河南省高级人民法院民 事 判 决 书（2019）豫民初11号原告：中原证券股份有限公司。住所地：河南省郑州市郑东新区商务外环路**。法定代表人：菅明军，该公司董事长。委托诉讼代理人：刘玲、马良，河南金学苑律师事务所律师。被告：长城影视文化企业集团有限公司。。住所地：浙江省杭州市文一西路******法定代表人：俞连明，该公司执行董事。原告中原证券股份有限公司（以下简称中原证券公司）与被告长城影视文化企业集团有限公司（以下简称长城影视集团）质押式证券回购纠纷一案，本院于2019年2月22日立案后，依法公开开庭进行了审理。原告中原证券公司的委托诉讼代理人刘玲、马良到庭参加诉讼，被告长城影视集团经传票传唤无正当理由拒不到庭参加诉讼。本案现已审理终结。中原证券公司向本院提出诉讼请求：1．判令被告立即偿还原告融资本金2亿元及至债务清偿完毕之日的利息，暂计算至2019年1月15日，所欠利息为360.986301万元，以及按前述本金日万分之五的标准支付自2018年8月23日起至债务清偿完毕之日止的违约金，暂计算至2019年1月15日违约金为1450万元，上述本金、利息、违约金合计为2.1810986301亿元；2．判令被告向原告支付为实现债权产生的律师费96.75万元及财产保全保险费21万元；3．确认原告对被告质押给原告的5040万股长城影视股份有限公司（以下简称长城影视公司）股票的折价、拍卖或变卖所得价款享有优先受偿权；4．判令被告承担本案受理费、保全费等相关诉讼费用。事实和理由：原告中原证券公司与被告长城影视集团签订了《中原证券股票质押式回购业务协议》（以下简称《业务协议》），并按照《业务协议》约2017年10月17日签订了《中原证券公司股票质押式回购交易协议（初始交易）》，（以下简称《交易协议（一）》），2017年10月30日签订了《中原证券公司股票质押式回购交易协议（初始交易）》（以下简称《交易协议（二）》）。根据上述《业务协议》《交易协议（一）》《交易协议（二）》的约定，原告向被告提供了人民币合计2亿元，被告将持有的长城影视公司的股票合计5040万股质押给了原告，并在中国证券登记结算有限责任公司办理了股票质押登记。2018年8月23日，上述两笔交易履约保障比例低于约定处置线，且未在2018年8月24日14：00前采取措施使交易履约保障比例不低于预警线，根据双方签署协议，被告构成违约。根据原告与被告签订的《业务协议》、《交易协议（一）》、《交易协议（二）》，两笔融资分别于2018年10月16日、2018年10月29日到期，被告亦未按照约定期限归还本金2亿元及相应利息。长城影视集团未答辩。原告中原证券公司为证明自己的主张，向法庭提交以下12份证据：1.2017年10月16日，长城影视集团签订的《股票质押式回购交易风险揭示书》1份，用以证明该集团在参加本案业务前，已阅读相关规则及协议，确认具备相关资格并了解相关风险；2.2017年10月16日，长城影视集团与中原证券公司签订的编号为20170033的《股票质押式回购业务协议》，用以证明双方意思表示真实，协议成立并生效，双方之间存在股权质押式回购合同关系；3.2017年10月17日，长城影视集团与中原证券公司签订的编号为20170064《股票质押式回购交易协议（初始交易）》，用以证明双方初始交易日期为2017年10月17日，回购交易日为2018年10月16日，标的证券系代码为002071的长城影视，股份类别为流通股，标的证券数量为2520万股，初始交易金额为1亿元，回购利率为6.1%，预警线为150%，平仓线为130%。4.2017年10月17日，长城影视集团与中原证券公司签订的编号为20170071《股票质押式回购交易协议（初始交易）》，用以证明双方初始交易日期为2017年10月30日，回购交易日为2018年10月29日，标的证券系代码为002071的长城影视，股份类别为流通股，标的证券数量为2520万股，初始交易金额为1亿元，回购利率为6.1%，预警线为150%，平仓线为130%。5.2017年10月17日和10月30日的《股票质押交易类凭条》，用以证明长城影视集团完成股权质押初始交易申请和股票质押已生效合同变更申请，即股票质押已完成。6.2017年10月17日和10月30日，长城影视集团《中信银行、中原证券客户交易结算资金银行存管协议书》、资金变动情况表、银行流水明细和对账单，用以证明长城影视集团向中原证券公司进行股票质押，融资2亿元。7.2018年8月23日长城影视集团的股票行情图，显示该日收盘价5.20元，用以证明该价格导致该集团股票质押式回购履约保障比例为129.85%，低于合同约定的处置线130%。8.2018年8月23日和24日，中原证券公司两次短信通知长城影视集团，2018年8月24日，中原证券公司向长城影视集团发出《股票质押式回购交易违约处置通知书》，用以证明涉案两笔业务的履约保障比例已低于平仓线，经中原证券公司通知后，长城影视集团应在8月24日14时前采取履约保障措施，否则将面临违约处置风险，以及长城影视集团未在规定的时间采取相关履约保障措施，已违约。9.2018年10月18日，中原证券公司向长城影视集团发出《股票质押式回购交易违约处置通知书》，用以证明中原证券公司告知长城影视集团在10月16日闭市后，合约未能购回构成逾期违约，须自违约之日起每日支付剩余金额万分之五的违约金，直至完成违约处置。10.2019年1月10日，长城影视公司发布的《关于控股股东部分股份被司法冻结的公告》，用以证明截至该日，长城影视集团的质押股票被司法冻结。11.2019年1月25日，中原证券公司与河南金学苑律师事务所签订《专项法律服务协议》及该律师事务所开具的编号为06469282、06469283、06469284、06469285的河南增值税专用发票4张，记载金额共计40万元，证明中原证券公司委托河南金学苑律师事务所形成代理关系，合同约定代理费用共计96.75万元，协议签订之日起15个工作日内支付40万元，一审判决做出后3个工作日内支付剩余56.75万元。12.2019年1月24日，阳光财产保险股份有限公司出具的关于本案的《诉讼财产保全责任保险保函》、《诉讼财产保全责任保险保单》及相关保险条款等证据，用以证明中原证券公司支付财产保全担保费用21万元。由于长城影视集团经本院依法传唤未到庭，也未说明理由，视为其放弃答辩权利并认可中原证券公司在本案中主张的事实，故对中原证券公司主张的事实，本院依法予以确认：2017年10月16日，原告中原证券公司与被告长城影视集团签订了编号为20170033的《业务协议》。原、被告按照《业务协议》约定，分别于2017年10月17日签订了编号为20170064的《交易协议（一）》，2017年10月30日签订了编号为20170071的《交易协议（二）》。其中《业务协议》和《交易协议（一）》约定：1．被告向原告融入资金人民币1亿元；2．融资期限自2017年10月17日至2018年10月16日；3．融资利率6.1％；4．被告以其持有的上市公司长城影视公司股票2520万股（证券代码：002071）作为标的证券为上述融资提供质押担保；5．对标的证券设置履约保障比例的预警线和平仓线，预警线150％，平仓线130％。《业务协议》和《交易协议（二）》约定：1．被告向原告融入资金人民币1亿元；2．融资期限自2017年10月30日至2018年10月29日；3．融资利率6.1％；4．被告以其持有的上市公司长城影视公司股票2520万股（证券代码：002071）作为标的证券为上述融资提供质押担保。5．对标的证券设置履约保障比例的预警线和平仓线，预警线150％，平仓线130％。上述合同约定利息应于结息日（自初始交易起每季度最后一个交易日）前支付对应回购利息，剩余回购利息包含在购回交易金额中。上述标的证券及相应孳息担保范围为：1.被告履行购回交易时向原告支付的购回金额；2.被告基于股票质押式回购交易而产生的违约金、滞纳金、复利、损害赔偿金、原告为实现债权和质权而发生的费用（包括但不限于诉讼费、仲裁费、保全费、公告费、评估费、鉴定费、拍卖费、差旅费、电讯费、律师费等）；3.法律法规、监管机构、交易所、中国结算以及本协议约定应当由被告支付的费用。根据《业务协议》约定，交易履约保障比例低于平仓线，进入处置状态时，原告向被告发出违约预警通知，被告须在次一日14时前采取相关履约保障措施，如未在约定时间内采取相应的履约保障措施的，被告构成违约，违约方自违约日起每日向守约方支付初始交易金额万分之五的违约金，直至交易双方完成购回交易或违约处置（违约金＝初始交易金额×O.0005×违约天数）。上述协议签订以后，原告依约向被告提供了人民币合计2亿元，被告将持有的长城影视公司的股票合计5040万股质押给了原告，并在中国证券登记结算有限责任公司办理了股票质押登记。中原证券公司认可长城影视集团的应付利息支付至2018年9月28日。2018年8月23日，长城影视公司股票收盘价格为每股5.2元，同日和次日，中原证券公司根据合同约定，两次短信提醒长城影视公司履约保障低于平仓线，应根据约定采取履约保障措施，但长城影视集团未采取任何履约保障措施。另根据原告与被告签订的《业务协议》、《交易协议（一）》、《交易协议（二）》，两笔融资分别于2018年10月16日、2018年10月29日到期。中原证券公司认可被告长城影视公司支付融资款利息至2018年9月28日。另外，2019年1月10日，长城影视集团持有的长城影视公司质押股票被司法冻结。2019年1月25日，中原证券公司与河南金学苑律师事务所签订《专项法律服务协议》，约定代理费用共计96.75万元，协议签订之日起15个工作日内支付40万元，一审判决做出后3个工作日内支付剩余56.75万元。中原证券公司已按协议约定支付代理费40万元。2019年1月24日，中原证券公司向阳光财产保险股份有限公司支付财产保全担保费用21万元。本院认为：《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条规定：“被告经传票传唤，无正当理由拒不到庭的，或者未经法庭许可中途退庭的，可以缺席判决”。本院依法向被告长城影视集团送达开庭传票，长城影视集团无正当理由拒不到庭，本院依法缺席审理本案。中原证券公司和长城影视集团双方签订的《业务协议》及其相对应的《交易协议（一）》、《交易协议（二）》经双方当事人签章，合同约定内容不违反法律和行政法规的效力性强制性规定，应为有效合同，本院对此予以确认。关于本金和利息问题。上述协议签订后，中原证券公司依约于2017年10月17日和10月30日，向长城影视集团支付资金2亿元，并于同日对长城影视集团持有的股票编号为002071的长城影视公司股票共计5040万股进行质押登记，中原证券公司已履行其上述合同约定的义务。在上述协议约定的购回交易日，长城影视集团仅支付了至2018年9月28日的利息，未依约支付其应支付的包含剩余利息在内的购回交易款项，故原告中原证券公司请求长城影视集团支付包含剩余利息在内的购回交易款项本息，于法律和事实有据。长城影视集团应向中原证券公司支付融资款本金2亿元及2018年9月29日暂计至2019年1月15日（共计109天）的利息3643287.67元（2亿元×6.1%×109天/365天）以及融资款本息清偿完毕之日止的利息，因中原证券公司请求被告支付2018年9月29日至2019年1月15日的利息为3609863.01元，未超过被告应支付的利息数额，本院对原告此项请求依法予以支持。关于违约金问题。在合同履行期间，2018年8月23日长城影视公司股票收盘价格为每股5.2元，经计算（担保资产/负债资产＝（5.2×2520万股）/（1亿+1亿×0.061×55天/365天）＝13104/10091.9178＝129.85%），上述两笔交易履约保障比例低于处置线130％，该比例符合《业务协议》第十二章“违约与处置”第六十九条约定的长城影视集团“交易履约保障比例低于平仓线”情形，中原证券公司已于8月23日和24日向长城影视集团发出短信和《违约处置通知书》，长城影视集团签收认可，但未提供其“在约定时间（通知后的次一交易日即2018年8月24日）内采取履约保障措施”的相关证据，故其已于8月24日起构成违约，中原证券公司向长城影视集团提出的自2018年8月23日起支付违约金的主张超出双方约定，长城影视集团应自8月24日起依约支付违约金。但是，由于自该日起，合同约定的利息及违约金总额超出年利率24%标准（年利率6.1%+违约金折合年利率0.0005×365＝24.35%），根据《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》（法发〔2017〕22号）的相关规定，本院仅以年利率17.9%的标准支持违约金，对利息和违约金合计后超出上述利率上限24%的部分违约金不予支持。长城影视集团应依年利率17.9%的标准向中原证券公司支付自2018年8月24日至融资款本息清偿完毕之日止的违约金。关于律师代理费和诉讼财产保全保险费问题。双方在《业务协议》第十二章“违约与处置”第八十四条约定：“甲方应承担乙方在债务追索过程中所产生的费用和开支（包括但不限于诉讼费、仲裁费、保全费、公告费……律师费等）”，现中原证券公司为本案诉讼而与河南金学苑律师事务所签订了《专项法律服务协议》、与阳光财产保险股份有限公司签订了《诉讼财产保全保险合同》,并实际支付律师代理费40万元和诉讼财产保全保险费21万元,律师代理费用并未超出《河南省律师服务收费新行业指引标准》，本案一审判决作出后，中原证券公司尚未支付的律师代理费用，依据协议约定应当支付，系必然产生的费用，该费用亦属于中原证券公司为实现债权所支出的合理必要费用,本院对中原证券公司的关于律师费的诉讼请求和诉讼财产保全保险费予以支持。关于质押股票的优先受偿问题。涉案《业务协议》等合同签订后,当事人均办理了相应的股票质押登记手续,在长城影视集团不履行债务时，中原证券公司有权要求对质押的股票折价、拍卖、变卖的价款享有优先受偿权。综上所述，中原证券公司向长城影视集团主张清偿债务本息及有关费用的请求部分成立，本院依法予以支持，对其主张的利息和违约金超出规定标准的部分依法不予支持。依照《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条，《中华人民共和国物权法》第二百一十九条、第二百二十六条、第二百二十九条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百三十四条、第一百四十四条规定，判决如下：一、被告长城影视文化企业集团有限公司于本判决生效之日起十日内偿还原告中原证券股份有限公司融资款本金2亿元；二、被告长城影视文化企业集团有限公司应于本判决生效之日起十日内向原告中原证券股份有限公司支付自2018年9月29日至2019年1月15日的利息3609863.01元及2019年1月16日起至实际清偿之日止的利息(2019年1月16日起的利息以2亿元为基数,按年利率6.1%标准计算);三、被告长城影视文化企业集团有限公司应于本判决生效之日起十日内向原告中原证券股份有限公司支付自2018年8月24日起至实际清偿之日止的违约金(违约金以2亿元为基数,按年利率17.9%标准计算)；四、被告长城影视文化企业集团有限公司于本判决生效之日起十日内向原告中原证券股份有限公司支付律师代理费96.75万元、诉讼财产保全保险费21万元；五、如被告长城影视文化企业集团有限公司未履行本判决前四项付款义务，原告中原证券股份有限公司对被告长城影视文化企业集团有限公司持有的长城影视股份有限公司5040万股的股票折价,或者拍卖、变卖上述质押财产所得的价款享有优先受偿权；六、驳回原告中原证券股份有限公司的其他诉讼请求。如果被告长城影视文化企业集团有限公司未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费1138236.82元和保全费5000元，由被告长城影视文化企业集团有限公司负担。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于中华人民共和国最高人民法院。审判长 蔡 靖审判员 陈国防审判员 王玉坤二〇一九年十二月五日法官助理刘广富书记员米柏颖