北京市第一中级人民法院民 事 判 决 书(2017)京01民终5259号上诉人（原审原告）：曹海松，男，1983年11月15日出生。委托诉讼代理人：曾勇钢，北京市资略律师事务所律师。委托诉讼代理人：李轩，北京市资略律师事务所律师。被上诉人（原审被告）：曹琪，男，1970年3月10日出生。上诉人曹海松因与被上诉人曹琪委托合同纠纷一案，不服北京市海淀区人民法院（2016）京0108民初33836号民事判决，向本院提起上诉。本院于2017年7月4日立案后，依法组成合议庭进行了审理。本案现已审理终结。曹海松上诉请求：撤销一审判决，改判支持曹海松的一审全部诉讼请求。事实和理由：一、基于同事之间的相互信任，同时也因在本案纠纷发生前泛华博成保险经纪有限公司（以下简称泛华经纪公司）内部形成的无偿委托代购理财产品的惯常做法，曹海松未就双方之间委托代购买理财产品事项与曹琪签署书面合同，但根据本系列纠纷案的关联事实及案外人王莹等五人签署书面协议的情况，充分说明曹海松与曹琪达成了与案外五人与曹琪之间书面协议内容完全相同的口头约定，案外五人与曹琪签订的《委托代购买理财产品协议》足以成为证明曹海松与曹琪之间权利义务关系的主要证据。二、曹海松、曹琪之间是委托合同关系。曹海松委托曹琪向深圳泛盈捷资产管理有限公司（以下简称泛盈捷公司）购买理财产品“盈捷众鑫定增3号私募证券投资基金”（以下简称定增3号基金），双方已明确了理财产品的名称、种类、价格、数量，无需曹琪进行一般理财工作所需的产品分析、选择、操作。曹琪的工作是代为购买、收款、付款、保管合同、协助曹海松了解基金情况，不需要付出专业知识和智慧，故双方不是委托理财关系。双方当事人均从事金融行业多年，如存在委托理财合同关系，一定会对超额收益如何分配进行约定，但本案双方并无此约定，进一步佐证双方仅是委托（代购）合同关系，而非委托理财合同关系。三、“固定收益率年化8％、预期收益率15％”是对基金产品发行方行业收益预测的习惯用语，一审法院曲解行业术语，错误解释上述内容是“本息固定回报条款”，并将案件定性为民间借贷合同纠纷，显属不当。四、泛华经纪公司董事长赵勃等人的证人证言及泛华经纪公司出具的证明，均陈述泛华经纪公司的众多员工委托曹琪统一代购定增3号基金的事实，进一步佐证本案双方当事人是委托合同关系。虽然证言、证明的证明力较低，但并非没有证明力，一审法院未予采信，缺乏法律依据。五、案外人王莹等五人与曹琪签订的《委托代购买理财产品协议》约定“预期收益率随股票市值的变化而变化，不作为对投资人的承诺或保证”，表明双方并未固定本息，约定“资金只能专项用于购买王莹认可的理财产品，不能挪作他用”，表明双方是委托代购特定产品，而非委托理财。曹琪辩称，一、曹琪与曹海松之间并非委托合同关系，曹琪向曹海松介绍了理财产品，告知出资方将获得保证本金且年化收益率最低8％，最高15％的回报，曹海松遂将资金转账给曹琪，曹琪去购买私募组合理财产品。曹琪和曹海松分别提供的微信截屏内容均可证明。曹琪和曹海松明确了将给予出资方保证本金和固定的收益率，曹琪的义务就是到期还本，并按约定的收益率支付利息，符合民间借贷法律关系的性质，故曹琪与曹海松之间系民间借贷法律关系。二、曹琪与曹海松没有口头约定是委托关系，也没有签订委托协议。案外人王莹等五人与曹琪之间的权利义务约定内容与本案无关联性。三、“保本保底”的实质就是借贷法律关系，理财产品的管理方并未对曹琪“保本保底”，曹琪取得的实际收益是不确定的，曹琪支付给曹海松的收益却是相当固定的，因此曹琪实际上承担了全部的理财风险。四、曹海松理应知晓通过正式的理财渠道不可能买到“保本保底”的理财产品，故其应当知道“保本保底”是曹琪个人的承诺，和理财发行机构没有关系。五、收益与风险是相匹配的，曹海松既然获得了“保本保底”的承诺，就不可能获得超额收益。六、曹海松以《盈捷众鑫定增3号私募证券投资基金清算报告》为依据诉求额外收益缺乏合理性。曹琪与曹海松沟通时明确了为了降低风险将购买组合产品，并没有指定购买定增3号基金，曹海松并无证据证明资金系用于购买定增3号基金。曹海松提供的《盈捷众鑫定增3号私募证券投资基金清算报告》的真实性存疑。七、曹琪系向泛华经纪公司董事长赵勃单独介绍了将购买私募组合理财产品，并告知收益率，赵勃觉得不错，不仅亲自向朋友们推荐，还在员工例会上让曹琪介绍产品情况，曹琪按照保本情况及固定收益率情况进行了介绍，保本及收益情况是曹琪对公司员工的一种承诺，且曹琪并没有说这是无偿的委托。泛华经纪公司的证明和赵勃等人的证言没有证明力。综上，一审判决认定事实清楚，适用法律正确，证据确实充分，应予维持。曹海松向一审法院起诉请求：请求判令曹琪支付曹海松委托投资收益122700元[200000元×(88.35％－27％)]，支付利息损失2406.58元（以122700元为基数，按照年利率6％的标准，暂计算至起诉之日，应计算到实际支付之日止），诉讼费由曹琪承担。一审法院认定事实：案涉事实发生时，曹海松是泛华经纪公司的xxx，曹琪是泛华经纪公司的xxx，二人是同事关系。2014年10月初，曹琪向公司董事长赵勃介绍泛盈捷公司将发售一项理财基金产品，由于之前公司有过为同事代购理财产品的情况，赵勃决定将此事告知公司同事。赵勃在公司的培训会上，让曹琪就基金产品的募集和劣后情况向同事做出介绍。同年10月13日，赵勃在公司同事微信群中称：“泛华金融定向增发理财基金，50万起，期限1.5年，保本，年化收益率：保底8％，预期15％，到期还本付息”，“这个产品很好，大家可以考虑”。赵勃让有购买意愿的同事到曹琪处登记。同年10月20日，曹海松通过招商银行帐户向曹琪汇款20万元。曹琪还陆续收到公司同事赵勃、海峰、王艳滨、关联公司同事王莹、高晨、孙然等人的汇款。曹琪还与王莹等人签订了《委托代购买理财产品协议》。曹琪收到众多同事和其他朋友的转款后，向泛盈捷公司认购了定增3号基金份额910万元，签署了基金合同。泛盈捷公司向曹琪支付了一定比例的销售佣金。2016年4月14日，泛盈捷公司出具《盈捷众鑫定增3号私募证券投资基金清算报告》。该报告中写明，定增3号基金的合同生效日是2014年11月6日，合同终止日是2016年4月14日，优先级收益率88.35％。该基金于2014年11月18日向中国基金业协会成功备案，泛盈捷公司作为管理人，招商银行股份有限公司广州分行作为托管人。基金合同中载明：收益分配规则分为A类份额预期收益和B类份额预期收益；本基金优先满足A类份额的基本收益，A类份额预期收益率为固定年化收益[8％]+[20％]浮动超额收益分成。曹琪在基金到期后，从泛盈捷公司获得了投资收益。2016年4月21日，曹琪通过其银行账户向曹海松汇款25.4万元，此笔款项中包括5.4万元收益。诉讼中，曹海松提交了泛华经纪公司出具的《关于我公司人员及其亲朋好友委托曹琪无偿代购投资理财产品情况说明》和公司众同事签名的《情况说明》。泛华经纪公司认为公司素有共同参与认购某一投资理财产品的惯例，由董事长或曹琪统一无偿代为购买，产品到期后由受托人返还全部本金和收益。《情况说明》中体现的内容是，定增3号基金产品是公司集体组织参与的，赵勃、海峰、王艳滨、曹海松等人出资认购。曹琪认为其额外向曹海松赠送了一部分收益。一审法院认为，曹海松将资金交付给曹琪，用于购买定增3号基金产品，并由曹琪在理财基金到期后返还本金和固定比例的收益，双方并非单纯的委托合同关系，应系民间委托理财合同关系。在该合同关系中，曹琪承诺曹海松等人“保本”、“保底8％”，此内容属于保证本息固定回报条款。上述关于固定收益的约定，明确地表达出委托人单纯的缔约目的和合同预期，即纯粹追求资产的固定本息回报，而对受托人管理资产行为及超出15％收益后的分成并无预期，此种情形下的委托理财与通常的借贷关系并无二致，故该院应认定本案系以委托理财为表现形式的民间借贷关系。曹海松主张曹琪的此次基金代购行为是无偿委托，曹琪获得的收益应全部返还给委托人。曹海松就其主张提供了泛华经纪公司和同事的证言，该院认为，泛华经纪公司的董事长赵勃参与了本次基金的购买，泛华经纪公司和其同事均与曹海松存在一定利害关系，故此二份证明不具有证明力，该院对曹海松的主张不予采纳。从曹海松提交的证据看，双方对于投资的收益有最高约定，即15％。曹琪实际返还给曹海松的投资收益达到投资比例的27％，故曹琪已履行完毕其资金和收益返还义务。曹海松要求曹琪返还剩余投资收益，缺乏事实依据，该院不予支持。综上，该院依照《中华人民共和国合同法》第八条，《最高人民法院关于适用的解释》第九十条之规定，判决：驳回曹海松的诉讼请求。二审中，当事人没有提交新证据。根据当事人陈述和经审查确认的证据，本院补充认定如下事实：经询问，曹琪拒绝告知定增3号基金的实际收益率。曹琪主张其将从曹海松处取得的款项用于购买了组合理财产品，仅将其中的30％购买了定增3号基金，但对于组合理财产品的具体组成，曹琪拒绝告知法庭，且就此未提供证据佐证。一审中，泛华经纪公司的董事长赵勃、机构部总经理闻x及原工作人员梁晨均出庭作证，证明定增3号基金系赵勃向公司同事推荐的理财产品，且泛华经纪公司有同事间代购代持理财产品的惯例。案外人王莹等人与曹琪签订的《委托代购买理财产品协议》中约定：一、甲方（王莹）委托乙方（曹琪）向泛盈捷公司购买的理财产品“定增3号基金”的情况如下：该产品投资标的为精选优质的上市公司定向增发股票组合，期限1.5年；风控措施为，选择折扣率较高的投资标的，优先选择有上市公司大股东兜底的标的，保障投资者的基本收益……；收益率：固定收益率年化8％，预期收益率年化15％。预期收益率随股票市值的变化而变化，不作为对投资人的承诺或保证。二、代购买理财产品金额人民币20万元。三、乙方协助甲方共同确认第三方资信及风险情况。四、乙方与甲方认可的第三方签订购买理财产品合同，取得并妥善保管该合同。五、乙方收到甲方的资金只能专项用于购买甲方认可的理财产品，不得挪作他用。六、乙方收到第三方的本金和理财收益后应及时支付给甲方。七、如遇资金回收逾期，乙方应协助甲方追偿。协议还对其他内容进行约定。另，一审判决关于曹琪向公司董事长赵勃介绍泛盈捷公司将发售一项理财基金产品的事实，缺乏证据支持，二审不予确认。本院对一审查明的其他事实予以确认。本院认为，本案双方当事人争议的焦点是双方之间法律关系的性质问题，即双方之间是委托合同关系还是以委托理财为表现形式的民间借贷关系。根据双方提供的证据，应认定双方系委托合同关系。首先，曹海松为证明其与曹琪之间系委托代购买理财产品的关系，提交了赵勃在公司同事微信群中的发言截屏，泛华经纪公司出具的《关于我公司人员及其亲朋好友委托曹琪无偿代购投资理财产品情况说明》，泛华经纪公司多名员工签名的《情况说明》以及赵勃等人的证人证言。就此本院认为，第一、赵勃在微信群中的发言内容为“泛华金融定向增发理财基金，50万起，期限1.5年，保本，年化收益率：保底8％，预期15％，到期还本付息”，“这个产品很好，大家可以考虑”，从上述发言内容可以看出，赵勃向大家推荐的产品系“泛华金融”发起的一项定向理财产品，其关于“保本，年化收益率：保底8％，预期15％，到期还本付息”的陈述，是对该定向产品的收益率的描述，而非曹琪所主张的其个人对曹海松的收益率承诺，可证明曹海松等人向曹琪汇款系委托曹琪定向购买定增3号基金这一理财产品。第二、泛华经纪公司出具的《关于我公司人员及其亲朋好友委托曹琪无偿代购投资理财产品情况说明》，泛华经纪公司多名员工签名的《情况说明》以及赵勃等人的证人证言均证明定增3号基金是泛华经纪公司集体组织的，曹琪是受出资人委托购买该基金，上述证据之间相互印证，具有证明效力，可进一步佐证双方之间系委托合同关系。第三、反观曹琪的主张和举证，曹琪主张其对曹海松个人承诺“保本保底”，且主张其明确告知曹海松要将款项用于购买组合型产品，且其实际仅将曹海松30％的款项用于购买了定增3号基金，但曹琪对其上述主张均未能提供证据予以证明，经本院询问，曹琪亦拒绝提供曹海松20万元款项的具体理财去向，故对曹琪的主张，不予采信。其次，曹海松虽未与曹琪签订书面协议，但结合曹海松、王莹等人与曹琪的同事关系及泛华经纪公司内部推荐购买定增3号基金的事实，曹海松与案外王莹等人向曹琪汇款的目的是一致的，王莹与曹琪签订的《委托代购买理财产品协议》的内容，可进一步佐证曹海松与曹琪之间形成的是委托合同关系。根据《委托代购买理财产品协议》的约定，王莹系委托曹琪向泛盈捷公司购买定增3号基金这一特定产品，而非曹琪所主张的民间借贷法律关系。综上，本院认为，曹海松向曹琪汇款20万元，系用于委托曹琪代为购买定增3号基金，其与曹琪之间形成委托合同关系，该合同关系系双方当事人真实意思表示，不违反法律、行政法规强制性规定，合法有效。一审法院认定双方是以委托理财为表现形式的民间借贷关系有误，本院予以纠正。《中华人民共和国合同法》第四百零四条规定：“受托人处理委托事务取得的财产，应当转交给委托人。”曹琪作为受托人应足额返还定增3号基金项下收益给委托人曹海松，并赔偿逾期支付给曹海松造成的资金占用损失。关于收益金额问题，曹海松提供了《盈捷众鑫定增3号私募证券投资基金清算报告》证明定增3号基金的收益情况，曹琪不认可上述报告内容，但经一、二审法院询问，曹琪均拒绝告知定增3号基金的实际收益率，本院认为，曹琪接受曹海松委托购买定增3号基金，相应收益亦是由曹琪实际接收，曹琪知晓该基金收益率，但拒绝提供，应承担由此产生的不利后果。本院采信曹海松提供的《盈捷众鑫定增3号私募证券投资基金清算报告》中载明的收益率即88.35％，判决曹琪返还曹海松收益差额122700元[即曹海松起诉主张的金额，计算方式为200000元×(88.35％－27％)]，并按照中国人民银行同期贷款基准利率支付自2016年5月1日至实际支付之日止的利息损失。综上所述，曹海松的上诉请求成立；一审判决认定事实有误，适用法律错误，应予改判。依照《中华人民共和国合同法》第六十条、第三百九十六条、第四百零四条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百七十条第一款第二项之规定，判决如下：一、撤销北京市海淀区人民法院（2016）京0108民初33836号民事判决；二、曹琪于本判决生效之日起十日内返还曹海松投资收益122700元，并赔偿曹海松资金占用期间的利息损失（以122700元为基数，自2016年5月1日起计算至实际给付之日止，按照中国人民银行同期同类贷款基准利率计算）；三、驳回曹海松的其他诉讼请求。如果曹琪未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。一审案件受理费1394元，由曹琪负担二审案件受理费2802元，由曹琪负担。本判决为终审判决。审 判 长 甄洁莹审 判 员 王 晴审 判 员 刘海云二〇一七年九月六日法官助理 苑 珊书 记 员 李连漪