湖南省长沙市中级人民法院民 事 判 决 书（2019）湘01民初3663号原告：杨志强，男，1996年12月14出生，汉族，住湖南省中方县。委托诉讼代理人：杨绍元,男，1966年7月15日出生，汉族，住湖南省中方县。系杨志强父亲。被告：财信期货有限公司（曾用名：德盛期货有限公司），住所地湖南省长沙市五一西路**第一大道**。法定代表人：曾小龙，该公司董事长。委托诉讼代理人：武梦婷，湖南融邦律师事务所律师。委托诉讼代理人：刘斌，湖南融邦律师事务所律师。原告杨志强诉被告财信期货有限公司（以下简称财信期货公司）期货经纪合同纠纷一案，本院于2019年12月16日立案受理后，依法适用普通程序于2020年4月17日公开开庭进行了审理，原告杨志强的委托诉讼代理人杨绍元、被告财信期货公司的委托诉讼代理人刘斌、武梦婷均到庭参加诉讼。本案现已审理终结。原告杨志强向本院提出诉讼请求：1、《期货经纪合同》无效。要求财信期货公司赔偿杨志强经济损失118753.98元；2、要求财信期货公司支付车旅费、误工费5000元；3、要求财信期货公司支付利息10000元；4、诉讼费由财信期货公司承担。2020年2月16日杨志强增加诉讼请求：5、要求财信期货公司向杨志强支付强行平仓的扩大损失12300元；6、财信期货公司盗取杨志强账户密码，盗取杨志强资金采取当日开仓、当日平仓的隐蔽手法私自进行期货交易，不论损失大小，要求赔偿10000元。杨志强当庭增加诉讼请求：要求财信期货公司支付强行平仓的扩大损失2300元。事实与理由：1、2017年2月20日的交易结算单上显示客户的交易保证金不足，当日根据期货交易所规定的镙纹钢保证金比例为8%，但交易结算单上1705合约显示为14%，1710合约显示为12%，交易结算单上显示的保证金比例高于期货交易所的规定，违反了《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十一条的规定。根据《中华人民共和国合同法》第五十二条第五项、《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十三条第三项的规定，应当认定《期货经纪合同》无效。由此交易结算单上追加保证金并要求客户自行平仓的通知无效，期货公司强行平仓的行为也无效。2、2019年11月11日，财信期货公司强行平仓的行为违反了《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十九条的规定，由此根据《中华人民共和国合同法》第五十二条第五项的规定，应当认定《期货经纪合同》中“可用资金小于0时，期货公司就可以对客户强行平仓”的约定无效。又根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十三条第三项的规定，应当认定《期货经纪合同》无效，财信期货公司强行平仓的行为也无效。3、损失计算：（1）根据无效的合同和无效的通知，自行平仓造成的直接经济损失共计6124.21元、手续费172.89元，以上两项合计6297.1元。2017年7月1日中国证券管理委员会颁布了《证券期货投资者适当性管理办法》，对专业投资者和普通投资者进行了区分，但鉴于上述损失发生在该法律生效之前，因此财信期货公司应赔偿杨志强上述自行平仓造成的损失和手续费。（2）强行平仓造成的直接经济损失共计54400元、扩大损失共计57970元、手续费共计86.88元，以上三项合计112456.88元。起诉后，杨志强因财信期货公司强行平仓的行为扩大损失增加共计14600元（4400元+7900元+2300元）。4、财信期货公司盗取杨志强账户密码及资金，采取当日开仓、当日平仓的隐蔽手法私自进行期货交易，鉴于财信期货公司的行为非常恶劣、性质特别严重，因此要求财信期货公司赔偿杨志强损失10000元。综上，根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十四条的规定，因《期货经纪合同》无效给客户造成经济损失的，应当根据无效行为与损失之间的因果关系确定责任的承担，一方损失系对方行为所致，就应当向对方赔偿损失。为维护自身权益，故提起本案诉讼，请求判如所请。财信期货公司辩称：1、双方之间签订的《期货经纪合同》系双方自愿签署，是双方真实意思表示，且不存在违反法律、行政法规强制性规定的情形，《期货经纪合同》合法有效。2、本案所涉的保证金是指达到强制平仓条件的保证金，而非透支交易保证金，杨志强以透支交易的保证金标准去否定双方约定的强制平仓保证金条款的效力，混淆了两者之间的概念。《期货经纪合同》关于风控标准的约定不违反法律法规的禁止性规定，合同合法有效。3、杨志强账户保证金低于双方约定的标准时，财信期货公司依约向杨志强发出追加保证金通知，在杨志强未及时追加保证金或未自行平仓的情况下，财信期货公司依照《期货经纪合同》的约定进行强制平仓，符合合同约定，由此产生的损失应由杨志强自行承担。4、杨志强主张的自行平仓的损失属于期货交易的投资风险，应由其个人承担。5、杨志强主张财信期货公司盗用其账户密码及资金，无任何证据证明，且起诉书与增加诉讼请求申请书表述前后矛盾，财信期货公司不存在违规操作杨志强账户的行为，不应承担相应的赔偿责任。请求依法驳回杨志强的全部诉讼请求。当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。杨志强提供了以下证据：1、2017年2月21日至2019年11月25日的交易结算单，拟证明直接的经济损失和扩大损失金额为143353.98元；2、合同书，拟证明《期货经纪合同》的风险控制条款无效；3、K线图，拟证明造成了杨志强的扩大损失。财信期货公司针对上述证据发表如下质证意见：1、对证据1的真实性、合法性无异议，对关联性有异议，该证据无法证明杨志强的损失情况，无法达到证明目的；2、对证据2的真实性、合法性无异议，对关联性有异议，上述合同系双方自愿签署，是双方的真实意思表示，符合法律规定，合同合法有效；3、对证据3的真实性、合法性、关联性均有异议，该证据来源不明，无法证明杨志强的扩大损失。财信期货公司未提交证据。根据当事人提供的证据及诉辩意见，本院查明以下事实：2017年1月5日，财信期货公司与杨志强通过互联网运用数字证书、视频认证等技术手段签订了《期货经纪合同》，该合同包含个人数字责任证书、手续费收取标准表、交易及查询信息告知书、投资者禁止行为须知、客户出入金补充条款、开户申请表、交通银行全国银期转账客户服务协议书、中国工商银行全国银期转账客户服务协议书、中国农业银行全国银期转账客户服务协议书、中国银行全国银期转账客户服务协议书、建行银期协议、期货经纪合同、期货交易风险说明书、客户须知。其中，《期货经纪合同》（甲方：财信期货公司，乙方：杨志强）第十七条约定：“甲方有权根据期货交易所、结算机构的规定、市场情况，或者甲方认为有必要时自行调整保证金比例。甲方调整保证金比例时，以甲方发出的调整保证金公告或者通知为准”；第十八条约定：“甲方认为乙方持有的未平仓合约风险较大时，有权对乙方单独提高保证金比例或者拒绝乙方开仓。在此种情形下，提高保证金水平以交易结算报告中持仓保证金数额为准。乙方通过登录中国期货保证金监控中心投资者查询服务系统(以中国期货保证金监控中心规定为准，下同)获取了交易结算报告，即视为甲方对乙方履行了单独提高保证金通知义务”；第四十四条第二款约定：“甲乙双方约定，一旦交易系统显示乙方期货账户可用资金小于零，即视为甲方发出了追加保证金通知，乙方应及时追加资金或采取减仓措施使期货账户可用资金大于零。乙方对追加保证金通知有异议的，应于系统显示可用资金小于零时向甲方提出异议，乙方未提出异议的，视为乙方对追加保证金通知的认可”；第四十六条约定：“甲、乙双方明确约定，甲方对乙方实行动态风险控制。甲方以乙方的’期货账户可用资金’来计算乙方期货账户中期货交易的风险。期货账户可用资金计算方法为：期货账户可用资金=客户权益-按甲方规定的交易保证金比例计算的交易保证金；除非乙方事先以书面形式声明并得到甲方确认，甲方对乙方在不同期货交易所的未平仓合约统一计算风险”；第四十七条约定：“在每日结算完成后，乙方因交易亏损、期货交易所决定提高保证金比例或甲方根据本合同的约定决定提高保证金比例以及其他原因，致使其可用资金杨志强在财信期货公司开立的资金账户为********。杨志强在客户须知尾部签字确认。杨志强账户交易结算单显示：（1）2017年1月25日，杨志强账户可用资金-6101.18元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》：按合同规定，您的期货账户可用资金已经小于零，在此提醒您注意市场风险和交易风险，及时追加保证金或自行平仓，使您的期货账户可用资金大于等于零。否则，我们有权在不再通知您的情况下，对您的部分或全部未平仓合约强行平仓。（2）2017年1月26日，杨志强账户可用资金-4029.83元。杨志强自行平仓，买入1手rb1705，盈亏-280元，手续费5.05元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》（内容同上，下同）。（3）2017年2月3日，杨志强账户可用资金7171.75元。杨志强开仓，卖出共计3手a1705，手续费共计9元；自行平仓，买入4手rb1705，盈亏4100元，手续费19.33元；开仓买入4手rb1705，手续费19.21元；自行平今日开仓，卖出4手rb1705，盈亏-1720元，手续费69.48元。（4）2017年2月20日，杨志强账户可用资金-3485.39元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（5）2017年2月21日，杨志强账户可用资金-2719.02元。财信期货公司进行强行平仓，买入1手rb1705，盈亏-1580元，手续费5.43元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（6）2017年2月23日，杨志强账户可用资金-791.64元。杨志强开仓，买入3手rb1705，手续费15.7元；自行平今日开仓，卖出3手rb1705，盈亏-540元，手续费57.27元；自行平仓，买入3手rb1705，盈亏90元，手续费15.57元；自行平仓，买入1手rb1710，盈亏-250元，手续费5.05元；杨志强开仓，卖出4手rb1705，手续费20.83元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（7）2017年2月24日，杨志强账户可用资金-2422.98元。杨志强开仓，卖出1手rb1710，手续费4.94元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（8）2017年2月27日，杨志强账户可用资金-4314.61元。杨志强自行平仓，买入1手rb1705，盈亏-1490元，手续费5.43元。财信期货公司在交易结算单后附《强平通知书》（内容同《追保通知书》）。（9）2017年3月10日，杨志强账户可用资金2213.54元。（10）2017年3月13日，杨志强账户可用资金1326.06元。杨志强开仓，买入1手TA705，手续费4.5元；财信期货公司进行强行平仓，买入1手rb1705，盈亏-1430元，手续费5.38元。（11）2017年3月28日，杨志强账户可用资金-1639.38元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（12）2017年3月29日，杨志强账户可用资金-567.11元。杨志强开仓，买入1手TA705，手续费4.5元；买入共计2手rb1710，手续费共计9.44元；自行平仓，卖出1手a1705，盈亏-1270元，手续费3元；卖出2手rb1710，盈亏-500元，手续费9.39元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（13）2017年4月11日，杨志强账户可用资金-619.41元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（14）2017年4月12日，杨志强账户可用资金425.05元。财信期货公司进行强行平仓，卖出1手rb1710，盈亏-1860元，手续费4.34元。（15）2017年5月3日，杨志强账户可用资金-205.21元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（16）2017年5月4日，杨志强账户可用资金4855.04元。杨志强开仓，买入共计12手rb1710，手续费共计54.86元；自行平今日开仓，卖出6手rb1710，盈亏-580元，手续费27.61元；杨志强开仓，卖出6手rb1710，手续费27.61元；自行平今日开仓，买入6手rb1710，盈亏2220元，手续费27.28元；自行平仓，买入6手rb1710，盈亏5070元，手续费27.59元。（17）2017年5月11日，杨志强账户可用资金-5992.26元。杨志强开仓，买入1手rb1710，手续费4.65元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（18）2017年5月12日，杨志强账户可用资金-5102.71元。财信期货公司进行强行平仓，卖出1手rb1710，盈亏-520元，手续费4.45元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（19）2017年7月10日，杨志强账户可用资金-7897.42元。杨志强开仓，卖出2手i1709，手续费8.65元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（20）2017年7月11日，杨志强账户可用资金-15804.88元。财信期货公司进行强行平仓，买入1手i1709，盈亏-1500元，手续费4.46元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（21）2017年7月18日，杨志强账户可用资金-7903.29元。财信期货公司在交易结算单后附《强平通知书》。（22）2017年7月19日，杨志强账户可用资金-2394元。财信期货公司进行强行平仓，买入1手jm1709，盈亏-10380元，手续费6.81元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（23）2017年7月28日，杨志强账户可用资金-169.71元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（24）2017年7月31日，杨志强账户可用资金1132.22元。财信期货公司进行强行平仓，买入1手rb1710，盈亏-1890元，手续费5.57元。（25）2017年9月13日，杨志强账户可用资金-200.91元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（26）2017年9月14日，杨志强账户可用资金3484.02元。财信期货公司进行强行平仓，卖出1手i1801，盈亏-8500元，手续费4.57元。（27）2017年9月21日，杨志强账户可用资金-533.28元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（28）2017年9月22日，杨志强账户可用资金10.94元。财信期货公司进行强行平仓，卖出1手rb1801，盈亏-2110元，手续费5.38元。（29）2018年3月22日，杨志强账户可用资金-4480.36元。财信期货公司在交易结算单后附《强平通知书》。（30）2018年3月23日，杨志强账户可用资金6492.61元。财信期货公司进行强行平仓，卖出共计2手i1809，盈亏共计-10300元，手续费共计8.03元。（31）2018年7月31日，杨志强账户可用资金-3357.57元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（32）2018年8月1日，杨志强账户可用资金-1251.47元。财信期货公司进行强行平仓，买入1手TA809，盈亏-1890元，手续费4.5元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（33）2018年8月2日，杨志强账户可用资金730.83元。财信期货公司进行强行平仓，买入共计2手TA809，盈亏共计-4970元，手续费共计9元。（34）2018年8月3日，杨志强账户可用资金1837.43元。财信期货公司进行强行平仓，买入1手TA809，盈亏-3820元，手续费4.5元。（35）2019年10月15日，杨志强账户可用资金-4259.75元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（36）2019年10月16日，杨志强账户可用资金-298.49元。财信期货公司进行强行平仓，卖出1手i2009，盈亏-750元，手续费6.74元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。（37）2019年11月8日，杨志强账户可用资金-4392.49元。财信期货公司在交易结算单后附《强平通知书》。（38）2019年11月11日，杨志强账户可用资金-135.71元。财信期货公司进行强行平仓，卖出1手i2001，盈亏-2900元，手续费7.72元。财信期货公司在交易结算单后附《追保通知书》。2020年3月4日，德盛期货有限公司更名为财信期货有限公司。以上事实，有《期货经纪合同》、2017年1月25日、1月26日、2月3日、2月20日、2月21日、2月23日、2月24日、2月27日、3月10日、3月13日、3月28日、3月29日、4月11日、4月12日、5月3日、5月4日、5月11日、5月12日、7月10日、7月11日、7月18日、7月19日、7月28日、7月31日、9月13日、9月14日、9月21日、9月22日、2018年3月22日、3月23日、7月31日、8月1日、8月2日、8月3日、2019年10月15日、10月16日、11月8日、11月11日的交易结算单、当事人的陈述佐证。本院认为，根据当事人的诉辩主张，本案的争议焦点为：一、涉诉《期货经纪合同》有关保证金的约定是否合法，双方签订的《期货经纪合同》是否有效的问题。二、关于杨志强自行平仓及财信期货公司强行平仓产生的损失如何认定及承担的问题。三、财信期货公司是否存在盗取杨志强账户密码、客户资金的行为，如存在，应如何承担责任的问题。关于争议焦点一。杨志强认为依据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十一条、三十二条、三十六条、三十九条的规定，透支保证金的比例应当以期货交易所的保证金比例为准，强行平仓的保证金比例也应当以期货交易所的保证金比例为准，涉诉《期货经纪合同》相关条款因违反法律法规的禁止性规定，应认定为无效。财信期货公司则认为涉诉《期货经纪合同》不存在违反法律、行政法规强制性规定的情形，合同应合法有效。经审查，《期货经纪合同》系双方当事人的真实意思表示，双方均应按照合同的约定全面履行相关的权利义务。《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十一条规定：“期货公司在客户没有保证金或者保证金不足的情况下，允许客户开仓交易或者继续持仓，应当认定为透支交易。审查期货公司或者客户是否透支交易，应当以期货交易所规定的保证金比例为标准”。该条是关于透支交易标准的认定，并不能由此推导出期货公司与客户之间关于保证金数额及强行平仓保证金比例的约定不能高于期货交易所规定的保证金比例。《期货交易管理条例》第二十八条规定：“期货交易应当严格执行保证金制度。期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准，并应当与自有资金分开，专户存放”。由此可知，本案《期货交易合同》约定的保证金比例虽高于期货交易所规定的保证金标准，但并未违反《期货交易管理条例》的规定，不能由此认定《期货经纪合同》中关于保证金的约定及《期货经纪合同》无效，且《期货经纪合同》并未有《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十三条规定的期货经纪合同无效的情形。故杨志强要求确认《期货经纪合同》中关于保证金的约定及《期货经纪合同》无效的诉讼理由于法无据，本院不予支持。关于争议焦点二。经审查，《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十六条第二款规定：“客户的交易保证金不足，又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的，按期货经纪合同的约定处理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户承担”；《期货交易管理条例》第三十四条第二款规定：“客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓，客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担”。从本案已查明的事实来看，财信期货公司在杨志强账户可用资金关于争议焦点三。经审查，关于2017年2月23日的交易，杨志强主张该日其540元的损失，系因财信期货公司盗取其账户密码，采取当日开仓、当日平仓的隐蔽手法侵害其权益，但杨志强在起诉状中称“自行平仓造成的损失明细如下：……2017年2月23日540元，手续费57.27元……”。由此杨志强对该笔损失陈述前后矛盾，且根据现有证据，不能证明财信期货公司有盗取杨志强账户密码的行为。故杨志强的该项诉讼请求没有事实及法律依据，本院不予支持。综上，依据《中华人民共和国合同法》第四十四条第一款、第六十条、《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十三条、第三十六条第二款、《期货交易管理条例》第二十八条、第三十四条第二款之规定，判决如下：驳回杨志强的诉讼请求。本案案件受理费2975.08元，由杨志强负担。如不服本判决，可以在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按照对方当事人或者代表人的人数提出副本，上诉于湖南省高级人民法院。审判长  张玉霞审判员  陈 瑶审判员  龙付送二〇二〇年六月十一日书记员  龙韦钰附本案适用的相关法律条文：《中华人民共和国合同法》第四十四条依法成立的合同，自成立时生效。法律、行政法规规定应当办理批准、登记等手续生效的，依照其规定。第六十条当事人应当按照约定全面履行自己的义务。当事人应当遵循诚实信用原则，根据合同的性质、目的和交易习惯履行通知、协助、保密等义务。《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十三条有下列情形之一的，应当认定期货经纪合同无效：（一）没有从事期货经纪业务的主体资格而从事期货经纪业务的；（二）不具备从事期货交易主体资格的客户从事期货交易的；（三）违反法律、法规禁止性规定的。第三十六条期货公司的交易保证金不足，又未能按期货交易所规定的时间追加保证金的，按交易规则的规定处理；规定不明确的，期货交易所有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓所造成的损失，由期货公司承担。客户的交易保证金不足，又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的，按期货经纪合同的约定处理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户承担。《期货交易管理条例》第二十八条期货交易应当严格执行保证金制度。期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准，并应当与自有资金分开，专户存放。期货交易所向会员收取的保证金，属于会员所有，除用于会员的交易结算外，严禁挪作他用。期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除下列可划转的情形外，严禁挪作他用:(一)依据客户的要求支付可用资金;(二)为客户交存保证金，支付手续费、税款;(三)国务院期货监督管理机构规定的其他情形。第三十四条期货交易所会员的保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。会员未在期货交易所规定的时间内追加保证金或者自行平仓的，期货交易所应当将该会员的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该会员承担。客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。