湖南省双牌县人民法院执 行 裁 定 书（2021）湘1123执异49号异议人（被执行人）：祁阳县顺通陆运服务有限责任公司，住所地湖南省祁阳县唐家岭汽车站二楼。法定代表人：徐顺华，该公司董事长。申请执行人：湖南双牌农村商业银行股份有限公司，住所地湖南省双牌县泷泊镇阳明路149号。法定代表人：陈雅彬，该公司董事长。被执行人：胡端民，男，1977年5月5日出生，汉族，居民，住湖南省祁阳县。被执行人：王莉平，女，1991年12月1日出生，汉族，居民，住湖南省祁阳县。在本院执行申请执行人湖南双牌农村商业银行股份有限公司与被执行人胡端民、王莉平、祁阳县顺通陆运服务有限责任公司金融借款合同纠纷一案中，异议人对本院在拍卖其在湖南江永农村商业银行股份有限公司所持有的1089万股股权时所确定的一拍保留价不服，向本院提出书面异议。本院受理后，依法组成合议庭进行审查。现已审查终结。异议人称，双牌县人民法院将其持有的湖南江永农商银行的1089万元股权以每股2.635元作为起拍价格挂网拍卖，其提出异议，理由如下：一、双牌县人民法院以低于定向询价的价格挂网拍卖违反法律规定。根据2018年《最高人民法院关于人民法院确定财产处置参考价若干问题的规定》第六条规定：“采取定向询价方式确定参考价的，人民应当向有关机关出具询价函，询价函应当载明询价要求、完成期限等内容。接受定向询价的机构在指定期限内出具的询价结果为参考价。”双牌县人民法院就我司持有的湖南江永农商银行的1089万元股权处置问题，已向湖南省农村信用社联合社进行了定向询价。2021年9月3日，湖南省农村信用社联合社也以湘信联函[2021]5号《关于双牌县人民法院询价函的复函》予以回复：“由省内农商银行和国有企业承接的股权，股权价格比照每股净资产协商。截止2021年6月30日，江永农商银行账户面净资产为33755.98万元，折合每股净资产3.10元”。在已定向询价的基础上，双牌县人民法院未同双方当事人协商，直接在定向询价的价格上下浮15%进行首拍挂网既有违我国法律规定，也同湖南省农村信用联合社回复函中关于股权资产处置的指导精神不符。二、双牌县人民法院以低于定向询价的价格挂网拍卖不但直接损害被执行人的权益，也直接影响申请执行人的债权清偿。异议人持有的湖南江永农商银行的1089万元股权受让主体必须要符合金融行业的法律规范要求，并需经过银监局批准同意的企业才能参与竞拍购买，因主体限制，市场参考价格不明。2020年，新化县人民法院在处理徐四顺关联企业的2个多亿的各农商银行股权时，均是以不低于湖南省农村信用社联合社回复函确定的每股净资产的价格作为首拍起拍价的，并全部以首拍挂网价格予以了成交（详见2020年湖南省农村信用社联合社回复函及股权拍卖成交确认书）。对于双牌县人民法院此次股权拍卖所得价款即使偿还涉及其公司本案的贷款后的节余资金，其公司并不从中分得分文，而是全部是用于归还徐四顺关联个人在双牌农商银行的其他贷款。如拍卖价格过低，造成资产流失，不但会有损异议人的合法权益，造成徐四顺关联企业资不抵债，而且也会直接影响双牌农商银行其他贷款的清偿。为了公平、公证处置拍卖股权，保护双方的合法权益，异议人现请求双牌县人民法院更改股权首拍起拍价，重新按湖南省农村信用社联合社回复函明确的每股资产净值确定首拍起拍价。本院查明，申请执行人湖南双牌农村商业银行股份有限公司与被执行人胡端民、王莉平、祁阳县顺通陆运服务有限责任公司金融借款合同纠纷一案，本院于2021年9月1日立案执行。在执行过程中，本院于2021年9月1日作出（2021）湘1123执635号之一执行裁定书，冻结被执行人祁阳县顺通陆运服务有限责任公司在湖南江永农村商业银行股份有限公司处的1089万股股权，期限为三年。2021年9月2日，本院依法就上述股权价值向湖南省农村信用社联合社送达定向询价函，湖南省农村信用社联合社于2021年9月3日作出湘信联函（2021）5号《关于双牌县人民法院询价函的复函》：“1.按照2019年10月28日《徐四顺及其关联方违规贷款和违规入股风险处置工作专题会议备忘录》和《徐四顺及其关联方违规贷款及股权风险处置方案》（湘金监函[2019]170号）精神，在股权处置过程中坚持违规不得利，不得以新的违规掩盖老的违规，股权对价不得搞利益输送。2.具体价格应体现市场公允价格，可通过协商、司法判决、公开拍卖等方式确定股权价格。具体操作中，可参照农商银行经营状况、资产质量和改革时股价商定。由省内农商银行和国有企业承接的股权，股权价格比照每股净资产协商。3.截至2021年6月30日，江永农商银行账面净资产（未经审计）为33755.98万元，折合每股净资产3.10元。”。2021年9月10日，本院作出（2021）湘1123执635号之二执行裁定书，拍卖被执行人祁阳县顺通陆运服务有限责任公司在湖南江永农村商业银行股份有限公司处的1089万股股权，并参考定向询价的结果，确定一拍保留价为2869.5150万元（即每股2.635元），于2021年9月10日在淘宝网司法拍卖平台公开拍卖。被执行人祁阳县顺通陆运服务有限责任公司认为本院在定向询价的结果上降幅15%确定一拍保留价的行为违反法律规定，侵害了双方当事人权利，故向本院提出书面异议。本院认为，本案的焦点在于法院在司法拍卖确定保留价时，能否对定向询价的结果进行降幅。根据《最高人民法院关于人民法院确定财产处置参考价若干问题的规定》第二条的规定：“人民法院确定财产处置参考价，可以采取当事人议价、定向询价、网络询价、委托评估等方式。”，因此，不论采用何种方式，确定的均是参考价，而不是拍卖保留价。拍卖保留价应当按照《最高人民法院关于人民法院网络司法拍卖若干问题的规定》第十条的规定予以确定，《最高人民法院关于人民法院网络司法拍卖若干问题的规定》第十条规定：“网络司法拍卖应当确定保留价，拍卖保留价即为起拍价。起拍价由人民法院参照评估价确定；未作评估的，参照市价确定，并征询当事人意见。起拍价不得低于评估价或者市价的百分之七十。”，故法院有权在不低于参考价70%的范围内确定首次拍卖的保留价。异议人认为应当直接以询价结果作为首次拍卖的保留价，且基于之前其他法院已经成交的结果来看，更利于保护当事人双方的权利。本案中，湖南省农村信用社联合社的询价结果是基于未经审计的账面净资产作出，其实际价值既可能高于也可能低于询价结果，只有通过公开拍卖以市场竞争来反映案涉股权的实际价值，因此，法院基于参考价降幅15%确定首次拍卖的保留价不违反法律规定，对异议人的异议请求，本院不予支持。据此，依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百二十五条，《最高人民法院关于人民法院确定财产处置参考价若干问题的规定》第二条，《最高人民法院关于人民法院网络司法拍卖若干问题的规定》第十条，《最高人民法院关于人民法院办理执行异议和复议案件若干问题的规定》第十七条第（一）项的规定，裁定如下：驳回异议人祁阳县顺通陆运服务有限责任公司的异议。如不服本裁定，可以自本裁定书送达之日起十日内，向永州市中级人民法院申请复议。审判长  邓江跃审判员  邓永生审判员  何 潘二〇二一年十月九日书记员  胡江英附：相关法律条文《中华人民共和国民事诉讼法》第二百二十五条当事人、利害关系人认为执行行为违反法律规定的，可以向负责执行的人民法院提出书面异议。当事人、利害关系人提出书面异议的，人民法院应当自收到书面异议之日起十五日内审查，理由成立的，裁定撤销或者改正；理由不成立的，裁定驳回。当事人、利害关系人对裁定不服的，可以自裁定送达之日起十日内向上一级人民法院申请复议。《最高人民法院关于人民法院确定财产处置参考价若干问题的规定》第二条人民法院确定财产处置参考价，可以采取当事人议价、定向询价、网络询价、委托评估等方式。《最高人民法院关于人民法院网络司法拍卖若干问题的规定》第十条网络司法拍卖应当确定保留价，拍卖保留价即为起拍价。起拍价由人民法院参照评估价确定；未作评估的，参照市价确定，并征询当事人意见。起拍价不得低于评估价或者市价的百分之七十。《最高人民法院关于人民法院办理执行异议和复议案件若干问题规定》第十七条人民法院对执行行为异议，应当按照下列情形，分别处理：（一）异议不成立的，裁定驳回异议；（二）异议成立的，裁定撤销相关执行行为；（三）异议部分成立的，裁定变更相关执行行为；（四）异议成立或者部分成立，但执行行为无撤销、变更内容的，裁定异议成立或者相应部分异议成立。