甘肃省兰州市城关区人民法院民 事 判 决 书（2020）甘0102民初274号原告：华龙证券股份有限公司。法定代表人：陈牧原。委托诉讼代理人：陈富云。委托诉讼代理人：师勇。被告：刘志霞。委托诉讼代理人：李雷。委托诉讼代理人：韩佩君。原告华龙证券股份有限公司（以下简称：“华龙证券公司”）与被告刘志霞融资融券交易纠纷一案，本院于2020年1月7日立案后，依法适用简易程序审理。被告刘志霞于2020年2月17日向本院提出管辖权异议，本院经审查后，于2020年3月3日作出（2020）甘0102民初274号民事裁定书，裁定驳回被告刘志霞对本案管辖权提出的异议。裁定书生效后，本案于2020年4月20日公开进行了审理。原告华龙证券公司委托诉讼代理人陈富云、师勇，被告刘志霞委托诉讼代理人李雷、韩佩君到庭参加了诉讼。本案现已审理终结。原告向本院提出诉讼请求：1、判令刘志霞向华龙证券公司偿还融资本金147722.54元；2、判令刘志霞向华龙证券公司支付融资利息4351.22元（自2016年11月14日至2018年6月11日按年利率8.6％计算，减去已经支付部分）；3、判令刘志霞向华龙证券公司支付逾期利息19480元（以147722.54元为基数，自2018年6月11日至2019年12月15日按年利率8.6％计算）；并支付自2019年12月16日至实际清偿之日止的利息；4、判令刘志霞向华龙证券公司支付融资本金罚息40771元（按日万分之五计算，自2018年6月11日起计算至2019年12月15日，并支付自2019年12月16日起至实际清偿日止的本金罚息）；5、判令刘志霞向华龙证券公司支付融资利息罚息1201元（按日万分之五计算，自2018年6月11日起计算至2019年12月15日，并支付自2019年12月16日至实际清偿日止的利息罚息）；6、判令刘志霞承担本案的案件受理费、保全费。事实与理由：2013年7月1日，刘志霞在华龙证券公司金昌上海路证券营业部申请办理融资融券业务，营业部工作人员向刘志霞讲解了融资融券业务相关规章制度及业务流程，并向其充分揭示风险，刘志霞在《华龙证券金昌上海路营业部个人投资者风险承受能力评估问卷》、《融资融券业务知识测试问卷》、《业务规则、流程、合同内容及风险揭示讲解记录表》、《华龙证券金昌上海路营业部拟开通融资融券业务客户培训记录》上签字确认。同日，刘志霞签署了《华龙证券股份有限公司融资融券业务申请表（个人）》、《华龙证券信用资金账户开户申请表（个人）》，申请开展融资融券业务，并在《华龙证券股份有限公司融资融券交易风险揭示书》上签字确认，双方签署了《华龙证券有限责任公司融资融券合同》，刘志霞在华龙证券开通了证券交易信用资金账户（账号：35×××06）。《融资融券合同》约定刘志霞向华龙证券公司提供资金或者证券作为担保物，华龙证券公司向刘志霞出借资金供其买入上市证券并卖出（即融资交易），后刘志霞通过现金或卖券的方式偿还融资负债。合同对双方的权利义务、信用账户管理、担保物与标的证券管理、融资业务、追加担保物与强制平仓、债务清偿及违约责任等方面做了明确约定。刘志霞在开通融资融券业务后持续进行融资交易；2018年1月26日收盘后，刘志霞信用账户维持担保比例低于平仓线130％，截至2018年1月29日刘志霞未提高维持担保比例至关注线以上，且未在通知期限内足额追加担保物，根据《融资融券合同》的约定，华龙证券公司有权进行强制平仓。2018年1月29日开始，华龙证券公司对刘志霞信用账户中担保品乐视网（证券代码：300104）进行强制平仓措施，强制平仓结束后，被告尚有1笔合约未偿还（包括融资本金、利息以及罚息等），上述合约于2018年6月11日到期，经华龙证券多次催告刘志霞始终未予偿还融资负债，故诉至本院。被告刘志霞辩称：1、被答辩人在未履行通知的义务下，强制平仓的行为有违合同约定，其应当对答辩人的损失承担赔偿责任；2、被答辩人未留给答辩人以“合理期限”追加担保物，也没有给投资者合理的自行平仓的机会，其强制平仓的行为存在过错；3、答辩人和被答辩人于2013年7月1日签署的《华龙证券有限责任公司融资融券合同》属于格式条款内容合同，应当作出不利于提供格式条款一方的解释；4、被答辩人要求支付的融资利息4351.22元、逾期利息19480元、按万分之五支付本金罚息40771元、利息罚息1201元无任何事实及法律依据，所计金额明显畸高。原告向法庭提交如下证据：第一组证据：《关于核准华龙证券有限责任公司融资融券管业务资格的批复》证监许可［2012］618号、刘志霞身份证复印件一份，证明原告华龙证券经证监会许可，具有从事融资融券业务的资质，被告刘志霞系完全民事行为能力的自然人，具有独立承担民事责任的能力；第二组证据：《华龙证券金昌上海路营业部个人投资者风险承受能力评估问卷》、《融资融券业务知识测试问卷》、《业务规则、流程、合同内容及风险揭示讲解记录表》、《华龙证券金昌上海路营业部拟开通融资融券业务客户培训记录》、《华龙证券融资融券业务申请表（个人）》、《华龙证券信用资金账户开户申请表（个人）》、《华龙证券有限责任公司融资融券交易风险揭示书》，证明原告华龙证券已经依据行业规范和尽职原则，向客户刘志霞完全讲解了融资融券业务规则、流程，并进行了客户风险承受能力调查；第三组证据：《华龙证券有限责任公司融资融券合同》、华龙证券网站公布融资利率截图2份、信用证券账户卡以及开户凭证5份，证明2013年7月1日双方签订融资融券合同，约定刘志霞以其信用账户中的资金和证券为担保，向华龙证券申请融入资金进行证券交易，刘志霞在华龙证券开通信用账户用于融资融券交易；合同35条约定当信用担保比例低于平仓线时，刘志霞应当在维持担保比例低于平仓线之日（Ｔ日）起一个交易日内（Ｔ＋1日收盘前）足额追加保证金或自行减少负债，否则华龙证券有权实行强制平仓措施；合同39条约定强制平仓约定及时间；合同第59条约定了息费率标准；合同第63条约定了罚息标准为日万分之五；合同第十四章约定通知方式为电话、邮件、短信以及通知的送达；合同第十七章约定违约责任；合同第十八章约定管辖法院为华龙证券所在地。双方开展融资融券业务交易的事实。根据合同约定，融资利率按照华龙证券网站公布利率为准，华龙证券网站公布的融资利率自2013年1元1日起至今一直为8.6%／年的事实。刘志霞为履行融资融券合同开通证券信用账户并开通交易各项权限；第四组证据：《华龙证券股份有限公司金昌上海路证券营业部信用账户对账单》（2017年1月1日-2019年11月15日）、华龙证券关于平仓线、关注线、警戒线的公告网站截图、《华龙证券股份有限公司金昌上海路营业部信用账户对账单》（2018年1月25日）、《华龙证券股份有限公司金昌上海路营业部信用账户对账单》（2018年1月26日）、《华龙证券股份有限公司金昌上海路证券营业部信用账户对账单》（2018年1月30日），证明根据刘志霞融资融券交易的明细，融资负债处明确载明被告刘志霞尚有1笔合约未偿还，拖欠融资本金数额合计147722.54元，原告华龙证券在网站公告的融资融券交易平仓线为130%，关注线为150%；警戒线为140%的、终止线为115%；2018年1月25日（Ｔ日）收盘后，刘志霞账号为35×××06的证券信用账户维护担保比例为1.28，低于双方约定的平仓线130%；下一个交易日2018年1月26日收盘后，刘志霞上述证券信用账户维护担保比例为1.20，低于约定的平仓线130%；刘志霞在合同约定的Ｔ＋1个交易日内未追加担保或减少负债，使维护担保比例达到关注线150%之上，违反合同约定，刘志霞构成违约，华龙证券有权进行强制平仓的事实；第五组证据：2018年1月25日风险警示通知通话录音、2018年1月29日风险警示通话录音，2018年2月8日强制平仓风险通话录音、《华龙证券股份有限公司金昌上海路营业部信用账户对账单》（2018年2月8日）、《律师函》1份、短信截图2份，证明在2018年1月25日刘志霞信用账户维持担保比例低于关注线130%时，华龙证券就向刘志霞明确告知了风险，2018年1月29日，在刘志霞信用账户维持担保比例低于130%后，以及达到强制平仓条件、强制平仓操作时，华龙证券均向刘志霞通过电话方式进行及时的风险告知和通知；2018年2月8日强制平仓后，刘志霞未能全额偿还融资债务，尚拖欠融资本金147722.54元，华龙证券委托正天合律师事务所发函并向其通过短信方式送达律师函的事实。被告刘志霞向法庭提交证据如下：交易明细，原告质证认为，证明2018年1月29日前员工强行平仓开始时间为2018年1月29日，在此之前员工未尽到通知义务。本院查明事实如下：2012年5月7日中国证券监督管理委员会作出证监许可（2012）618号关于核准华龙证券有限责任公司融资融券业务的批复，同意原告增加融资融券业务。2013年1月1日起，华龙证券公司官方网站公告的融资利率为8.6%/年；融资融券交易维持担保比例关注线为150%、警戒线为140%、平仓线为130%、终止线为115%。2013年7月1日，刘志霞申请在华龙证券公司金昌上海路证券营业部开通融资融券交易业务，刘志霞作为投资者与华龙证券公司签订《华龙证券有限责任公司融资融券合同》，并签订《华龙证券公司融资融券业务风险揭示书》。合同约定：甲方向乙方提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出，甲方在乙方申请开立实名信用证券账户，用于记载甲方委托乙方持有的担保证券的明细数据，甲方自行承担融资融券交易的风险和损失。在交易过程中，当甲方信用账户出现维持担保比例低于约定平仓线时，刘志霞应当在维持担保比例低于平仓线之日（T日）起一个交易日内（T+1日收盘前）足额追加保证金或自行减少负债，否则华龙证券有权实行强制平仓措施；刘志霞在担保比例低于平仓线且未按合同约定补充保证金或自行减少负债的，致使规定期限到期日（T+1日）终算后的维持担保比例未达到关注线以上的，T+2日进行强制平仓。同时，合同约定合约或合同到期未收取的息费，按利随本清的方式一并结算；刘志霞到期未偿还借款、证券的或经乙方强制平仓后仍不能清偿乙方债务的或逾期偿还债务的，华龙证券公司将按日收取罚息，罚息利率为每日万分之五；刘志霞应当偿还的债务范围包括向乙方借入的资金和证券、融资利息和融券费用、证券交易手续费、融资融券额度占用费、罚息及其他相关费用；甲方债务的清偿顺序是：先偿还罚息，再偿还息费，最后偿还本金和负债；华龙证券公司通过约定的电子邮箱、录音电话、手机短信、传真等方式中任一方式向甲方发送追加担保物、强制平仓通知以及其他各种通知等信息，均视为乙方即履行了本合同约定的通知义务；华龙证券公司在营业场所和公司网站以公告的方式通知可冲抵保证金有价证券范围和折算率、标的证券的范围和保证金比例、关注线、警戒线、平仓线、取保维持担保比例、融资融券利费率标准及其他公告事项。根据刘志霞证券信用账户《华龙证券股份有限公司金昌上海路证券营业部信用账户对账单》显示，2018年1月25日（Ｔ日）收盘后，刘志霞账号为35×××06的证券信用账户维护担保比例为1.28，低于双方约定的平仓线130%，原告即向被告电话通知，要求其提高担保比例至150%以上；下一个交易日2018年1月26日收盘后，刘志霞上述证券信用账户维护担保比例为1.20，低于约定的平仓线130%；刘志霞在合同约定的Ｔ＋1个交易日也即2019年1月26日内未追加担保或减少负债，使维护担保比例达到关注线150%之上。2018年1月29日原告再次电话通知被告已达到合同约定的平仓条件，由于被告仍未提高维持担保比例，至此华龙证券公司对刘志霞信用账户进行强制平仓，至2018年2月8日，华龙证券公司最终完成了对刘志霞信用证券账户的强制平仓，并电话通知了刘志霞强制平仓的结果。平仓完成后，被告刘志霞尚有一笔合约未偿还，于2018年7月12日到期，拖欠融资本金147722.54元，融资利息合计4351.22元；拖欠截止2019年12月15日逾期利息19480元（以未偿还融资本金为基数，自合约到期日2018年6月11日至2019年12月15日逾期利息按8.6%/年计算）；拖欠截止2019年12月15日本金罚息40771元（以未偿还融资本金为基数，自合约到期日2018年6月11日至2019年12月15日，按日万分之五计算）；拖欠截止2019年12月15日利息罚息1201元（以4351.22元为基数，自合约到期日2018年6月11日至2019年12月15日，按日万分之五计算）。本院认为，刘志霞在华龙证券公司开立账户，进行股票交易的融资融券业务，双方签订的《融资融券合同》系双方当事人的真实意思表示，并不违反法律、行政法规的强制性规定，原、被告之间的合同关系合法有效，受法律保护。本案中，刘志霞作为华龙证券公司的客户，在《融资融券合同》、《融资融券风险揭示书》中均进行了风险提示，刘志霞亦签字确认，且在开户交易前华龙证券公司已经履行了适当性义务。同时，刘志霞作为证券交易的投资者，在持仓过程中，应随时关注自己的持仓情况及市场动态，对证券市场可能存在的风险应作出自己的判断，在存在可能导致维持担保比例降低的情况下，应当及时的追加担保物，以避免损失的发生。在履行合同过程中，华龙证券公司对刘志霞的信用账户维持担保比例低于关注线及平仓线后及时向刘志霞履行了通知义务，要求刘志霞增加担保或者减少负债，经原告履行通知义务后，刘志霞并未依据合同约定履行提高维持担保比例至关注线以上的义务，华龙证券公司根据合同约定时间采取强制平仓的措施，符合合同的约定及法律、法规的规定。刘志霞对于平仓后尚欠原告融资本金及利息，为《融资融券合同》约定的逾期负债，华龙证券公司基于合同的约定向刘志霞主张偿还融资本金、利息的诉讼请求，于法有据；同时合同约定被告账户经强制平仓后仍不能清偿负债的，应当按照日万分之五的标准支付原告罚息，现原告依据《融资融券合同》约定的主张本金罚息，符合约定，应予支持。对于原告主张利息罚息，因原告已经主张本金罚息，再次主张利息罚息，有违公平原则，对此本院不予支持。综上所述，依照《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条第一款、第一百零七条、第二百零五条第一款、第二百零七条之规定，判决如下：一、被告刘志霞应于本判决生效之日起十日内归还原告华龙证券股份有限公司融资本金147722.54元；二、被告刘志霞应于本判决生效之日起十日内支付原告华龙证券股份有限公司合约内未偿还利息4351.22元；三、被告刘志霞应于本判决生效之日起十日内支付原告华龙证券股份有限公司合约到期日至2019年12月15日的逾期利息19480元；并以融资本金为基数，按年利率8.6%的标准，向原告华龙证券股份有限公司支付自2019年12月16日至本金实际清偿之日止的逾期利息；四、被告刘志霞应于本判决生效之日起十日内支付原告华龙证券股份有限公司合约到期日至2019年12月15日的本金罚息40771元；并以融资本金为基数，按日万分之五的标准向原告华龙证券股份有限公司支付自2019年12月16日起至本金实际清偿之日止的罚息；五、驳回原告华龙证券股份有限公司的其他诉讼请求。在本判决生效后，如未按判决书指定的期限履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期限的债务利息。案件受理费减半收取2236元，由被告刘志霞负担，于本判决生效之日起十日内向华龙证券股份有限公司付清。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，同时预交上诉案件受理费，上诉于甘肃省兰州市中级人民法院。在上诉期满七日内未缴纳的，按照自动撤回上诉处理。本民事判决书发生法律效力后，在判决书规定的履行期限届满之日起，权利人向本院申请执行的法定期限为二年，未在法定期限内申请的，视为放弃申请执行的权利。审判员  齐春晖二〇二〇年六月四日书记员  田 毅