北京市朝阳区人民法院民 事 判 决 书（2019）京0105民初22336号原告：中泰证券(上海)资产管理有限公司,住所地上海市黄浦区延安东路175号24楼05室。法定代表人：章飚,董事长。委托诉讼代理人:李树安,上海正地律师事务所律师。委托诉讼代理人：贾逸玮,上海正地律师事务所律师。被告：中国华阳经贸集团有限公司，住所地北京市东城区金宝街67号独立二层裙楼。法定代表人：吴铁军，董事长。委托诉讼代理人：徐丹，北京大成（上海）律师事务所律师。委托诉讼代理人：刘皓，北京大成（上海）律师事务所律师。原告中泰证券(上海)资产管理有限公司(以下简称中泰证券公司)与被告中国华阳经贸集团有限公司(以下简称华阳公司)合同纠纷一案,本院立案后，依法适用普通程序，公开开庭进行了审理。原告中泰证券公司代理人贾逸玮到庭参加诉讼，被告华阳公司经本院传票传唤，无正当理由未到庭参加诉讼。本案现已审理终结。中泰证券公司向本院提出如下诉讼请求：1、判令华胜经贸公司向中泰证券公司支付2015年度第一期中期票据投资本金1000万元;2、判令华阳公司向中泰证券公司支付2015年度第一期中期票据投资利息48万元（投资利息=1000万元*4.80%/年*1年)；3、判令华阳公司向中泰证券公司支付违约金(以1048万元为基数，自2018年10月1日起计算至实际清偿之日止，按照日万分之二点一的利率标准计算)；4、本案诉讼费、保全费由华阳公司承担。事实与理由：2015年9月，华阳公司作为发行人，发行“中国华阳经贸集团有限公司2015年度第一期中期票据”(以下简称15华阳经贸MTN001)。本期中期票据的发行规模为人民币8亿元，发行利率为年化4.80%(中期票据存续期内每年9月30日为付息日)，发行期限为5年期（附设第3年末投资人回售选择权)。同时,《中国华阳经贸集团有限公司2015年度第一期中期票据募集说明书》(以下简称《募集说明书》)第十一章第二条“违约责任”第（一）项规定：若发行人延期支付本金和利息，除进行本金利息支付外，还需按照延期支付金额和延期支付天数以日利率万分之二点一(0.21‰)计算向持有人支付违约金。发行人到期未能偿还本期中期票据本息，投资者可依法提起诉讼。中秦证券公司作为“中泰赤月2号集合资产管理计划”的管理人，买入15华阳经贸MTN001面额1000万元，该次买入的15华阳经贸MTN001系已根据《募集说明书》的约定完成了回售选择权的行权，华阳公司应于2018年9月30日向投资人偿付相应本金及当期利息。又根据15华阳经贸MTN001的主承销商国家开发银行于2018年9月30日发布的《国家开发银行关于中国华阳经贸集团有限公司2015年度第一期中期票据未按期兑付本息的公告》，截至2018年9月30日营业终了，华阳公司未能按照约定将15华阳经贸MTNO01相关资金按时足额划至托管机构，据此，2018年9月30日，华阳公司已经违约，且至今未能兑付相关本金及利息，故中泰证券公司故诉至法院。华阳公司未参加庭审,但在庭前谈话中发表答辩意见称：不同意中泰证券公司的诉讼请求，本案的债券是五年期的中期票据，其中第三年投资者有回售选择权，如果未按照约定登记，视为其继续持有，本案中泰证券公司没有登记，应当视为继续持有，即使中泰证券公司行使了回售选择权，对于违约金的计算基数，也应当以本金1000万元为基数，不是1048万元，兑付日期为2018年9月30日，故行使兑付日期的起算时间应按照法定节假日顺延至第一个工作日。当事人围绕诉讼请求依法提交了证据,本院组织当事人进行了证据交换和质证。对当事人无异议的证据,本院予以确认并在卷佐证,对有争议的证据和事实,本院认定如下:2015年9月29日，华阳公司发行15华阳经贸MTN001，发行金额人民币8亿元，中期票据期限为5年期(附设第3年末投资人回售选择权)，计息年度天数为闰年366天，非润年为365天，中期票据面值为人民币100元，发行日期为2015年9月29日，起息日期为2015年9月30日，付息日期为本期中期票据存续期内每年的9月30日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日。兑付日期为2020年9月30日，如第3年末投资人行使回售选择权，则兑付日期为2018年9月30日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息)。兑付方式为每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起兑付，由发行人按照有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登“兑付公告”。按照上海清算所的规定，本期中期票据的兑付按照中国人民银行的规定，由上海清算所代理完成兑付工作。相关事宜将在“兑付公告”中详细披露。主承销商及簿记管理人是国家开发银行股份有限公司、联席主承销商是中信银行股份有限公司。《募集说明书》第三章中发行人关于投资者行使回售选择权的约定载明:“(一)投资者在投资者回售登记期内有权按回售实施办法所公告的内容进行登记，将持有的本期票据按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有本期票据；(二)投资者选择将持有的本期票据全部或部分回售给发行人，须于发行人发布本期中期票据回售实施办法公告日期5个工作日内，根据实施办法规定进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有票据；(三)投资者逾期未办理回售登记手续或办理回售登记手续不符合相关规定的，即视为投资者放弃回售，同意继续持有本期票据。投资者办理回售登记手续完成后，即视为投资者已经行使回售权，不得撤销;(四)投资者回售本期票据，回售金额必须是人民币1000万元的整数倍且不少于1000万元;(五)发行人依照登记机构和有关机构的登记结果对本期票据回售部分进行兑付。《募集说明书》第十一章关于违约责任的约定载明：发行人对本期中期票据投资者按时还本付息。如果发行人未能按照向上海清算所指定的资金账户足额划付资金，上海清算所将在本期中期票据本息支付日，通过中国货币网和上海清算所网站及时向投资者公告发行人的违约事实。若发行人延期支付本金和利息，除进行本金利息支付外，还需按照延期支付金额和延期支付天数以日利率万分之二点一(0.21‰)计算向持有人支付违约金。发行人到期未能偿还本期中期票据本息，投资者可依法提起诉讼。2018年9月21日，华阳公司发布《中国华阳经贸集团有限公司2015年度第一期中期票据付息及回售部分债券兑付公告》载明：为保证华阳公司2015第一期中期票据(债券简称:15华阳经贸MTNO01,债权代码101556037)付息日及回售部分债券兑付工作的顺利进行，方便投资者及时领取利息及回售部分债券兑付资金，现将有关事宜进行公告。本计息期债券利率为4.8%，付息日及回售部分债券兑付日:2018年9月30日(确保相应款项于2018年9月30日前一个工作日下午15:00前到账)。付息兑付方法为托管在银行间市场清算所股份有限公司的债券，其付息及回售部分债券兑付的资金(2018年9月3日至2018年9月7日期间成功行使回售登记的回售部分债券享有本期利息及按面值回售的兑付资金)，由发行人在规定时间划付至银行间市场清算所股份有限公司指定的收款账户后，由银行间市场清算所股份有限公司在付息日及回售部分债券兑付日划付至债券持有人指定的银行账户。债券付息日及回售部分债券兑付日如遇法定节假日，则划付资金的时间相应顺延。债券持有人资金汇划路径及时通知银行间市场清算所股份有限公司。因债券持有人资金汇划路径变更而未能及时通知银行间市场清算所股份有限公司而不能及时收到资金的，发行人及银行间市场清算所股份有限公司不承担由此产生的任何损失。2018年9月30日，国家开发银行发布《关于华阳公司2015年度第一期中期票据未按期兑付本息的公告》，载明：15华阳经贸MINO01债券应于2018年9月30日完成付息及回售部分债券兑付付息工作。截至2018年9月30日营业终了，华阳公司未能按照约定将“15华阳经贸MTNO01”相关资金按时足额划至托管机构。已行权部分本息支付日为2018年9月30日。2018年10月15日，中泰证券公司向银行间市场清算所股份有限公司发送《关于将我司旗下组合持有15华阳经贸MTN001置为已行权状态的申请书》，载明：我司旗下组合中泰赤月2号集合资产管理计划(债券托管账号：B2158742)，拟购入已行权15华阳经贸MTNO01(代码:101556037.IB)面额1000万元。该债券设有回售选择权，行权日为2018年9月30日，因行权日发行人未能还本付息，构成违约。我司内部经研究认为，发行人为贸促会下属企业，公司贸易和石油化工业务规模较小，但经营基本稳定，近三年持续盈利，未发生亏损及重大负面事项。目前，发行人业务经营基本面未有重大波动，因此出现融资困难和流动性紧张应为暂时情况，考虑贸促会作为股东和实际控制人可能给予的融资协调等支持，发行人再融资仍有望得到恢复，15华阳经贸MTNO01回售部分的本息也有望兑付。考虑回售部分本息仍有望得到全额兑付，我司决定买入已行权15华阳经贸MTN001(代码:101556037.IB)面额1000万元。我司承诺该交易为我司旗下组合的正常投资行为，由此产生的一切后果，由我司承担。我司承诺买入该已行权状态债券，暂不进行后续交易，请贵司将债券置为已行权状态。2018年10月16日，中泰赤月2号集合资产管理计划作为买入方从五矿证券有限公司买入15华阳经贸MTNOO1，券面总额1000万元。招商银行股份有限公司上海分行出具持有人中泰赤月2号持有15华阳经贸MINO01债券1000万元的持仓余额查询单。2018年10月25日，银行间市场清算所股份有限公司出具《银行间市场清算所股份有限公司指定债券持有情况查询表》显示:2018年10月17日,"中泰赤月2号集合资产管理计划”债券账户中持有15华阳经贸MTNO01面额1000万元。庭审中，中泰证券公司提交了由中泰证券作为管理人，招商银行股份有限公司上海分行作为托管人签订的《中泰赤月2号集合资管计划资产管理合同》。中国证券投资基金业协会针对上述基金出具《资产管理计划备案证明》，载明产品名称为中泰赤月2号集合资产管理计划，管理人中泰证券公司，备案日期2018年7月18日。庭审中，针对华阳公司抗辩所称涉案债券持有人未行使回售选择权一事，中泰证券公司向本院提出调查取证申请，申请本院向银行间市场清算所股份有限公司调查取证，本院据此向银行间市场清算所股份有限公司发送调查申请书，银行间市场清算所股份有限公司向本院回复《情况说明》载明：华阳公司(“发行人”)发行的“华阳公司2015年度第一期中期票据"(债券简称:“15华阳经贸MTNO01”,债券代码:101556037)为含投资人回售选择权债券。根据发行人《15华阳经贸MTN001投资人回售选择权行权公告》和《15华阳经贸MTNO01投资人回售选择权行权通知》，债券持有人可于2018年9月3日至2018年9月7日之间通过银行间市场清算所股份有限公司系统进行回售申报。“广发安宏回报灵活配置混合型证券投资基金”(持有人账号2017711)于2018年9月5日通过银行间市场清算所股份有限公司客户端提交了“15华阳经贸MTNO01”回售申报，申报数量为3000万元，申报有效。华阳公司(“发行人”)未于行权执行日(2018年9月30日)正常支付回售付息兑付资金。2018年10月16日“中泰赤月2号集合资产管理计划”(持有人账号2158742)通过交易方式获得其中1000万元“15华阳经贸MTNOO1”。本院认为：中泰证券公司作为中泰赤月2号集合资产管理计划的管理人合法持有华阳公司发行的15华阳经贸MTNO01债券，并享有债券持有人的相关权利。依据银行间市场清算所股份有限公司向本院回复的《情况说明》可知，中泰证券公司所买入的涉案债券均为已经在回售申报期内完成有效回售申报的债券，申报后，华阳公司未于行权执行日完成付息及回售部分债券兑付付息工作，此后，中泰证券购买该债券，华阳公司自此负有按照《募集说明书》载明的债券利率4.8%向中泰证券公司兑付债券本金并支付利息的义务。现华阳公司未依约向中泰证券公司支付债券本金，且未按期支付15华阳经贸MTN001第三年的利息，故华阳公司已构成违约，华阳公司应按《募集说明书》中的约定承担违约责任，即除进行本金利息支付外，还需按照延期支付金额以日利率0.21‰计算向中泰证券公司支付违约金。故中泰证券公司要求华阳公司支付本金1000万元、利息48万元，并自2018年10月1日起计算违约金的诉讼请求于法有据，本院予以支持。被告华阳公司经本院合法传唤,无正当理由未到庭参加诉讼,视为其放弃答辩及举证质证的权利,且不影响本院依据已经查明的事实作出裁判。综上,依照《中华人民共和国合同法》第一百零七条、第一百一十四条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条之规定,判决如下:一、中国华阳经贸集团有限公司于本判决生效之日起七日内给付中泰证券(上海)资产管理有限公司“中国华阳经贸集团有限公司2015年度第一期中期票据”本金1000万元;二、中国华阳经贸集团有限公司于本判决生效之日起七日内给付中泰证券(上海)资产管理有限公司“华阳经贸集团有限公司2015年度第一期中期票据”利息48万元;三、中国华阳经贸集团有限公司于本判决生效之日起七日内给付中泰证券(上海)资产管理有限公司违约金(以本金1048万元为基数，按日利率0.21‰标准，自2018年10月1日起计算至实际付清之日止)。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务的，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费84944元，由被告中国华阳经贸集团有限公司负担。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于北京市第三中级人民法院。审 判 长  周裕财人民陪审员  陈春成人民陪审员  杜 娟二〇一九年十二月三日书 记 员  周剑彬