山东省青岛市中级人民法院民 事 判 决 书（2020）鲁02民初417号原告：中泰证券（上海）资产管理有限公司，住所地上海市黄埔区延安东路175号24楼05室。法定代表人：章飚，董事长。委托诉讼代理人：孙承爱，山东德衡律师事务所律师。委托诉讼代理人：蒋伟，山东德衡律师事务所律师。被告：王珍海，男，汉族，住山东省龙口市。第三人：上海浦东发展银行股份有限公司青岛分行，住所地山东省青岛市崂山区海尔路188号。主要负责人：张湧，行长。委托诉讼代理人：孙世河，男，汉族，该单位工作人员。第三人：上海浦银安盛资产管理有限公司，住所地中国（上海）自由贸易试验区西里路55号1463A室。法定代表人：郁蓓华，执行董事。原告中泰证券（上海）资产管理有限公司（以下简称中泰证券资管公司）与被告王珍海及第三人上海浦东发展银行股份有限公司青岛分行（以下简称浦发银行）、上海浦银安盛资产管理有限公司（以下简称浦银安盛公司）金融借款合同纠纷一案，本院于2020年2月17日立案后，依法适用普通程序，于2020年7月13日公开开庭进行了审理。原告的委托诉讼代理人孙承爱、蒋伟及第三人浦发银行的委托诉讼代理人孙世河到庭参加诉讼。被告王珍海及第三人浦银安盛公司经传票传唤未到庭参加诉讼，本院依法缺席审理。本案现已审理终结。原告向本院提出诉讼请求：1.判令被告偿还原告（作为资产管理计划管理人代“齐鲁资管2190号定向资产管理计划”）融资本金7000万元、融资利息666821.92元（融资利息暂计算至2019年11月19日，其后至债务清偿完毕之日的利息按照合同约定计偿）及上述利息产生的增值税22405.22元；2.判令被告支付违约金1190000元（违约金暂计算至2019年11月19日，其后至债务清偿完毕之日的违约金按照合同约定计偿）及上述违约金产生的增值税39984元；3.原告对被告出质的12687500股威龙葡萄酒股份有限公司（以下简称威龙公司）（证券简称威龙股份、证券代码603779）股票在本案确定的债权范围内享有优先受偿权；4.本案案件受理费等诉讼费用由被告承担。诉讼过程中，原告对其诉讼请求第一项明确为：其中，截至2019年10月16日，尚欠利息269068.49元、增值税9040.70元，合计278109.20元。事实与理由：2017年12月1日，根据浦发银行（委托人/受益人）与浦银安盛公司（受托人）签订的编号为PYASZG-SPDB-青岛-002号《浦银安盛资管-浦发银行青岛分行[2]号专项资产管理计划资产管理合同》，浦银安盛公司（代“齐鲁资管2190定向资产管理计划”）（委托人）与原告（管理人）及浦发银行（托管人）签订的编号为2190号《齐鲁资管2190号定向资产管理合同》，被告（融入方）与原告（代“齐鲁资管2019定向资产管理计划”）（融出方）及中泰证券股份有限公司（以下简称中泰证券公司）三方签订的编号为6000237号《股票质押式回购交易业务协议》及《股票质押式回购交易协议书》，原告向被告提供融资资金7000万元，融资期限自2017年12月1日至2019年11月28日。被告以其持有的875万威龙股份（证券代码：603779）股票设立质押，为该笔融资提供质押担保。2019年10月15日，威龙公司向被告分红（每10股送4.5股），根据上述合同约定，标的证券产生的红利、送股、转增股份等无需支付对价的权益，一并予以质押，现被告提供质押担保的股票数量为12687500股。根据威龙公司2019年10月8日发布的《关于控股股东部分股份被司法冻结的公告》（编号：2019-062），2019年10月15日，原告向被告发出《提前购回通知函》，要求被告于2019年10月16日前提前购回上述该笔业务。但被告未按照合同约定支付融资款项，回购质押权股票，构成违约。被告王珍海未作答辩。第三人浦发银行述称：对原告的诉讼请求无异议。原告围绕诉讼请求依法提交了证据，本院对原告提交的证据进行了审查。经审查，对原告提交的如下证据本院予以确认并在卷佐证：《股票质押式回购交易业务协议》、《股票质押式回购交易协议书》、《中泰证券公司股票明细对帐单》、《威龙公司关于实施2019年半年度权益分派实施公告》、《证券质押登记情况》、《威龙公司关于控股股东部分股份被司法冻结的公告》、《提前购回通知函》及邮件发送情况、《差额补足协议》、《截至2019年11月19日本金、利息、违约金、增值税计算》、《准予变更（备案）登记通知书》、《威龙公司关于控股股东部分股权质押的公告》等。根据当事人陈述和经审查确认的证据，本院认定事实如下：2017年10月10日，齐鲁证券（上海）资产管理有限公司变更企业名称为中泰证券（上海）资产管理有限公司。2016年8月1日，被告王珍海甲方（融入方）与原告（乙方）及中泰证券公司（丙方）签订编号为6000237号《股票质押式回购交易业务协议》（三方），约定：甲乙丙三方同意依据本协议的条款和条件进行股票质押式回购交易；甲方同意将其持有的标的证券按照一定的质押率质押给乙方，融入初始交易金额，并于约定的期限或条件下，甲方向乙方支付购回交易金额，解除质押标的证券，并由丙方负责初始交易、盯市管理及违约处置等事宜；甲方违约时，乙方有权就丙方按照协议约定处置相应质押标的证券所得款项优先受偿，处分所得价款不足以清偿甲方欠款时，有权继续向甲方追偿；待回购期间，如发生本协议第二十六条约定的情形，乙方或丙方取消甲方合格投资者资格，丙方有权通知甲方提前购回所有未到期交易对应的标的证券，甲方需在丙方通知的期限内进行提前购回，否则视为甲方违约；待购回期间，如发生任何影响或可能影响甲方履约能力的纠纷、重大行政处罚、重大诉讼或仲裁案件的及甲方的财产被查封、被扣押、被冻结等情形对到期购回能力造成实质性影响的情形，乙方、丙方有权要求甲方提前购回标的证券；甲乙丙三方须严格、全面履行本协议相关条款，任何一方不得违约，除法律规定或本协议约定可以免责的以外，违约方应当承担违约责任；违约金=应交付交易金额*单日违约金率*违约天数，其中，应交付交易金额为自初始交易日至违约方违约日（不含）计算的应付金额，单日违约金率为万分之三；违约天数为自违约情形发生日起至违约情形解除日（不含）的天数；发生甲方未按要求在指定日期提前购回的情形，甲方构成违约；丙方有权按照本协议约定进行违约处置，并要求甲方按照本协议第七十一条的约定按日支付违约金；发生违约情形时，丙方除有权代乙方向甲方收取违约金外，丙方应当及时通知甲方、乙方，并根据乙方的委托进行违约处置，并启动标的证券处置程序；质押标的证券及相应孳息的担保范围包括但不限于融资本金、融资利息、违约金、损害赔偿金、银行转账费用及其他实现债权产生的相关费用，其中实现债权产生的相关费用是指依据本合同行使任何权益、权利而发生的所有费用，包括但不限于诉讼费（或仲裁费）、律师费、差旅费、评估费、执行费、保全费、拍卖费等；并约定了其他事项。2017年12月1日，被告王珍海（甲方/融入方）与原告（乙方/融出方）及中泰证券公司（丙方）签订《股票质押式回购交易协议书》（三方），约定：初始交易和购回交易要素：初始交易日2017年12月1日，品种类型股票质押（727天），标的证券简称威龙股份，标的证券代码603779，标的证券数量875万股，标的证券质押率45%，初始交易成交金额7000万元，购回利率6.1%，利息支付频率：每季支付一次，本笔交易利息计算自2017年11月30日起；甲方同意并承诺：知悉本笔交易融出方为资管产品，交易存续期间回购利率为不含增值税价格，若因本笔股票质押式回购交易导致乙方发生资管产品运营中的增值税应税行为，乙方有权依据相应财税规定调整购回利率（包括增值税及附加），并于调整前三个工作日通知甲方，由甲方补足相应税款；履约比例：履约保障比例警戒线160%，履约保障比例平仓线140%；违约金率每日万分之五；该交易协议书为三方所签署的《股票质押式回购交易业务协议》附件之一，是业务协议不可分割的有效组成部分，与业务协议具有同等的法律效力；并约定了其他事项。2017年12月1日，原告通过中泰证券公司将被告王珍海持有的威龙股份8750000股（证券代码603779，证券名称）进行股票质押初始融资，中泰证券公司的股票明细对账单记载的总发生金额69994525元。原告释称，该69994525元与约定的初始融资金额7000万元的差额5475元，系因中国证券登记结算有限责任公司收取了手续费。2019年10月8日，威龙公司发布编号为2019-061号《威龙公司2019年半年度权益分派实施公告》，载明：以实施权益分派的股权登记日的总股本扣除回购专户上已回购股份后的股份数为基数实施利润分配，即以229,116,520股（本次分配实施前总股本229,646,720股扣除已回购股份530,200股）为基数，以资本公积金向全体参与利润分配的股东每10股转增4.5股，共计转增103102434股。原告释称，根据上述分配方案，每股转增比例，每股转增股份0.45股，被告王珍海初始质押给原告的股份8750000股，8750000股*0.45=3937500股，3937500股+8750000股=12687500股。根据《股票质押式回购交易业务协议》第五十条约定：待购回期间，标的证券产生的现金红利、送股、转增股份等无需支付对价的权益，一并予以质押。标的证券产生的送股、转增股份等股权权益。对于上交所标的证券，由中国结算上海分公司在权益到账日划转至甲方证券账户一并予以质押，并计入履约保障比例。故，被告王珍海提供质押担保的股票数量增至12687500股。2019年11月12日，从中国证券登记结算有限责任公司查询出具的《证劵质押登记情况》显示，被告王珍海以其持有的12687500股威龙股份（证券代码：603779）的股票设立质押并公示。2019年10月8日，威龙公司发布编号为2019-062号《威龙公司关于控股股东部分股份被司法冻结的公告》，载明：2019年9月30日，威龙公司收到中国证券登记结算有限责任公司上海分公司股权司法冻结通知(2019司冻0930-02号)，根据龙口市人民法院协助执行通知书【(2019)鲁0681财保48号】……，山东龙口农村商业银行股份有限公司因金融借款合同纠纷申请对公司控股股东王珍海先生所持有的本公司无限售流通股11,783,069股和限售流通股3,065,082股进行司法冻结。冻结期限自2019年09月30日起至2021年09月29日止。2019年10月15日，原告向被告王珍海发出《提前购回通知函》，载明：根据威龙公司上述062号公告中记载的司法冻结事项，因上述事项触发《股票质押式回购交易业务协议》第四十五条“待购回期间，出现下列情形之一的，乙方或丙方有权要求提前购回标的的证券：2、初始交易日及待购回期间，有权机关对甲方质押标的证券、证券账户或者资金账户进行司法冻结、强制执行或实施其他财产保全措施的…”，现齐鲁资管2190号定向资管计划委托人向我司出具指令，要求贵方于2019年10月16日前提前购回上述该笔业务，请贵方做好还款准备，否则将构成违约，原告有权根据齐鲁资管2190号委托人指令对该笔业务进行违约处置。当日，原告将《提前购回通知函》按照业务协议约定以邮件方式发送给被告王珍海。被告王珍海向原告及第三人浦发银行出具《差额补足协议》，载明：王珍海自愿为其在主协议及交易协议书项下的全部债务承担无限连带责任保证。保证的范围为债务人在主协议及交易协议书项下的全部债务，包括但不限于主协议及交易协议书项下的债权本金及利息、复利和罚息、违约金、赔偿金，债务人应向中泰证券公司、原告支付的其他款项（包括但不限于有关交易费、手续费、电迅费、杂费、增值税等）、中泰证券公司及原告依据主协议、交易协议书及本保证函实现债权与担保权利的费用（包括但不限于诉讼费、仲裁费、财产保全费、差旅费、执行费及评估费、拍卖费、公证费、公告费、律师费等）和所有其他应付合理费用；并载明了其他事项。截至2019年10月16日，被告王珍海尚欠原告股票质押式融资本金7000万元及利息（含增值税）278109.20元。本院认为，本案当事人之间通过签订涉案《股票质押式回购交易业务协议》、《股票质押式回购交易协议书》、《差额补足协议》等建立的融资及质押担保、保证担保法律关系均合法有效，当事人依法享有合同约定的权利并应承担相应的义务。原告依约履行了向被告王珍海提供融资的义务。因被告王珍海持有的威龙公司股份被司法冻结，原告根据协议约定，有权要求被告王珍海提前回购并还款。故原告要求被告王珍海还本付息的诉讼请求有事实及合同依据，本院予以支持。被告王珍海以其持有的威龙公司股票为本案债务提供质押担保，办理了证劵质押登记，质权依法设立。在被告王珍海未按约偿还融资本息的情况下，原告作为质权人对质押股票处分所得价款享有优先受偿的权利。故对原告的该诉讼请求，本院予以支持。关于涉案融资期内利息、逾期利息、违约金及增值税问题。按照涉案《股票质押式回购交易业务协议》、《股票质押式回购交易协议书》及《提前购回通知函》的相关约定，涉案融资于2019年10月16日到还款期，原告主张期内融资利息及相应增值税有合同依据，本院予以支持。对于此后至实际给付之日（债务清偿完毕之日）止的逾期利息、违约金及相应增值税，原告要求一并主张，但原告一并主张后的利息、违约金及增值税超过年利率24%。本院认为，本案属于金融机构开展的资产管理业务，金融机构提供资产管理产品而产生的债务负担的总体利率不应超出司法保护上限。《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》第2条规定：“严格依法规制高利贷，有效降低实体经济的融资成本。金融借款合同的借款人以贷款人同时主张的利息、复利、罚息、违约金和其他费用过高，显著背离实际损失为由，请求对总计超过年利率24%的部分予以调减的，应予支持，以有效降低实体经济的融资成本。规范和引导民间融资秩序，依法否定民间借贷纠纷案件中预扣本金或者利息、变相高息等规避民间借贷利率司法保护上限的合同条款效力。”故，本案中，对于原告一并主张的逾期利息、违约金及增值税，应按照年利率24%予以计算。被告王珍海经传票传唤未到庭参加诉讼，本院依法缺席判决。综上所述，原告的诉讼请求部分成立，本院予以支持。依照《中华人民共和国合同法》第一百零七条、第二百零五条、第二百零六条、第二百零七条，《中华人民共和国物权法》第二百二十六条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条规定，判决如下：一、被告王珍海自本判决生效之日起十日内向原告中泰证券（上海）资产管理有限公司偿还融资本金7000万元及利息（含增值税）278109.20元（该利息已计算至2019年10月16日，此后至实际给付之日止的逾期利息、违约金、增值税，按照年利率24%进行计算）；二、对本判决第一项确定的债权，原告中泰证券（上海）资产管理有限公司有权对被告王珍海质押的12687500股威龙葡萄酒股份有限公司股票（证券简称威龙股份、证券代码603779）处分所得价款优先受偿；三、驳回原告中泰证券（上海）资产管理有限公司的其他诉讼请求。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费401396元、财产保全费5000元，共计406396元，由被告王珍海负担405785元，由原告中泰证券（上海）资产管理有限公司负担611元。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按照对方当事人或者代表人的人数提出副本，上诉于山东省高级人民法院。审判长 宿 敏审判员 冷 杰审判员 谷林平二〇二〇年七月二十四日法官助理陈春明书记员王越