山东省青岛市市南区人民法院 民 事 判 决 书 （2019）鲁0202民初5841号 原告：房克珍，女，汉族，1952年11月10日出生，户籍地北京市丰台区，现住北京市朝阳区（6H）。 委托诉讼代理人：李昌锁，北京市盈科律师事务所律师。 被告：青岛九州商品现货交易中心有限公司，住所地山东省青岛市市北区镇江北路81号337F，统一社会信用代码：91370203097968375F。 法定代表人：赵林帆。 委托诉讼代理人：刘雪，女，该单位工作人员。 被告：青岛九州商品现货交易中心有限公司市南分公司，住所地山东省青岛市市南区东海西路5号（华银大厦）903室、805室，统一社会信用代码：913702023341649617。 法定代表人：尚延程。 委托诉讼代理人：严至国，北京金诚同达（杭州）律师事务所律师。 原告房克珍诉被告青岛九州商品现货交易中心有限公司（以下简称“九州公司”）、被告青岛九州商品现货交易中心有限公司市南分公司（以下简称“九州市南分公司”）、被告平安银行股份有限公司合同纠纷一案，本院受理后，依法适用简易程序，公开开庭进行了审理。庭审前，原告申请撤回对平安银行股份有限公司的起诉，本院依法予以准许。原告房克珍的委托诉讼代理人李昌锁、被告九州公司的委托诉代理人刘雪以及被告九州市南分公司的委托诉讼代理人严至国到庭参加诉讼。本案现已审理终结。 房克珍向本院提出诉讼请求：1.确认房克珍在九州市分公司交易平台的全部交易无效；2.九州市分公司返还房克珍未转出资金137547.11元；3.九州公司承担连带返还责任；4.本案诉讼费用由九州公司、九州市分公司共同承担。事实和理由：2016年三月底四月初，房克珍在九州市分公司的销售人员股票学习交流群，群主轩辕通过讲课等方式诱骗引导房克珍在九州市分公司的交易平台进行邮币卡交易。2016年5月17日，房克珍在群助理彭怀诱导下在九州市分公司处开户（账号：80×××17），开户时九州市分公司未向房克珍提供任何合同，也没告知其中的风险，也没让房克珍签署开户申请表、开户协议书、风险告知书等相关文件。后来分析师轩辕的不断诱导，房克珍2016年5月17日在平安银行开通平安易宝，至2016年5月30日通过平安易宝共转入资金20万元。7月份，房克珍发现价格非常不稳定，询问分析师，分析师说只是震荡洗盘，仍旧劝说房克珍增加投入资金。房克珍发现受骗，于2016年8月6号对冲平仓，共计亏损137547.11元。房克珍本以为所从事的交易为合法的现货交易行为，且交易真实。但经过多方咨询得知，九州市分公司开展的这种名为现货交易实为期货交易，是需要国家行政许可的行为。但九州公司、九州市分公司并未获得相关的行政许可。在交易管理上，由九州市分公司向房克珍等所有开户客户提供“九州邮币卡交易中心-客户端”，提供行情分析报价、挂牌交易商品、标准化合约等各类交易信息；组织机构采取会员制，通过会员招揽和维护客户；在资金的进出方面与平安银行、农业银行等银行签订数据接口和结算方面的协议，由银行提供数据结算服务，协助九州市分公司统一收取、划拨和分配客户交易资金。该交易具有集中交易、标准化合约、实行保证金制度、交易方式为双向T+0交易、杠杆交易、作市商机制，允许在建仓后平仓了结交易而无须实物交割等特征，实为期货交易。而且，该交易行为所涉交易并未入市交易。九州市分公司在明知其未经国家期货监督管理机构批准，无合法期货交易经营权，仍为个人客户提供实质上的非法期货交易服务，严重违法，九州市分公司系九州公司的分公司，九州公司对其分公司的违法行为给对方造成的损失承担连带责任。现房克珍特根据《合同法》第五十二条第三项、第五项，第五十六条，第五十八条，《期货交易管理条例》第四条、第六条，《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十三条、第十五条第二款之规定，向贵院提出如上请求，望判如所请。 九州公司、九州市分公司共同辩称，房克珍的诉请无任何事实与法律依据，房克珍的各项交易行为所产生的损失与费用系正常市场交易风险所致，其应自行承担，请求法庭驳回房克珍的全部诉讼请求。具体理由如下：一、邮币卡现货交易电子平台服务是九州市分公司的主营业务，涉案纠纷交易与九州公司无关。九州公司是大宗商品现货交易电子平台服务商，平台主要的交易标的物为大宗商品，如九州油、九州银等。九州市分公司是邮币卡现货交易电子平台服务商，平台主要的交易标的物为邮币卡，如邮票、贺年卡。两个公司即两个平台之间的经营模式、交易流程、交易模式、交收服务等方面均完全不同。本案中，为房克珍提供邮币卡现货交易电子平台服务是九州市分公司，涉案纠纷的交易与九州公司无关。二、房克珍与九州市分公司之间不存在邮币卡的买卖合同关系，双方形成的是网络服务合同法律关系，本案中二被告的诉讼主体资格不适格，房克珍诉请确认交易无效的对象错误。1.九州公司是经政府部门依法批准成立、能够为现货产品贸易活动提供服务的现货交易电子平台，九州市分公司是其下属的邮币卡现货交易电子平台服务商，二被告均为交易市场的服务者，不参与客户间任何交易、不提供投资咨询服务，仅针对客户间的邮币卡现货交易次数、价格等因素收取极少量的手续费，客户之间的交易盈亏与二被告之间无关。2.九州市分公司为房克珍提供的邮币卡平台服务与房克珍的邮币卡投资交易行为事实上分属两个不同法律关系，九州市分公司与房克珍之间为网络服务合同法律关系，房克珍与交易客户之间才为买卖合同法律关系。现房克珍请求全部交易无效、返还交易资金和利息等诉讼请求，其不向邮币卡买卖合同相对方主张权利义务，却将仅收取少量平台服务手续费的平台方作为被告进行诉讼，明显混淆了两种法律关系，突破了合同的相对性原则，其诉求缺乏法律依据，也显失公平。故房克珍诉请确认交易无效的对象错误。三、被告的经营是否违法违规超出民事案件受案范围，也不宜在个案中做片面认定。1.根据《青岛市大宗商品现货交易市场交易管理公告》、《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号）、《关于做好商品现货市场非法期货交易活动认定有关工作的通知》（证监发〔2013〕111号）及其他有关规定中，均明确规定了有关非法期货交易的认定由中国证监会及各证监局进行。房克珍如果认为被告平台存在非法期货行为，应向其主管机关青岛市证监局举报或投诉，由青岛市证监局负责认定及查处。2.《商事审判指导》第40期第56页登载的最高人民法院民事审判二庭原庭长杨临萍在第八次全国法院民事商事审判工作会议上的讲话中“关于商事审判与刑事、行政诉讼等交叉的正当法律程序问题”时表示,“商事审判在调查案件事实、认定合同效力等方面与行政管理、行政诉讼相互牵连的应当先解决基础法律关系问题。…尤其要注意,法律行政法规明确规定应由行政机关专门处理或先行处理的纠纷,在行政机关处理前,对当事人提起的民事诉讼应裁定不予受理。”3.如被告存在非法经营期货的行为,则构成非法经营罪,人民法院也应将本案移交青岛市公安机关立案侦查。截至本案开庭之日，没有任何上述国家机关认定被告的交易方式是非法期货交易方式。四、九州市分公司是邮币卡现货交易电子平台且具备完整的邮币卡现货交割体系，交易的对象是邮币卡现货商品。房克珍进行的交易行为是邮币卡现货交易，案涉邮币卡交易不是非法期货交易，其主张缺乏依据。1.被告作为青岛地区的金融创新试点，成立得到了青岛市商务局的批准，其主体资格、交易规则、交易方式、管理制度等方面不仅符合“国发【2011】38号文”、“国办发【2012】37号文”等相关的规定，也通过青岛市商务局组织的专家评审委员会评审。2.房克珍进行的交易行为是邮币卡现货交易，交易对象是邮币卡现货商品，九州市分公司仅提供现货交易的网络服务平台，并具备完整的现货交割体系。3.期货市场的主要特征是基于保证金制度基础上的集中对冲交易机制。非法期货实质上是没有国家主管部门的批准的机构或市场，以现货的名义采用期货交易的运行机制，开展以保证金为基础的远期标准化合同的集中交易。而本案邮币卡交易是现货电子交易，不是非法期货交易，理由如下：首先，本案邮币卡交易不存在保证金，交易的成交价格=交易数量×交易单价，即成交价格为全款全价，不存在保证金制度。其次，平台不存在对冲平仓方式了结交易。对冲平仓是期货交易中的专门术语。对冲是指通过卖出(或买进)相同交割月份的期货合约来了结先前所买进(或卖出)合约。平仓是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当的交易，从而总有一笔盈利一笔亏损达到盈亏相抵套期保值的一种手段。本案中，所有邮币卡交易均为先买入才可以卖出，不存在期货交易中先卖出再买入平仓即做空的情形，而且平台未规定固定的交易时间和提货时间，客户可以随时交易，随时提货，交易数量也由客户自主决定，这些特点与期货交易的对冲平仓具有本质区别。4.涉案交易的对象是实物邮币卡，这是区别于期货交易的一个本质特征，邮币卡是“完完全全的实物现货”。本案中，从房克珍的交易明细、《邮币卡库存公证书》、《仓库租赁协议》即可看出，所有交易对象为邮币卡。根据《藏品保真协议》可以看出所有邮币卡在交易之前都已经由原始所有人托管进入被告的仓库。期货交易中，所交易的合约中约定的交割日未到期之前是不允许交割的，但是本案中所有邮票在交易之时就完成了交割，所有权就完成了转移，只是在被告的仓库中封存而已。五、房克珍作为完全民事行为能力人、投资者，其应对自己的投资结果负责。房克珍作为一名具备相当投资能力的完全民事行为能力人和熟悉现货交易的投资者，其不仅熟知投资风险，也熟知交易方式、方法。房克珍在被告处自愿交易、自主交易，买入与卖出均系房克珍真实意思表示，二被告不存在任何虚假宣传和误导。房克珍主张返还的款项系因投资风险所产生的损失和交易费用,房克珍应预见邮币卡交易的投资风险,投资损失应由其自行承担。1.房克珍在被告处平台开户时是完全自愿的,且被告也尽到了风险提示的义务。房克珍在开户时对于《客户自主承担风险承诺书》、《入市协议》是进行过确认的,这是开户的必经程序,且被告提交的“客户开户流程”“公证书”包括了需要同意《客户自主承担风险承诺书》和《入市协议》,足以证明房克珍对此事实是确认的。在《客户自主承担风险承诺书》第五条客户承诺部分,明确了申请开户的客户已充分了解自身投资风险承受能力,自愿承担邮币卡市场的各种风险以及可能带来的损失。2.九州市分公司对房克珍不存在起诉状中所称的虚假宣传和招纳误导等情形,房克珍的交易行为均是其真实意思表示。开户、交易、资金操作全部是由房克珍主动进行,九州市分公司仅按交易次数收取了交易手续费,房克珍因为交易而产生的盈亏与九州市分公司无关。房克珍作为完全民事行为能力人,其对自身的行为会产生的法律后果是明知的,其自愿下载交易软件并进行相关交易操作,应当承受自主交易带来的投资风险,而不是在出现亏损的情况下就想将损失转嫁给交易平台。3.事实上，房克珍在整个交易过程中有过不少的盈利，二被告相信如果房克珍在交易中最终获得盈利，其一定不会起诉被告的平台非法。但事与愿违，房克珍在长期的现货交易中赔了钱，自身的利益受到了一定损失，这才促其提起本案诉讼，这种趋利避害、转嫁损失，让无过错方为其承担风险与损失的做法不仅背离了当今社会的正确价值观，也破坏了邮币卡现货交易场所的利益和发展，于法于理均不应得到法院的支持。 本案当事人围绕诉讼请求依法向本院递交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。对当事人无异议的证据，本院予以确认并在案佐证。 对双方当事人有异议的证据，本院认定如下： 1.房克珍提交九州邮币卡交易平台的截图一宗，九州公司、九州市分公司质证认为无法确认真实性，同时主张因该网站未缴纳后期维护费用，已无法打开，故庭后亦不能核实上述证据的真实性。本院认为九州市分公司作为上述网站的开办单位，有能力对上述证据的真实性予以核实，故在九州公司、九州市分公司未能提交相反证据否认上述截图真实性的情况下，本院对房克珍提交的上述网站截图的真实性予以采信。 2.房克珍提交其与分析师的QQ聊天记录，以证明其在九州市分公司的会员单位的营销人员的虚假承诺、诱导下被骗至九州市分公司的交易平台进行交易的经过。九州公司、九州市分公司对真实性不予认可，认为无法确认聊天主体，与本案无关。本院认为该宗聊天记录系打印件，对其真实性以及聊天对象的身份均无法确定，故本院对该证据不予采信。 3.九州公司、九州市分公司提交《青岛东方商品交易中心（筹）项目专家评审会评审意见》、《关于青岛东方商品交易中心改名为青岛九州商品交易中心的函》、《关于同意设立青岛九州商品交易中心的函》，以证明九州公司、九州市分公司依法批准成立并接受商务局、工商管理等部门的监督指导，其交易规则、交易品种、交易方式、管理制度等方面也通过了专家评审会的评审，系具备合法资质的现货交易平台。本院认为，上述函件并不涉及邮币卡交易，故与本案无关，本院不作为定案依据。 4.九州公司、九州市分公司提交（2017）青崂山证经字第382号公证书，以证明房克珍开户必须操作点击同意《客户自主承担风险承诺书》和《入市协议》，其已尽到风险提示义务，房克珍自愿参与邮币卡交易，承诺承担交易后果。上述公证书载明的证据保全时间为2017年5月2日。房克珍对上述证据的真实性无异议，但认为不能证明房克珍开户的流程。本院认为，公证书载明的证据保全时间虽然晚于房克珍的交易时间，但客观反映了用户开户的过程，房克珍虽然提出异议，但并未指出其开户过程与公证书所公证的开户过程有何差异，故本院认可房克珍的开户过程与公证书所载明的开户过程一致。 5．九州公司、九州市分公司提交九州公司与深圳市多元世纪信息技术有限公司签订的《多元世纪软件系统销售合同》，以证明交易平台引用深圳市多元世纪信息技术有限公司开发软件为交易客户提供现货交易平台服务，并收取相关服务费，该公司开发的软件也是全国绝大部分现货交易平台所采用的软件，交易平台在现货交易的整个过程中从未提供报价，也并未参与交易。房克珍对该证据的真实性、关联性不予认可，同时认为合同中未详细介绍软件功能。因上述合同仅能体现九州公司从案外人处购买软件，与其从事交易的具体内容无关联性，故本院对该份证据不予采信。 6.九州公司、九州市分公司提交房克珍交易对象的明细、持仓情况、出入金记录，以证明房克珍在平台上进行现货交易，每一笔交易都有实物邮币卡交易对象，成交的时间、地点不同，不具备集合竞价的特点，且九州市分公司仅收取手续费，未参与交易，房克珍现可随时提货。房克珍认为上述内容均是被告单方制作，真实性、合法性、关联性均不予以认可，房克珍自己导出的交易明细中无交易对手的相关信息。本院认为仅凭上述交易明细无法体现邮币卡交易不具备集合竞价的特点，而且九州市分公司是否参与交易也并非本案审查的重点，该组证据与本案无关联性，本院不予采信。 7.九州公司、九州市分公司提交《托管藏品保真协议书》，以证明房克珍交易的邮币卡均为案外人所有，交易对象为平台投资者，交易规则为全款全货，故本案交易并非期货交易而是现货交易。房克珍对该组证据的真实性不予认可，认为九州市分公司从未在网站上公示过上述内容。因房克珍对证据的真实性有异议，在九州公司、九州市分公司未能提交证据证明曾在网站上对上述内容进行过公示的情况下，本院对该组证据不予采信。 8.九州公司、九州市分公司提交自行制作的表格，以证明九州市分公司已向其他会员投资者提供现货交收服务。房克珍对其真实性无异议，但对合法性、关联性有异议。本院认为该组证据系九州市分公司单方制作，对其内容是否符合客观事实无法确定，故本院不予采信。 根据当事人的陈述和经本院审查确认的证据，本院认定事实如下： 一、九州公司成立于2014年4月21日，2016年11月16日，公司名称由青岛九州商品交易中心有限公司变更为青岛九州商品现货交易中心有限公司。青岛九州公司的经营范围为：批发、零售及网上销售：工艺品、集邮用品、文化用品、贵金属（黄金除外），燃料油（仅限重油、渣油），铜，铝，钢，煤炭，农副产品（不含国家专营、专控产品）；为以上商品和石化产品（不含危险品）贸易活动提供电子平台交易的经纪服务（不含金融、证券、期货、理财、融资、集资等相关业务）；经济信息咨询（不含金融、证券、期货、理财、融资、集资等相关业务）等。九州市分公司系九州公司的分支机构，成立于2015年6月19日，2016年12月2日，该分公司名称由青岛九州商品交易中心有限公司青岛邮币卡分公司变更为青岛九州商品现货交易中心有限公司青岛邮币卡分公司，2017年2月15日，该公司名称变更为青岛九州商品现货交易中心有限公司市南分公司。 二、2016年5月，房克珍通过网络在九州市分公司的官方网站上开户，注册账号80×××17，绑定银行卡，并将资金转入户名为青岛九州商品现货交易中心有限公司市南分公司的账户上。九州市分公司的网站登有《九州邮币卡现货交易管理办法（试行）》，其中记载：“现货托管交易”是指交易商对其持有的公开发行的邮币卡商品，可向九州邮币卡申请托管，经过一定的封闭期且达到九州邮币卡上市交易条件后，九州邮币卡将该商品上市交易，交易商可以选择持有、转让或买入的交易模式。“电子交易合同”是指交易商通过九州邮币卡的托管交易系统对上市商品进行交易订立的现货买卖合同。合同约定的内容包括但不限于品种、数量、品相、规格、成交价等。托管商品包括六种，每个上市的托管商品应包括交易商品名称、商品代码、交易单位和最小变价单位等信息。九州邮币卡受理托管申请后，对托管商品进行编码注册，在官方网站发布公开征集公告，并公布托管价。托管申请人应在九州邮币卡规定期间内申请预约入库，并在预约时间内办理商品入库。九州邮币卡可对托管商品实行申购，并在官方网站公告申购时间、申购价、拟开放申购数量等。交易商可以于申购日（简称T日）申购发行的商品，申购时间为T日的9：30-11:30,13:00-15:30。申购流程为：1.交易商申购、配号（T日）；2.抽签、公布中签结果（T+1日）；3.托管交易。现货托管交易实行全款全货交易，并即时完成货款划拨和获物转移；买方交易商当日买入并持有的托管商品在交易当日可以转让。交易流程为：1.买卖双方在交易时间内通过托管交易系统进行交易申报；2.买方交易商和卖方交易商的报价在托管交易系统达成一致，电子交易合同成立并生效；3.根据电子交易合同和相关交收、结算规则，卖方向买方转移所交易商品的所有权，买方向卖方划转对应的资金；4.九州邮币卡按相关标准收取已达成交易的买卖双方的交易服务费。交易过程中，买卖双方进行交易申报，托管交易系统即时冻结其交易账户内相应数量的全额货款和对应的货权以及交易服务费。买卖双方交易成功后，托管交易系统将对应全额货款划拨至卖方交易账户，同时卖方向买方转移货权。九州邮币卡收取买卖双方的交易服务费。关于结算，买方交易商需在交易前备足全额货款及交易服务费，卖方交易商需在交易前备足货品。卖方交易商应在预约入库的规定时间内完成交易商品的鉴评入库，九州邮币卡将按实际鉴评数量收取交易商的鉴评费、按实际入库数量冻结交易商的仓储费。关于出库约定：交易商在交易时间内，可向九州邮币卡提交实物交收（提货）申请，经九州邮币卡审核后，可在指定交收日内办理出库手续，交易商提货的数量必须为九州邮币卡固定的最小交收数量的整数倍。九州邮币卡现货托管交易实行每日价格涨（跌）幅限制制度，首日上市交易商品的常规涨跌幅度不得超过上市指导价的30%；上市首日之外的交易日，上市商品的涨跌幅度不得超过前一交易日收市价的10%。 三、在挂牌交易公告中，挂牌藏品明细表显示藏品名称、藏品代码、类型、挂牌参考价、库存数量、上市数量、挂牌交易日、交易单位、最小交易数量、最小变价单位、涨跌幅度、最小提货量信息。 交易中心于2016年5月11日挂牌交易黑金猴贺年片，藏品代码660045，挂牌参考价29元，库存数量360000片，上市数量360000片，交易单位片，最小交易数量一片，最小变价单位0.01元/片，涨跌幅度±10%，最小提货量100片。 交易中心于2016年5月28日挂牌交易个2鲜花套票，藏品代码610070，挂牌参考价50元，库存数量212700套，上市数量212700套，交易单位套，最小交易数量一套，最小变价单位0.01元/套，涨跌幅度±10%，最小提货量20套。 四、2016年5月16日至2016年7月1日期间，房克珍在该网站多次进行邮币卡交易，买入、卖出的产品为黑金猴贺年片、个2鲜花套票。总计投入账户20万元，期间转出62452.89元。 五、2017年6月7日，九州市分公司在其官网发布《关于九州邮币卡退市停盘事项告知函》，载明：2017年6月9日停盘后，仍有线上交易藏品将停牌并下线退出交易，线上将不再保留任何交易品种。藏品退市后，仍有持仓的客户可在账户中看到持仓信息，广大持仓交易商须尽快将持仓藏品提取现货。九州公司现处于停业状态。 六、2017年6月2日山东省青岛市崂山公证处出具（2017）青崂山证经字第549号公证书，载明，经九州市分公司申请，来到青岛市市南区州邮币卡交易中心，并前往存储邮币卡的仓库里，对《2010年大熊猫上海世博行》（藏品代码：610053）邮票进行清点，数量共计为185797枚；对《鲜花套票》（藏品代码：610070）进行清点，数量共计为210841枚；对《黑金猴贺年片》（藏品代码：660045）进行清点，数量共计为357858片。 七、另查明，中国证券监督管理委员会青岛监管局出具的青证监函[2019]377号《青岛证监局关于青岛九州商品现货交易中心有限公司及其市南分公司交易行为性质认定的复函》明确认定，青岛九州公司及九州市分公司均不具备组织期货交易及其相关活动的业务资格，九州市分公司的邮币卡品种交易开展了类似证券发行上市的现货发售模式，采用连续集中竞价、电子撮合、匿名交易等集中交易方式进行交易，违反了国发[2011]38号文件和国办发[2012]37号文件等相关规定。 本院认为，本案的争议焦点是：一是涉案交易的性质和效力；二是房克珍主张的损失应否返还。 针对第一个焦点问题，根据我国商务部、中国人民银行、中国证券监督管理委员会发布的《商品现货市场交易特别规定（试行）》的规定，商品现货交易是以实物交收为目的，交易对象是实物或以实物为标的仓单、可转让提单等提货凭证，交易方式为协议或单向竞价交易，具有信息、物流等配套服务功能和设施，或互联网交易平台。根据国务院制定的《期货交易管理条例》的规定，期货交易是采用公开的集中交易方式或国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或期权合约为交易标的的交易活动。故认定商品现货市场是否存在非法期货交易活动可参照《关于做好商品现货交易市场非法期货交易活动认定有关工作的通知》（证监办发[2013]111号）中规定的目的要件和形式要件相结合的方式来认定。首先，从交易目的上看，现货市场非法期货交易允许交易者以对冲方式了结交易，而不以实物交割为目的或者不必交割实物。本案中，虽然九州市分公司具备现货交易的能力，但是房克珍在其平台上短期内进行了多笔交易，既有买入也有卖出，均未进行实物交割，其交易的实质目的并非转移实物所有权，而是通过价格涨跌获得收益，因此九州市分公司允许交易者在交易当日买进、卖出，允许交易者以对冲平仓的方式了结交易而不必进行实物交割，符合非法期货交易的目的要件。其次，从交易形式上看，现货市场非法期货交易一般具备交易对象为标准化合约或交易方式为集中交易两项主要特征。其中，标准化合约是指除价格、交货地点、交货时间等条款外，其他条款相对固定的合约。合约订立后，允许交易者不实际履行，而可通过反向操作，对冲平仓方式了结权利义务；集中交易是指由现货市场安排众多买方、卖方集中在一起进行交易，并为促成交易提供各种设施和便利安排，包括集中竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易以及做市商机制等。本案中，九州市分公司为促成交易不断的向客户终端使用者提供报价，通过电子交易平台同时与众多客户开展买卖行为，存在连续竞价、电子撮合、匿名交易等交易方式，并为促成交易提供各种设施和便利安排（如资金结算、报价等），构成了集中交易的结果。综上，九州市分公司的交易行为符合现货市场非法期货交易的目的要件和形式要件，应认定为非法期货交易。 期货交易具有特殊的金融属性和风险属性，直接关系到经济金融安全和社会稳定。《期货交易管理条例》第一条规定:“为了规范期货交易行为、加强对期货交易的监督管理，维护期货市场秩序，防范风险。保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益，促进期货市场积极稳妥发展，制定本条例”。非法期货交易场所因不受有效监管，无法实现客户资金封闭运行，投资者面临资金被挪用、自己承担风险、对手欺诈交易等巨大风险，资金案件和投资权益无法得到有效保护，极易引发金融风险，甚至影响社会稳定，有损社会公共利益。因此，《期货交易管理条例》第四条、第六条的规定属于效力性强制性规定。《期货交易管理条例》第四条“期货交易应当在依照本条例第六条第一款设立的期货交易场所、国务院批准的或者国务院期货监督管理机构批准的其他期货交易所进行。禁止在前款规定的期货交易所之外进行期货交易。”同时，《期货交易管理条例》第六条之规定:“设立期货交易所，由国务院期货监督管理机构审批。未经国务院批准或者国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。”九州公司及九州市分公司均不具备组织期货交易及其相关活动的业务资格，因此九州市分公司所开展的上述交易行为未经国务院批准或者国务院期货监督管理机构批准，违反了上述行政法规的强制性规定，应属无效。本院认定房克珍在九州市分公司交易平台上进行的交易无效。 针对第二个焦点问题，根据《中华人民共和国合同法》第五十八条之规定，合同无效或被撤销后，因该合同取得的财产，应当予以返还。故九州市分公司应返还房克珍差额交易款项137547.11（200000元-62452.89元）元。九州市分公司系九州公司的分支机构，不具有法人资格，其民事责任应由九州公司承担。 依照《中华人民共和国合同法》第五十二条、第五十六条、第五十八条，《中华人民共和国公司法》第十四条，《期货交易管理条例》第四条、第六条，判决如下： 一、原告房克珍在被告青岛九州商品现货交易中心有限公司市南分公司交易平台上的交易（注册账号80×××17）无效； 二、被告青岛九州商品现货交易中心有限公司、被告青岛九州商品现货交易中心有限公司市南分公司于本判决生效后十日内共同返还房克珍差额交易款项137547.11元； 如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定加倍支付迟延履行期间的债务利息。 案件受理费3051元，因适用简易程序，减半收取为1525.5元，保全费1208元，由被告青岛九州商品现货交易中心有限公司、被告青岛九州商品现货交易中心有限公司市南分公司负担。 如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于山东省青岛市中级人民法院。 审判员  魏慧慧 二〇一九年十二月三十日 书记员  冷宣君