北京市西城区人民法院民 事 判 决 书（2020）京0102民初24767号原告（反诉被告）：东兴证券股份有限公司，住所地北京市西城区金融大街**（新盛大厦）12、15层。法定代表人：魏庆华，董事长。委托诉讼代理人：阮程倩，北京市中银律师事务所律师。委托诉讼代理人：王天祺，北京市中银律师事务所律师。被告（反诉原告）：黄**石，男，1986年5月22日出生，汉族，无业，住广西省南宁市西乡塘区。原告（反诉被告）东兴证券股份有限公司（以下简称东兴证券公司）与被告（反诉原告）黄**石融资融券交易纠纷一案，本院立案受理后，适用简易程序公开开庭进行了审理。原告东兴证券公司的委托诉讼代理人阮程倩，被告黄**石到庭参加诉讼。本案现已审理终结。东兴证券公司向本院提出诉讼请求：1．请求法院判令解除东兴证券公司与黄**石于2014年11月3日签订的编号为03024702000941的《融资融券业务合同》；2．请求法院判令黄**石向东兴证券公司清偿融资融券业务剩余负债本金127452元；3．请求判令黄**石按每年8．35%的标准向东兴证券公司支付自2015年7月10日起至实际清偿日止的融资利息(暂计算至2019年10月21日的融资利息为46234．63元)；4．请求判令黄**石按每日0．05%的标准向东兴证券公司支付自2015年7月10日起至实际清偿日止的违约金（暂计算至2019年10月21日的违约金为99667．46元）；以上费用共暂计273354．09元；5．请求法院判令黄**石承担本案全部诉讼费用。事实和理由：2014年11月3日，东兴证券公司与黄**石签署《融资融券业务合同》。黄**石的初始授信额度为人民币15万元，黄**石在开通信用账户后多次买卖股票，2015年7月1日，黄**石的信用账户出现维持担保比例低于平仓线的情况，东兴证券公司当日通过电话方式向黄**石做了充分的风险揭示。黄**石在出现维持担保比例低于平仓线两个交易日内未进行操作自救，也未主动追加担保物，维持担保比例始终低于140%。东兴证券公司根据约定对黄**石信用账户执行了强制平仓处理，成交后，黄**石尚欠融资本金127452元未归还，经东兴证券公司催讨及协商，黄**石仍拒不偿还欠款。故东兴证券公司诉至法院。黄**石辩称，不同意东兴证券公司的诉讼请求。黄**石反诉请求：1．判令解除东兴证券公司与黄**石于2014年11月3日签订的编号为03024702000941的《融资融券业务合同》；2．请求法院判令东兴证券公司赔偿损失32811．56元；3．诉讼费由东兴证券公司承担。事实和理由：2014年11月3日东兴证券公司与黄**石签订的融资融券合同违法违规，东兴证券公司在签订合同时候未充分考察黄**石资质，未充分向黄**石提示风险；东兴证券公司在黄**石达到平仓线后没有及时平仓；东兴证券公司的营业部不规范；平仓后黄**石多次去营业部，没有人及时处理纠纷。东兴证券公司针对黄**石的反诉辩称，1．同意解除合同；2．不同意黄**石提出的其他反诉请求，原告进行的强制平仓符合合同约定，是在被告担保比例低于平仓线且未补足担保物和了结负债情况下按约定进行强制平仓，原告的强制平仓不存在违规或违约的情形，强制平仓是原告基于融资融券合同享有的权利，被告不能因为原告强制平仓行为减免其偿债责任，被告提出赔偿金额是没有法律依据的。当事人围绕诉讼请求依法提交了证据，本院组织当事人进行了证据交换和质证。对于当事人有异议的证据，本院认定如下：东兴证券公司提交《东兴证券股份有限公司自然人客户融资融券业务申请表》、《融资融券交易重要风险提示》、《东兴证券股份有限公司融资融券业务知识测试题》、《营业部融资融券意愿客户跟踪服务档案》，黄**石认可上述文件上黄**石本人签字的真实性，但表示《东兴证券股份有限公司融资融券业务知识测试题》是东兴证券公司工作人员读答案让其填的；《东兴证券股份有限公司自然人客户融资融券业务申请表》除了申请人基本信息以及最后签字是黄**石签的，其他都是东兴证券公司工作人员填写的，对此本院认为，黄**石虽称其上部分内容为东兴证券公司工作人员填写，但未提交相应证据佐证，黄**石作为完全民事行为能力人在最后的签字处予以确认，且自己亲自书写了“本人已熟知融资融券交易的全部风险，同意承担融资融券交易可能导致的一切风险和损失”，同时有东兴证券公司提交的录音回访证据为证，故本院对该组证据的真实性、关联性、证明目的予以确认。对于当事人无异议的证据，本院予以确认并在卷佐证。根据本院认定的证据及当事人陈述，本院查明事实如下：2014年11月3日，黄**石作为投资者与东兴证券公司签订《融资融券业务合同》，作为每笔融资融券业务的法律文件之一的《东兴证券公司融资融券业务风险揭示书》中载明：融资融券具有财务杠杆放大效应，在有机会以约定的担保物获取较大的收益，但也有可能在短时间内蒙受巨额损失；融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，而且还具有其特有的投资风险较大的风险；客户进行融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致维持担保比例低于平仓线，且不能按照约定时间足额追加担保物时，将面临被本公司强制平仓的风险。强制平仓将由本公司根据合同约定，自主选择平仓的时间、品种、价格、数量等，客户无权就此提出异议或索赔；《融资融券合同》特别提示：乙方确认向甲方说明融资融券交易的风险，不保证甲方获得收益或承担甲方投资损失；甲方确认已充分理解本合同内容，自行承担风险和损失。黄**石手抄“本人已熟知融资融券交易的全部风险，同意承担融资融券业务可能导致的一切风险和损失”，并在甲万处签字确认上述条款。《融资融券业务合同》约定：融资融券业务是指东兴证券公司向黄**石出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动；维持担保比例是指黄**石的担保物价值与其融资融券债务之间的比例；取保线是指黄**石可提取超额担保物的维持担保比例，现约定为300%；警戒线是指维持担保比例的安全界限，现约定为150%。黄**石信用账户维持担保比例低于该比例，可能危及信用账户资金安全，东兴证券公司有权要求客户追加担保物；平仓线是指黄**石和东兴证券公司约定的维持担保比例的最低安全界限，现约定为130%。黄**石信用账户维持担保比例低于该比例且未在约定时间内足额追加担保物或偿还负债时，东兴证券公司有权实施强制平仓措施；强制平仓是指在融资或融券交易中，当出现法定或合同约定的情形时，东兴证券公司对黄**石担保物自行处分的行为；黄**石应当按照约定的标准按时、足额偿还向东兴证券公司融入的资金和证券、融资利息、融券费用及中国证监会、证券交易所、证券登记结算公司、证券金融公司、国家税务机关规定的证券交易手续费、税费、逾期利息及其他相关费用；黄**石信用账户维持担保比例低于警戒线或平仓线时，按照合同约定在规定期限内及时追加担保物或偿还负债以使维持担保比例恢复至警戒线以上；黄**石日终维持担保比例低于东兴证券公司规定的平仓线（T日），东兴证券公司即对黄**石实施禁止融资融券新开仓的风险控制措施，黄**石应当在两个交易日内追加足额担保物或主动清偿债务，使得黄**石T+2日日终维持担保比例不低于东兴证券规定的警戒线，黄**石未在约定时间内补足担保物或主动清偿债务的，东兴证券公司有权在T+3日实施强制平仓；黄**石维持担保比例低于平仓线且未按本合同约定及时补足担保物或了结相应合约的，东兴证券公司有权对黄**石的信用账户实施强制平仓；东兴证券公司在实施强制平仓后有权根据黄**石信用账户状况及资信状况决定是否调整黄**石授信额度或提前解除本合同；一方严重违反本合同约定，未履行相应业务，对对方造成损失的，一方有权在通知对方后自行解除合同；黄**石违反合同约定，逾期归还东兴证券公司资金或证券的，需对所融资金和利息、所融证券市值和费用，证券交易手续费及其他相关费用的未归还部分按每日万分之五向东兴证券公司支付违约金；黄**石应当清偿债务的范围，包括但不限于向东兴证券公司借入的资金和证券、融资利息和融券费用、证券交易手续费、罚息、损失赔偿金、实现债权的费用及其他费用；每笔融资、融券合约的存续期限从甲方实际使用资金或证券之日起计算，存续期限最长不超过180日且不得超过本合同期限，融券合约期限同时受标的券期限限制；东兴证券公司通过手机短信、电子邮件、传真及电话等方式向黄**石发送通知（包括但不限于）：补仓、强制平仓、授信额度变更、提前了解合约、终止合同；东兴证券公司在营业场所和公司网站以公告的方式通知黄**石（包括但不限于）：标的证券范围、可充抵保证金证券范围及折算率、警戒线、平仓线、取保线、保证金比例、融资利率（融券费率）、各项风险阀值、权益补偿方案及其他业务规则、合同内容等事项的变更。2014年11月3日，东兴证券公司应黄**石的申请，向其批准了融资额度15万元的授信，后东兴证券公司应黄**石多次申请，将融资额度提高至92万元。2014年11月3日，黄**石在《融资融券授信确认书》上签字确认，《融资融券授信确认书》载明的融资年利率为8．6%。庭审中，东兴证券公司与黄**石均认可实际融资利率为8．35%。根据东兴证券公司提交的负债变动信息、历史成交明细、信用资产明细可以看出，2015年7月1日，黄**石的信用账户出现维持担保比例低于平仓线的情况，东兴证券公司通过电话通知黄**石，告知其及时追加担保物，以确保信用证券账户维持担保比例>130%，否则，东兴证券公司将按照约定对其信用账户内的担保物实施强制平仓。黄**石表示自己没钱追加，在其后两个交易日内未进行操作自救，也未主动追加担保物，维持担保比例始终低于130%，达到合同约定的执行强制平仓的条件。后东兴证券公司对黄**石信用账户内的股票进行强制平仓，强制平仓后，黄**石尚欠融资本金127452元及利息、违约金。截至本案庭审辩论终结之时，黄**石未再偿还融资本金、利息和违约金。另查，东兴证券网站2015年7月3日的公告显示，自2015年7月6日起，将信用账户补仓到位线及平仓到位线调整至140％，补仓期限由2天调整至1天，平仓线不变。本院认为，黄**石在东兴证券公司开立账户，进行股票交易的融资融券业务，双方签订的《融资融券业务合同》系双方当事人的真实意思表示，并不违反法律、行政法规的强制性规定，黄**石、东兴证券公司之间的合同关系合法有效，受法律保护。黄**石关于该合同无效的答辩意见，缺乏依据，本院不予支持。黄**石、东兴证券公司均应当依约全面履行合同约定的权利义务。证券交易具有风险，本案中，黄**石作为东兴证券公司的客户，在《融资融券业务合同》、《融资融券业务风险揭示书》中均进行了风险提示，黄**石亦签字确认。黄**石作为证券交易的投资者，在持仓过程中，应随时关注自己的持仓情况及市场动态，对证券市场可能存在的风险应作出自己的判断，在存在可能导致维持担保比例降低的情况下，应当及时追加担保物，以避免损失的发生。在履行合同过程中，东兴证券公司对黄**石的信用账户进行强制平仓的措施，符合合同的约定及法律、法规的规定。黄**石对于强制平仓后其信用账户内的负债，应当向东兴证券公司偿还，故东兴证券公司基于合同的约定向黄**石主张偿还包括融资本息、违约金诉讼请求，于法有据，本院予以支持。东兴证券与黄**石均主张解除双方签订的编号为030247-0200-0941的《融资融券业务合同》，本院不持异议。关于黄**石主张的东兴证券存在违约行为给其造成损失的诉讼请求，缺乏事实和法律依据，本院不予支持。关于黄**石主张的东兴证券公司未及时平仓造成的法律后果应由东兴证券公司自行承担的意见，双方合同明确约定强制平仓由东兴证券公司自主选择平仓的时间、品种、价格、数量等，客户无权就此提出异议或索赔，故对于黄**石的该项主张，本院不予采信。东兴证券要求黄**石偿还剩余融资本金及欠付利息、违约金的诉讼请求，符合合同约定，但其合同约定的利息及违约金的总额，年利率超过了24%，故对于东兴证券关于利息及违约金的诉讼请求，合理部分，本院予以支持，过高部分，本院不予支持。综上所述，依照《中华人民共和国合同法》第八条、第六十条第一款、第一百零七条，《中华人民共和国民事诉讼法》第一百四十四条之规定，判决如下：一、解除原告（反诉被告）东兴证券股份有限公司与被告（反诉原告）黄**石签订的编号为030247-0200-0941的《融资融券业务合同》。二、被告（反诉原告）黄**石于本判决生效后十日内向原告（反诉被告）东兴证券股份有限公司支付融资本金127452元，并支付上述款项自2015年7月10日起至实际清偿之日止的利息、违约金（利息、违约金的总额，按照年利率24%的标准计算）。三、驳回原告（反诉被告）东兴证券股份有限公司的其他诉讼请求。四、驳回被告（反诉原告）黄**石的其他诉讼请求。如果被告黄**石未按本判决指定的期间履行给付金钱义务，应当依照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百五十三条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息。案件受理费2700元，由被告（反诉原告）黄**石负担（于本判决生效后七日内交纳）；反诉案件受理费311元，由被告（反诉原告）黄**石负担（已交纳）。如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，同时按照不服本判决部分的上诉请求数额，交纳上诉案件受理费，上诉于北京市第二中级人民法院。上诉期满后七日内仍未交纳上诉案件受理费的，按自动撤回上诉处理。审 判 员  黄 丹二〇二〇年十一月二十四日法官助理  苏相中书 记 员  董 悦