广东省广州市中级人民法院 执 行 裁 定 书 (2020)粤01执异370号 异议人（利害关系人）：李炫，男，1979年11月8日出生，汉族，住广州市越秀区。 委托诉讼代理人：徐敏仪，广东南磁律师事务所律师。 委托诉讼代理人：肖泽涛，广东南磁律师事务所实习律师。 申请执行人：中国长城资产管理股份有限公司广东省分公司。住所地：广州市越秀区东风东路828-836号东峻广场A、B座12、32、33楼C座12楼。 负责人：陈明。 被执行人：广东金润投资有限公司。住所地：广州市天河区翰景路1号金星大厦21层A。 法定代表人：冯天威。 被执行人：广州润铠胜投资有限责任公司。住所地：广州市天河区五山路246、248、250号1602自编1603A。 法定代表人：赖钦祥。 被执行人：广东恒润华创实业发展有限公司。住所地：广州市天河区翰景路1号金星大厦21层。 法定代表人：赖淦锋。 被执行人：广州名盛置业发展有限公司。住所地：广州市海珠区江南西路玫瑰三街29号自编302房。 法定代表人：赖钦祥。 被执行人：广州市润盈投资有限公司。住所地：广州市天河区五山路248号金山大厦16层01单元自编1612A。 法定代表人：赖钦祥。 被执行人：赖淦锋，男，1975年9月21日出生，汉族，住广州市海珠区。 被执行人：江锦涛，女，1979年8月27日出生，汉族，住广州市越秀区。 本院在执行申请执行人中国长城资产管理股份有限公司广东省分公司与被执行人广东金润投资有限公司、广州润铠胜投资有限责任公司、广东恒润华创实业发展有限公司、广州名盛置业发展有限公司、广州市润盈投资有限公司、赖淦锋、江锦涛公证债权文书一案过程中，利害关系人李炫对变卖广州润铠胜投资有限责任公司持有的胜利股份（证券代码000407）20140987股提出书面异议。本院受理后，依法组成合议庭进行了审查，并于2020年6月5日举行了远程视频听证。现已审查终结。 李炫请求：撤销（2018）粤01执4512号案件中对广州润铠胜投资有限责任公司持有的胜利股份（证券代码000407）20140987股及相应的转送股的变卖执行措施。事实与理由：李炫与广州润铠胜投资有限责任公司等民间借贷纠纷一案，经广东省深圳市福田区人民法院一审判决【案号（2018）粤0304民初27394号】生效，李炫对广东恒润华创实业发展有限公司依法享有8000万元本金及对应利息的债权，其中广州润铠胜投资有限责任公司对8000万元本金及对应利息债务承担连带清偿责任。2018年5月11日，李炫就上述案件向广东省深圳市福田区人民法院提出财产保全申请，广东省深圳市福田区人民法院经审查并作出（2018）粤0304财保1065号《民事裁定书》。2018年7月9日，广东省深圳市福田区人民法院作出（2018）粤0304执保2184号《查封、冻结、扣押财产通知书》，裁定冻结了广州润铠胜投资有限责任公司所持证券简称胜利股份，证券代码000407，共82075945股股票。根据胜利股份公告显示，李炫是广州润铠胜投资有限责任公司所持证券胜利股份股票的首封债权人。2019年4月24日，李炫依据（2018）粤0304民初27394号生效判决书向广东省深圳市福田区人民法院申请强制执行，法院已经受理立案，案号为（2019）粤0304执13780号。根据相关法律规定，被冻结的财产，应当由首先查封、扣押、冻结法院负责处分查封财产。李炫作为广州润铠胜投资有限责任公司所持证券胜利股份的首先查封债权人，依法享有优先申请法院处分所冻结的胜利股份股票的权利，应当优先由李炫申请对广州润铠胜投资有限责任公司所持胜利股份股票拍卖变卖并优先受偿。而且中国长城资产管理股份有限公司广东省分公司对胜利股份股票属于轮候查封，根据《最高人民法院关于人民法院民事执行中查封、扣押、冻结财产的规定》第二十八条第一款规定，轮候查封是未生效的查封。既然轮候查封没有生效，首封法院在处置胜利股份股票可以将轮候查封视为不存在，不需要理会轮候查封。因此，中国长城资产管理股份有限公司广东省分公司对胜利股份股票的轮候查封不得优先李炫的首封处置，否则，李炫作为首先查封债权人的权益将受到侵害。根据《中华人民共和国民事诉讼法》第二百二十七条以及《最高人民法院关于人民法院办理执行异议和复议案件若干问题的规定》相关规定，李炫对广州润铠胜投资有限责任公司所持证券胜利股份股票享有排除本院强制执行的权利，法院应当撤销（2018）粤01执4512号案件中对涉案胜利股份股票变卖的执行措施，以维护李炫的合法权益，恳请法院予以批准。 李炫向本院提交以下证据：1.（2018）粤01执4512号《执行裁定书》；2.（2018）粤0304财保1065号《民事裁定书》；3.（2018）粤0304执保2184号《查封、冻结、扣押财产通知书》；4.胜利股份公告手机截图。 申请执行人中国长城资产管理股份有限公司广东省分公司、被执行人广东金润投资有限公司、被执行人广州润铠胜投资有限责任公司、被执行人广东恒润华创实业发展有限公司、被执行人广州名盛置业发展有限公司、被执行人广州市润盈投资有限公司、被执行人赖淦锋、被执行人江锦涛未到庭，亦未陈述意见。 本院查明，2018年9月10日，广东省广州市广州公证处作出（2018）粤广广州第130269号《执行证书》，相关内容如下：“……执行标的如下：一、重组债务本金为20000万元；二、利息、罚息、复利、违约金支付至实际清偿之日止，现暂计至二○一八年八月十六日，金额共计为7009856.25元【利息、罚息、复利、违约金计算方式见附件《利息、罚息、复利、违约金计算表》】；三、公证费肆拾万元整以及申请执行人为实现债权和担保权利所产生的费用（包括但不限于处置费用、税费、诉讼费、保全费、执行费、律师费、评估费、拍卖费、差旅费等）。债务人广东金润投资有限公司对《债务重组协议》项下债务承担偿还责任，广州润铠胜投资有限责任公司、广东恒润华创实业发展有限公司、广州名盛置业发展有限公司、广州市润盈投资有限公司、赖淦锋、江锦涛对广东金润投资有限公司履行《债务重组协议》项下债务承担连带责任保证担保。广州润铠胜投资有限责任公司以其持有的山东胜利股份有限公司（股票代码：000407、股票简称“胜利股份”）20140987股的无限售流通股股票为广东金润投资有限公司履行《债务重组协议》项下债务提供股票质押担保。2017年6月13日以上股票在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理证券质押登记证明。 中国长城资产管理股份有限公司广东省分公司依据（2018）粤广广州第130269号《执行证书》向本院申请强制执行，本院以（2018）粤01执4512号立案执行。2020年4月14日，本院作出（2018）粤01执4512号《执行裁定书》，裁定：“变卖被执行人广州润铠胜投资有限责任公司持有的胜利股份（证券代码000407）20140987股及相应的转送股。”李炫遂提出本案执行异议。 另查明，李炫向广东省深圳市福田区人民法院提出诉前财产保全申请，请求保全广东恒润华创实业发展有限公司、广东恒润互兴资产管理有限公司、广州润铠胜投资有限责任公司、麦秀金名下价值9000万元的财产。担保人华安财产保险股份有限公司深圳分公司（统一社会信用代码914403007247456305）已出具保函担保，担保金额以9000万元为限。2018年5月11日，广东省深圳市福田区人民法院作出（2018）粤0304财保1065号《民事裁定书》，裁定：查封、扣押或冻结广东恒润华创实业发展有限公司、广东恒润互兴资产管理有限公司、广州润铠胜投资有限责任公司、麦秀金名下价值9000万元的财产。 2018年7月9日，广东省深圳市福田区人民法院向李炫、广州润铠胜投资有限责任公司发出（2018）粤0304执保2184号《查封、冻结、扣押财产通知书》，通知：“广东省深圳市福田区人民法院根据李炫提出的财产保全申请，经审查，已作出（2018）粤0304财保1065号民事裁定，并依裁定保全了广州润铠胜投资有限责任公司名下的以下财产（具体详见附表）……。”上述附表显示：权利人：广州润铠胜投资有限责任公司；保全财产：冻结了广州润铠胜投资有限责任公司所持证券简称胜利股份，证券代码000407，共82075945股股票；实施保全措施时间：2018年5月17日；保全期限三年；保全到期日：2021年5月16日。 关于李炫与广东恒润华创实业发展有限公司、广东恒润互兴资产管理有限公司、广州润铠胜投资有限责任公司、麦秀金、赖淦锋、广东新金山置业有限公司、广东金润投资有限公司、佛山市金太阳酒店有限公司、广州天马发展有限公司、广州名盛置业发展有限公司民间借贷纠纷一案，广东省深圳市福田区人民法院于2019年1月24日作出（2018）粤0304民初27394号《民事判决书》，判决：一、广东恒润华创实业发展有限公司偿还李炫借款本金人民币8000万元。二、广东恒润华创实业发展有限公司偿还李炫2018年4月17日至2018年5月6日期间的利息人民币26万元（2018年5月6日以后的利息按本金8000万元，日利率0.6‰，计算至实际清偿完毕之日止）。三、广东恒润互兴资产管理有限公司、广州润铠胜投资有限责任公司、麦秀金、赖淦锋、广东新金山置业有限公司、广东金润投资有限公司、佛山市金太阳酒店有限公司、广州天马发展有限公司、广州名盛置业发展有限公司对上述款项承担连带清偿责任，并可在保证范围内向广东恒润华创实业发展有限公司追偿。上述判决生效后，因广东恒润华创实业发展有限公司、广东恒润互兴资产管理有限公司、广州润铠胜投资有限责任公司、麦秀金、赖淦锋、广东新金山置业有限公司、广东金润投资有限公司、佛山市金太阳酒店有限公司、广州天马发展有限公司、广州名盛置业发展有限公司未履行生效判决确定的义务，李炫向广东省深圳市福田区人民法院申请强制执行，广东省深圳市福田区人民法院于2019年4月24日以（2019）粤0304执13780号立案执行。 本院认为，本案争议的焦点在于本院对广州润铠胜投资有限责任公司持有的胜利股份（证券代码000407）20140987股及相应的转送股采取执行措施是否妥当。李炫认为其是涉案股票的首封债权人，依法享有优先申请法院处分所冻结的对胜利股份股票的权利，本院属于轮候查封，不得优先于李炫的首封处置等等。对此，首先，中国长城资产管理股份有限公司广东省分公司依据执行依据对涉案股票享有质押权，该质押权已经在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理证券质押登记证明，质押权有效成立，中国长城资产管理股份有限公司广东省分公司可以对涉案股票申请拍卖、变卖处置，并对所得价款享有优先受偿权。中国长城资产管理股份有限公司广东省分公司对涉案股票的质押权是优先于其他债权人的，李炫作为普通债权人不享有优先于质押权人的权利，因此本院对涉案质押股票采取变卖执行措施并无不当。其次，虽然本院对涉案股票是轮候查封，但是本院已经商请广东省深圳市福田区人民法院将涉案的质押股票移交本院处置，广东省深圳市福田区人民法院已经确认中国长城资产管理股份有限公司广东省分公司对涉案股票享有优先受偿权，同意将冻结的股票交由本院处置，并表示若本院在处置涉案股票清偿抵押债权后，仍有结余的，将余款汇至该院执行款账户。因此，本院现已享有对涉案质押股票的处置权，依法处置涉案质押股票并无不当。 综上，李炫对本案所提出的异议不成立，应予以驳回。根据《中华人民共和国民事诉讼法》第二百二十五条，《最高人民法院关于人民法院办理执行异议和复议案件若干问题的规定》第十七条第（一）项之规定，裁定如下： 驳回异议人李炫的异议请求。 如不服本裁定，可以自本裁定送达之日起十日内向广东省高级人民法院申请复议。 审判长  谢欣欣 审判员  胡伟东 审判员  叶洁靖 二〇二〇年七月十七日 书记员  宋兰兰                                                                                                                                                                 梁献玲