广东省深圳市福田区人民法院民 事 裁 定 书（2020）粤0304民特913号之一申请人：安信证券股份有限公司，住所地深圳市福田区金田路**安联大厦******，统一社会信用代码91440300792573957K。法定代表人：王连志，总经理。委托诉讼代理人：吴玮莲，北京盈科（泉州）律师事务所律师。被申请人：肖永明，住址北京市东城区。申请人安信证券股份有限公司与被申请人肖永明申请实现担保物权一案，本院于2020年5月15日立案后，依法适用特别程序进行审查，并于2020年7月1日公开进行听证。申请人委托诉讼代理人吴玮莲到庭参加听证，被申请人肖永明经本院合法传唤未到庭参加听证。本案现已审查终结。申请人称，2016年8月8日，申请人安信证券股份有限公司（乙方）（代表“安信证券浦银五号定向资产管理计划”，以下简称“安信证券公司”）与被申请人肖永明（甲方）签订了《安信证券股份有限公司股票质押式回购交易业务协议》（以下简称《业务协议》），随后双方就该份协议签订了《安信证券股份有限公司股票质押式回购交易业务协议之补充协议》（以下简称《补充协议》），2018年8月15日，双方签订了编号为GPZY890820160815002的《安信证券股份有限公司股票质押式回购交易协议书》（以下简称《交易协议书》，就双方开展股票质押式回购交易业务的相关事项进行了约定，主要条款如下：一、《交易协议书》对股票质押式回购交易相关事项约定如下：肖永明向安信证券公司融入资金并以其持有的228,411，382股【*ST金源】(现已更名为【藏格控股】，证券代码：000408)限售股股票（解除限售日：2019年7月29日）提供质押担保。初始交易金额1,522,742,547元，初始交易日为2016年8月15日，购回交易日期2019年8月14日，购回期限1094天，履约保障比例预警线为230%，补仓线为210%，风险线为180%,交易终止线为160%,解除质押线为400%。购回价格6.0%（年化），计息天数为360天，标的证券质押价格15.32元，购回交易金额1，800,389,271.40元。二、《业务协议》及《补充协议》对股票质押式回购交易相关事项约定如下:《业务协议》第一条第（十九）款约定：“初始交易金额=标的证券数量X标的证券质押价格X质押率”；第（二十）款约定：“购回交易金额=初始交易金额+(初始交易金额X客户实际购回价格）X(实际购回日-初始交易日）/计息天数+提前购回费用（发生提前购回时）-已偿还金额。其中，已偿还金额包括己偿还的本金及利息，提前购回费=初始交易金额X提前购回费率”；《补充协议》将第（二十二）款变更约定为：“履约保障比例：指肖永明（甲方）单笔股票质押式回购初始交易与对应的补充质押，在扣除部分解除质押后的标的证券及孳息市值与肖永明（甲方）应付金额的比值。履约保障比例=(初始交易标的证券数量X标的证券的当前价格+补充质押标的证券数量X标的证券的当前价格+标的证券待购回期间红股数量X标的证券的当前价格-已解除质押标的证券数量X标的证券的当前价格+标的证券待购回期间分派且未解除质押的税后红利、利息）/(初始交易金额-已偿还本金）”；第（二十三）款变更约定为：“未补仓金额=履约保障比例（180%)X(初始交易金额-已偿还本金）-（初始交易标的证券数量X标的证券的当前价格+补充质押标的证券数量X标的证券的当前价格+标的证券待购回期间红股数量X标的证券的当前价格-已解除质押标的证券数量X标的证券的当前价格+标的证券待购回期间分派且未解除质押的税后红利、利息），其中标的证券的当前价格为T+3日收盘价。”《业务协议》第（二十三）款同时约定：“股票预警线：指本协议约定的某一履约保障比例，当履约保障比例仅初次连续3个交易日等于或低于股票预警线时，安信证券公司（乙方）将要求肖永明（甲方）于指定日期前在安信证券公司（乙方）为肖永明（甲方）开立的证券账户中预留至少500万股标的证券，用于补仓准备。补仓线：指本协议约定的某一履约保障比例，当履约保障仅初次比例等于或低于补仓线时，安信证券公司（乙方）将要求肖永明（甲方）于指定日期前补充质押不低于500万股标的证券。风险线：指本协议约定的某一履约保障比例，当履约保障比例等于或低于风险线时，安信证券公司（乙方）将要求肖永明（甲方）于指定日期前完成补充质押交易或提前购回。补充质押后，履约保障比例应高于风险线。如肖永明(甲方）未在指定日期前完成补充质押交易或提前购回，视为肖永明（甲方）违约，自违约之日起，加收未补仓金额每日万分之五的罚息。”《业务协议》第四条第二款对肖永明（甲方）的义务进行了约定：“3、进行初始交易的委托时，应保证证券账户中有足额的标的证券，进行购回交易的委托时，应保证资金账户有足额的资金，并在交易申报成功后接受相应的清算与质押结果，因证券（资金）余额不足或账户状态不正常导致交易无法申报、申报失败或质押（资金交收）失败的，由肖永明（甲方）承担一切责任；4.在履约保障比例低于约定数值时，肖永明（甲方）应根据本协议的约定进行提前购回、补充质押或采取协议约定的其他方式。5.按时、足额向安信证券公司（乙方）支付应付金额，并按照规定缴纳与质押登记相关的税费；6、肖永明（甲方）标的证券被安信证券公司（乙方）依约处置后，根据国家有关税法规定，肖永明（甲方）自行缴纳相关税费。”《业务协议》第五条第一款对安信证券公司（乙方）的权利进行了约定：“4依据本协议的约定处置质押的标的证券并优先受偿，对于处置相应质押标的证券所得价款，安信证券公司（乙方）可以根据本协议约定进行资金扣划，处置所得价款不足以清偿肖永明（甲方）欠款时，安信证券公司（乙方）有权继续向肖永明（甲方）追偿。”《业务协议》第十三条约定：“安信证券公司（乙方）根据购回价格、资金实际使用天数，以初始交易金额（提前偿还本金时，扣除已偿还本金）为基数，每季度最后一个月20日进行利息结算。肖永明（甲方）应于每年3月20日、6月20日、9月20日和12月20日支付本季度已结算的利息，如该日期非交易日，则利息支付日应顺延至该日期后的第一个交易日。安信证券公司（乙方）对肖永明（甲方）使用资金收取利息时，采取‘计头不计尾’方式，即从初始交易日开始计息，结算日、购回日当天不计利息。”《业务协议》第十四条约定：“肖永明（甲方）应确保在本条款规定的利息支付日13:00之前，其资金账户中有足额的应支付利息金额，安信证券公司（乙方）在利息支付日直接从肖永明（甲方）账户扣收肖永明（甲方）应支付的利息。利息支付日，肖永明（甲方）未支付应付利息的，肖永明（甲方）应支付违约金。违约金=未支付的应付利息X违约天数X万分之五。”《业务协议》第二十二条第三款约定：部分购回时，肖永明（甲方）应明确指定还款资金用于偿还本金或利息。购回交易金额相应调整：购回交易金额=初始交易金额-已偿还本金+初始交易金额X客户实际购回价格X(部分购回交易日-初始交易日）/计息天数+(初始交易金额-已偿还本金）X客户实际购回价格X(实际购回日-部分购回交易日）/计息天数+提前购回费用（发生提前购回时）-已偿还利息。《业务协议》第二十三条约定：“待购回期间，仅初次当连续三个交易日肖永明（甲方）履约保障比例达到或低于安信证券公司（乙方）规定的股票预警线且高于补仓线时，肖永明（甲方）应按照安信证券公司（乙方）要求不晚于T+1日15:00前在安信证券公司（乙方）为肖永明（甲方）开立的证券账户中预留不低于500万股标的证券，用于补仓备用。肖永明（甲方）履约保障比例仅初次达到或低于安信证券公司（乙方）规定的补仓线时，肖永明（甲方）应按照安信证券公司（乙方）要求不晚于T+1日15:00前追加质押500万股标的证券。若补充质押后，履约保障比例仍低于补仓线且高于风险线时，肖永明（甲方）无需再补充质押品。肖永明（甲方）履约保障比例达到或低于安信证券公司（乙方）规定的风险线时，安信证券公司（乙方）需于T+1日中午11:30前通知肖永明（甲方）履行补充质押义务，肖永明（甲方）应按照安信证券公司（乙方）要求在T+3日13:00前申请进行补充质押。补充质押后，肖永明（甲方）履约保障比例不得低于安信证券公司（乙方）规定的风险线。在肖永明（甲方）履约保障比例达到或低于安信证券公司（乙方）规定的风险线T+3日13:00前，肖永明（甲方）履约保障比例低于交易终止线的，安信证券公司（乙方）有权根据其代表的“安信证券浦银五号定向资产管理计划”委托人的指令决定是否对质押股票进行处置。在T+3日13:00后，若肖永明（甲方）还未完成补充质押，使履约保障比例高于安信证券公司（乙方）规定的风险线，则视为肖永明（甲方）违约，安信证券公司（乙方）有权对质押股票根据其代表的“安信证券浦银五号定向资产管理计划”委托人的指令进行违约处置。同时肖永明（甲方）需支付自违约之日起直至安信证券公司（乙方）完成违约处置之日为止，未补仓金额每日万分之五的罚息。当肖永明（甲方）履约担保比例低于交易终止线时，安信证券公司（乙方）有权对质押股票进行违约处置。”《业务协议》第三十九条约定：“股票质押式回购交易实行全额逐笔清算。”第四十条约定：“初始交易时，证券登记结算机构根据交易所有效成交数据进行资金交收和证券质押登记。安信证券公司（乙方）初始交易应付金额=初始交易金额；肖永明（甲方）初始交易应收金额=初始交易成交金额-相关费用。肖永明(甲方）应质押证券数量=初始交易的标的证券数量；质押标的证券为深圳证券交易所上市证券的，证券登记结算机构将相应的标的证券从普通交易单元转托管至安信证券公司（乙方）质押特别交易单元，办理质押登记。”《业务协议》第四十一条约定：“购回交易中，安信证券公司（乙方）应收金额=肖永明（甲方）应付金额=(初始交易金额X客户实际购回价格）X(实际购回日-初始交易日）/计息天数+初始交易金额+提前购回费用-已偿还金额。T日为购回交易日，则T+1日起肖永明（甲方）证券可卖。”《业务协议》第四十九条约定：“待购回期间，标的证券产生现金分红、债券兑息、送股、转增股份、折算份额的，相应权益随同标的证券一并质押，价值记入履约保障比例。上述质押权益在待购回期间不产生孳息。”《业务协议》第五十二条第二款约定：“肖永明（甲方）未按照安信证券公司（乙方）规定在规定日期前完成履约保障措施；或肖永明（甲方）交易履约保障比例处于交易终止状态，按肖永明（甲方）违约处理。”《业务协议》第五十四条约定：“因履约保障比例低于风险线，且肖永明（甲方）未在规定补充质押期限内完成补充质押操作时，肖永明（甲方）需支付违约金，违约金按照未补仓金额的万分之五计算。若肖永明（甲方）确未按照规定的利息支付日支付应付利息的，肖永明（甲方）应支付违约金。违约金=未支付的应付利息X违约天数X万分之五…若发生违约情形后双方完成了购回交易或违约处置，肖永明（甲方）应支付的违约金由安信证券公司（乙方）在肖永明（甲方）支付购回交易款项或处置款项中一并收取。”2016年8月15日，申请人安信证券股份有限公司依约向被申请人肖永明支付初始交易金额1,522,742,547元，被申请人肖永明依约将其持有的228,411,382股【*ST金源】股票（证券代码：000408)出质给申请人安信证券公司。2017年5月19日，金谷源控股股份有限公司发出公告，于2017年5月23日将其公司股票名称由【*ST金源】变更为【金谷源】，证券代码不变；2017年6月27日，金谷源控股股份有限公司再次发出公告，将【金谷源】股票名称变更为【藏格控股】，证券代码不变，仍为“000408”。2017年10月16日，被申请人肖永明与申请人安信证券股份有限公司签订交易编号为【GPZY890820171017001】《安信证券股份有限公司股票质押式回购交易协议书》，被申请人肖永明申请部分购回，部分购回金额77,735,400.02元，其中本金77,400,000.02元，利息33,5400元，解除质押证券数量11，610,000股。2017年10月18日，被申请人肖永明支付部分购回金额77,735,400.02元。股票质押数量变更为216,801，382股。被申请人肖永明通过案外人西藏藏格创业投资有限公司（原名为青海藏格投资有限公司，于2018年11月30日更名为西藏藏格创业投资集团有限公司）的银行账户向申请人支付利息。根据《业务协议》的约定，每季度最后一个月20日进行利息结算，被申请人肖永明应于每年3月20日、6月20日、9月20日和12月20日支付本季度已结算的利息。2017年6月20日，被申请人肖永明应支付2017年第二季度利息23,348,719.05元，但被申请人肖永明于2017年6月21日迟延支付；2018年6月20日，被申请人肖永明应支付2018年第二季度利息23,348,719.05元，但被申请人肖永明于2018年6月22日迟延支付；2018年9月20日，被申请人肖永明应支付2018年第三季度利息22,161,919.05元，但被申请人肖永明于2018年9月21日迟延支付；自2018年12月20日起，被申请人肖永明未能按约定如期足额支付剩余利息，其仅于2019年1月18日支付921,028.63元用于抵扣部分违约金，被申请人肖永明未能按照约定按期足额支付利息，已经构成违约。2018年8月14日（T日），被申请人肖永明所质押的【藏格控股】（证券代码：000408,原名“*ST金源”）股票收盘价为11.82元。根据《业务协议》及《补充协议》的约定计算履约保障比例：履约保障比例=(初始交易标的证券数量X标的证券的当前价格+补充质押标的证券数量X标的证券的当前价格+标的证券待回购期间红股数量X标的证券的当前价格-已解除质押标的证券数量X标的证券的当前价格+标的证券待购回期间分派且未解除质押的税后红利、利息）/(初始交易金额-已偿还本金）。因此，2018年8月14日履约保障比例=(228,411，382X11.82-11，610,000X11.82)/(1，522,742,547-77,400,000.02)=177.3%。2018年8月14日所质押股票的履约保障比例己低于约定的风险线180%,被申请人应在2018年8月17日(T+30)13:00前补充质押，但截至2018年8月17日13:00,被申请人肖永明未履行补充质押或提前购回义务，已构成违约。被申请人肖永明需支付自违约之日起直至申请人安信证券公司完成违约处置之日为止，未补仓金额每日万分之五的罚息。截至购回交易日2019年8月14日，被申请人肖永明未履行购回义务，已构成违约。根据财政部税务总局《关于资管产品增值税有关问题的通知》【财税〔2017〕56号】的相关规定，2018年1月1日起对资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳増值税；根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》的相关规定，城市维护建设税以增值税的税额为计税依据，纳税人所在地在市区的，税率为7%;根据《中华人民共和国征收教育费附加的暂行规定》、《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》的相关规定，教育费附加以增值税的税额为计税依据，教育费附加率为3%;根据财政部《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》，地方教育附加以增，地方教育附加以增值税税额为计税依据据《营业税改征增值税试点实施办法》第三十五条规定：销售额=含税销售额+(1+征收率）。综上，资管产品应缴纳税款分别为增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加（简、地方教育附加附加缴纳税额”），增值税=含税销售额/I.03*0.03,附加缴纳税额=增值税*0.12。被申请人肖永明2018年第一季度利息应付增值税及附加缴纳税额620,795.67元;2018年第二季度利息应付増值税及附加缴纳税额722,951.92元；2018年第三季度利息应付增值税及附加缴纳税额722,951.92元；2018年第四季度利息应付增值税及附加缴纳税额715,093.75元；2019年第一季度利息应付增值税及附加缴纳税额707,235.58元；2019年第二季度利息应付增值税及附加缴纳税额722,951.92元；2019年第三季度利息应付增值税及附加缴纳税额722,951.92元；但被申请人肖永明均未支付。2018年6月25日，申请人代被申请人缴交2018年第一季度增值税及附加缴纳税额及2018年第二季度增值税及附加缴纳税额；2018年9月26日，申请人代被申请人缴交2018年第三季度增值税及附加缴纳税额。根据《业务协议》第二十二条约定：部分购回时，肖永明（甲方）应明确指定还款资金用于偿还本金或利息。购回交易金额相应调整：购回交易金额=初始交易金额-已偿还本金+初始交易金额X客户实际购回价格X(部分购回交易日-初始交易日）/计息天数+(初始交易金额-己偿还本金）X客户实际购回价格X(实际购回日-部分购回交易日）/计息天数+提前购回费用（发生提前购回时）-已偿还利息。初始交易金额为1，522,742,547元,已偿还本金为77,400,000.02元，客户实际购回价格为6.0%(年化），实际购回交易日暂按2019年11月25日（不含，应按协议约定的标准计算至实际购回日）计算，部分购回交易日为2017年10月170,初始交易日为2016年8月15日，已偿还利息为190,401545.58元。购回交易金额=1,522,742,547-77,400,000.02+1,522,742,547X6.0%X(2017/10/17-2016/8/15)/360+(1,522,742,547-77,400,000.02)X6.0%X(2019/11/25-2017/10/17)/360-190,401,545.58=1,548,808,039.52元。增值税=(购回交易成交金额-初始交易金额）/1.03*0.03=(1,548,808,039.52-1522,742,547)/1.03*0.03=759,189.1元;附加缴纳税额=759,189.1*0.12=91,102.69元，增值税及附加缴纳税额合计850,291.79元。根据《业务协议》第五十四条约定：“因履约保障比例低于风险线，且肖永明（甲方）未在规定补充质押期限内完成补充质押操作时，肖永明（甲方）需支付违约金，违约金按照未补仓金额的万分之五计算”。第一条（二十三）款约定：未补仓金额=履约保障比例(180%)X(初始交易金额-已偿还本金）-(初始交易标的证券数量X标的证券的当前价格+补充质押标的证券数量X标的证券的当前价格+标的证券待购回期间红股数量X标的证券的当前价格-已解除质押标的证券数量X标的证券的当前价格+标的证券待购回期间分派且未解除质押的税后红利、利息），其中标的证券的当前价格为T+3日收盘价（即2018年8月17日收盘价11.51元）。未补仓金额=180%X(1,522,742,547-77,400,000.02)-(228,411,382X11.51-11610,000x11.51)=106,232,677.74元。违约金自违约之日即2018年8月17日暂计至2019年11月25日（含，应按协议约定的标准计算至履约保障比例高于180%之日），期间为466天，违约金=106,232,677.74*0.05鉍466=24,752,213.91元,扣除2019年1月18日支付的部分违约金921，028.63元，未补仓违约金为23,831,185.28元。增值税=未补仓违约金/I.03*0.03=23,831,185.28/1.03*0.03=694,112.19元;附加缴纳税额=694,112.19*0.12=83,293.46元，增值税及附加缴纳税额合计777,405.65元。根据《业务协议》第五十四条约定：“若肖永明（甲方）确未按照规定的利息支付日支付应付利息的，肖永明（甲方）应支付违约金。违约金=未支付的应付利息X违约天数X万分之五。”被申请人肖永明未支付增值税及附加缴纳税额，亦应支付违约金。被申请人肖永明未支付利息、增值税及附加缴纳税额的违约金暂合计9,790,328.05元。增值税=违约金/I.03*0.03=9,790,328.05/1.03*0.03=285,155.19元；附加缴纳税额=285,155.19*0.12=34,218.62元，增值税及附加缴纳税额暂合计319,373.81元【以上暂计算至2019年11月25日（含，应按协议约定的标准计算至实际付清之日），计算过程详见附件明细表】。鉴于被申请人肖永明的违约行为,又根据《业务协议》第五十五条约定:“（一）安信证券公司（乙方）根据协议约定处置标的证券。处置所得资金优先偿付融出方，如有剩余返还肖永明（甲方）；（二）标的证券处置方式包括证券交易所大宗交易转让、证券交易所竞价交易系统转让、司法拍卖等形式；（三）处置金额以偿还肖永明（甲方）所欠融出方全部债务为下限，如违约处置所得资金不足以偿付肖永明（甲方）所欠款项的，安信证券公司（乙方）或融出方继续向肖永明(甲方）追偿。”因此，申请人安信证券股份有限公司有权就被申请人肖永明名下质押的【藏格控股】股票实现质权。依据《中华人民共和国民事诉讼法》第一百九十六条规定，申请人可向担保物权登记地基层人民法院（担保物权登记地即深圳福田区人民法院）提出实现担保物权的申请，特请求准许依法拍卖、变卖被申请人肖永明名下质押给申请人安信证券股份有限公司的216,801,382股【藏格控股】流通股股票（包含标的证券产生的现金分红、债券兑息、送股、转増股份、折算份额等相应权益），申请人安信证券股份有限公司在购回交易金额1,548,808,039.52元及增值税、附加缴纳税额850,291.79元【暂计算至2019年11月25日（不含），应按协议约定的标准计算至实际购回日】；未补仓违约金23,831，185.28元及増值税、附加缴纳税额777,405.65元【暂计算至2019年11月25日（含），应按协议约定的标准计算至履约保障比例高于180%之日】；未按时足额支付利息及增值税、附加缴纳税额的违约金9,790,328.05元及增值税、附加缴纳税额319,373.81元【暂计至2019年11月25日（含），应按协议约定的标准计算至实际付清之日】；代缴2018年第一、二、三季度利息的增值税及附加缴纳税额2,066,699.51元、律师费等相关费用的范围内享有优先受偿权。申请人在审查过程中变更第二项请求为：请求撤回（2020）粤0304民特913号案件中第二项申请事项中“购回交易金额的增值税、附加缴纳税额850,291.79元；未补仓违约金的增值税、附加缴纳税额777,405.65元；未按时足额支付增值税、附加缴纳税额的违约金826683.73元及增值税、附加缴纳税额319373.81元；代缴2018年第一、二、三季度利息的增值税及附加缴纳税额2,066,699.51元”的申请。明确（2020）粤0304民特913号案件中第二项申请事项为“裁定申请人安信证券股份有限公司在购回交易金额1,547,887,010.89元【暂计算至2019年11月25日（不含），应按协议约定的标准计算至实际购回日】；未补仓违约金24,752,213.91元【暂计算至2019年11月25日（含），应按协议约定的标准计算至履约保障比例高于180%之日】；未按时足额支付利息的违约金8，807，069.45元【暂计至2019年11月25日（含），应按协议约定的标准计算至实际付清之日】；律师费等相关费用的范围内享有优先受偿权；上述款项暂合计为1，581，446，294.26元（不含律师费）”。被申请人称：1.本案存在实质性争议，不宜按实现担保物权程序处理。案涉股票在质押时属限售流通股，不能转让，且目前仍处于限售状态。2.从双方当事人约定争议的解决条款看，本案争议解决应按民事诉讼普通程序处理。3.申请人无权主张未补仓违约金。申请人主张未补仓违约金2383，12万元，但按照《业务协议》第一条第二十三项约定内容，当质押股票市价低于补仓线、风险线时，申请人将要求被申请人在指定的日期前补充质押股票。照此约定，如果被申请人未在申请人要求指定日期前完成补充质押，才视为被申请人违约。截至目前，申请人没有举证证明已要求被申请人补充质押股票，所以其主张未补仓违约金还不具备条件。4.2019年1月18日已还金额921，028.63元的性质是偿还利息。被申请人于2019年1月18日通过农行格尔木分行向申请人偿还利息921，028.63元，银行记录的备注显示也为“利息”，此金额不应被当做违约金抵扣。5.申请人关于税款承担的请求缺乏依据。6.申请人的证据资料中未见股票质押登记资料，如果申请人在听证会当天已提供股票质押登记证明，该证明所记载质押登记机构应为中国证券登记结算有限责任公司，该公司注册登记地在北京市。根据《民事诉讼法》第一百九十六条规定，申请实现担保物权，应向担保财产所在地或者担保物权登记地基层人民法院提出，故本案不应为深圳福田区人民法院管辖。本院经审查认为，申请人安信证券公司与被申请人肖永明签订的《股票质押式回购交易业务协议》《股票质押式回购交易业务协议之补充协议》《股票质押式回购交易协议书》，是双方的真实意思表示，应为合法有效。关于申请人对案涉股票是否享有质押权问题。案涉质押股票是限售流通股属实，但限售流通股只是在一定期限内其处置受到限制，并不损害其可让与性，并非是法律、法规禁止流通的财产。因此，申请人安信证券公司与被申请人肖永明之间的质押融资行为系双方真实意思表示，不违反法律、行政法规的强制性规定，不存在无效情形。关于本案能否适用实现担保物权程序问题。《中华人民共和国民事诉讼法》第一百九十六条规定，申请实现担保物权，由担保物权人以及其他有权请求实现担保物权的人依照物权法的规定，向担保财产所在地或者担保物权登记地基层法院提出。《股票质押式回购交易业务协议》虽约定发生争议，任何一方可向申请人所在地有管辖权人民法院提起诉讼，但上述约定无法排除申请人依据民事诉讼法相关规定，按照实现担保物权程序，主张实现担保物权的权利，故被申请人该项异议不能成立。关于申请人优先受偿的债权范围。被申请人主张2019年1月18日还款921028.63元性质是利息，对此申请人予以确认并调整相关金额系双方对其权利的处分，本院予以采纳。被申请人对申请人主张的购回交易金额1548808039.52元未提出异议，但扣除被申请人主张的921028.63元后，实际金额为1547887010.89元。关于未足额支付利息的违约金，被申请人主张2019年1月18日还款的性质是利息，对其他部分未提出异议，申请人已将该款在2018年第四季度应支付的利息予以扣除，按照《股票质押式回购交易业务协议》第五十四条约定，违约金=未支付的利息×违约天数×万分之五，截止2019年11月25日，未足额支付利息的违约金为8807069.45元。至于申请人主张的未补仓违约金，被申请人提出异议，对未补仓违约金的条件是否成就构成实质性争议，根据《最高人民法院关于适用的解释》第三百七十二条规定，可以对无争议部分裁定准许拍卖、变卖担保财产。对申请人关于未补仓违约金主张，申请人可另寻途径依法解决。综上，依照《中华人民共和国物权法》第二百零八条、第二百二十条、《中华人民共和国合同法》第一百一十四条、《中华人民共和国民事诉讼法》第一百九十七条，《最高人民法院关于适用的解释》第三百七十二条之规定，裁定如下：准许拍卖、变卖被申请人肖永明名下质押给申请人安信证券股份有限公司的藏格控股股份有限公司（股票代码000408）216801382股股票及其孳息。申请人安信证券股份有限公司在购回交易款1547887010.89元（暂计至2019年11月25日，实际购回交易金额应按照合同约定计算至实际购回之日）、未按时足额支付利息违约金8807069.45元（暂计至2019年11月25日，此后的未按时足额支付利息违约金应按照合同约定计算至利息实际清偿之日止）的范围内对处分上述股票及其孳息的所得价款享有优先受偿权。本案案件受理费3987008.31元、保全费5000元（均已由申请人预交），共计3992008.31元，由申请人负担62207.61元，被申请人负担3917308.13元，退还申请人12492.57元。如对本裁定有异议，应当在收到本裁定书之日起十五日内向本院提出。(此页无正文)审判长王亚飞人民陪审员  邓淑娟人民陪审员  单维林二〇二〇年八月二十日书 记 员  潘海艳