按期支付股权回购价款，则深圳天骥公司有权依据《股权回购协议》第二条“若丁方（即被告方）逾期未付清全部价款，则每逾期一天按照应付而未付价款的0.05%向甲方、乙方、丙方（即原告方）支付违约金”的约定，向被告方主张相应的逾期付款违约金。 对于逾期付款违约金的计算，深圳天骥公司诉请逾期付款违约金按本金4000万元、每日0.05%（折合月利率1.5%），从2014年9月1日起计算。本院认为，如前已述，深圳天骥公司诉请主张股权回购价款应计算至实际支付之日，但深圳天骥公司向本院起诉明确要求被告方支付股权回购价款之时，相应的股权回购价款即已确定。在股权回购价款的金额明确后，方产生逾期付款违约金。故深圳天骥公司所主张的逾期付款违约金应以前述计算的股权回购价款5841.8137万元为基数，从股权回购价款确定的第二日，即2016年4月2日起计算。由于按照每日0.05%计算违约金未超出法律规定的利息保护上限，本院予以支持。 如前所分析，平安创新公司分别于2012年3月31日、4月1日向新美公司汇入股权投资款1.4亿元、5000万元，合计1.9亿元。按照《股权回购合同》第二条约定，计至2016年4月1日，宋美妹、林国雄、林剑应支付平安创新公司所持股份对应的回购价款为2.78179亿元[具体计算方式为：1.9亿元×（1+10%）的4次方（即2012年至2016年共四年）=2.78179亿元］。根据《股权回购协议》第5.3条的约定，宋美妹、林国雄、林剑还应向平安创新公司支付违约金950万元（1.9亿元×5%）。平安创新公司主张的逾期付款违约金应以2.78179亿元为基数、按每日0.05%、从2016年4月2日起计算。 上海安岱基金于2012年4月5日向新美公司汇入股权投资款1亿元。按照《股权回购合同》第二条约定，计至2016年4月5日，其所持股份对应的回购价款应为1.4641亿元[具体计算方式为：1亿元×（1+10%）的四次方（即2012年至2016年共四年）=1.4641亿元］。根据《股权回购协议》第5.3条的约定，宋美妹、林国雄、林剑还应向上海安岱基金支付违约金500万元（1亿元×5%）。上海安岱基金主张的逾期付款违约金应以1.4641亿元为基数、按每日0.05%、从2016年4月6日起计算。 平安创新公司、上海安岱基金、深圳天骥公司均与宋美妹等签订了《股权质押协议》，约定宋美妹、林国雄、林剑将其所持有的目标公司新美公司股权中的17.27%、9.09%、3.64%分别质押给平安创新公司、上海安岱基金、深圳天骥公司，为被告方回购原告方股权提供担保。协议签订后，各方依约办理了股权出质设立登记，莆田市工商行政管理局分别出具了（莆）股质登记设字[2012］第0016号、0017、0018号《股权出质设立登记通知书》。因此，本案的质权已经设立，深圳天骥公司、平安创新公司、上海安岱基金有权就各《股权出质设立登记通知书》项下宋美妹出质的股权享有优先受偿权。 综上所述，本院认为，原告深圳天骥公司、平安创新公司、上海安岱基金的诉讼请求部分有事实和法律依据，本院予以支持。被告宋美妹、林国雄、林剑，第三人新美公司经传票传唤无正当理由拒不到庭，本院依法缺席判决。据此，依照《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条、第一百零七条、第一百一十四条，《中华人民共和国物权法》第二百二十三条、第二百二十六条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条之规定，判决如下： 一、被告宋美妹、林国雄、林剑应于本判决生效之日起十日内共同向原告深圳市天骥投资发展有限公司支付股权回购价款5841.8137万元、违约金200万元;并应当支付股权回购价款的逾期付款违约金（逾期付款违约金以5841.8137万元为本金，自2016年4月2日起付至款项实际清偿之日止，按每日0.05%计算）； 二、被告宋美妹、林国雄、林剑应于本判决生效之日起十日内共同向原告深圳市平安创新资本投资有限公司支付股权回购价款2.78179亿元、违约金950万元，并应当支付股权回购价款的逾期付款违约金（逾期付款违约金以2.78179亿元为本金，自2016年4月2日起付至款项实际清偿之日止，按每日0.05%计算）； 三、被告宋美妹、林国雄、林剑应于本判决生效之日起十日内共同向原告上海安岱股权投资基金合伙企业（有限合伙）支付股权回购价款1.4641亿元、违约金500万元;并应当支付股权回购价款的逾期付款违约金（逾期付款违约金以1.4641亿元为本金，自2016年4月6日起付至款项实际清偿之日止，按每日0.05%计算）； 四、如被告宋美妹、林国雄、林剑未按期履行本判决第一项所确定的债务，原告深圳市天骥投资发展有限公司有权对（莆）股质登记设字［2012］第0016号《股权出质设立登记通知书》项下的质押股权（出质股权数额135.06万元）折价或者对拍卖、变卖该股权的价款享有优先受偿权； 五、如被告宋美妹、林国雄、林剑未按期履行本判决第二项所确定的债务，原告深圳市平安创新资本投资有限公司有权对（莆）股质登记设字［2012］第0017号《股权出质设立登记通知书》项下的质押股权（出质股权数额641.56万元）折价或者对拍卖、变卖该股权的价款享有优先受偿权； 六、如被告宋美妹、林国雄、林剑未按期履行本判决第三项所确定的债务，原告上海安岱股权投资基金合伙企业（有限合伙）有权对（莆）股质登记设字［2012］第0018号《股权出质设立登记通知书》项下的质押股权（出质股权数额337.66万元）折价或者对拍卖、变卖该股权的价款享有优先受偿权； 七、驳回原告深圳市天骥投资发展有限公司、深圳市平安创新资本投资有限公司、上海安岱股权投资基金合伙企业（有限合伙）的其他诉讼请求。 如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当按照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。 案件受理费3009585.7元，由被告宋美妹、林国雄、林剑共同负担。 如不服本判决，可在收到判决书之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人或者代表人的人数提出副本，上诉于中华人民共和国最高人民法院。 审 判 长  何 忠 审 判 员  胡伟荣 代理审判员  冯 娟 二〇一八年十二月七日 书 记 员  赵宇宏