北京市朝阳区人民法院民 事 判 决 书（2019）京0105民初79894号原告：上海真金高技术服务业创业投资中心（有限合伙），主要经营场所中国（上海）自由贸易试验区张江路665号3层。执行事务合伙人：上海真金创业投资管理有限公司（委派代表：金鑫）。委托诉讼代理人：张建春，北京海润天睿律师事务所律师。被告：陈加海，男，1976年10月8日出生，汉族，住安徽省滁州市琅琊区。原告上海真金高技术服务业创业投资中心（有限合伙）（以下简称真金高投资中心）与被告陈加海合同纠纷一案，本院受理后，根据《全国人民代表大会常务委员会关于授权最高人民法院在部分地区开展民事诉讼程序繁简分流改革试点工作的决定》，依法适用普通程序，由审判员崔立斌独任审判，公开开庭进行了审理。真金高投资中心的委托诉讼代理人张建春、陈加海到庭参加了诉讼。本案现已审理终结。真金高投资中心向本院提出诉讼请求：1.陈加海立即履行投资回购协议，陈加海向其支付回购价款（回购价款为投资本金2000万元和年化收益，年化收益分为两段计算A轮增资以1000万元为基数，自2013年5月17日起；B轮以1000万元为基数，自2013年9月18日起，均按照12%的标准计算，计算至2016年11月21日为止）；2.陈加海赔偿真金高投资中心利息，以2000万元为基数，自2016年11月21日起至实际付清之日止，按照12%的标准计算；3.本案的诉讼费由陈加海承担。事实和理由：2013年4月，真金高投资中心投资陈加海担任法人的北京全峰快递有限责任公司（以下简称全峰公司），投资金额1000万元，持股3.03%。2013年7月，真金高投资中心再向全峰公司投资1000万元，持股4.4%。后真金高投资中心经过多轮融资，在青旅联合物流科技集团有限公司（以下简称青旅公司）投资入股前，真金高投资中心持有全峰公司2.837%的股权。2016年9月，青旅公司投资全峰公司，真金高投资中心持股1.39%。2016年9月18日，真金高投资中心和陈加海签订《协议书》，约定真金高投资中心根据投资协议享有包括但不限于业绩承诺、反稀释、回购等权利，各方同意并确认，陈加海将按照以下方式履行关于以上回购的约定：（1）陈加海同意履行以上回购的承诺；（2）陈加海履行以上回购的时间须在本次增资完成后两年后履行（增资完成的起始计算时间为本次增资的工商变更登记完成之日）；（3）两年后履行以上回购约定存在以下特别约定情况。一、届时，若真金高投资中心投资回报率达到年化12%，真金高投资中心有权要求陈加海回购真金高投资中心的投资，回购价应为真金高投资中心实际足额支付增资对价之日起至本次增资工商变更之日为止的期间按每年12%利息计算的本息合计金额，回购价款的计算公式如下：回购价款=真金高投资中心投资本金×（1+12%自真金高投资中心实际足额支付真金高投资中心增资对价之日起至本次增资工商变更之日为止的期间）-真金高投资中心已从公司及陈加海处获得的现金（包括但不限于红利及各种形式的补偿）。上述协议签订后，真金高投资中心依约履行了增资义务，将2000万元资金转至全峰公司，真金高投资中心至今未获得收益。现协议约定的回购条件已经触发，真金高投资中心诉至本院，真金高投资中心主张回购价款的起算日期为其增资的工商变更登记完成之日。陈加海辩称，因股东青旅公司挪用资金导致全峰公司经营不善而倒闭，全峰公司的经营现状不是陈加海主观意愿所致。真金高投资中心一直参与全峰公司的经营，对此事知情。陈加海也是受害者，现在面临大量诉讼。经审理查明：2013年4月，甲方真金高投资中心与乙方陈加海、丙方赵志越、丁方彭成林、戊方全峰公司、己方一北京彭康投资有限公司（以下简称鹏康公司）、己方二宿迁钟山天瑞力鼎创业投资中心（有限合伙）（以下简称天瑞力鼎中心）、宿迁钟山天瑰力鼎创业投资中心（有限合伙）（以下简称天瑰力鼎中心）签订《关于全峰公司之增资合同》（以下简称《增资合同一》），鉴于甲方是根据中国法律注册成立并合法存续的有限合伙企业，可依法进行投资等业务；乙方是戊方控股股东，目前依法持有戊方48.75%股权。丙方、丁方、己方是戊方参股股东；戊方是一家根据中国法律注册成立并合法存续的有限责任公司，可依法接受甲方的投资；经合同各方协商一致，甲方同意通过增资扩股方式投资戊方，戊方和控股股东乙方、参股股东丙方、丁方、己方均同意吸纳甲方通过增资扩股等方式成为戊方新股东。二、增资。2.1戊方、己方及创始股东承诺并确认，本次增资前，戊方注册资本为3692.3076万元，戊方股权结构如下：陈加海出资1800万元，占比48.75%；赵志越出资750万元，占比20.3125%；彭成林出资450万元，占比12.1875%；鹏康公司出资346.1538万元，占比9.375%；天瑞力鼎中心出资184.6154万元，占比5%；天瑰力鼎出资161.5384万元，占比4.375%，出资额合计3692.3076万元。2.2各方同意，甲方对戊方增资前，戊方的企业估值为32000万元。2.3各方一致同意并相互承诺按以下条件完成增资交易：（1）本次增资中，戊方的注册资本拟由3692.3076万元增加至3807.6923万元。戊方本次增加的注册资本115.3847万元由甲方以货币认缴，戊方创始股东和己方不参加本次增资。（2）在戊方新增加的115.3847万元注册资本中，甲方以1000万元的价款认缴115.3847万元的新增注册资本；（3）甲方所支付的认缴价款中超过其相应认缴注册资本金额的部分计入公司资本公积，由公司增资后的全体股东共享；（4）于本次增资完成后，戊方股东出资额、出资比例如下：股东陈加海出资1800万元，占比47.27%；赵志越出资750万元，占股19.7%；彭成林出资450万元，占比11.82%；鹏康公司出资346.1538万元，占比9.09%；天瑞力鼎中心出资184.6154万元，占比4.85%；天瑰力鼎中心出资161.5384万元，占比4.24%；真金高投资中心出资115.3847万元，占比3.03%，出资额合计3807.6923万元。本次增资拟于2013年4月30日前完成戊方的全部工商变更登记手续，且戊方取得变更后的营业执照。2013年4月，甲方真金高投资中心与乙方陈加海、丙方赵志越、丁方彭成林、戊方全峰公司签订《关于全峰公司之增资合同的补充协议》（以下简称《补充协议》），鉴于乙方是全峰公司的控股股东，目前依法持有全峰公司48.75%股权。丙方、丁方是全峰公司的参股股东，乙方是全峰公司实际控制人。甲方、乙方、丙方、丁方及戊方于2013年4月签署了《增资合同》，甲方按照《增资合同》的约定对全峰公司进行增资。一、估值调整。各方确认，全峰公司的经审计税后净利润指经公司股东会聘任的具有证券期货从业资格的会计师事务所审计的财务报表列出的归属于全峰公司扣除非经常性损益的税后净利润。各方同时确认会计师事务所对于年度财务报表的审计工作应在次年的4月30日前完成，经审计的财务报表是全峰公司的合并财务报表，该审计报告中包括全峰公司的该年度所有票量统计数据情况。创始股东预计全峰公司2013年、2014年、2015年实现净利润目标分别为1000万元、5000万元、8000万元。1.全峰公司及创始股东连带地向甲方承诺：全峰公司2013年全年实现最低净利润目标为500万元，2013年11月、12月完成日均票量50万票。如果全峰公司2013年11月、12月实际未完成日均40万票的最低目标，则全峰公司的投资估值将根据全峰公司2013年11月、12月实际完成的日均票量情况进行调整，投资估值调整方式如下：（1）如果全峰公司2013年11月、12月实际未完成日均40万票最低目标，则甲方有权要求创始股东以现金方式补偿甲方2013年度的补偿价款，该金额为【1-（2013年11月、12月实际完成日均票量÷50万票）】×本次投资额。该等金额由创始股东对甲方进行补偿，创始股东对此承担连带责任；（2）全峰公司及创始股东应提供充分时间及一切便利协助甲方完成估值调整（如需进行估值调整）。同时，甲方应在全峰公司提供2013年度的审计报告后60个工作日内，确定是否行使估值调整的权利及行使估值调整的方案；如甲方向创始股东提出估值调整的书面要求，则创始股东应在甲方发出书面要求之日起30个工作日内将2013年度的补偿价款支付至甲方指定的银行账户。2.全峰公司及创始股东连带地向甲方承诺：全峰公司2014年全年实现最低净利润目标为3750万元，全峰公司2014年11月、12月完成日均票量75万票。如果全峰公司2014年11月、12月实际未完成日均60万票的最低目标，则全峰公司的投资估值将根据全峰公司2014年11月、12月实际完成的日均票量情况进行调整，投资估值调整的方式如下：（1）如果全峰公司2014年11月、12月实际未完成日均60万票最低目标，则甲方有权要求创始股东以现金方式补偿甲方2014年度的补偿价款，该金额为【1-（2014年11月、12月实际完成日均票量÷75万票）】×（本次投资额-2013年度补偿价款）。该等金额由创始股东对甲方进行补偿，创始股东对此承担连带责任；（2）全峰公司及创始股东应提供充分时间及一切便利协助甲方完成估值调整（如需进行估值调整）。同时，甲方应在全峰公司提供2014年度的审计报告后60个工作日内，确定是否行使估值调整的权利及行使估值调整的方案；如甲方向创始股东提出估值调整的书面要求，则创始股东应在甲方发出书面要求之日起30个工作日内将2014年度的补偿价款支付至甲方指定的银行账户。3.全峰公司及创始股东连带地向甲方承诺：全峰公司2015年全年实现最低净利润目标为6000万元，全峰公司2015年11月、12月完成日均票量100万票。如果全峰公司2015年11月、12月实际未完成日均80万票的最低目标，则全峰公司的投资估值将根据全峰公司2015年11月、12月实际完成的日均票量情况进行调整，投资估值调整的方式如下：（1）如果全峰公司2015年11月、12月实际未完成日均80万票最低目标，则甲方有权要求创始股东以现金方式补偿甲方2015年度的补偿价款，该金额为【1-（2015年11月、12月实际完成日均票量÷100万票）】×（本次投资额-前两年度补偿价款）。该等金额由创始股东对甲方进行补偿，创始股东对此承担连带责任；（2）全峰公司及创始股东应提供充分时间及一切便利协助甲方完成估值调整（如需进行估值调整）。同时，甲方应在全峰公司提供2015年度的审计报告后60个工作日内，确定是否行使估值调整的权利及行使估值调整的方案；如甲方向创始股东提出估值调整的书面要求，则创始股东应在甲方发出书面要求之日起30个工作日内将2015年度的补偿价款支付至甲方指定的银行账户。二、股权回购。1.一般股权回购。（1）全峰公司及创始股东应尽其最大努力争取不迟于2017年6月30日在上海证券交易所或者深圳证券交易所完成首次公开发行A股股票并上市的全部事宜。（2）若在2017年6月30日之前，全峰公司未能在上海证券交易所或者深圳证券交易所完成首次公开发行A股股票并上市，或全峰公司未实现2013年、2014年、2015年的最低净利润目标或年票量总数增长率低于30%以上的任一情况，甲方均有权要求创始股东的一方或多方以合法途径回购甲方所持全峰公司的部分或全部股权，回购价款应按甲方本次投资金额的12%每年单利计算的本息合计金额。创始股东对此负有连带责任。回购价款=甲方本次向全峰公司实际缴付的投资款×【1+12%×（自甲方实际足额出资日起至甲方全部收到回购价款日为止的日数÷365）】-甲方从全峰公司及创始股东获得的任何现金（包括但不限于红利和各种形式的补偿）。（3）创始股东应在收到甲方股权回购通知及甲方指定账户之日起3个月内将上述回购价款全额支付给甲方，并在全部付款后的十个工作日内办理完工商变更登记手续。如果创始股东延期支付回购价款，则在逾期付款期间，创始股东按每日万分之五比例向甲方支付违约金。（4）在甲方发出股权回购通知后，甲方同意创始股东可指定第三方优先按照上述回购价款受让甲方所持有全峰公司股权。2.最终回购权的保证。如果创始股东未能依照甲方要求的时间履行回购义务，则甲方有权要求创始股东一并向第三方对外转让所持有全峰公司股权，创始股东必须按甲方与该第三方谈定的价格和条件向第三方转让全峰公司股权。创始股东转让股权所得的款项应优先支付给甲方，用于补偿甲方转让其所持有的全峰公司股权所得价款不足于抵补按上述回购价款计算公式所确定的甲方股权回购应得价款的差额，抵补后如有剩余的，则仍归创始股东所有。创始股东转让股权的数量以满足前述补偿所需为限，超出部分创始股东可以不转让。三、补充承诺。1.全峰公司及创始股东共同承诺，全峰公司实际控制人在全峰公司上市前及上市后的三年内不会发生变更。2013年7月17日，甲方上海景林景麒投资中心（有限合伙）（以下简称景林景麒中心）、上海景林景途投资中心（有限合伙）（以下简称景林景途中心）与乙方真金高投资中心，丙方陈加海、赵志越、彭成林，丁方天瑞力鼎中心、鹏康公司、天瑰力鼎中心，戊方全峰公司签订《关于全峰公司之增资合同》（以下简称《增资合同二》），鉴于甲方、乙方是根据中国法律注册成立并合法存续的有限合伙企业，可依法进行投资等业务。丙方是戊方的原始股东，目前依法分别持有戊方47.27%、19.7%、11.82%的股权。乙方、丁方是戊方参股股东和财务投资人，目前分别依法持有戊方3.03%、4.85%、9.09%、4.24%的股权。戊方是一家根据中国法律注册成立并合法存续的有限责任公司，可依法接受甲方、乙方、丙2方的投资。经各方协商一致，甲方、乙方、丙2方同意通过增资扩股的方式投资戊方，戊方、乙方、丙方、丁方均同意吸纳甲方通过增资扩股等方式成为戊方新股东，戊方、乙方、丙方、丁方均同意乙方、丙2方对戊方的增资扩股。二、增资。2.1戊方及现有股东承诺并确认，本次增资前，戊方注册资本为3807.6923万元，戊方股权结构如下：陈加海出资1800万元，占比47.27%；赵志越出资750万元，占比19.7%；彭成林出资450万元，占比11.82%；天瑞力鼎中心出资184.6154万元，占比4.85%；鹏康公司出资346.1538万元，占比9.09%；天瑰力鼎中心出资161.5384万元，占比4.24%；真金高投资中心出资115.3847万元，占比3.03%，出资金额合计3807.6923万元。2.2各方同意，投资方对戊方增资前，戊方的企业估值为60000万元。2.3各方一致同意并相互承诺按以下条件完成增资交易：（1）本次增资中，戊方的注册资本拟由3807.6923万元增加至4061.5385万元。戊方本次增加的注册资本253.8462万元由投资方以4000万元的价款认缴。其中甲方1以1193.0755万元认缴戊方的新增注册资本75.7144万元；甲方2以806.9245万元认缴戊方的新增注册资本51.2087万元；乙方以1000万元认缴戊方的新增注册资本63.4616万元；丙2方以1000万元认缴戊方的新增注册资本63.4616万元。（2）投资方所支付的认缴价款中超过其相应认缴注册资本金额的部分计入公司资本公积，由公司增资后的全体股东共享。（3）于本次增资完成后，戊方股东出资额、出资比例如下：陈加海出资1800万元，占比44.32%；赵志越出资813.4616万元，占比20.03%；彭成林出资450万元，占比11.08%；天瑞力鼎出资184.6154万元，占比4.55%；鹏康公司出资346.1538万元，占比8.52%；天瑰力鼎公司出资161.5384万元，占比3.98%；真金高投资中心出资178.8463万元，占比4.4%；景林景麒中心出资75.7144万元，占比1.86%；景林景途中心出资51.2087万元，占比1.26%，注册资本金额合计4061.5385万元。2013年7月17日，甲方景林景麒中心、景林景途中心与乙方真金高投资中心，丙方陈加海、赵志越、彭成林，丁方天瑞力鼎中心、鹏康公司、天瑰力鼎中心，戊方全峰公司签订《关于全峰公司之增资合同的补充协议》（以下简称《补充协议一》），鉴于戊方是一家根据中国法律注册成立并合法存续的有限责任公司。丙方是戊方的原始股东，目前依法分别持有戊方47.27%、19.7%、11.82%的股权。乙方、丁方是戊方参股股东和财务投资人，目前分别依法持有戊方3.03%、4.85%、9.09%、4.24%的股权。丙方1是戊方实际控制人。各方于2013年签署了《增资合同二》，甲方、乙方、丙2方将按照《增资合同二》的约定对戊方进行增资。一、估值调整。1.各方确认，戊方的经审计税后净利润指经公司股东会聘任的具有证券期货从业资格的会计师事务所审计的财务报表列出的归属于戊方扣除非经常性损益的税后净利润。各方同时确认会计师事务所对于年度财务报表的审计工作应在次年的4月30日前完成，经审计的财务报表是戊方的合并财务报表，该审计报告中包括戊方的该年度所有票量统计数据情况。创始股东预计全峰公司2013年、2014年、2015年实现净利润目标分别为1000万元、5000万元、8000万元。2.戊方及丙方连带并不可撤销地向甲方、乙方承诺：戊方2013年全年实现最低净利润目标为500万元，2013年11月、12月完成日均票量60万票。如果戊方2013年11月、12月实际未完成日均50万票的最低目标或未实现全年200万元的最低净利润目标，则戊方的投资估值将根据戊方2013年11月、12月实际完成的日均票量或2013年全年实际实现的净利润情况进行调整，投资估值调整方式如下：（1）如果戊方2013年11月、12月实际未完成日均50万票最低目标，则甲方、乙方有权要求丙方以现金方式分别对甲方、乙方进行2013年度的补偿价款，对甲方、乙方分别进行补偿的金额为【1-（2013年11月、12月实际完成日均票量÷60万票）】×本次投资额。该等金额由丙方对甲方、乙方分别进行补偿，丙方对此承担连带责任；（2）如果戊方2013年全年实际未实现200万元净利润的最低目标，则甲方、乙方有权要求丙方以现金方式分别对甲方、乙方进行2013年度的补偿，对甲方、乙方分别进行补偿的金额为【1-（2013年全年实际实现净利润÷500万元）】×本次投资额。该等金额由丙方对甲方、乙方分别进行补偿，丙方对此承担连带责任。（3）如果戊方既没有完成2013年11月、12月日均50万票的最低目标，也没有实现2013年全年实际200万元净利润的最低目标，则丙方应以上述（1）、（2）两种计算方式得出的较高的补偿金额为准向甲方、乙方分别进行补偿。（4）戊方及丙方应提供充分时间及一切便利协助甲方完成估值调整（如需进行估值调整）。同时，甲方应在戊方提供2013年度的审计报告后20个工作日内，确定是否行使估值调整的权利及行使估值调整的方案，届时如果甲方、乙方没有及时提出估值调整的书面要求，即视为甲方、乙方放弃该等权利；如果甲方或乙方向丙方提出估值调整的书面要求，则丙方应在甲方或乙方发出书面要求之日起30个工作日内将2013年度的补偿价款支付至甲方、乙方指定的银行账户。3.戊方及丙方连带并不可撤销地向甲方、乙方承诺：戊方2014年全年实现最低净利润目标为3750万元，2014年11月、12月完成日均票量90万票。如果戊方2014年11月、12月实际未完成日均70万票的最低目标或未实现全年2000万元的最低净利润目标，则戊方的投资估值将根据戊方2014年11月、12月实际完成的日均票量或2014年全年实际实现的净利润情况进行调整，投资估值调整方式如下：（1）如果戊方2014年11月、12月实际未完成日均70万票最低目标，则甲方、乙方有权要求丙方以现金方式分别对甲方、乙方进行2014年度的补偿价款，对甲方、乙方分别进行补偿的金额为【1-（2014年11月、12月实际完成日均票量÷90万票）】×（本次投资额-2013年度补偿价款）。该等金额由丙方对甲方、乙方分别进行补偿，丙方对此承担连带责任；（2）如果戊方2014年全年实际未实现2000万元净利润的最低目标，则甲方、乙方有权要求丙方以现金方式分别对甲方、乙方进行2014年度的补偿，对甲方、乙方分别进行补偿的金额为【1-（2014年全年实际实现净利润÷3750万元）】×（本次投资额-2013年度补偿价款）。该等金额由丙方对甲方、乙方分别进行补偿，丙方对此承担连带责任。（3）如果戊方既没有完成2014年11月、12月日均70万票的最低目标，也没有实现2014年全年实际2000万元净利润的最低目标，则丙方应以上述（1）、（2）两种计算方式得出的较高的补偿金额为准向甲方、乙方分别进行补偿。（4）戊方及丙方应提供充分时间及一切便利协助甲方完成估值调整（如需进行估值调整）。同时，甲方、乙方应在戊方提供2014年度的审计报告后20个工作日内，确定是否行使估值调整的权利及行使估值调整的方案，届时如果甲方、乙方没有及时提出估值调整的书面要求，即视为甲方、乙方放弃该等权利；如果甲方或乙方向丙方提出估值调整的书面要求，则丙方应在甲方或乙方发出书面要求之日起30个工作日内将2014年度的补偿价款支付至甲方、乙方指定的银行账户。4.戊方及丙方连带并不可撤销地向甲方、乙方承诺：戊方2015年全年实现最低净利润目标为6000万元，戊方2015年11月、12月完成日均票量120万票。如果戊方2015年11月、12月实际未完成日均90万票的最低目标或未实现全年4000万元的最低净利润目标，则戊方的投资估值将根据戊方2015年11月、12月实际完成的日均票量或2015年全年实际实现的净利润情况进行调整，投资估值调整方式如下：（1）如果戊方2015年11月、12月实际未完成日均90万票最低目标，则甲方、乙方有权要求丙方以现金方式分别对甲方、乙方进行2015年度的补偿，对甲方、乙方分别进行补偿的金额为【1-（2015年11月、12月实际完成日均票量÷120万票）】×（本次投资额-前两年度补偿价款）。该等金额由丙方对甲方、乙方分别进行补偿，丙方对此承担连带责任；（2）如果戊方2015年全年实际未实现4000万元净利润的最低目标，则甲方、乙方有权要求丙方以现金方式对甲方、乙方分别进行2015年度的补偿，对甲方、乙方分别进行补偿的金额为【1-（2015年全年实际实现净利润÷6000万元）】×（本次投资额-前两年度补偿价款）。该等金额由丙方对甲方、乙方分别进行补偿，丙方对此承担连带责任。（3）如果戊方既没有完成2015年11月、12月日均90万票的最低目标，也没有实现2015年全年实际4000万元净利润的最低目标，则丙方应以上述（1）、（2）两种计算方式得出的较高的补偿金额为准向甲方、乙方分别进行补偿。（4）戊方及丙方应提供充分时间及一切便利协助甲方完成估值调整（如需进行估值调整）。同时，甲方、乙方应在戊方提供2015年度的审计报告后60个工作日内，确定是否行使估值调整的权利及行使估值调整的方案；如果甲方、乙方提出估值调整的书面要求，则丙方应在甲方或乙方发出书面要求之日起30个工作日内将2015年度的补偿价款支付至甲方、乙方指定的银行账户。5.各方一致同意，甲方、乙方在本第一条中所享有的估值调整及获得现金补偿的权利和实现应与丁1-3方在之前对戊方的投资中所取得的类似权利的实现均处于同一顺位，互不存在优先权利。如届时丙方资金不足以同时对甲方、乙方、丁1-3方足额进行补偿，则应由丙方按照甲方、乙方、丁1-3方对戊方的投资额进行同比例补偿。二、股权回购。1.一般股权回购。（1）戊方及丙方应尽其最大努力争取不迟于2017年6月30日在上海证券交易所或者深圳证券交易所完成首次公开发行A股股票并上市的全部事宜。（2）若在2017年6月30日之前，戊方未能在上海证券交易所或者深圳证券交易所完成首次公开发生A股股票并上市，或戊方未实现2013年、2014年、2015年的最低净利润目标或年票总数增长率低于30%以上的任一情况，甲方或乙方均有权要求丙方的一方或多方以合法途径回购甲方或乙方所持戊方的部分或全部股权，回购价款应按甲方、乙方本次投资金额的12%每年单利计算的本息合计金额。丙方对此负有连带责任。回购价款=甲方、乙方本次向戊方实际缴付的投资款×【1+12%×（自甲方、乙方实际足额出资日起至甲方、乙方全部收到回购价款日为止的日数÷365）】-甲方、乙方从戊方及丙方获得的任何现金（包括但不限于红利和各种形式的补偿）。（3）丙方应在收到甲方或乙方股权回购通知及甲方、乙方指定账户之日起3个月内将上述回购价款全额支付给甲方、乙方，并在全部付款后的十个工作日内办理完工商变更登记手续。如果丙方延期支付回购价款，则在逾期付款期间，丙方按每日万分之五比例向甲方、乙方支付违约金。（4）在甲方、乙方发出股权回购通知后，甲方、乙方同意丙方可指定第三方优先按照上述回购价款受让甲方、乙方所持有戊方股权。2.最终回购权的保证。如果丙方未能依照甲方或乙方要求的时间履行回购义务，则甲方、乙方有权要求丙方一并向第三方对外转让所持戊方股权，丙方必须按甲方、乙方与该第三方确定的价格和条件向第三方转让戊方股权。丙方转让股权所得的款项应优先支付给甲方、乙方，用于补偿甲方、乙方转让其所持有的戊方股权所得价款不足于抵补按上述回购价款计算公式所确定的甲方、乙方股权回购应得价款的差额，抵补后如有剩余的，则仍归丙方所有。丙方转让股权的数量以满足前述补偿所需为限，超出部分丙方可以不转让。三、补充承诺。1.戊方及创始股东共同承诺，戊方实际控制人在戊方上市前及上市后的三年内不会发生变更。2013年，甲方1景林景麒中心、甲方2景林景途中心、甲方3真金高投资中心与乙方1陈加海、乙方2赵志越、乙方3彭成林、丙方全峰公司签订《关于全峰公司之增资合同的补充协议（二）》（以下简称《补充协议二）》，鉴于甲方与乙方及丙方于2013年签订了《增资合同二》《补充协议一》并成功投资丙方，成为丙方股东。各方经协商一致同意订立本协议：一、如乙方触发补偿条款并履行相关补充协议对甲方进行现金补偿，各方理解并同意，乙方对甲方的补偿有上限，即补偿后丙方相对应的估值不得低于投后4.2亿元。二、在丙方未实现2013年、2014年、2015年任意一年最低净利润目标80%或年票量总数80%的情况下，甲方的任何一方均有权要求乙方的一方或多方以合法途径回购甲方所持丙方的部分或全部股权，回购价款应为按甲方本次投资额的15%每年单利计算的本息合计金额。回购价款=甲方本次向丙方实际缴付的投资款×【1+15%×（自甲方实际足额出资日起至甲方全部收到回购价款日为止的日数÷365）】-甲方从乙方及丙方获得的任何现金（包括但不限于红利和各种形式的补偿）。2016年9月18日，真金高投资中心、青旅公司与陈加海、全峰公司签订《协议书》，约定：真金高投资中心与全峰公司、全峰公司当时的股东于2013年4月27日签署了一份《投资协议》及相关补充协议，约定由真金高投资中心以1000万元购买当时公司共计3.03%的股权（代表公司1153847元的注册资本）；真金高投资中心与全峰公司、全峰公司当时的股东于2013年7月17日签署了一份《投资协议》及其相关补充协议，约定由真金高投资中心以1000万元购买当时全峰公司共计1.37%的股权（代表公司634616元的注册资本）。青旅公司拟以1248979592元增资全峰公司，与全峰公司、真金高投资中心及目前全峰公司的其他股东签署《增资协议》，成为公司的控股股东。就本次青旅公司增资全峰公司以及真金高投资中心退出全峰公司事宜，协议各方达成如下协议，协议各方确认本协议与青旅公司增资协议同时签署，若本协议约定与青旅公司增资协议约定不一致的，以本协议约定为准。1.真金高投资中心根据投资协议享有包括但不限于业绩承诺、反稀释、回购等权利，各方同意并确认，陈加海将按照以下方式履行关于以上回购的约定：（1）陈加海同意履行以上回购承诺；（2）陈加海履行以上回购的时间须在本次增资完成后两年后履行（增资完成的起始计算时间为本次增资的工商变更登记完成之日）；（3）两年后履行以上回购约定存在以下特别约定情况：一、届时，若真金高投资中心投资回报率达到年化12%，则真金高投资中心不再要求陈加海履行回购承诺；二、两年后，若投资回报率未达到年化12%，真金高投资中心有权要求陈加海回购真金高投资中心的投资，回购价款应为自真金高投资中心足额支付增资对价之日起至本次增资工商变更之日为止的期间，按每年12%利息计算的本息合计金额。回购价款=真金高投资中心投资本金×（1+12%自真金高投资中心实际足额支付真金高投资中心增资对价之日起至本次增资工商变更之日为止的期间）-真金高投资中心已从公司及陈加海处获得的任何现金（包括但不限于红利及各种形式的补偿）。三、届时，若陈加海无法以足额现金回购，则陈加海同意出售其持有的全峰公司股权，所得价款用于回购真金高投资中心的投资。2016年，真金高投资中心向青旅公司发送《承诺函》，内容为：青旅公司，鉴于全峰公司与我司签订《增资协议》，贵司拟对全峰公司进行增资，我司自愿放弃原协议中约定的关于要求全峰公司承担赔偿责任、连带赔偿责任和全峰公司股权变动或增资我司享有的任何形式的优先权及实际控制人变更的限制条件等，特别承诺如下：1.我司同意全峰公司实际控制人由陈加海变更为青旅公司，并放弃因实际控制人变更要求全峰公司承担的任何赔偿责任。2.我司放弃成交日前要求全峰公司承担任何赔偿责任或连带赔偿。3.我司放弃要求全峰公司进行股权回购。4.我司放弃根据适用法律或者章程就本次贵司增资或相关的其他事宜可享有的优先认购权及股权转让可享有的优先受让权。5.我司同意取消成交日前与全峰公司的任何股东签订的书面一致行动人协议或与此相关或类似的口头约定。6.我司放弃要求全峰公司所进行的任何关于业绩承诺的要求，任何关于合格IPO的要求和任何的估值调整的约定和全峰公司因此需承担的任何责任。7.本承诺函放弃承诺不包含2016年9月18日我司与青旅公司、陈加海、全峰公司签订的关于全峰公司协议书中各方的约定内容。2016年11月25日，全峰公司向真金高投资中心发出《告知函》，内容为：真金高投资中心，现根据贵司与我司签订的补充协议要求，至2016年11月21日（以营业执照颁布日为准），公司已经完成青旅公司增资工商变更，即与贵司2016年9月18日签订的《协议书》时间节点开始生效。另查，根据全峰公司的工商档案记载，2010年11月30日，全峰公司成立，现注册资本为12866.7251万元，其中真金高投资中心出资178.8463万元，持股比例为1.39%。2013年4月27日，北京润鹏冀能会计师事务所出具编号为京润（验）字（2013）-210206号的验资报告，载明，截至2013年4月27日，全峰公司已经收到真金高投资中心缴纳的新增1000万元，股东真金高投资中心本次的货币增资115.3847万元，884.6153万元计入公司资本公积账目。2013年5月17日，全峰公司完成此次增资的工商变更登记。2013年9月17日，北京润鹏冀能会计师事务所出具编号为京润（验）字（2013）-223083号的验资报告，载明，截至2013年9月17日，全峰公司已经收到赵志越、真金高投资中心、景林景途中心、景林景麒中心缴纳的新增4000万元，股东赵志越、真金高投资中心、景林景途中心、景林景麒中心本次的货币增资253.8463万元，3746.1537万元计入公司资本公积账目。2013年9月18日，全峰公司完成此次增资的工商变更登记。上述事实，有当事人提交的《增资合同一》《补充协议》《增资合同二》《补充协议一》《补充协议二》《协议书》《承诺函》《告知函》、全峰公司的工商档案及当事人陈述意见等在案佐证。本院认为，《增资合同一》《补充协议》《增资合同二》《补充协议一》《补充协议二》《协议书》均系各方当事人的真实意思表示，内容未违反法律、行政法规的强制性规定，应属合法有效，各方均应按照约定履行合同义务。根据增资合同及相关补充协议约定，真金高投资中心向全峰公司分两次增资，共计2000万元，其中实缴注册资本178.8463万元，1821.1537万元计入资本公积。增资合同和补充协议均有真金高投资中心享有回购权及业绩补偿等约定内容。2016年，青旅公司投资全峰公司，真金高投资中心向青旅公司出具《承诺函》，自愿放弃增资合同及相关补充协议约定的要求全峰公司承担赔偿责任、连带赔偿责任和全峰公司股权变动或增资时，真金高投资中心享有的优先权等权利。2016年9月18日，真金高投资中心又和陈加海、青旅公司等签订《协议书》，约定自青旅公司增资全峰公司的股权工商变更登记完成两年后，若真金高投资中心的投资回报率未达到年化12%，则真金高投资中心有权要求陈加海回购其出资，回购价款=真金高投资中心投资本金×（1+12%自真金高投资中心实际足额支付真金高投资中心增资对价之日起至本次增资工商变更之日为止的期间）-真金高投资中心已从公司及陈加海处获得的任何现金（包括但不限于红利及各种形式的补偿）。真金高投资中心和陈加海关于回购义务的约定应以签订在后的《协议书》为准。现真金高投资中心并未从陈加海和全峰公司处获得任何投资回报，陈加海的回购义务已经触发，应承担相应的回购责任，对于真金高投资中心要求陈加海向其支付回购价款的诉讼请求，有事实和法律依据，本院予以支持。关于回购价款的金额。真金高投资中心向全峰公司汇款的时间分别为2013年4月27日、2013年9月17日，相应增资工商变更的时间分别为2013年5月17日、2013年9月18日，现真金高投资中心自愿以工商变更登记的时间作为起算日期计算回购价款，未超出《协议书》约定，本院予以支持。青旅公司工商变更完成之日为2016年11月21日，其中第一笔增资款1000万元的计算期间为2013年5月17日至2016年11月21日，共计1284天；第二笔增资款1000万元的计算期间为2013年9月18日至2016年11月21日，共计1160天。回购价款应为2803.51万元=1000万元×（1+12%×1284天÷365天）+1000万元×（1+12%×1160天÷365天）。关于真金高投资中心主张的利息。陈加海到期未履行回购义务，未向真金高投资中心支付回购价款，已经构成违约，应承担相应的违约责任，陈加海应赔偿真金高投资中心自2016年11月22日之后的回购价款的利息损失，现真金高投资中心仅主张投资款本金部分的利息，本院予以支持，但陈加海和真金高投资中心签订的《协议书》中并未约定迟延给付回购价款的利息标准，因此本院酌情对于利息的计算标准予以调整。需要说明的是，陈加海履行回购义务后，真金高投资中心持有的全峰公司178.8463万元出资的变更登记事宜，各方应按照我国《公司法》的有关规定另行办理。综上，依照《中华人民共和国合同法》第六十条、第一百零七条，《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民法典〉时间效力的若干规定》第一条第二款，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条第一款之规定，判决如下：一、被告陈加海于本判决生效之日起十日内给付原告上海真金高技术服务业创业投资中心（有限合伙）股权回购款2803.51万元；二、被告陈加海于本判决生效之日起十日内赔偿原告上海真金高技术服务业创业投资中心（有限合伙）利息（以2000万元为基数，自2016年11月22日起至2019年8月19日止，按照中国人民银行同期同类贷款利率计算；自2019年8月20日起至实际付清之日止，按照同期全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率计算）；三、驳回原告上海真金高技术服务业创业投资中心（有限合伙）的其他诉讼请求。如未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费106550元，由被告陈加海负担（于本判决生效后七日内交纳）。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于北京市第三中级人民法院。审判员  崔立斌二〇二一年三月三十一日书记员  杨 晶