上海市徐汇区人民法院民 事 判 决 书（2021）沪0104民初1370号原告：申万宏源证券有限公司，住所地上海市徐汇区。法定代表人：杨玉成，总经理。委托诉讼代理人：卢蓉蓉，北京盈科(上海)律师事务所律师。委托诉讼代理人：韩亚菲，北京盈科(上海)律师事务所律师。被告：罗正日，男，1972年1月29日出生，汉族，住湖南省湘潭市。原告申万宏源证券有限公司与被告罗正日融资融券交易纠纷一案，本院于2021年1月12日受理后，依法适用简易程序，于同年3月3日公开开庭进行了审理。原告委托诉讼代理人卢蓉蓉、韩亚菲到庭参加诉讼。被告罗正日经传票传唤无正当理由拒不到庭参加诉讼。本案现已审理终结。申万宏源证券有限公司向本院提出诉讼请求：1.罗正日立即偿还融资本金217,397.32元；2.罗正日立即偿还融资利息暂计141,518.29元：以融资本金217,397.32元为基数、按年利率8.6%的标准计算自2015年7月9日至2015年12月14日，以融资本金217,397.32元为基数、按年利率10.32%的标准计算自2015年12月15日至2016年5月31日，以融资本金217,397.32元为基数、按年利率10.02%的标准计算自2016年6月1日至2019年5月31日，以融资本金217,397.32元为基数、按年利率18%的标准计算自2019年6月1日起至实际清偿之日止；3.本案诉讼费用由罗正日承担。事实和理由：2014年6月6日，罗正日向申银万国证券股份有限公司申请开通融资融券业务。申银万国证券股份有限公司详细介绍了融资融券交易模式和风险，且对罗正日的资产情况、风险承受能力等情况进行了解后，认定其符合融资融券客户准入标准。后双方于2014年6月12日签订《融资融券合同》，约定申银万国证券股份有限公司为罗正日提供融资融券服务，合同对于维持担保比例、强制平仓、融资利率、融券费用、逾期融资利率和逾期融券费率等均进行了明确约定。《融资融券合同》签订后，罗正日开始进行融资融券交易。2015年1月26日，经中国证券监督管理委员会批准同意，申银万国证券股份有限公司以换股方式吸收合并宏源证券股份有限公司，并以两公司的全部证券类资产及负债出资设立申万宏源证券有限公司，本案所涉《融资融券合同》约定的权利义务由申万宏源证券有限公司承继。在进行融资融券交易过程中，因股价下跌，罗正日信用账户维持担保比例下跌，且罗正日未能及时追加担保，导致满足了合同约定的强制平仓条件。2015年7月7日，申万宏源证券有限公司电话通知罗正日将采取强平措施。2015年7月9日，罗正日持有的武汉中商、中油资本、广济药业股票均被强制平仓卖出。但卖出的金额尚不足以清偿罗正日欠付的融资本金和利息等费用，罗正日尚欠申万宏源证券有限公司融资本金217,397.32元和融资利息等相关费用。后经多次催讨，申万宏源证券有限公司诉至法院，请求判如所请。罗正日未到庭答辩。其庭前书面辩称，当年融资开户是为了完成湘潭营业部的开张指标，融资融券操作不规范，且证券公司没有及时保护客户的权益，现主张的利息更是过高。本院认定事实如下：2015年1月，申银万国证券股份有限公司以换股方式吸收合并宏源证券股份有限公司，并以两公司的全部证券类资产及负债设立申万宏源证券有限公司，两公司的证券业务以及相应的资产、负债、合同等权利义务，由申万宏源证券有限公司等承接。2014年6月12日，罗正日(甲方)和申银万国证券股份有限公司(乙方)签订《融资融券合同》，约定：融资融券交易是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入证券交易所上市证券或借入证券交易所上市证券并卖出的行为；偿还融资负债是指投资者融资买入证券后，通过卖券还款或直接还款的方式向证券公司偿还融入资金；维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例；强制平仓是指当投资者未按规定交足担保物、或融资融券期限到期未偿还融资融券债务、或固定额度合约期限到期未偿还融资融券债务、或出现其他本合同约定的情况时，证券公司可按合同约定强制处分投资者担保物，强制其偿还全部或部分负债的行为；甲方承诺已详细阅读并充分理解乙方向其提供和解释的《融资融券交易风险揭示书》，清楚认识并愿意承担相关风险，已详细阅读并充分理解本合同所有条款和内容，并准确理解其含义，特别是其中有关乙方的免责条款，已听取并充分理解乙方对融资融券相关业务规则的详细讲解，同意接受本合同的约束；甲方从事融资融券交易前，应按照乙方的要求提交足额保证金，保证金提交后，乙方向甲方提供融资融券服务；甲方提交的保证金、融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部资金及上述资金、证券所产生的孳息等，整体作为担保物，担保乙方对甲方的融资融券债权，担保范围包括主债权及其利息、违约金、实现债权的费用及其他相关费用等；甲方开展融资融券交易前，应以包括但不限于书面、电子方式及其他乙方认可的方式向乙方提交融资融券授信额度申请；授信额度下发后，乙方有权根据甲方资信状况、担保物价值、履约情况、融资融券交易情况、市场情况、乙方融资融券规模和财务安排等因素，对甲方授信额度进行调整，调整无需甲方申请和同意；融资融券期限从甲方实际使用资金或使用证券之日起计算，最长不得超过六个月，期限顺延的，应符合《证券公司融资融券业务管理办法》和证券交易所规定的情形；若甲方未在双方协商约定的融资期限内偿还债务，甲方须向乙方支付逾期利息，乙方有权在不通知甲方的情况下，对其信用账户执行强制平仓，了结甲方逾期融资交易，偿还逾期融资负债；融资利息是指甲方应向乙方支付的，按照甲方实际使用资金的天数计算的利息，融资利率不低于中国人民银行规定的6个月金融机构贷款基准利率，融资利息按日计算；甲方未在融资融券期限内偿还债务的，须向乙方支付逾期利息费用，逾期利息费用按日计算，逐日累积；乙方有权根据自身情况以及甲方资信情况、市场波动状况等，在相关政策法规许可的情况下，确定、调整融资利率、融券费率、逾期融资利率、逾期融券费率、占用额度费率、其他相关费率及相应的利息和费用计算公式及其结转收取方式，并及时在乙方营业场所或网站公告，相关事项经公告送达后即对甲、乙双方产生效力；维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和)×100%；乙方规定的最低维持担保比例为130%；当日(T日)清算交收后，甲方维持担保比例低于130%(不含)的，乙方将在次一交易日(T+1日)通知甲方在约定的期限内补交担保物，通知方式及送达时间以本合同第14条相关条款为准；补交担保物方式包括甲方追加保证金、偿还部分融资融券负债；补交担保物的期限为：次一交易日(T+1日)的交易时间；甲方补交担保物当日清算交收后的维持担保比例应达到或高于150%；在相关政策法规许可的情况下，乙方有权调整最低维持担保比例、补交担保物的通知时间和方式、补交方式、补交期限和补交后必须达到的维持担保比例，并及时在乙方营业场所或网站公告，相关事项经公告送达后即对甲、乙双方产生效力等。《融资融券合同》还约定：甲方出现以下情况之一时，乙方有权在不通知甲方的情况下，对其信用账户执行相应的强制平仓：1.当日(T日)清算后，甲方维持担保比例低于130%(不含)，且甲方未在次一交易日(T+1日)补交担保物使该日清算交收后维持担保比例达到或高于150%的，乙方自第二个交易日(T+2日)起有权执行强制平仓……乙方对甲方信用账户内证券或资金执行强制平仓时，乙方有权自主选择平仓的品种、数量、价格、时机、顺序……乙方对甲方执行融券强制平仓时，若甲方资金不足以偿还对乙方所负融券债务，乙方可进一步对甲方担保证券进行处置……甲方应当清偿债务的范围，包括向乙方借入的资金和证券、融资利息和融券费用、证券交易手续费、违约金及其他相关费用等；……甲方提供的联络方式应当真实、可靠，乙方只需以甲方所提供的联络方式中的任何一种方式发出了通知，均视为已履行本合同项下的通知义务；乙方履行各项通知义务的方式及约定的送达时间……短信通知、传真通知、电子邮件通知：自短信、传真、电子邮件发出之时起视为该通知已送达甲方；发生下列情形时，乙方采用包括但不限于下列方式通知甲方：……乙方通知甲方补交担保物：短信通知或邮件通知，乙方通知甲方强制平仓执行结果、乙方向甲方提供对账单：邮件通知或邮寄书面通知；……甲方凭交易密码和资金密码，通过自助系统或者乙方认可的其他交易系统实现的证券交易、资金划付、授信额度申请与调整等各类业务均视同甲方本人亲自操作；等等。2014年6月，罗正日在《融资融券交易风险揭示书》签字并手书“以上《融资融券交易风险揭示书》的各项内容，已知晓并完全理解，愿意承担融资融券交易的风险和损失”，在上述风险揭示书中提示了融资融券交易特有的风险，其中包括强制平仓的风险、利率调高的风险、未及时收到通知的风险等。2015年7月3日，申万宏源证券有限公司向罗正日电话告知对方信用账户的维持担保比例已经低于140%。同年7月7日、8日，申万宏源证券有限公司通知罗正日即将强制平仓。2015年7月9日，申万宏源证券有限公司对罗正日的证券账户实施了强制平仓操作。但是，截至起诉时罗正日的信用账户显示尚欠申万宏源证券有限公司融资本金217,397.32元。据申万宏源证券有限公司网站信息公示，自2016年6月1日起，将融资利率、融券费率由8.60%下调至8.35%，逾期融资利率、逾期融券费率由10.32%下调至10.02%，自调整之日起，新开仓的融资融券交易执行新利费率。另据显示，自2019年6月1日起，申万宏源证券有限公司将逾期融资利率、逾期融券费率变更为罚息率，收费标准调整为18%(每日万分之五)。以上事实，除当事人陈述外，另由融资融券合同、开户申请、客户征信表、客户资信评价表、风险揭示书、电话录音、对账单、网站公告等证据证明，本院予以确认。本院认为，申万宏源证券有限公司与罗正日之间签订的《融资融券合同》是双方真实意思表示。首先，根据相关规定，证券公司应当遵守法律、行政法规和国务院证券监督管理机构的规定，审慎经营，履行对客户的诚信义务；证券公司从事融资融券业务时，应当按照规定程序，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存，证券公司应当根据所了解的客户情况推荐适当的产品或者服务；证券公司与客户签订融资融券等业务合同，应当事先指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并将风险揭示书交由客户签字确认。本案中，申万宏源证券有限公司和罗正日签订《融资融券合同》时，向其披露了《融资融券交易风险揭示书》，在上述“风险揭示书”中提示了融资融券交易特有的风险，其中包括强制平仓的风险、利率调高的风险、未及时收到通知的风险等，并由罗正日签字确认。由此，本院认为申万宏源证券有限公司已经尽到审慎经营以及对客户的诚信义务。上述《融资融券合同》的内容不违反国家法律、行政法规的强制性规定，应属合法有效，双方应当按照约定全面履行各自的义务。其次，根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民法典〉时间效力的若干规定》的规定，民法典施行前的法律事实引起的民事纠纷案件，适用当时的法律、司法解释的规定，但是法律、司法解释另有规定的除外。因此，本案基于《中华人民共和国合同法》的规定，当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。罗正日和申万宏源证券有限公司签订的《融资融券合同》约定，特殊情况出现时，申万宏源证券有限公司有权在不通知对方的情况下，对罗正日的信用账户执行相应的强制平仓。从本案查明事实来看，申万宏源证券有限公司实施强制平仓符合双方合同的约定，并无不当。罗正日尚欠申万宏源证券有限公司融资本金217,397.32元，理应予以偿还。第三，《融资融券合同》约定申万宏源证券有限公司有权根据自身情况以及对方资信情况、市场波动状况等，在相关政策法规许可的情况下，确定、调整融资利率、融券费率、逾期融资利率、逾期融券费率、占用额度费率、其他相关费率及相应的利息和费用计算公式及其结转收取方式，并及时在公司营业场所、交易系统或网站公告，相关事项经公告送达后即对双方产生效力。上述合同条款，经罗正日签字同意后已经构成合同的内容。因此本院认为，申万宏源证券有限公司采用在网站公示融资利率、逾期融资利率及罚息率等内容这种客户知晓并可期待的方式告知合同条款内容，应属有效，对罗正日理应产生法律约束力，故申万宏源证券有限公司的诉请可予以支持。审理中，罗正日经本院传票传唤未到庭，视为其自行放弃诉讼权利。据此，依照《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民法典〉时间效力的若干规定》第一条第二款以及《中华人民共和国合同法》第八条、第一百零七条、《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条规定，判决如下：一、罗正日于本判决生效之日起十日内归还申万宏源证券有限公司融资本金217,397.32元；二、罗正日于本判决生效之日起十日内支付申万宏源证券有限公司以217,397.32元为基数、按照年利率8.6%的标准计算自2015年7月9日至2015年12月14日的融资利率；三、罗正日于本判决生效之日起十日内支付申万宏源证券有限公司分段计算的逾期融资利率：以217,397.32元为基数、按照年利率10.32%的标准计算自2015年12月15日至2016年5月31日止，以217,397.32元为基数、按照年利率10.02%的标准计算自2016年6月1日至2019年5月31日止，以217,397.32元为基数、按照年利率18%的标准计算自2019年6月1日至实际清偿之日止。如果未按本判决指定的期间履行给付金钱义务,应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定,加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费减半收取计3,342元，由罗正日负担。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按照对方当事人或者代表人的人数提出副本，上诉于上海金融法院。审判员  吕燕娜二〇二一年四月六日书记员  王绍远附：相关法律条文一、《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民法典〉时间效力的若干规定》第一条民法典施行后的法律事实引起的民事纠纷案件，适用民法典的规定。民法典施行前的法律事实引起的民事纠纷案件，适用当时的法律、司法解释的规定，但是法律、司法解释另有规定的除外。民法典施行前的法律事实持续至民法典施行后，该法律事实引起的民事纠纷案件，适用民法典的规定，但是法律、司法解释另有规定的除外。二、《中华人民共和国合同法》第八条依法成立的合同，对当事人具有法律约束力。当事人应当按照约定履行自己的义务，不得擅自变更或者解除合同。依法成立的合同，受法律保护。第一百零七条当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。三、《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条被告经传票传唤，无正当理由拒不到庭的，或者未经法庭许可中途退庭的，可以缺席判决。第二百五十三条被执行人未按判决、裁定和其他法律文书指定的期间履行给付金钱义务的，应当加倍支付迟延履行期间的债务利息。被执行人未按判决、裁定和其他法律文书指定的期间履行其他义务的，应当支付迟延履行金。