广东省深圳市南山区人民法院民 事 判 决 书（2015）深南法民二初字第1218号原告：深圳市昌宏投资担保有限公司，住所地深圳市南山区南山街道大新路188嘉隆公寓C420。法定代表人：刘军，总经理。委托诉讼代理人：叶火雄，男，该公司工作人员。被告：曾智勇，男，1960年1月16日出生，汉族，身份证住址广州市越秀区。被告：段钢，男，1976年8月16日出生，汉族，身份证住址长沙市芙蓉区。被告：深圳市阳光富源科技有限公司，住所地深圳市南山区高新南一道009号中国科技开发院孵化大楼805室。法定代表人：段钢，总经理。三被告共同委托诉讼代理人：彭鸿鹄，广东晟典律师事务所律师。原告深圳市昌宏投资担保有限公司与被告曾智勇、段钢、深圳市阳光富源科技有限公司（以下简称阳光富源公司）公司增资纠纷一案，本院于2015年11月3日立案后，依法适用普通程序公开开庭审理了本案。原告的法定代表人刘军，诉讼代理人叶火雄，三被告的共同诉讼代理人彭鸿鹄到庭参加诉讼。本案现已审理终结。原告向本院提出诉讼请求：1、被告偿还原告投资款本金及利息5159100元（其中本金4000000元、利息1159100元）；2、被告曾智勇以其名下位于广州市白云区同泰路竹韵径51号502房的物业（粤房地权证穗字第××号）履行还款责任；3、被告段钢以其名下位于湖南省长沙市××区××路××世纪××房的物业（长房权证开福字第××）履行还款责任；4、被告曾智勇以其名下持有的深圳爱能森高科创业投资有限公司50%的股权履行还款责任；5、被告阳光富源公司承担无限连带担保责任；6、以上被告承担全部诉讼费、执行费、财产保全费、律师费等一切费用。诉讼过程中，原告明确：利息起算时间为2015年1月1日，以欠付投资回购款为基数按年利率12%计算，暂计至2015年11月3日为1159100元；后续2015年剩余期间的利息按年利率12%计算，2016年的利息按年利率15%计算，2017年的利息按年利率18%计算，计算至付清款项之日止；违约金按日0.3‰计算。事实和理由：2013年10月17日，原告与被告阳光富源公司签订《投资协议书》，约定原告将投资款注入阳光富源公司（实际投资到位500万元，占股5%）。同时，经双方协商同意，《投资协议书》中载明了对赌条款：2014年该公司经营业绩必须达到销售规模3亿元以上，净利润达到3000万元以上，净利润率不低于12%，若未达到投资对赌条件则投资方可退出股份并要求公司大股东进行股权回购。根据阳光富源公司2014年公司报表显示，公司不但未达到承诺业绩，其经营还岌岌可危。为此，投资方按《投资协议书》的约定提出股权退出，并于2015年2月10日收到段钢投资回购款50万元。此后，原告于2015年5月5日与被告段钢（回购方）、曾智勇（担保方）、被告阳光富源公司（担保方）签订《股权回购协议书》，约定：段钢应于2015年2月底之前付款50万元，于2015年6月底付清全部投资款及利息合计530万元给投资方；曾智勇、阳光富源公司承担无限连带担保责任，若回购方未按上述时间段完成回购行为，投资方有权追诉曾智勇、阳光富源公司承担连带担保责任，并处每日万分之三的违约罚金。经原告多次上门催讨，原告于2015年11月2日收到投资回购款50万元。截至2015年11月3日，被告段钢仍欠原告投资款本金400万元、利息1159100元，本息合计5159100元。原告为维护自身的合法权益，特提起诉讼。三被告共同辩称：一、原告与被告阳光富源公司签订的《投资协议书》第二条对赌条款，第五条退出机制无效；原告与三被告签订的《股权回购协议书》无效。其原因在于上述协议和条款违反了股东投资等价有偿、风险共担的公司法原则，损害了目标公司和其他股东的利益。原告投资只享受收益，不承担风险；《投资协议书》股权回购条款约定，在公司亏损的情况下亦应按固定利润给予原告回报，其名为投资联营实为借贷，违反了人民银行相关金融管理法规。因此，上述内容无效。二、原告认缴投资款550万元，获得5%的股权，现5%股权已登记在原告名下，但根据《股权回购协议》及《起诉状》，原告认可的实际投资款为500万元，原告从被告处抽出出资100万元，因此，原告还应向被告补缴出资150万元。对此，被告阳光富源公司已经另案起诉。三、原告以深圳市安宏投资有限公司的名义与阳光富源公司签订《财务顾问业务合作协议》，约定原告负有以下融资责任：2013年4季度融资2000万元，2014年新增融资5000万元，2015年新增融资3000万元，短期过桥融资5000万元。阳光富源公司为此支付了融资顾问费283200元，但原告并未实现上述融资目标，应依法退回融资费用。对此，被告阳光富源公司亦已经另案起诉。综上，请求驳回原告的诉讼请求，并支持阳光富源公司另案起诉提出的诉讼请求。当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。对当事人无异议的证据本院予以确认并在卷佐证。对有争议的证据和事实本院认定如下：2013年10月17日，原告（甲方）与阳光富源公司（乙方）签订《投资协议书》，约定：甲方投资550万元占乙方5%的股权。投资对赌条件：投资款到位的第一年（2013年），公司销售规模达到1亿元以上，净利润达1千万元以上，净利润率不低于10%；第二年（2014年）公司的销售规模达到3亿元以上，净利润达3000万元以上，净利润率不低于12%；第三年(2015年)公司销售规模达到5亿元以上，净利润达到7000万元以上，净利润率不低于15%。公司近三年的目标为IPO上市，投资的第一年公司业绩为IPO起始年，第二、三年经营业绩按IPO进度要求递增（以第二条第一款的数据为基准），争取第三年达到IPO上市要求并进入实质性报批阶段。退出机制：公司因治理不当未达到对赌条件和预期效果的80%时，通过公司大股东回购方式允许甲方退出股份，股份回购溢价如下：投资一年退出时，按投资额年化率12%支付回报或利息；投资二年退出时，按投资额年化率15%支付回报或利息；投资三年退出时，按投资额年化率18%支付回报或利息。公司大股东收购退出股份的时限为签订回购协议后的一个月内。该《投资协议书》乙方落款处由阳光富源公司盖章，并由段钢、曾智勇签字确认。《投资协议书》签订后，原告分别于2013年10月17日、10月18日、10月21日、10月22日向阳光富源公司账户转入投资款200万元、100万元、100万元、150万元，合计550万元。阳光富源公司于2013年10月22日向原告出具收到上述款项的《收款收据》。2013年10月23日，阳光富源公司向原告支付50万元。2015年5月5日，原告（甲方，投资方）与段钢（乙方，回购方）、阳光富源公司（丙方，担保方）、曾智勇（丁方，担保方）签订《股权回购协议书》，约定：甲、乙、丙、丁四方签订了《投资协议书》，约定昌宏公司向阳光富源公司投资550万元（实际投资500万元），占股5%，并约定了对赌条件。根据协议履行结果来看，阳光富源公司2014年业绩未达到投资协议要求，为此甲方要求按《投资协议书》中条款约定办理股份退出事宜。根据投资条款，阳光富源公司的第一大股东段钢必须无条件回购甲方所持5%股份，支付投资对价500万元本金及利息80万元（利息计算截止日暂为2015年6月30日，超出预定时间利息另行计算），为此四方达成股权回购协议如下：一、回购标的：甲方投资的500万元本金及第二年15%的利息，共计580万元；二、回购时间：乙方分期付款完成回购行为，即2015年2月底之前付款50万元，2015年6月底付清余款530万元；三、回购保证：乙方必须在约定的时间内履行回购付款责任，由丙、丁方提供无限连带责任担保，到期乙方若不能按期付款则由丙、丁方承担担保责任。四、甲方在收到全额投资本息后三个工作日内，甲、乙双方办理完成股权变更手续及其他手续；全部手续过户变更完成，投资协议自动解除。五、违约责任：若乙方未能按上述时间段完成回购行为，甲方有权追诉乙方的回购责任，有权追诉丙方、丁方的连带担保责任，并将违约部分每天按万分之三收取罚金。《股权回购协议书》签订后，段钢于2015年2月10日向原告支付投资回购款50万元；并于2015年11月2日通过陈谢应账户向原告委托收款人叶火雄账户转账50万元，备注：付昌宏投资返还款。本院认为，原告与阳光富源公司等在《投资协议书》中约定，在一定条件下原告有权要求以阳光富源公司大股东回购方式退出股份，并约定了股份回购溢价计算方式。该回购条款并不损害阳光富源公司及公司债权人的利益，不违反法律法规的禁止性规定，系当事人的真实意思表示，应当认定有效。《股权回购协议书》对阳光富源公司大股东段钢履行回购义务的具体事宜，以及曾智勇就回购付款提供连带责任担保进行约定，该约定亦不违反法律法规的禁止性规定，系当事人的真实意思表示，应当认定有效。但《股权回购协议书》约定由阳光富源公司就回购付款提供连带责任担保，该约定是将公司股东之间可能发生的股权转让所对应的股权转让款支付义务约定由公司承担连带责任，损害了公司利益和公司债权人利益，违反《中华人民共和国公司法》第二十条的规定，该约定应认定为无效。根据《股权回购协议书》的约定，段钢应于2015年6月底付清回购款本金500万元及截至2015年6月30日的利息80万元，段钢已向原告支付100万元，尚余本金400万元、利息80万元未付，已构成违约，其依法应承担违约责任。因此，对原告诉请段钢支付该款的请求，本院予以支持。段钢逾期付款，根据约定还应按日0.3‰向原告支付违约金；段钢已付的款项中有50万元逾期125天，经核算该部分款项违约金计为168750元（450万元×0.3‰×125）；后续违约金以400万元为基数，自2015年11月3日起按日0.3‰计算至付清款项之日止；原告主张继续按年利率12%、15%、18%分段计算利息，与约定不符，本院不予支持。根据《股权回购协议书》的约定曾智勇就回购付款提供连带责任担保，故其应对段钢的上述债务承担连带责任；因《股权回购协议书》约定由阳光富源公司就回购付款提供连带责任担保无效，故对原告诉请阳光富源公司就上述债务承担连带责任的请求，本院予以驳回。此外，原告诉请段钢以其名下位于长沙市××区××路××世纪××2101的房产，曾智勇以其名下位于广州市白云区同泰路竹韵径51号502的房产及其持有的深圳爱能森高科创业投资有限公司50%的股权履行还款责任，无事实和法律依据，本院予以驳回。综上，段钢、曾智勇应向原告支付款项共计4968750元（4000000元＋800000元＋168750元），并以4000000元为基数自2015年11月3日起按日0.3‰计算违约金至付清款项之日止。依照《中华人民共和国合同法》第五十二条、第六十条、第一百零七条、第一百一十四条，《中华人民共和国公司法》第二十条，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条第一款之规定，判决如下：一、被告段钢、曾智勇于本判决生效之日起十日内向原告深圳市昌宏投资担保有限公司支付4968750元，并以4000000元为基数自2015年11月3日起按日0.3‰计算违约金至付清款项之日止；二、驳回原告深圳市昌宏投资担保有限公司的其他诉讼请求。如当事人未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。本案受理费47913.70元、保全费5000元，合计52913.70元，由原告负担1952.31元，由被告段钢、曾智勇负担50961.39元。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于广东省深圳市中级人民法院。审 判 长  雷英孝人民陪审员  张 和人民陪审员  赖石荫二〇一七年九月二十九日书 记 员  庄美芬附相关法条：《中华人民共和国合同法》第五十二条有下列情形之一的，合同无效：（一）一方以欺诈、胁迫的手段订立合同，损害国家利益；（二）恶意串通，损害国家、集体或者第三人利益；（三）以合法形式掩盖非法目的；（四）损害社会公共利益；（五）违反法律、行政法规的强制性规定。第六十条当事人应当按照约定全面履行自己的义务。当事人应当遵循诚实信用原则，根据合同的性质、目的和交易习惯履行通知、协助、保密等义务。第一百零七条当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。第一百一十四条当事人可以约定一方违约时应当根据违约情况向对方支付一定数额的违约金，也可以约定因违约产生的损失赔偿额的计算方法。约定的违约金低于造成的损失的，当事人可以请求人民法院或者仲裁机构予以增加；约定的违约金过分高于造成的损失的，当事人可以请求人民法院或者仲裁机构予以适当减少。当事人就迟延履行约定违约金的，违约方支付违约金后，还应当履行债务。《中华人民共和国公司法》第二十条公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条当事人对自己提出的主张，有责任提供证据。当事人及其诉讼代理人因客观原因不能自行收集的证据，或者人民法院认为审理案件需要的证据，人民法院应当调查收集。人民法院应当按照法定程序，全面地、客观地审查核实证据。